跨国公司经营与管理终极资料.doc

跨国公司：以全球经营为导向，在世界各地设立分支机构并能发挥实质性影响，有统一的决策经营机构，其海外经营活动在总体经营业绩中占相当比重的企业，可称之为跨国企业。国际的分类标准：结构标准、经营业绩标准、行为特征标准。跨国公司的发展趋势（一）投资主体变化趋势：1、对外直接投资分布很不平衡；2、经济大区域内部投资不断增强（二）产业发展趋势1、经营业务归核化，如IBM放弃电脑硬件制造（外包）2、投资经营服务化外包：根据外包对象性质，可将外包分为制造外包和服务外包根据外包目的地是否在国内，可将外包分为在岸外包和离岸外包外包趋势：服务外包和离岸外包成为外包发展趋势服务外包市场规模将迅速扩大。跨国公司已经在扩大外包业务范围，非核心业务的离岸外包将成为大的趋势。世界发达国家和地区是主要服务外包输出地，跨国公司发展新动向1、 全球战略调整：市场营销全球化；组装制造全球化；研发设计全球化；四是资本运作全球化2、 全球管理结构调整；3、全球责任调整跨国公司以其全球战略推动经济一体化发展：跨国公司以其全球竞争战略在世界范围内配置生产要素和资源，在有利的国家集中生产经营，形成规模经济和经验曲线效益，获得高额利润。实现利益最大化，也客观上推动了全球经济的整合。产业国际化的特征：产品生产国际化；企业经营的国际化；生产经营的规模化、集中化；市场竞争格局的国际化。国际宏观环境主要包括：经济环境；政治法律环境；技术环境；社会文化与自然环境。产业环境：产业是某一属性企业的集合，企业活动的中观行业环境，由市场需求、产业结构、产业总体环境与成功关键因素等构成。波特在竞争战略中提出1、 认为每个产业中都存在五种基本竞争力量，即供应商、购买者、替代品、潜在进入者与现有竞争者五类2、 这五种因素基本决定了一个行业的竞争态势3、 不同行业中这五种力量的特性和重要性都有所不同国际投资者分析投资国产业结构，旨在分析该国此行业竞争程度，是否值得进入。（供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、新进入者的威胁、替代品的威胁、行业内现有竞争者的竞争）影响跨国进入方式决策内在因素：1、技术水平；2、产品周期；3、产品在母公司战略中所占地位；4、品牌与广告开支；5、对外直接投资的固定成本；6、企业的国际经营经验外在因素：1、 母国与东道国社会文化的差异；2、东道国管制；3、跨国公司和东道国谈判地位的演变。跨国公司对外直接投资对母国就业效应表现为“替代效应”与刺激效应“双重影响替代效应：由于海外投资，导致母国同类工作机会的丧失。刺激效应：海外投资导致的国内就业机会增加。就业效应取决于这两类效应的对比。一般而言制造业由于是劳动密集型，替代效应大于刺激效应；服务业由于不会产生产品替代，因而这类投资有利于增加母国就业量跨国公司对外直接投资对东道国的就业效应：一方面，外来直接投资增加东道国就业机会；另一方面，外来直接投资提高东道国就业质量。但也可能产生就业的挤出效应。跨国公司技术扩散效应的收益和成本1、跨国公司的收益和成本收益：1）通过并购、国际战盟联盟和研发国际化获得高水平技术资源（技术专利及决窍等）；2）获得优秀的人力资源（如美国购买瑞士公司获取人才）。成本：技术转移过程中发生的溢出效应，提高了对手技术竞争力量。东道国的收益与成本收益：1）跨国企业直接投资带来的技术导致东道国技术水平提高2）跨国公司技术溢出效应对东道国更有意义代价：1）人才流失（中国一流人才，二流人才）2）可能产生对跨国公司技术的依赖（如中国东风日产汽车公司的例子）3）跨国公司技术优势可能产生在东道国的市场控制地位，东道国传统产品企业可能退出市场，从而压制民族企业跨国进入的产业转移效应1、对输出国的双重影响（1）一方面有利于产业结构的优化（如美日）；（2）另一方面也可能导致产业空心化。2、对输入国的双重影响好的影响：（1）技术溢出效应；（2）就业扩大效应；（3）资源优化配置效应，提高劳动生产率。但不好的方面也很多：（1）、如跨国公司主导市场，民族企业受制，产业、技术受制于人，污染产业转移过多，破坏环境等。（2）、外资企业一到中国，逐渐变得不规矩，公德、遵纪守法与在本国表现迥异控制的方式：一、对合资企业的股权控制；二、对合资企业的组织控制；三、对合资企业的知识控制垄断优势理论：1、市场不完全性是企业对外直接投资的先决条件2、在不完全竞争条件下，对外直接投资的动因是为了充分利用自己具有的垄断优势，这种垄断优势足以抵消跨国竞争和国外经营所面对的各种不利而使企业处于有利地位。评价：是国际直接投资理论的开创性研究，首次提出不完全竞争和垄断优势是导致国际直接投资的根本原因。主要局限：其研究对象主要是美国的跨国公司对外直接投资行为，而对发展中国家的对外直接投资及中小企业的对外直接投资行为没有分析，因此在目前失去了普遍性意义但在特定范围内仍有指导意义。内部化理论主要内容（一）外部市场失效是内部化形成的主要原因（二）以知识为代表的中间产品是促使内部化市场形成的重要动力价值：被称为外国直接投资的一般理论，即能解释包括发达国家与不发达国家跨国公司的对外直接投资行为。可在不同程度上代替早期跨国公司直接投资理论；同时一定程度上解释跨国公司在对外直接投资、出口贸易和许可证安排这三种参与国际经济方式选择的依据。局限：该理论未能解释跨国公司对外直接投资的区域分布，如不能解释东亚接受外资比重较大的现象。国际生产折衷理论该理论认为，企业欲对外直接投资需要三种优势：1、所有权优势、2、内部化优势3、区位优势内部贸易特征：1、不转移标的物的所有权2、内部贸易采取转移价格的定价策略3、内部贸易受跨国公司全球战略统筹规划4、内部贸易不遵循正常的价值规律内部贸易的动因1、降低交易费用2、提高交易效率3、消除外部市场的不确定性4、防止技术优势的消失5、试图以转移价格获取更多利益6、增强公司在国际市场上的垄断地位7、获得融资优势什么是转移价格？指跨国公司内部贸易的商品或劳务的价格，即指跨国公司转移有形财产和无形资产、融通资金、提供劳务时采用的价格国际企业常用的转移定价方式: 第一种是实物交易中的转移定价。第二种是货币、证券交易中的转移定价。第三种是劳务、租赁中的转移定价。第四种是无形资产的转移定价。转移价格的目的：(1)转移资金。 (2)控制市场。(3)逃避税收。(4)逃避风险。东道国政府对转移价格的对策1、以“正常价格”为基础实行比较定价法2、对外资企业实行新的征税方法3、加强海关对外资企业进出口货物的监管作用4、建立和健全审计制度，严审外企财务账目5、加强国际合作（一）汇率风险的种类：交易风险；折算风险；经济风险交易风险管理：1、采用货币保值措施2、利用外汇交易套期保值。折算风险管理：涉外主体对折算风险的管理，通常是实行资产负债表保值。经济风险管理：1、分散化经营策略2、多元化融资策略3、营销管理策略可用内部化理论解释上述现象。内部化理论从外部市场不完全与企业内部资源配置的关系来说明对外直接投资的动因。该理论的出发点是市场不完全，认为市场不完全不仅在最终产品市场上存在，在中间产品市场上也同样存在这里的中间产品除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的是指专有技术、专利、管理及销售技术等“知识中间产品”。 这些与知识有关的中间产品由于市场不完全，存在定价困难，从而使交易成本增加，当交易成本过高时，企业就倾向于通过对外直接投资开辟内部市场，将原本通过外部市场进行的交易转化为内部所属企业间的交易以降低交易成本，企业通过对外直接投资形成内部市场，在全球范围内组织生产与协调分工，以避免外部市场不完全对其经营产生的影响。同时，在“知识产品”的研发与获得越来越昂贵，知识产权保护越来越困难的情况下，企业内部交易可以有效地防止技术迅速扩散，保护企业的知识财富。另外，在不确定性不断增加的市场环境下，内部交易使企业能够根据自己的需要进行内部资金、产品和生产要素的调拨，从而保证效益最优化。通过国际直接投资，将本应在外部市场交易的业务转变为在公司内部进行，形成一个内部市场。微软由于知识产品是其核心产品，因而通过在全球各国通过设立独资子公司，建立内部市场，从而使得其核心的知识产品在内部运用，既降低了交易成本，最大化利用了知识产品的价值，获得了最大投资收益，又确保了技术秘密不致外流，保护了本企业的知识财富和核心竞争力。2、跨国企业内在环境因素和外在环境因素如何影响其进入方式的决策？一、影响跨国进入方式决策的内部环境的影响因素（1）技术水平，水平越高，越倾向于独资。（2）产品周期，产品越不成熟，越倾向控制程度高的进入方式。（3）产品在母公司战略中所占地位，越是重要，则采用控制强的进入方式。（4）品牌与广告开支，知名度越高，选择控制性强的方式的可能性越高。（5）对外直接投资的固定成本，指在国外的生产、销售及管理所需投资及开支，固定成本越大，越倾向于许可证等方式进入，国外已有子公司且新投资与其相关，此时倾向于全资子公司，反之不采用此方式或其比例较