运输技术经济学课程设计.doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除交通与汽车工程学院课程设计说明书课 程 名 称: 运输技术经济学课程设计 课 程 代 码: 8235760 题 目: 成自泸高速通行费按原0.98倍的财务评价 年级/专业/班: 2009级交通工程一班 学 生 姓 名: 田祥 学 号: 312009081202123 开 始 时 间: 2011 年 12 月 16 日完 成 时 间: 2011 年 12 月 23 日课程设计成绩：学习态度及平时成绩（30）技术水平与实际能力（20）创新（5）说明书（计算书、图纸、分析报告）撰写质量（45）总 分（100）指导教师签名： 年 月 日目 录第一章 概述21.1项目背景及概况21.2工作内容31.3研究、分析方法3第二章 交通量及通行费收入预测研究42.1区域交通、经济发展研究42.2交通调查及调查结果152.3交通预测模型212.4未来交通量及通行费收入预测24第三章 营运养护成本评估323.1高速公路营运养护费用内容323.2营运养护费用评估33第四章 财务评价364.1基本依据364.2分析方法364.3融资方案374.4分析参数和基本假设374.5财务评价指标计算38第五章 结论41第一章 概述1.1项目背景及概况本公司于 2011 年 4 月受四川路桥建设股份有限公司(以下简称“四川路桥”)委托，对成都-自贡-泸州-赤水（川黔界）高速公路（以下简称“成自泸高速”）内江至自贡段的交通量、通行费收入进行了独立预测研究并进行财务评价。成自泸高速公路路线走向为成都经仁寿、威远、自贡至泸州，在泸州与厦蓉国家高速公路交汇。成自泸高速公路内江至自贡段起于仁寿与内江交界K105+355.3处，自仁寿进入内江境内后，经连界互通、穿马鞍山隧道，过新场互通、镇西互通、威远互通，在界牌东进入自贡境内。于大山铺万家桥设枢纽互通与内宜高速公路交叉，跨越省道S206、内昆铁路，经自贡东互通、瓦市互通、跨沱江河，过富顺互通、童寺互通于龙贯山隧道后进入泸州市境内，止于富顺与泸州交界处K214+811.5。沿途经过威远、大安、沿滩和富顺四区县，全长109.46公里。项目总投资66.9725亿元，平均每公路造价6118.45万元。本项目设计标准为路基宽度24.5米宽的四车道高速公路，设计时速80公里/小时，项目开始建设日期为2009年12月16日，合同通车时间：2012年12月31日，由于项目进展顺利，预计2012年9月通车。2009年4月四川公路桥梁建设集团有限公司（主办人）和四川路桥建设股份有限公司联合体在内江人民政府、自贡市人民联合举行的自泸高速公路内江至自贡段投资人公开招标中中标。2009年8月四川公路桥梁建设集团有限公司依据成自泸高速公路内江至自贡段投资人公开招标文件，注册成立了四川成自泸高速公路开发有限责任公司作为成自泸高速公路内江至自贡段的业主，并与内江人民政府、自贡市人民政府签订了成都-自贡-泸州-赤水（川黔界）高速公路项目内江至自贡段投资人特许权合同（见附件），获得了成自泸高速公路内江至自贡段投资、建设和运营管理的权利。1.2工作内容本报告的主要工作内容包括：（1）项目运营期间（2012年9月-2041年10月）的交通量预测研究；（2）依据交通量预测研究成果计算项目运营期间年通行费收入；（3）评估项目运营期间的营运养护费用；（4）进行项目财务评价。1.3研究、分析方法 采用“四阶段模型”对项目运营期间的交通量进行预测研究； 采用现金流分析方法分析项目盈利能力。第二章 交通量及通行费收入预测研究2.2交通调查及调查结果2.未来年收费标准的假设高速公路的收费标准及调整机制是按中华人民共和国收费公路管理条例制定，对不同类别的高速公路，有以下不同的机制:（1）政府还贷公路的收费标准,由省、自治区、直辖市人民政府交通主管部门会同同级价格主管部门、财政部门审核后,报本级人民政府审查批准。（2）经营性公路的收费标准,由省、自治区、直辖市人民政府交通主管部门会同同级价格主管部门审核后,报本级人民政府审查批准。（3）车辆通行费的收费标准,应当根据公路的技术等级、投资总额、当地物价指数、偿还贷款或者有偿集资款的期限和收回投资的期限以及交通量等因素计算确定。成自泸高速公路投资人与政府所签订的特许经营合同中,没有明确的未来通行费收费标准和调整机制。签于此，本项目未来通行费收费标准参照目前四川省新通车高速公路BOT项目的通行费收费标准，假设通车年成自泸高速公路未来通行费收费标准见表2-9。表2-9 通车年收费标准表车型分类车型分类标准收费价格折算系数收费标准（元/车公里）长隧道（元/车）特大桥梁（元/车）一7座(含)以下客车、2吨（含）以下小货车 10.5563二8座-19座(含)客车、2吨以上至5吨（含）货车21.1126三20座39座客车、5吨以上至10吨（含）货车、20英尺集装箱车31.65189四40座(含)以上客车、10吨以上至15吨（含）货车、40英尺集装箱车42.22412五15吨以上货车52.753015本项目暂不考虑未来通行费收费标准的调整幅度，成自泸高速公路未来通行费收入标准见表2-10。表2-10 通车年收费标准表2012-2021 2022-20312032-2041一类车 公路0.55 0.55 0.55 隧道6.00 6.00 6.00 二类车 公路1.10 1.10 1.10 隧道12.00 12.00 12.00 三类车 公路1.65 1.65 1.65 隧道18.00 18.00 18.00 四类车 公路2.20 2.20 2.20 隧道24.00 24.00 24.00 五类车 公路2.75 2.75 2.75 隧道30.00 30.00 30.00 3模拟路网未来模拟路网以四川省高速公路规划和项目影响区未来公路建设规划为主，充分考虑对本项目交通量分配有影响的相关公路，以此拟定未来区域公路网网络，作为用于交通量分配的模拟路网。4.交通量分配本报告采用用户均衡法分配交通量，即利用Frank-Wolf算法迭代计算，以获得Wardrop第一均衡原理所提到的均衡状态所有用户不能通过改变出行路径来提高出行效用。每次迭代时，根据前次迭代过程分配的交通量修正道路路阻，直到获得满意的收敛结果。交通量分配预测时，考虑了沿线短途交通量和短途旅游交通量的影响。6.交通量及通行费预测结果将模型分配交通量和分流的成都与主城区之间的城市交通量相加，得到本项目各特征年路段交通量。 交通量预测结果(1)成自泸高速公路本项目研究段交通量情况通过OD分析和交通分配，得到了成自泸高速公路的各特征年分路段交通量预测结果，见Error! Reference source not found.。以交通量预测结果为基础，按假设的未来通行费收费标准计算成自泸高速公路未来通行费收入。同时在计算通行费收入是考虑了以下因素：（1）货车计重收费的影响：参考同类高速公路2010年实际交通量和实际通行费收入模拟计算货车计重收费的影响系数；（2）大修期间收费交通量按预测交通量的97%计算；（3）参考高速公路联网收费系统的统计，免费车辆按预测车辆的3%考虑。成自泸高速公路未来通行费收入见表2-11。表2-11成自泸高速公路未来全线加权平均日交通量及通行费预测成果表 年份分收费车型交通量（自然数，辆/日）合计（辆/日）通行费收入（万元/年）一类车二类车三类车四类车五类车自然数标准车2012年5625 2841 1244 616 300 10626 15124 11935 2013年6090 3075 1347 667 325 11504 16372 51267 2014年6576 3322 1454 720 352 12424 17684 55366 2015年7078 3575 1565 775 378 14161 19033 59594 2016年8049 4065 1780 881 429 15204 21640 67764 2017年9097 4595 2012 997 486 17187 24460 76587 2018年10225 5166 2261 1121 545 19318 27492 86089 2019年10880 5496 2405 1193 580 20554 29252 91594 2020年12424 4753 2475 1445 742 21838 31059 96777 2021年13157 5033 2621 1530 785 23125 32890 99403 2022年13891 5315 2767 1615 829 24416 34725 104950 2023年14627 5596 2914 1701 871 25708 36566 110511 2024年15353 5873 3058 1786 916 26985 38383 114206 2025年16069 6148 3202 1868 958 28245 40171 119529 2026年16778 6419 3342 1951 1001 29490 41943 128659 2027年17464 6681 3479 2032 1041 30696 43658 133924 2028年18126 6934 3610 2108 1080 31858 45312 138999 2029年18759 7178 3737 2181 1119 32974 46898 146126 2030年19362 7407 3856 2251 1154 34031 48400 150811 2031年19918 7620 3968 2317 1188 35010 49794 150492 2032年21107 6148 4027 2759 1482 35522 51101 154506 2033年21593 6289 4120 2822 1516 36340 52281 158065 2034年22026 6415 4202 2879 1545 37068 53327 161227 2035年22401 6524 4274 2928 1572 37699 54234 163977 2036年22716 6616 4335 2969 1594 38231 55001 171427 2037年22966 6689 4382 3002 1611 38649 55601 173316 2038年23155 6743 4418 3026 1625 38968 56062 174737 2039年23273 6778 4440 3042 1633 39166 56346 175631 2040年23324 6792 4450 3048 1637 39251 56468 176015 2041年23315 6790 4448 3048 1637 39238 56451 139796 第三章 营运养护成本评估3.1高速公路营运养护费用内容高速公路的营运养护费用主要包括：（1）管理处和收费站人员费用该部分费用包括管理处和收费站人员的工资及附加、职工福利、住房公积金、各种劳动保险等费用。根据已通车高速公路实际情况，折算为通车年每公里13.6万元/年、年增长按3%计算。（2）公司人员费用公司人员费用主要是指公司管理人员的工资、奖金、津贴、福利等开支。根据已通车高速公路实际情况，折算为通车年每公里15.8万元/年、年增长按3%计算。（3）公用经费公用经费包括车辆使用费、生产生活用电、治安协调费用、日常公用经费和其他费用等。根据已通车高速公路实际情况，折算为通车年每公里12.3万元/年、年增长按3%计算。（4）日常养护费用日常养护是为了保持高速公路及其附属设施的正常使用功能而安排的经常性保养和修补其轻微损坏部分的作业。主要包括路面清扫，除雪，分隔带保洁，整修路肩、边坡，排水设施疏通，地道抽水，路面小型病害处理，桥梁伸缩缝清理，绿化的抚育管理、补植，沿线标志、护栏清洗、局部维修等。本项目道路按通车年每公路10万元/公里，隧道日常养护费按100万/座公里，年增长3%。（5）专项养护费用桥面铺装：成自泸高速是沥青混凝土路面，参考其它公路的实际，在项目公路开通5年后就会出现需要专项养护的路面和桥面，因此建议在项目建成以后第6年，即2018年开始桥面的专项养护，每年养护的桥面为总数的10%。按通车年每公里6.2万元/年、年增长3%计算。路面工程：路面的专项养护是针对如车辙等路面病害采取的养护措施，具体视损坏程度而定。伸缩缝：具体视损坏程度而确定更换时间。防撞护栏：建议每年都分配一定的费用用于防撞护栏的养护。道路标线、交通标志：建议每年预算分配一定的费用用于路面标线和交通标志的维护。灾害防治和抢修：项目公路地处河网密布、降水充沛的地区，各种自然灾害可能对公路造成损坏，建议每年预算分配用于地质或自然灾害的防治以及水毁抢险等。（6）大修费用大修主要是对已达到使用寿命的路面等进行全面翻修，恢复其原始设计状态，或对洪水、地震等造成的重大损坏，进行及时修复，保证其正常使用。一般来说，大修的主要内容包括：较大的挡土墙、护坡的重建或增建，重大水毁路基的回复或整段软土地基的处理，周期性或预防性的整段路面改善工程、加铺面层，重大自然灾害造成路面损坏的修复，增建小型立交或通道，大中桥梁的整段改善，沿线设施的整段更换等。项目公路主要为沥青混凝土路面，其设计使用年限为15年，因此达到使用年限后将进行路面大修，但由于材料性能或交通量增长较快等因素，使用周期一般达不到15年。考虑到当前的流量，预计每10年进行一次大修，第一次大修费用按每公里350万元，第二次大修费用按年均增长3%计算，隧道大修费用按800万/座公里，为缓解交通影响，每次大修于5年内完成。3.2营运养护费用评估参考四川省已通车高速公路的营运养护费用的实际，同时结合四川内同类项目的实际情况，经评估，成自泸高速公路运营期间营运养护费用见表3-1（后面）。第四章 财务评价投资项目财务评价是项目投资决策的基本方法,投资项目财务评价包括财务盈利能力评价和债务清偿能力评价,其方法包括静态和动态评价方法（现金流量分析）两大类。由于公路项目的特殊性（投资大、经营期长、收益滞后），利用静态的财务评价方法有可能导致投资决策失误，因此，本财务评价结合项目的特点采用动态财务评价方法（现金流量分析）主要对投资项目进行财务盈利能力评价。本部分主要是根据前文所述交通量、通行费收入、营运养护成本估算的结果，通过财务评价的基本方法进行分析论证，对投资成自泸高速公路这一经济行为的经济合理性作出评价。4.1基本依据1、经济评价以国家发改委和建设部发改投资【2006】1325号文颁发的建设项目经济评价方法与参数(第三版)；2、住房和城乡建设部、交通运输部，建标【2010】106号公路建设项目经济评价方法与参数；3、交通运输部，交规划发【2010】178号公路建设项目可行性研究报告编制办法；4、四川省人民政府川府函【2011】68号四川省地方教育附加征收使用管理办法； 5、财政部财工字199759号颁发的高速公路公司财务管理办法；6、四川省交通厅关于成都至自贡至泸州至赤水(川黔界)高速公路内江至自贡段项目初步设计及概算的批复，川省交通厅川交函【2009】764号；4.2分析方法财务评价采用动态分析方法即现金流量分析，在编制现金流量表和损益表的基础上，计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等指标，其中财务内部收益率为项目的主要盈利性指标。就现金流量分析本身来说分为三个层次，第一层次是项目现金流量分析，第二层次是项目资本金现金流量分析，第三层次是投资各方现金流量分析。第一层次的现金流量分析是建立在融资前分析的基础之上，称之为融资前分析（Before funding），它不受融资方案的影响；第二层次的现金流量分析称之为融资后分析（After funding），它是投资者最终决策的最重要的指标，也是比较和取舍投资方案的重要依据；第三层次的现金流量分析，是为了考察投资各方的具体收益。从上述分析，结合本项目的实际情况，本报告进行第一层次和第二层次的现金流量分析，即融资前（全部投资即概算投资减去建设期贷款利息的现金流量分析）和融资后分析（项目资本金现金流量分析）。通过现金流量分析，进行财务内部收益率等评价指标的计算，从而分析投资的经济合理性。4.3融资方案成自泸高速公路建设资金采取项目资本金和间接融资的方式筹集资金，其中项目总投资的73.16%采用银行贷款，项目总投资的26.84%为项目资本金。4.4分析参数和基本假设（1）项目总投资和资金使用计划四川省交通厅川交函【2009】764号对该项目初步设计及概算进行了批复，总概算核定为66.9725万元。资本金为17.9725亿元占总投资的26.84%，建设贷款为49亿元，占总投资的73.16%。建设年度各年投资数量：2009年为9.5亿元，2010年为22.1亿元，2011年为19亿元，2012年为16.37亿元。建设期各年借款数量：2009年为5亿元，2010年为13.4亿元，2011年为19亿元，2012年为11.6亿元。（2）评价期限本项目2009年开工，预计2012年9月底前通车，收费期限为28年290天。为计算方便，因此，评价期限确定为2009年至2041年10月。（3）税率根据财政部、国家税务总局关于公路经营企业车辆通行费收入营业税政策的通知（财税【2005】77号）规定，高速公路营业税按通行费收入的3%计取；城市建设维护按营业税的7%计取；教育附加按营业税的3%计取；根据川府函201168号号四川省人民政府四川省人民政府关于印发四川省地方教育附加征收使用管理办法的通知(从2011年2月1日起执行)，四川省地方教育附加费按营业税的2%计取。故本项目营业税及附加综合税率按通行费收入的3.36%计取。根据2007年3月16日审议通过的中华人民整合国企业所得税法，所得税税率按利润总额的25%计。（4）银行借款及其偿还原则按项目公司与银行签署的协议约定：项目银行贷款期限为25年；贷款利率按国家5年期基准贷款利率下浮10%；建设期间偿还利息；运营期间根据公司现金流情况在贷款期限内合理安排偿还本、息，从企业经营的角度，不考虑提前偿还贷款。（5）经营权摊销公路经营权摊销以公路初始投资总额在经营期内平均摊销计算。（6）其它收入高速公路在经营期间除通行费收入外，在服务区、加油站、广告、路政等方面也将产生一些收入，由于该项收入无法预计，参考已通车高速公路除主营外的收入情况，成自泸高速公路其他收入按通车年1100万元计算，以后年度参照交通量的增长幅度计算。4.5财务评价指标计算1.融资前分析（1）全部投资：融资前分析又称全部投资现金流量分析，概算投资减去建设期贷款利息作为融资前分析的全部投资。（2）融资前财务基准折现率：以项目综合贷款利率4.35%作为融资前财务基准折现率。通过编制本项目全部投资现金流量表（见附表）计算得到成自泸高速公路全部投资的盈利能力指标，见表4-1。2.融资后分析（1）资本金：融资后分析又称资本现金流量分析，本项目资本金按概算投资的26.84%计算。（2）资本金基准收益率：资本金收益率通常按照资本资产定价模型计算，由于公路行业为特许经营行业，收益稳定且行业风险较小，因此，按照投资者最低期望收益率为银行长期贷款利率计算项目资本金基准收益率。根据目前银行5年期以上基准贷款利率确定本项目资本金基准收益率为6.8%。当资本金财务内部收益率大于或等于投资方设定的资本金基准收益率时，该投资行为在财务上被认为是可以接受的。通过编制本项目资本金现金流量表（见附表）计算得到成自泸高速公路资本金盈利能力指标，见表4-1。表4-1财务评价指标表盈利能力分析方案 结果备注融资前分析全部投资概算投资减建设期贷款利息，计62.6517亿财务基准折现率综合贷款利率，4.35%全部投资内部收益率9.65%税后净现值（i=4.35%）424419万元税后全部投资动态回收期20.4年税后第五章 结论1、项目具有良好的盈利预期的宏观经济环境成都自贡泸州公路地处川南腹地城市群区域，位于四川省的成都市、眉山市、内江市、自贡市和泸州市境内。川南腹地城市群是四川省人口众多，经济实力最强，城市最发达的地区，除拥有内江、自贡和泸州三大城市外，仁寿、威远和富顺均为四川省“扩权强县”试点县，蕴藏着巨大的发展潜力，也有着极大的经济发展空间。同时，该项目也是四川省东南向连接贵州的重要出川大通道。良好的区域经济环境和项目具备的区域优势，为成都自贡泸州高速公路良好的盈利预期奠定了重要基础。2、项目交通量稳定增长，具备良好的通行费收入预期 本研究在通过区域经济调查、交通运输调查的基础上，采用经典的“四阶段模型”对该项目交通量进行了预测，本项目未来年交通量将呈现较快增长趋势，项目建成初年，全线平均交通量约为1.8万辆/日（标准车），并结合四川省内新通车高速公路收费标准进行了通行费用测算。2013年该项目年收入5.2亿元。3、项目财务盈利能力良好 本研究通过在通行费收入预测、营运养护费用估算的基础上，采用现金流分析方法，对项目盈利能力进行了分析。项目融资前税后财务内部收益率为8.62%，均高于4.35%的财务基准收益率；资本金税后内部收益率为14.0%，均高于资本金期望收益率6.8%。分析结果表明，成自泸高速公路具有良好的盈利能力。精品文档附表二 全部投资现金流量分析表 项目200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202420251现金流入：0 0 0 12210 52367 56532 60829 69074 77976 87561 93154 98431 101156 106808 112481 116294 121742 收费收入00011935 51267 55366 59593 67764 76587 86089 91594 96777 99403 104950 110511 114206 119529 其他收入27511001166123613101389147215601654175318581970208822132现金流出：88871 206765 177742 155147 8151 8480 8821 30523 14146 17124 19078 20998 29773 31954 34176 35922 38153 建设投资888712067651777421531390000000000000经营成本0001607642866206819702472347451767579051813418378186301888919156营业税及附加0004011723186020022277257328933078325233403526371338374016所得税0 0 0 0 0 0 0 21222 4339 6780 8325 9841 8299 10050 11833 13196 14981 3净现金流量-88871 -206765 -177742 -142937 44216 48052 52008 38551 63830 70437 74076 77433 71383 74854 78305 80372 83589 4累计净现金流量-88871-295636 -473378 -616315 -572099 -524047 -472039 -433488 -369658 -299221 -225145 -147712 -76329 -1475 -20124407181044805净现金流量现值-88871 -198146 -163232 -125796 37291 38837 40282 28615 45403 48014 48390 48474 42824 43034 43141 42435 42293 6累计现金流量现值-88871-287017 -450249 -576044 -538753 -499916 -459633 -431019 -385616 -337602 -289212 -240738 -197914 -154880 -111738 -69304 -27011 项目20262027202820292030203120322033203420352036203720382039204020411现金流入：131005 136411 141635 148920 153773 153632 157834 161593 164967 167941 175629 177770 179458 180635 181320 145419 收费收入128659 133924 138999 146126 150811 150492 154506 158065 161227 163977 171427 173316 174737 175631 176015 139796 其他收入23462487263627942962314033283528374039644202445447215004530556232现金流出：34064 36328 38453 41214 43223 53876 55600 57151 58543 59833 52150 53017 53778 54389 54882 45315 建设投资0000000000000000经营成本943997221001410314106242437024699250372538525744126861306613458138621427814706营业税及附加441145924670 4910506750575191531154175510576058235871590159144697所得税20214 22014 23769 25990 27532 24449 25710 26803 27741 28579 33704 34128 34449 34626 34690 25912 3净现金流量96941 100083 103182 107706 110550 99756 102234 104442 106424 108108 123479 124753 125680 126246 126438 100104 4累计净现金流量191347281047384229 491935 602485 702241 804475 908917 1015341 1123448 1246928 1371681 1497361 1623606 1750044 1850148 5税后净现金流量现值47004 46505 45946 45961 45208 39093 38394 37589 36705 35732 39111 37867 36558 35192 33776 25627 6税后累计现金流量现值-154845-108340 -62394 -16433 28775 67868 106263 143852 180557 216288 255399 293266 329825 365016 398793 424419 附表三 利润表 建设期123456789101112131415项目20122013201420152016201720182019202020212022202320242025202620271收费收入11935 51267 55366 59593 67764 76587 86089 91594 96777 99403 104950 110511 114206 119529 128659 133924 2营业税及附加401 1723 1860 2002 2277 2573 2893 3078 3252 3340 3526 3713 3837 4016 4323 4500 3其他收入2751100116612361310138914721560165417531858197020882213234624874总成本136155790458097582245831058045575505677555817646206308361434596735780245828438545利润总额-1806 -7260 -3425 603 8487 17358 27118 33301 39362 33196 40199 47334 52784 59923 80854 88057 6弥补以前年度亏损603848734017应纳税所得额0000013957271183330139362331964019947334527845992380854880578所得税00002122 4339 6780 8325 9841 8299 10050 11833 13196 14981 20214 22014 9净利润-1806 -7260 -3425 603 6365 13018 20339 24976 29522 24897 30149 35500 39588 44943 60641 66043 10期初未分配利润0-1570-7818-10151-8551-361269932151558498370610743713596916939120654024858030487011可供分配利润-1806 -8830 -11243 -9548 -2186 12982 33038 57127 85371 108603 137586 171469 208979 251483 309221 370913 12提取法定盈余公积金0001789461415216126333095263731703714412846716254680213可供投资者分配的利润-1806 -8830 -11243 -9726 -3132 11567 30877 54494 82276 105966 134416 167755 204851 246812 302967 364111 14累计未分配利润-1806 -8830 -11243 -9726 -3132 11567 30877 54494 82276 105966 134416 167755 204851 246812 302967 364111 15息税前利润23855 21846 25681 29638 37403 45799 54846 60031 64904 57312 62533 67768 71198 76199 94872 99818 16息税折旧摊销前利润23855 21846 25681 35231 59773 68169 77216 82401 87274 79682 84903 90138 93568 98569 117242 122188 1617181920212223242526272829项目202820292030203120322033203420352036203720382039204020411收费收入138999 146126 150811 150492 154506 158065 161227 163977 171427 173316 174737 175631 176015 139796 2营业税及附加4670 4910 5067 5057 5191 5311 5417 5510 5760 5823 5871 5901 5914 4697 3其他收入263627942962314033283528374039644202445447215004530556234总成本41888400503857850780498014907048587481143505635436358283623236648370765利润总额95077 103960 110128 97795 102841 107212 110962 114317 134814 136511 137759 138502 138758 103646 6弥补以前年度亏损7应纳税所得额95077103960110128977951028411072121109621143171348141365111377951385021387581036468所得税23769 25990 27532 24449 25710 26803 27741 28579 33704 34128 34449 34626 34690 25912 9净利润74050 80852 85571 76314 80179 83526 86402 88972 104492 105800 106755 107340 107539 80492 10期初未分配利润3660914321195042375805826485977200727945448715909509371044218113867012339831329809142581311可供分配利润440141 512971 589808 656896 728776 803598 880946 960562 1055429 1150018 1245425 1341323 1437348 1506305 12提取法定盈余公积金733680138483755779428275856188161036510495105901064710667798013可供投资者分配的利润432805 504958 581325 649339 720834 795323 872385 951746 1045064 1139523 1234835 1330676 1426681 1498325 14累计未分配利润432805 504958 581325 649339 720834 795323 872385 951746 1045064 1139523 1234835 1330676 1426681 1498325 15息税前利润1073231142081186871048021086211119921149