风险管理.doc

1. 当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，为了降低客户违约风险引致的损失，商业银行可以对所有该类贷款进行重组。 错对 错 2. （单选题）股票s的价格为28元/股。某投资者花6.8元购得股票s的买方期权，规定该投资者可以在12个月后以每股35元的价格购买l股S股票。现知6个月后，股票S的价格上涨为40元，则此时该投资者手中期权的内在价值为( )元。 B A. 7.00 B. 5 C. 0 D. -1.8 3. （单选题）商业银行资本充足率管理办法规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围其中不包括( )。 B A. 交易账户中的利率风险和股票风险 B. 交易对手的违约风险 C. 全部的外汇风险 D. 全部的商品风险 4. （单选题）下列情形中，重新定价风险最大的是( )。 A错 A. 以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源 B. 以长期固定利率存款作为长期固定利率贷款的融资来源 C. 以短期存款作为短期流动资金贷款的融资来源 D. 以短期存款作为长期浮动利率贷款的融瓷来源 5. 现金流量分析中所谓的现金，不仅包括库存现金，还包括活期存款、其他货币性资金以及三个月内到期的债券投资。 对对 错 6. （单选题）在法人客户评级模型中，RiskCalC模型( )。 C A. 核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系 B. 核心是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者 C. 运用Logit/ProBit回归技术预测客户的违约概率 D. 不适用于非上市公司 7. （单选题）下列金融衍生工具中，具有不对称支付特征的是( )。 B A. 期货 B. 期权 C. 远期 D. 货币互换 8. 商业银行信用风险监测是指风险管理者通过各种监控技术，观测固定时间周期(如一年或一个月)内信用风险指标的异常变动，判断其是否已达到引起关注的水平或已经超过阀值。 错对 错 9. (多选题)衡量商业银行信用风险变化程度的指标包括( )。 AD A. 正常贷款迁徙率 B. 资本充足率 C. 大额风险集中度 D. 不良贷款迁徙率 10. （单选题）下列关于计算VAR的方差一协方差法的说法，不正确的是( )。C A. 反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响 B. 成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性 C. 充分度量了非线性金融工具的风险 D. 不能预测突发事件的风险 11. (多选题)目前对操作风险进行评估的要素主要包括( )。 ABCD A. 商业银行业务环境 B. 外部数据 C. 内部控制因素 D. 内部操作风险损失数据 12. （单选题）商业银行的市场风险管理组织框架中，( )。 C A. 承担风险的业务经营部门可以同时是负责市场风险管理的部门 B. 董事会负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程 C. 包括董事会、高级管理层和相关部门三个层级 D. 高级管理层承担对市场风险管理实施监控的最终责任 13. （单选题）下列关于公允价值的说法，不正确的是( )。 B A. 公允价值的计量可以直接使用可获得的市场价格 B. 若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值不存在 C. 公允价值是交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值 D. 若企业数据与市场预期相冲突，则不应该用于计量公允价值 14. （单选题）在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元,则表明该银行的资产组合( )。 B错 A. 在2天中的收益有98%的可能性不会超过2万元 B. 在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元 C. 在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元 D. 在2天中的损失有98%的可能性会超过2万元 15. (多选题)商业银行信息系统包括主要面向客户的业务处理系统和主要供内部管理使用的管理信息系统。在操作风险管理中，信息系统的主要作用包括( )。 ACD A. 建立资本模型 B. 生成风险应急方案 C. 支持风险评估 D. 建立损失数据库 16. （单选题）下列关于总敞口头寸的说法，不正确的是( )。 C A. 净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差 B. 总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险 C. 累计总敞口头寸等于所有外币的多头的总和 D. 短边法计算的总敞口头寸等于净多头头寸之和与净空头头寸之和之中的较大值 17. （单选题）下列选项中，不属于商业银行市场风险限额管理的是( )。 B A. 止损限额 B. 单一客户限额 C. 风险限额 D. 交易限额 18. 借款企业现金流量的内容可分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和融资活动的现金流量这三个部分。 对对 错 19. (多选题)风险管理信息系统应当( )。 ABCD A. 设置严格的网络安全/加密系统，防止外部非法人侵 B. 设置灾难恢复以及应急操作程序 C. 建立错误承受程序 D. 随时进行数据信息备份和存档，定期进行检测并形成文件记录 20. （单选题）巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的要求，表述不正确的是( )。 B A. 持有期为10个营业日 B. 市场风险要素价格的历史观测期至少为半年 C. 至少每3个月更新一次数据 D. 置信区平采用99%的单尾置信区间 在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元则表明该银行的资产组合( )。A、在2天中的收益有98%的可能性不会超过2万元B、在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元C、在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元D、在2天中的损失有98%的可能性会超过2万元【答案与解析】正确答案：C通过本题中的实例，考生可简单记住风险价值表达的意思。另外，通过字面可分析出答案，一般说风险价值，不会说收益而是说损失，所以先排除A、B;其次，如果像D所说有9B%的可能会超过2万元，那么这个风险价值计算就没有意义了，因为还是不知道可能会损失多少。所以，逻辑判断，应该选C。事实上，风险价值是潜在的最大损失，在置信水平的概率下，资产组合的损失不会超过风险价值。12、巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的要求，表述不正确的是( )。A、置信区平采用99%的单尾置信区间B、持有期为10个营业日C、市场风险要素价格的历史观测期至少为半年D、至少每3个月更新一次数据【答案与懈析】正确答案：CC市场风险要素价格的历史观测期至少为一年。13、下列关于计算VAR的方差一协方差法的说法，不正确的是( )。A、不能预测突发事件的风险B、成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性C、反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响D、充分度量了非线性金融工具的风险【答案与解析】正确答案：D方差一协方差的基本假设就是资产组合作为正态变量的“线性组合”满足正态分布。所以该方法不能度量非线性金融工具的风险。这也是该方法的不足之处。14、巴塞尔委员会在1996年的资本协议市场风险补充规定中提出的对运用市场风险内部模型计量市场风险监管资本的公式为( )。A、市场风险监管资本=乘数因子VARB、市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子)VARC、市场风险监管资本=VAR乘数因子D、市场风险监管资本=VAR(附加因子+最低乘数因子)【答案与解析】正确答案：B注意区分市场风险经济资本和监管资本的公式，经济资本的公式：经济资本 =乘数因子VAR。15、( )也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。A、重新定价风险 B 、收益率曲线风险C、基准风险 D、 期权性风险【答案与解析】正确答案：A考生用因果关系记忆：因为期限错配，所以重新定价。归纳利率风险：(1)重新定价风险：银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间存在的差额。也称期限错配风险。(2)收益率曲线风险：收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的变化。称利率期限结构变化风险。(3)基准风险：利息收入和利息支出所依据的基础不同，所以变化的方向和幅度也不同。(4)期权性风险：一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利，而对卖方不利的时候执行。16、一家银行用2年期存款作为2年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦银行同业拆借利率每月重新定价一次。针对此种情形，该银行最容易引发的利率风险是( )。A、重新定价风险 B、收益率曲线风险C、基准风险 D、期限错配风险【答案与解析】正确答案：C首先排除A、D，因为这是同一种风险，题目中屡次出现“重新定价”使A、D都成为干扰选项，但是存款和贷款的利率都是每月定价一次，在期限上是很相配的。其次，题干中没有提到未来收益的情况，所以也不是B。 题中重点说明的是贷款与存款利率不相同，基准利率不一样，容易引发基准风险。17、商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银仃带来损失的风险。这里的商品不包括( )。A、大豆 B、石油 C、铜 D、黄金【答案与解析】正确答案：D黄金不作为商品是经常单独拿出来考的一个知识点。犹如货币不是商品一样，黄金价格只能作为汇率风险。18、下列关于货币互换的说法，不正确的是( )。A、货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的互换交易B、货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定C、货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率D、货币互换交易双方规避了利率和汇率波动造成的市场风险【答案与解析】正确答案：DD货币互换交易双方面临着利率和汇率波动造成的市场风险，没有规避掉这两方面变动造成的市场风险。这四个选项表述的正确内容包含了货币互换的绝大部分知识点。19、下列关于期权内在价值的理解，不正确的是( )。A、内在价值是指在期权存续期间，将期权履约执行所能获得的收益或利润B、买权的执行价格低于即期市场价格时，则该期权具有内在价值C、卖权的执行价格高于即期市场价格时，则该期权具有内在价值D、价内期权和平价期权的内在价值为零【答案与解析】正确答案：DA解释了期权内在价值的概念，B、C中，买(卖)权的执行价格低(高)于即期市场价格时，即对期权的买方有利的时候，该期权具有内在价值。叫做价内期权。D价内期权的内在价值大于零，平价期权和价外期权内在价值为零。20、下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。A、如果买方期权在某一时间执行，则其收益(不考虑期权费)为标的资产市场价格与期权执行价格的差额B、随着标的资产市场价格上升，买方期权的价值增大C、随着执行价格的上升，买方期权的价值减小D、买方期权持有者的最大损失是零【答案与解析】正确答案：D影响期权价值的一大因素就是执行价格和市场价格的差额。1在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合( )。A.在2天中的收益有98%的可能性不会超过2万元B.在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元C.在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元D.在2天中的损失有98%的可能性会超过2;万元2下列关于计算VAR的方差协方差法的说法，不正确的是( )。A.不能预测突发事件的风险B.成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性C.反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响D.充分度量了非线性金融工具的风险3.资产证券化属于( )。A.改善商业银行资产流动性的措施B.改善商业银行负债流动性的措施C.既是改善资产流动性的措施，也是改善负债流动性的措施D.以上都不对4国际商业银行用来考量商业银行的盈利能力和风险水平的最佳方法是( )。A.股本收益率(ROE)B.资产收益率(ROA.)C.风险调整的业绩评估方法(RA.PM)D.风险价值(VAR)5.与单一法人客户相比，( )不是集团法人客户的信用风险具有的特征。A.财务报表真实性较好B.连环担保普遍C.风险识别难度大D.贷后监督难度大6下列关于客户评级与债项评级的说法，不正确的是( )。A.债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率B.客户评级针对客户的每笔具体债项进行评级，再将其加总得出客户评级C.在某一时点，同一债务人只能有一个客户评级D.在某一时点，同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级7下列关于留置的说法，不正确的是( )。A.留置这一担保形式主要应用于保管合同、运输合同等主合同B.留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金、留置物保管费用和实现留置权的费用C.留置的债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人须经法院判决后方可以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿D.留置是为了维护债权人的合法权益的一种担保形式8在进行现金流量分析的时候往往还需要分析考虑不同发展时期的现金流特性，这是因为()。A.企业的领导人可能随着时间的变化产生变更B.企业的经营状况在一年四季都会有不同的变化C.企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或者衰退期等不同时期D.企业的贷款和还贷有着时间上的高峰和低潮期9从绝对差额的角度来看，信用价差衍生产品中的信用价差是指()。A.相对于无风险利率的差额B.两种对信用敏感的资产之间的信用价差C.相对于无风险利率的比率D.两种信用资产相对于无风险利率的比值10. 某银行2006年初正常类贷款余额为10000亿元。其中在2006年末转为关注类、次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为800亿元，期初正常类贷款期间因回收减少了600亿元，则正常类贷款迁徙率为()。A.6.0%B.8.O%C.8.5%D6.5%11.在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合( )。A.在2天中的收益有98%的可能性不会超过2万元B.在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元C.在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元D.在2天中的损失有98%的可能性会超过2万元【答案与解析】正确答案：C通过本题中的实例，考生可简单记住风险价值表达的意思。另外，通过字面可分析出答案，一般说风险价值，不会说收益而是说损失，所以先排除A、B;其次，如果像D所说有9B%的可能会超过2万元，那么这个风险价值计算就没有意义了，因为还是不知道可能会损失多少。所以，逻辑判断，应该选C。事实上，风险价值是潜在的最大损失，在置信水平的概率下，资产组合的损失不会超过风险价值。12.巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的要求，表述不正确的是( )。A.置信区平采用99%的单尾置信区间B.持有期为10个营业日C.市场风险要素价格的历史观测期至少为半年D.至少每3个月更新一次数据【答案与懈析】正确答案：CC市场风险要素价格的历史观测期至少为一年。13.下列关于计算VAR的方差一协方差法的说法，不正确的是( )。A.不能预测突发事件的风险B.成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性C.反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响D.充分度量了非线性金融工具的风险【答案与解析】正确答案：D方差一协方差的基本假设就是资产组合作为正态变量的“线性组合”满足正态分布。所以该方法不能度量非线性金融工具的风险。这也是该方法的不足之处。14.巴塞尔委员会在1996年的资本协议市场风险补充规定中提出的对运用市场风险内部模型计量市场风险监管资本的公式为( )。A.市场风险监管资本=乘数因子VARB.市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子)VARC.市场风险监管资本=VAR乘数因子D.市场风险监管资本=VAR(附加因子+最低乘数因子)【答案与解析】正确答案：B注意区分市场风险经济资本和监管资本的公式，经济资本的公式：经济资本 =乘数因子VAR。15.( )也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。A.重新定价风险B 、收益率曲线风险C.基准风险D. 期权性风险【答案与解析】正确答案：A考生用因果关系记忆：因为期限错配，所以重新定价。归纳利率风险：(1)重新定价风险：银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间存在的差额。也称期限错配风险。(2)收益率曲线风险：收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的变化。称利率期限结构变化风险。(3)基准风险：利息收入和利息支出所依据的基础不同，所以变化的方向和幅度也不同。(4)期权性风险：一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利，而对卖方不利的时候执行。16.一家银行用2年期存款作为2年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦银行同业拆借利率每月重新定价一次。针对此种情形，该银行最容易引发的利率风险是( )。A.重新定价风险B.收益率曲线风险C.基准风险D.期限错配风险【答案与解析】正确答案：C首先排除A、D，因为这是同一种风险，题目中屡次出现“重新定价”使A、D都成为干扰选项，但是存款和贷款的利率都是每月定价一次，在期限上是很相配的。其次，题干中没有提到未来收益的情况，所以也不是B。 题中重点说明的是贷款与存款利率不相同，基准利率不一样，容易引发基准风险。17.商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银仃带来损失的风险。这里的商品不包括( )。A.大豆B.石油C.铜D.黄金【答案与解析】正确答案：D黄金不作为商品是经常单独拿出来考的一个知识点。犹如货币不是商品一样，黄金价格只能作为汇率风险。18.下列关于货币互换的说法，不正确的是( )。A.货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的互换交易B.货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数 额由事先确定的汇率决定C.货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率D.货币互换交易双方规避了利率和汇率波动造成的市场风险【答案与解析】正确答案：DD货币互换交易双方面临着利率和汇率波动造成的市场风险，没有规避掉这两方面变动造成的市场风险。这四个选项表述的正确内容包含了货币互换的绝大部分知识点。19.下列关于期权内在价值的理解，不正确的是( )。A.内在价值是指在期权存续期间，将期权履约执行所能获得的收益或利润B.买权的执行价格低于即期市场价格时，则该期权具有内在价值C.卖权的执行价格高于即期市场价格时，则该期权具有内在价值D.价内期权和平价期权的内在价值为零【答案与解析】正确答案：DA解释了期权内在价值的概念，B、C中，买(卖)权的执行价格低(高)于即期市场价格时，即对期权的买方有利的时候，该期权具有内在价值。叫做价内期权。D价内期权的内在价值大于零，平价期权和价外期权内在价值为零。20.下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。A.如果买方期权在某一时间执行，则其收益(不考虑期权费)为标的资产市场价格与期权执行价格的差额B.随着标的资产市场价格上升，买方期权的价值增大C.随着执行价格的上升，买方期权的价值减小D.买方期权持有者的最大损失是零【答案与解析l正确答案：D影响期权价值的一大因素就是执行价格和市场价格的差额。21.下列关于银行资产计价的说法，不正确的是( )。A.交易账户中的项目通常只能按模型定价B.按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交 易头寸的价值C.存贷款业务归入银行账户D.银行账户中的项目通常按历史成本计价【答案与解析】正确答案：A22.商业银行资本充足率管理办法规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，其中不包括( )。A.交易账户中的利率风险和股票风险B. 交易对手的违约风险C.全部的外汇风险D.全部的商品风险【答案与解析】正确答案：B市场风险包含与四个价格有关的风险，如ACD所述，其中没有违约风险，违约风险属于信用风险。23.商业银行的市场风险管理组织框架中，( )。A.包括董事会、高级管理层和相关部门三个层级B.董事会负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程C.高级管理层承担对市场风险管理实施监控的最终责任D.承担风险的业务经营部门可以同时是负责市场风险管理的部门【答案与解析】正确答案：A B是高管层的职责;C是董事会的职责，担起最终责任的只能是董事会;D经营部门不能同时成为风险管理部门，风险管理部门要独立。三个选项的错误都很明显。本题较简单。24.假设1年后的1年期利率为7%，l年期即期利率为5%，那么2年期即期利率(年利率)为( )。A.5.00%B.6.00%C.7.00%D.8.O0%【答案与解析】正确答案：B即期利率与远期利率的关系为(1+Rn) n =(1+R1)(1+Rn)。带入数据，(1+R2)2=(1+7%)(1+5%)，得出R2。25.下列选项中，不属于商业银行市场风险限额管理的是( )。A.交易限额B.风险限额C.止损限额D.单一客户限额【答案与解析】正确答案：D市场风险限额就包括交易限额、风险限额、止损限额。提到“客户”就要想到是信用风险，单一客户，限额是信用风险限额管理。26.下列关于商业银行市场风险限额管理的说法中，不正确的是( )。A.商业银行应当根据业务的性质、规模、复杂程度和风险承受能力设定限额B.制定并实施合理的超限额监控和处理程序是限额管理的一部分C.市场风险限额管理应完全独立予流动性风险等其他风险类别的限额管理D.管理层应当根据一定时期内的超限额发生情况，决定是否对限额管理体系进行调整【答案与解析】正确答案：C统观四个选项，C有明显错误。任何风险都是相互关联的，没有哪种风险可以独立存在，市场风险管理也应综合考虑流动性风险等，不是完全独立的。27.下列情形中，重新定价风险最大的是( )。A.以短期存款作为短期流动资金贷款的融资来源B.以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源C.以短期存款作为长期浮动利率贷款的融瓷来源D.以长期固定利率存款作为长期固定利率贷款的融资来源【答案与解析】正确答案：B重新定价风险也叫期限错配风险，所以期限匹配不一致的风险较大，BC更符合题意。然后比较B、C中长期固定利率和长期浮动利率的风险，长期浮动利率贷款灵活性较强，风险较小。所以本题中B是风险最大的。28.下列金融衍生工具中，具有不对称支付特征的是( )。A.期货B.期权C.货币互换D.远期【答案与解析】正确答案：BC可以首先排除，因为互换是最对称的工具了;其次，期货和远期都是在未来交割，有买有卖。只有期权的买方和卖方的权利义务是不对等的，买方有权决定卖出或者买入标的物，但是期权卖方只有服从的义务。买卖双方权利不对称是期权与其他三个工具最大的不同之处。29.远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括( )。A.即期汇率B.两种货币之间的利率差C.期限D.交易金额【答案与解析】正确答案：D远期汇率可以通过无风险套利原理推导出来，即两种货币按照该远期汇率用各自的利率分别折现后的比率就等于这两种货币的即期汇率。由此可以看出A、B、C都是决定远期汇率的因素。D交易金额是日常记录的交易额，并不决定远期汇率。30.股票s的价格为28/元股。某投资者花6.8元购得股票s的买方期权，规定该投资者可以在12个月后以每股35元的价格购买l股S股票。现知6个月后，股票S的价格上涨为40元，则此时该投资者手中期权的内在价值为( )元。A.5B.7C.-1.8D.0【答案与解析】正确答案：A买方期权的内在价值=市场价格一执行价格。该股票的现在市场价格是40元，执行价格是35元，所以内在价值是40-35=5元。17、商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银仃带来损失的风险。这里的商品不包括( )。A、大豆 B、石油 C、铜 D、黄金【答案与解析】正确答案：D黄金不作为商品是经常单独拿出来考的一个知识点。犹如货币不是商品一样，黄金价格只能作为汇率风险。18、下列关于货币互换的说法，不正确的是( )。A、货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的互换交易B、货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定C、货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率D、货币互换交易双方规避了利率和汇率波动造成的市场风险【答案与解析】正确答案：DD货币互换交易双方面临着利率和汇率波动造成的市场风险，没有规避掉这两方面变动造成的市场风险。这四个选项表述的正确内容包含了货币互换的绝大部分知识点。19、下列关于期权内在价值的理解，不正确的是( )。A、内在价值是指在期权存续期间，将期权履约执行所能获得的收益或利润B、买权的执行价格低于即期市场价格时，则该期权具有内在价值C、卖权的执行价格高于即期市场价格时，则该期权具有内在价值D、价内期权和平价期权的内在价值为零【答案与解析】正确答案：DA解释了期权内在价值的概念，B、C中，买(卖)权的执行价格低(高)于即期市场价格时，即对期权的买方有利的时候，该期权具有内在价值。叫做价内期权。D价内期权的内在价值大于零，平价期权和价外期权内在价值为零。20、下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。A、如果买方期权在某一时间执行，则其收益(不考虑期权费)为标的资产市场价格与期权执行价格的差额B、随着标的资产市场价格上升，买方期权的价值增大C、随着执行价格的上升，买方期权的价值减小D、买方期权持有者的最大损失是零【答案与解析l正确答案：D影响期权价值的一大因素就是执行价格和市场价格的差额。21、下列关于银行资产计价的说法，不正确的是( )。A、交易账户中的项目通常只能按模型定价B、按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值C、存贷款业务归入银行账户D、银行账户中的项目通常按历史成本计价【答案与解析】正确答案：A22、商业银行资本充足率管理办法规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围其中不包括( )。A、交易账户中的利率风险和股票风险B、 交易对手的违约风险C、全部的外汇风险 D、全部的商品风险【答案与解析】正确答案：B市场风险包含与四个价格有关的风险，如ACD所述，其中没有违约风险，违约风险属于信用风险。23、商业银行的市场风险管理组织框架中，( )。A、包括董事会、高级管理层和相关部门三个层级B、董事会负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程C、高级管理层承担对市场风险管理实施监控的最终责任D、承担风险的业务经营部门可以同时是负责市场风险管理的部门【答案与解析】正确答案：A B是高管层的职责;C是董事会的职责，担起最终责任的只能是董事会;D经营部门不能同时成为风险管理部门，风险管理部门要独立。三个选项的错误都很明显。本题较简单。24、假设1年后的1年期利率为7%，l年期即期利率为5%，那么2年期即期利率(年利率)为( )。A、5、00% B、6、00% C、7、00%D、8、O0%【答案与解析】正确答案：B即期利率与远期利率的关系为(1+Rn) n =(1+R1)(1+Rn)。带入数据，(1+R2)2=(1+7%)(1+5%)，得出R2。25、下列选项中，不属于商业银行市场风险限额管理的是( )。A、交易限额 B、风险限额 C、止损限额 D、单一客户限额【答案与解析】正确答案：D市场风险限额就包括交易限额、风险限额、止损限额。提到“客户”就要想到是信用风险，单一客户，限额是信用风险限额管理。26、下列关于商业银行市场风险限额管理的说法中，不正确的是( )。A、商业银行应当根据业务的性质、规模、复杂程度和风险承受能力设定限额B、制定并实施合理的超限额监控和处理程序是限额管理的一部分C、市场风险限额管理应完全独立予流动性风险等其他风险类别的限额管理D、管理层应当根据一定时期内的超限额发生情况，决定是否对限额管理体系进行调整【答案与解析】正确答案：C统观四个选项，C有明显错误。任何风险都是相互关联的，没有哪种风险可以独立存在，市场风险管理也应综合考虑流动性风险等，不是完全独立的。27、下列情形中，重新定价风险最大的是( )。A、以短期存款作为短期流动资金贷款的融资来源B、以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源C、以短期存款作为长期浮动利率贷款的融瓷来源D、以长期固定利率存款作为长期固定利率贷款的融资来源【答案与解析】正确答案：B重新定价风险也叫期限错配风险，所以期限匹配不一致的风险较大，BC更符合题意。然后比较B、C中长期固定利率和长期浮动利率的风险，长期浮动利率贷款灵活性较强，风险较小。所以本题中B是风险最大的。28、下列金融衍生工具中，具有不对称支付特征的是( )。A、期货 B、期权 C、货币互换 D、远期【答案与解析】正确答案：BC可以首先排除，因为互换是最对称的工具了;其次，期货和远期都是在未来交割，有买有卖。只有期权的买方和卖方的权利义务是不对等的，买方有权决定卖出或者买入标的物，但是期权卖方只有服从的义务。买卖双方权利不对称是期权与其他三个工具最大的不同之处。29、远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括( )。A、即期汇率 B、两种货币之间的利率差C、期限 D、交易金额【答案与解析】正确答案：D远期汇率可以通过无风险套利原理推导出来，即两种货币按照该远期汇率用各自的利率分别折现后的比率就等于这两种货币的即期汇率。由此可以看出A、B、C都是决定远期汇率的因素。D交易金额是日常记录的交易额，并不决定远期汇率。30、股票s的价格为28/元股。某投资者花6、8元购得股票s的买方期权，规定该投资者可以在12个月后以每股35元的价格购买l股S股票。现知6个月后，股票S的价格上涨为40元，则此时该投资者手中期权的内在价值为( )元。A、5 B、7 C、-1、8 D、0【答案与解析】正确答案：A买方期权的内在价值=市场价格一执行价格。该股票的现在市场价格是40元，执行价格是35元，所以内在价值是4035=5元。31、下列关于交易账户的说法，不正确的是( ) 。A、交易账户记录的是银行为了交易或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸B、记人交易账户的头寸在交易方面所受的限制较多C、银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并积极管理该项投资组合D、为交易目的而持有的头寸包括自营头寸、代客买卖头寸和做市交易形成的头寸【答案与解析】正确答案：B如果记入交易账户的头寸在交易方面所受的限制较多，那么交易账户使用起来就有太多不便了，记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款的限制。1、ZETA信用风险分析模型中用于衡量流动性的指标是( )。A、流动资产总资产 B、流动资产流动负债C、(流动资产-流动负债)总资产 D、流动负债总资产【答案与解析】正确答案：B指标题在记忆的基础上要多积累，多熟练。本题与Altman的Z计分模型中用来衡量企业流动性的指标容易混淆，在后者模型中，流动性指标是(流动资产一流动负债)总资产。2、某银行2006年初正常类贷款余额为l0 000亿元，其中在2006年末转为关注类次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为B00亿元，期初正常类贷款期间因回收减少了600亿元，则正常类贷款迁徙率( )。A、为6、0% B、为B、O%C、为B、5% D、因数据不足无法计算【答案与解析】正确答案：C3、在法人客户评级模型中，RiskCalC模型( )。A、不适用于非上市公司B、运用Logit/ProBit回归技术预测客户的违约概率C、核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系D、核心是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者【答案与解析】正确答案：B记忆题，该模型适用于非上市公司，核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/ProBit回归技术预测客户的违约概率4、Altman的z计分模型中用来衡量企业流动性的指标是( )。A、流动资产流动负债 B、流动资产总资产C、(流动资产一流动负债)总资产 D、流动负债总资产【答案与解析】正确答案：C该指标用来衡量在一定总资产下营运资本所占的比重。如果企业持续发生损失，那么相对于总资产而言，其运营资本一定会处于萎缩状态。5、下列关于公允价值的说法，不正确的是( )。A、公允价值是交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值B、公允价值的计量可以直接使用可获得的市场价格C、若企业数据与市场预期相冲突，则不应该用于计量公允价值D、若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值不存在【答案与解析】正确答案：D 本题考查公允价值的几种计量方法。6、下列关于市值重估的说法，不正确的是( )。A、商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值B、商业银行应尽可能地按照模型确定的价值计值C、按模型计值是指以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值D、商业银行进行市值重估时可以采用盯市和盯模的方法【答案与解析】正确答案：B本题知识点在“市值重估”，市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。直观上看，就是要以市场价格为基础，尽可能地按照市场价格计值，B显然错误。7、下列关于总敞口头寸的说法，不正确的是( )。A、总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险B、累计总敞口头寸等于所有外币的多头的总和C、净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差D、短边法计算的总敞口头寸等于净多头头寸之和与净空头头寸之和之中的较大值【答案与解析】正确答案：B本题很好地归纳了总敞口头寸的几个概念，考生要比较记忆：累计总敞口头寸=所有外币的多头+空头;净总敞口头寸=所有外币多头一空头;短边法计算的总敞口头寸=净多头头寸之和与净空头头寸之和之中的较大值。8、信用风险暴露是指由于交易对方不能履行合约或偿还债务而可能出现损失的交易金额，一般而言，商业银行最主要的信用风险暴露是( )。A、住房抵押贷款信用风险暴露 B、零售信用风险暴露C、企业/机构信用风险暴露 D、公用事业信用风险暴露【答案与解析】C信用风险暴露按照客户类型可以分为零售信用风险暴露和企业/机构信用风险暴露。前者包括一些余额较小、标准化且同质的贷款(个人贷款、住房贷款、透支、个体或者私人企业贷款)、;后者主要是向企业/机构用户提供的国际和国内贷款组合。这是商业银行最主要的信用风险暴露。9、风险识别包括( )两个环节。A、感知风险和检测风险 B、计量风险和分析风险C、感知风险和分析风险D、计量风险和监控风险【答案与解析】正确答案：C风险识别过程最初的就是要先感知风险，即通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质;感知风险后的第二步就是分析风险l即深入理解各种风险内在的风险因素。计量和监控风险都是进行风险识别后的步骤。10、下列关于久期分析的说法，不正确的是( )A、久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响B、如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C、如采用标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险D、对于利率的大幅变动，久期分析的结果会不够准确【答案与解析】正确答案：A本题考查久期分析的知识点，久期分析是衡量利率变动对银行经济价值的影响，而不仅仅是短期收益。只能计量利率变动对银行短期收益的影响的是缺口分析。B、C中标准久期分析法使用的是平均久期，无法很好地反映基凄风险，也不能很好地反映期权性风险。D中，由于利率的大幅变动(大于l%)，头寸骱格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，所以结果会不够准确11、在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元则表明该银行的资产组合( )。A、在2天中的收益有98%的可能性不会超过2万元B、在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元C、在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元D、在2天中的损失有98%的可能性会超过2万元【答案与解析】正确答案：C通过本题中的实例，考生可简单记住风险价值表达的意思。另外，通过字面可分析出答案，一般说风险价值，不会说收益而是说损失，所以先排除A、B;其次，如果像D所说有9B%的可能会超过2万元，那么这个风险价值计算就没有意义了，因为还是不知道可能会损失多少。所以，逻辑判断，应该选C。事实上，风险价值是潜在的最大损失，在置信水平的概率下，资产组合的损失不会超过风险价值。12、巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的要求，表述不正确的是( )。A、置信区平采用99%的单尾置信区间B、持有期为10个营业日C、市场风险要素价格的历史观测期至少为半年D、至少每3个月更新一次数据【答案与懈析】正确答案：CC市场风险要素价格的历史观测期至少为一年。13、下列关于计算VAR的方差一协方差法的说法，不正确的是( )。A、不能预测突发事件的风险B、成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性C、反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响D、充分度量了非线性金融工具的风险【答案与解析】正确答案：D方差一协方差的基本假设就是资产组合作为正态变量的“线性组合”满足正态分布。所以该方法不能度量非线性金融工具的风险。这也是该方法的不足之处。14、巴塞尔委员会在1996年的资本协议市场风险补充规定中提出的对运用市场风险内部模型计量市场风险监管资本的公式为( )。A、市场风险监管资本=乘数因子VARB、市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子)VARC、市场风险监管资本=VAR乘数因子D、市场风险监管资本=VAR(附加因子+最低乘数因子)【答案与解析】正确答案：B注意区分市场风险经济资本和监管资本的公式，经济资本的公式：经济资本 =乘数因子VAR。15、( )也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。A、重新定价风险 B 、收益率曲线风险C、基准风险 D、 期权性风险【答案与解析】正确答案：A考生用因果关系记忆：因为期限错配，所以重新定价。归纳利率风险：(1)重新定价风险：银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间存在的差额。也称期限错配风险。(2)收益率曲线风险：收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的变化。称利率期限结构变化风险。(3)基准风险：利息收入和利息支出所依据的基础不同，所以变化的方向和幅度也不同。(4)期权性风险：一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利，而对卖方不利的时候执行。16、一家银行用2年期存款作为2年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦银行同业拆借利率每月重新定价一次。针对此种情形，该银行最容易引发的