对国有商业银行资本金管理的思考(二).doc

对国有商业银行资本金管理的思考（二）摘要作者对增加资本金，提高资本充足率，提出了建议。1、利用国债实现增资。一方面，利用国债发行筹资冲销一部分不良贷款，并以国有企业股权转让收入来偿还；另一方面，以补充四大商业银行资本金，使其资本充足率达到国际标准。2、对国有商业银行进行股份制改造，通过建立现代银行制度来实现增资的目的。扩大国有商业银行资本金的来源，同时也减轻了财政的压力，推进了金融体制的改革。3、从附属资本入手推进增加资本金的进程。以及采取其他方面的一些配套措施。 三、增加资本金，提高资本充足率 国有商业银行极低资本金充足率和畸形的资本功能发挥，使得我国国有商业银行被视为高风险银行，从而降低了信用等级，形成了银行监管上的“二元反差”效应：一方面，我国国有商业银行在国际上的融资活动要受到所在国的歧视性待遇和苛刻性管理；另一方面，我国对在华外资银行及其经营活动也不能实行对等监管，在他们达到巴塞尔协议的基本要求后，只能对其实行相对宽松的约束。1999年11月15日。中美两国正式签署了关于中国加入WTO的双边协议，中国入世的最大障碍业已排除。我们如果再不解决国有商业银行，等到入世后，必将大大影响国有银行在国际金融市场上的竞争力和发展前景。因此，面对我国国有商业银行资本充足率的现状，掀起一场以“增加资本金”为主题的“资本金革命”已经是当务之急。 1、利用国债实现增资。我国国债规模相对于西方国家小得多，据统计我国国债余额1996年底为4265亿元，占当年GNP的6.3%；1997年底国债余额为6700亿元，占当年GNP的9%，而同期西方国家中比利时最高为124%，澳大利亚最低为35%，而1999年我国国债余额也不足GNP的18%，因此可以适当扩大我国国债规模。一方面，以国家信用为基础，利用国债发行筹资冲销一部分不良贷款，并以国有企业股权转让收入来偿还；另一方面，通过发行特别国债筹集资本金，以补充四大商业银行资本金，使其资本充足率达到国际标准，并以将来财政收入来偿还。国债增资既补充了四大国有商业银行的资本金，又有利于改善其资产结构。因为国债等于零风险资产，还有利于商业银行以特别国债为工具，进行资金融通业务，加强流动性管理。1998年2700亿元特别国债的成功发行也为此方式提供了事实依据。 2、对国有商业银行进行股份制改造，通过建立现代银行制度来实现增资的目的。在国家控股（持有51%的股份）的前提下，通过各经济实体特别是各金融机构间的互相参股、收购和兼并，逐步突破分业经营的界限，使国有商业银行49%部分的资本实现股份化，实现广泛的社会持股，扩大国有商业银行资本金的来源，同时也减轻了财政的压力，推进了金融体制的改革。 3、从附属资本入手推进增加资本金的进程。由于历史和制度的原因，我国国有商业银行的附属资本在银行资本金中比重极低，操作空间很大：第一，可以通过增提贷款呆帐准备金的形式来增加资本金。我国国有商业银行的呆帐准备金是按财政部1992年修订的关于国家专业银行建立呆帐准备金的暂行规定计提的。1994年呆帐准备率为7，以后每年增加1。1996年冲销坏帐200亿元，1997年又冲销坏帐300亿元，如此速度和数量远远不能满足冲销巨额未核销坏帐的需要。根据巴塞尔协议，贷款坏帐准备金可达贷款总额的1.25%，在特殊情况下可扩充至2%，我国的坏帐准备实有大幅度提高的必要；第二，可以采取对现有房地产等固定资产按市场价值进行重新估值，将增殖部分计入银行资本的方式；第三，可以通过发行资本性金融债券或适时发行应付市场风险的短期资本性票据来增加资本金；第四，改变金融资产管理公司“废品收购站”的形象，加强其证券运作能力，先通过“债务置换”以收购的方式将一部分银行难以收回的贷款剥离出去，再通过“债权转股权”将贷款转化为对借款企业的股权或进行债务重组，以减轻银行压力、保全资产。但要注意不断完善资本市场，予以配合；第五，银行可以出售部分不良贷款、增加了价值的现有财产如办公设施给政府或证券公司（可能在定价上有一定难度），然后再回租。 4、其他方面的一些配套措施。其一，增加国有商业银行资本金，要同国有企业改革有效结合。真正建立起现代企业制度并以其运作，堵住不良贷款的再生渠道；其二，增加国有商业银行资本金，要与国有银行商业化改革同步进行。国有银行如果不能真正按照商业银行的游戏规则来运作，资本金再雄厚，资本充足率再高，也将是毫无意义，“国有商业银行”中的“商业”两个字也难免