资产负债表分析之打印版.docx

福建七匹狼实业股份有限公司财务分析成员：张珺 赖明磷 马映雪 吴越 马雪娇 王丁佐 王学伟时间：2014年5月3日星期六 第一章 资产负债表福建七匹狼实业股份有限公司资产负债表水平分析表 单位：元 科目2013年2012年变动情况对总额的影响（%）变动额变动（%）流动资产：货币资金2,514,560,109.712,228,609,196.26285,950,913.45 12.83 5.16 交易性金融资产应收票据279,400,000.00364,770,483.46-85,370,483.46 -23.40 -1.54 应收账款440,732,085.42612,195,654.98-171,463,569.56 -28.01 -3.10 预付款项49,417,411.31189,773,379.15-140,355,967.84 -73.96 -2.53 其他应收款57,466,280.2034,926,642.7022,539,637.50 64.53 0.41 应收关联公司款应收利息应收股利存货657,315,655.55565,626,555.7591,689,099.80 16.21 1.66 其中:消耗性生物资产一年内到期的非流动资产1,187,736,973.435,629,323.571,182,107,649.86 20999.11 21.34 其他流动资产93,880,212.6630,739,558.4163,140,654.25 205.41 1.14 流动资产合计5,280,508,728.284,032,270,794.281,248,237,934.00 30.96 22.54 非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资1,691,329.883,071,678.78-1,380,348.90 -44.94 -0.02 投资性房地产843,603,922.14847,427,304.34-3,823,382.20 -0.45 -0.07 固定资产324,565,667.43296,549,061.3928,016,606.04 9.45 0.51 在建工程34,127,138.7214,780,312.6519,346,826.07 130.90 0.35 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产58,072,439.7352,845,609.675,226,830.06 9.89 0.09 开发支出4,139,739.503,516,840.27622,899.23 17.71 0.01 商誉25,047,998.88-25,047,998.88 -100.00 -0.45 长期待摊费用177,325,406.58137,038,556.0240,286,850.56 29.40 0.73 递延所得税资产123,697,044.17126,335,962.15-2,638,917.98 -2.09 -0.05 其他非流动资产非流动资产合计1,567,222,688.151,506,613,324.1560,609,364.00 4.02 1.09 资产总计6,847,731,416.435,538,884,118.431,308,847,298.00 23.63 23.63 流动负债：短期借款578,650,000.00578,650,000.00 0.00 10.45 交易性金融负债应付票据357,137,300.62405,780,000.00-48,642,699.38 -11.99 -0.88 应付账款294,569,012.74318,839,398.96-24,270,386.22 -7.61 -0.44 预收款项241,185,351.77213,374,709.3727,810,642.40 13.03 0.50 应付职工薪酬44,686,659.9452,133,470.24-7,446,810.30 -14.28 -0.13 应交税费29,303,510.74-1,578,081.7930,881,592.53 -1956.91 0.56 应付利息14,066,666.662,550,000.0011,516,666.66 451.63 0.21 应付股利13,619,229.7913,619,229.79 0.00 0.25 其他应付款44,395,023.0752,151,381.49-7,756,358.42 -14.87 -0.14 应付关联公司款一年内到期的非流动负债其他流动负债500,000,000.00118,995,064.00381,004,936.00 320.19 6.88 流动负债合计2,117,612,755.331,162,245,942.27955,366,813.06 82.20 17.25 非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债90,573,329.3637,990,128.0052,583,201.36 138.41 0.95 非流动负债合计90,573,329.3637,990,128.0052,583,201.36 138.41 0.95 负债合计2,208,186,084.691,200,236,070.271,007,950,014.42 83.98 18.20 股东权益：实收资本(或股本)755,670,000.00503,780,000.00251,890,000.00 50.00 4.55 资本公积1,879,802,544.232,144,273,132.42-264,470,588.19 -12.33 -4.77 盈余公积321,207,877.66239,540,052.4681,667,825.20 34.09 1.47 减:库存股未分配利润1,625,067,185.151,378,043,714.72247,023,470.43 17.93 4.46 少数股东权益57,797,724.7073,011,148.56-15,213,423.86 -20.84 -0.27 外币报表折算价差非正常经营项目收益调整股东权益合计4,639,545,331.744,338,648,048.16300,897,283.58 6.94 5.43 负债和股东权益合计6,847,731,416.435,538,884,118.431,308,847,298.00 23.63 23.63 福建七匹狼实业股份有限公司资产负债表垂直分析表 单位：元科目2013年2012年2013年(%)2012年(%)比重变动情况(%)流动资产：货币资金2,514,560,109.712,228,609,196.2636.72 40.24 -3.51 交易性金融资产应收票据279,400,000.00364,770,483.464.08 6.59 -2.51 应收账款440,732,085.42612,195,654.986.44 11.05 -4.62 预付款项49,417,411.31189,773,379.150.72 3.43 -2.70 其他应收款57,466,280.2034,926,642.700.84 0.63 0.21 应收关联公司款应收利息应收股利存货657,315,655.55565,626,555.759.60 10.21 -0.61 其中:消耗性生物资产一年内到期的非流动资产1,187,736,973.435,629,323.5717.34 0.10 17.24 其他流动资产93,880,212.6630,739,558.411.37 0.55 0.82 流动资产合计5,280,508,728.284,032,270,794.2877.11 72.80 4.31 非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资1,691,329.883,071,678.780.02 0.06 -0.03 投资性房地产843,603,922.14847,427,304.3412.32 15.30 -2.98 固定资产324,565,667.43296,549,061.394.74 5.35 -0.61 在建工程34,127,138.7214,780,312.650.50 0.27 0.23 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产58,072,439.7352,845,609.670.85 0.95 -0.11 开发支出4,139,739.503,516,840.270.06 0.06 0.00 商誉25,047,998.880.00 0.45 -0.45 长期待摊费用177,325,406.58137,038,556.022.59 2.47 0.12 递延所得税资产123,697,044.17126,335,962.151.81 2.28 -0.47 其他非流动资产非流动资产合计1,567,222,688.151,506,613,324.1522.89 27.20 -4.31 资产总计6,847,731,416.435,538,884,118.43100.00 100.00 0.00 流动负债：短期借款578,650,000.008.45 0.00 8.45 交易性金融负债0.00 0.00 0.00 应付票据357,137,300.62405,780,000.005.22 7.33 -2.11 应付账款294,569,012.74318,839,398.964.30 5.76 -1.45 预收款项241,185,351.77213,374,709.373.52 3.85 -0.33 应付职工薪酬44,686,659.9452,133,470.240.65 0.94 -0.29 应交税费29,303,510.74-1,578,081.790.43 -0.03 0.46 应付利息14,066,666.662,550,000.000.21 0.05 0.16 应付股利13,619,229.790.20 0.00 0.20 其他应付款44,395,023.0752,151,381.490.65 0.94 -0.29 应付关联公司款一年内到期的非流动负债其他流动负债500,000,000.00118,995,064.007.30 2.15 5.15 流动负债合计2,117,612,755.331,162,245,942.2730.92 20.98 9.94 非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债90,573,329.3637,990,128.001.32 0.69 0.64 非流动负债合计90,573,329.3637,990,128.001.32 0.69 0.64 负债合计2,208,186,084.691,200,236,070.2732.25 21.67 10.58 股东权益：实收资本(或股本)755,670,000.00503,780,000.0011.04 9.10 1.94 资本公积1,879,802,544.232,144,273,132.4227.45 38.71 -11.26 盈余公积321,207,877.66239,540,052.464.69 4.32 0.37 减:库存股未分配利润1,625,067,185.151,378,043,714.7223.73 24.88 -1.15 少数股东权益57,797,724.7073,011,148.560.84 1.32 -0.47 外币报表折算价差非正常经营项目收益调整股东权益合计4,639,545,331.744,338,648,048.1667.75 78.33 -10.58 负债和股东权益合计6,847,731,416.435,538,884,118.43100.00 100.00 0.00 第二章 资产负债表分析流动资产分析：一、货币资金1、货币资金发生变动原因由于销售规模变动，13年货币资金比基期增长285950913.45元。13年公司关闭了部分低效及无效店铺。截至2013年6月30日，公司渠道终端数量为3855家，店铺数量较年初净下降152家。同时，七匹狼电子商务规模继续扩大，上半年实现销售约1亿元，同比增长40%，但仍以处理库存为主。2、货币资金规模变动情况及比重变动情况是否合理根据13年及12年资产负债表可以对七匹狼公司的货币资金存量规模、比重及变动情况作如下分析评价：（一） 从存量规模及变动情况来看，13年七匹狼公司货币资金比上年增加285950913.45元，同比增长了12.83%，变化幅度较大，究其原因：一是应收票据和应收账款分别减少85370483.46元和171464569.56元，使现金有了大量增加。二是经营活动现金流量的改善，13年经营活动现金流量净额为683208817.59元（12年为438171647.45元）同比增长55.92%。（二） 从比重及变动情况来看，公司期末货币资金比重为36.72%，期初比重为40.24%，货币资金比重下降了3.51%（货币资金的比重较高）虽有下降趋势，当公司仍应注意控制其存量及规模。二、应收账款1、应收账款（应收票据）的规模及变动情况（1）该公司13年应收账款余额440732085.42元，12年应收账款余额612195654.98元，13年应收账款减少了171464569.56元，同比减少28%。由于销售规模减小，导致应收账款相应减少。（2）本年营业收入减少20.23%，所以，相应应收账款减少。应收账款13年占比6.44%，12年占比11.05%。（3）不同期限应收账款比重基本未变，主要是一年内的应收账款，其比重为94.49%，说明公司信用政策和收账政策比较稳定。三、其他应收款#其他应收款金额前五名单位情况#其他应收关联方账款情况2013年公司其他应收款余额为57466280.2元，占总资产比重为0.84%12年为34926642.7元，占总资产比重为0.63%，13年其他应收款增加了22539637.5元，增长率为64.53%，其他应收款所占比重不高但增长幅度较大，其他应收款增长率大大超过应收账款增长率。前五名欠款合计57988068.62元，占比79.2%，说明债务人比较集中。其中应收账款中没有持有该公司5%及以上表决权股份的股东单位的欠款，表明不存在关联方资金占用或大股东掏空行为。四、坏账准备公司确认坏账的标准是：因债务人破产，依照法律程序清偿后，确定无法收回的应收款项；因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确定无法收回的应收款项；因债务人逾期三年未履行偿债义务，并且有确凿证据表明无法收回或收回的可能性不大的应收款项。五、存货按存货资产净值计算，13年度资产增加了91689099.8元，增长比率为16.21%。按存货资产总值计算，13年存货资产增加了200410082.11元，增长比率为27.27%，表明存货资产实物量的绝对增加。营业收入减少，存货增加。#存货分类非流动资产分析：2013年（分析期）非流动资产合计1567222688.15元，其中投资性房地产和固定资产比重较大，约为74%。原因为，该公司作为实业产业对厂房和机械设备的投入较大，而对于无形资产和研发方面的投入相对较小。相对于2012年（基期）1506613324.15元，非流动资产增加了60,609,364.00元，变动了4.02%，对总额的影响为1.09%。2013年非流动资产为22.89(1567222688.15/6,847,731,416.43)，2012年非流动资产比重为27.20%(1506613324.15/5,538,884,118.43),比重下降了4.31%。相对而言，变化幅度在可接受的范围内，该公司非流动资产比重下降.从静态方面分析， 该企业非流动资产比重较小，资产风险较小。从动态方面分析，本期该公司非流动资产下降4.31%，但是比重最大的固定资产和投资性房地产比重变化不大，说明该公司的非流动资产结构相对稳定。资产结构分析：经营资产较基期下降11.5%，而非经营资产的比重较基期有所增长，增长比例为15%，说明企业经营性资产获利能力下降，根据净利润可知企业2013年的经营业绩并不理想。经营性资产中下降幅度最大的是货币资金，但是货币资金持有量相对较大，闲置资金未得到有效利用。对于非经营性资产而言，变化幅度最大的是“一年内到期的非流动资产”增长幅度为17.24%。就流动资产而言，整体较基期是增加的，而且增加数额较大；债权资产的比重下降比例相对较大，说明企业的经营风险有所下降。存货资产比重下降幅度最小，而且与固定资产的比例基本保持稳定。 七匹狼经营资产与非经营资产结构分析表 单位：元 项目2013年2012年2013年（%）2012年（%）变动情况（%）经营资产：货币资金2514560109.71 2228609196.26 36.7240.24-3.51预付款项49417411.31 189773379.15 0.723.43-2.70存货657315655.55 565626555.75 9.6010.21-0.61固定资产324565667.43 296549061.39 4.745.35-0.61在建工程34127138.72 14780312.65 0.500.270.23无形资产58072439.73 52845609.67 0.850.95-0.11经营资产合计3352107509.00 3348184114.87 48.9560.45-11.50非经营资产： 应收票据279400000.00 364770483.46 4.086.59-2.51应收账款440732085.42 612195654.98 6.4411.05-4.62其他应收款57466280.20 34926642.70 0.840.630.21长期待摊费用177325406.58 137038556.02 2.592.470.12投资性房地产843603922.14 847427304.34 12.3215.30-2.98其他流动资产93880212.66 30739558.41 1.370.550.82一年内到期非流动资产1187736973.43 5629323.57 17.340.1017.24长期股权投资1691329.88 3071678.78 0.020.06-0.03商誉25047998.88 0.000.45-0.45开发支出4139739.50 3516840.27 0.060.060.00递延所得税资产123697044.17 126335962.15 1.812.28-0.47非经营资产合计2432074628.36 1178807222.42 36.0021.0015.00资产总计6847731416.43 5538884118.43 100.00100.000.00流动负债分析评价：2013年（分析期）流动负债合计2,117,612,755.33元，金额巨大，其中短期借款所占比重最大，其原因在于，除了维持企业日常的周转资金之外，该公司电子商务模式继续扩大，同时，还筹募资金转身就去做其他投资，从中赚取差价。此外，应付票据、应收账款、预收账款也占有相对较大比重。相对于2012年（基期）1,162,245,942.27元，流动负债增加了955,366,813.06元，变动了82.20%，对总额的影响提高17.25%。2013年流动负债比重为30.92%，2012年流动负债比重为20.98%,比重上升了9.94%。相对而言，变化幅度在可接受的范围内，表明该公司短期负债资金上升，对公司资产流动性要求增加，偿债能力和财务风险也有所增加，但同时该公司的负债成本也会相应降低。一、 短期借款的规模及变动情况；企业所持有短期借款规模的合理性及其偿债风险2013年短期借款578,650,000.00元，相应地对总额的影响也提高了10.45%，2012该公司短期借款为0，因为2012年该公司盈利好，年末有足够的资金偿还全部短期借款。2013年该公司扩大电子商务模式，需要举借短期借款满足其资金需求，同时，为了减少利息支出，调整负债结构，减少对长期负债的需求，增加企业资金的弹性，使得该公司2013年短期借款大量增加，利于降低资金成本。同时，2013年短期借款比重为8.45%，在可接受的范围之内，但相对于2012年的比重也增加了8.45%，财务风险的增加应该引起该公司的注意。二、 应付账款及应付票据的规模变动情况、对总额的影响相对于2012年，2013年应付票据减少了48,642,699.38元，变动率为11.99%，应付减少了24,270,386.22元，变动率为7.61%，相应地，二者各自对总额的影响分别降低0.88%和0.44%。二者的减少金额都较大，但变动率较小，该公司应注意其偿付时间，以做好相应的资金准备，避免造成企业信誉的伤害。 2013年应付票据比重为5.22%,相比2012年7.33%，降低了2.11%。2013年应付账款比重为4.30%，相比于2012年5.76%，降低了1.45%。二者比重皆有所降低，是因为2013年该公司关闭了部分低效及无效店铺，对无成本资金的利用更加充分，同时电子商务模式的扩大使得企业的信用政策和收账政策十分严密，使得应付账款和应付债券规模都有所缩小。再者，2013年该公司资金更加充裕，应付票据和应付账款比重自然也会小一些。三、应付股利及其他应付款的相关分析2013年应付股利为13,619,229.79，比重为0.20%,相对于2012年应付股利为0，对总额的影响增加0.25%。比重也增加0.20%。这就需要企业比2012有更强的支付能力，企业应在股利支付日前做好支付准备。2013年其他应付款相对于2012年减少了7,756,358.42 元，变动率14.87%，对总额的影响降低了0.14%。2013年其他应付款比重为0.65%，相比于2012年0.94%，降低了0.29%。这些变动情况都在可接受的范围之内，表明企业流动负债结构变化。三、 对应交税费的分析2013年应交税费相比于2012年多交的增加了30,881,592.53 元，对总额的影响提高了0.56%。这表明今年该公司对各种税金和附加费的缴纳不如2012年积极，有拖欠国家税款的现象，应及时改正。2013年应交税费比重为0.43%，相比2012年增加0.46%。应交税费也是企业的一项负债，跟企业收入和利润密切相关，即关系着企业收入和利润的变化。非流动负债分析评价：2013年（分析期）非流动负债合计90573329.36元，都是其他非流动负债，结构单一，而企业长期借款和长期应付款等科目没有余额，说明企业财务状况良好，长期负债少。相对于2012年（基期）37990128元，非流动负债增加了52,583,201.36元，变动了138.41%，对总额的影想为0.95%.2013年非流动负债比重为1.32%(90573329.36/6,847,731,416.43)，2012年流动负债比重为0.69%(37990128/5,538,884,118.43),比重上升了0.64%。相对而言，变化幅度在可接受的范围内，表明该公司长期负债资金上升，但是非流动负债占公司资金的比重较小，所以这种微小的增长对公司的财务状况影响非常有限。负债结构分析评价：流动负债比例较基期有所下降，但下降幅度不大，仅为0.94%。从负债结构上看，流动负债占了很大部分，但是企业持有大量的货币资金，偿还流动负债压力不大。 负债期限结构分析表 单位：元 项目金额（元）结构（%）2013201220132012差异流动负债2,117,612,755.331,162,245,942.2795.9096.83-0.94长期负债90,573,329.3637,990,128.004.103.170.94负债合计2,208,186,084.691,200,236,070.27100.00100.000.00就负债方式结构角度而言，银行借款从无到有，体现了企业融资方式的转变，其中大部分以“短期借款”的方式筹得，有利于降低企业融资成本，提高资金使用效率。商业信用的下降比例最大，为30.86%，反映了企业负债结构日趋合理化，对于企业信誉将会产生正面的影响。 负债方式结构分析 单位：元 项目金额（元）结构（%）2013201220132012差异银行信用578,650,000.0026.200.0026.20商业信用651706313.4724619398.96 29.5160.37-30.86应交款项29,303,510.74-1578081.79 1.33-0.131.46内部结算款项44,686,659.9452133470.24 2.024.34-2.32外部结算款项241,185,351.77213374709.37 10.9217.78-6.86应付股利13,619,229.790.620.000.62其他负债649,035,019.09211686573.49 29.3917.6411.76合计2,208,186,084.691200236070.27 100.00100.000.00股东权益分析评价：七匹狼公司权益部分水平分析表 单位：元项目2013年2012年变动情况对总额的影响（%）变动额变动（%）股东权益： 股本755670000.00503780000251890000504.55 资本公积1879802544144273132.4-264470588.212.33-4.77 盈余公积321207877.7239540052.581667825.234.091.47 未分配利润16250671851378043715247023470.417.934.46 归属于母公司股东权益合计45817476074265636900