沪深300指数交易规则.doc

沪深300指数交易规则第一章 总 则第一条 本规则为财道俱乐部虚拟投资大战中之虚拟股票指数期货（以下简称股指期货）交易规则。为了规范财道俱乐部股指期货交易行为，为促进财道俱乐部股指期货市场的健康发展，为投资者提供更多的规避风险的途径，揭示股票未来的价格走势，特制定本规则。 第二条 本交易规则适用于财道俱乐部虚拟投资大战中的一切股指期货交易活动 , 股指期货合约交易活动的当事人必须遵守本交易规则。 第三条 虚拟股指期货以虚拟投资实战培训演练为主，其中所涉及的各项内容均与现实无关。 第四条 股指期货合约的交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，股指期货合约交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。 禁止欺诈、内幕交易和操纵财道股指期货市场的行为。第二章 上市品种和期货合约第五条 财道俱乐部虚拟投资大战中上市品种为沪深300指数指数期货品种。 第六条 交易日为每周一至五 ( 国家法定假日除外 ) 。 交易时间分为两节进行， 第一节从 09：3012：00，第二节从 12：3016：00第七条 期货合约是指由虚拟投资大战系统统一制定的标准化合约。主要条款包括：合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。 第八条 最小变动价位是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。 第九条 每日价格最大波动限制 ( 又称涨跌停板 ) 是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 第十条 期货合约交割月份是指该合约规定进行现金交割的月份。 第十一条最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。 第十二条期货合约的交易单位为“手” , 期货交易必须以“一手”的整数倍进行。 第十三条期货合约以 虚拟货 币计价，计价单位为元。 第三章 开 户第十四条交易人买卖股指期货，须注册成财道俱乐部会员，同时开立 期货买卖帐户 。 第十五条交易人所开设的 期货买卖帐户 用于记载交易人存入的资金余额，期货品种、持仓合约数量、保证金数额和开仓、平仓、保证金追加等情况。 第十六条财道俱乐部虚拟投资大战系统 应于每日收盘后至次日开盘前，向交易人提供 期货买卖帐户 中交易人存入的资金余额，期货品种、持仓合约数量，保证金数额和开仓、平仓、保证金追加等情况，供交易人查询。 第四章 委 托第十七条交易人委托买卖股指期货的数量，须为一手（一个合约）或其整数倍数。 第十八条交易人开仓时，每个合约（每手）须按规定向社区应交纳合约保证金（以下简称保证金）。第五章 交易第十九条期货交易是指在 虚拟投资大战系统 内集中买卖某种期货合约的交易活动。 第二十条开盘价是指某一期货合约开市后第一笔成交价为开盘价。 第二十一条收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价。 第二十二条当日结算价是指某一期货合约当日所有交易的加权平均价。当日无成交价格的 , 以上一交易日的结算价作为当日结算价。第二十三条新上市合约的挂牌基准价由 虚拟投资大战系统 确定。 第二十四条会员进行期货交易应按规定向虚拟投资大战系统交纳交易手续费。 第二十五条虚拟投资大战系统实行价格涨跌停板制度。 第二十六条虚拟投资大战系统实行保证金制度。保证金是指会员按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 第二十七条保证金为交易保证金。交易保证金是指会员在专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后 , 虚拟投资大战系统按持仓合约价值的一定比率（ 10% ）自动收取交易保证金。从进入该合约交割期以后保证金率每天提高10%，直到该合约的交割日或保证金比例达到100% 。虚拟投资大战系统可根据风险控制需要，随时调整交易保证金比例。第二十八条虚拟投资大战 计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序。 第二十九条当结算帐户可用资金余额低于开仓最低额度时 , 虚拟投资大战 的交易系统不接受开仓申报。 第三十条申报买卖的数量如未能一次全部成交 , 其余量仍存于交易系统内 , 继续参加当日竞价交易。 第六章 风险控制第三十一条虚拟期货交易系统 实行强行平仓制度，对未按规定及时追加交易保证金的，以及其他违规行为的，虚拟期货交易系统对违规会员采取强行平仓措施。 第三十二条强行平仓盈利按有关规定处理，发生的费用及损失由违规者承担。因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分也由违规者承担。 第三十三条当期货价格出现同方向连续涨跌停板或市场风险明显增大时 , 虚拟投资大战系统可以采取调整涨跌停板幅度、提高交易保证金及按一定原则减仓等措施释放交易风险。 第三十四条交割期风险控制制度 1 、双向持仓对冲：交割月第一个交易日开盘前，系统自动对冲双向持仓，只保留轧差后的单边持仓。 2 、合约进入交割月后，将不允许开新仓（或有条件单向限开新仓），并采取限仓措施。 3 、保证金比例逐日增加，每天提高10%4 、合约进入交割月后，在每个交易日开盘前，系统自动计算各帐户当日需强制平仓的合约，按上一个交易日的结算价格进行对冲，并以此价格作为开盘价，剩余的需强制单向合约按涨跌停价挂单。 5 、账户一旦符合强制平仓条件，账户中所有未平仓合约都将被平仓。 第三十五条会员无法履约时，虚拟 期货交易系统 有权采取下列保障措施： （一）暂停开仓业务； （二）按规定强行平仓，并用平仓后释放的保证金履约赔偿； （三）依法处置会员在社区其他资产履约赔偿； （四）暂停该会员的会员资格； 第七章 结算第三十六条虚拟投资大战系统对每一会员的盈亏、交易保证金、税金、交易手续费等款项进行实时结算。 第三十七条浮动盈亏为持仓盈亏之和。 第三十八条浮动盈亏为负，（浮动盈亏+现金）达到会员的保证金余额的 50% ，系统通知并自动追加保证金。当帐户余额不足以自动追加保证金时，会员必须在下一个交易日开市前转入资金补足保证金。未补足的，系统有权禁止开新仓；第三十九条浮动盈亏为负，（浮动盈亏+现金）达到会员的保证金余额的 70% ，系统自动追加保证金，失败则对该会员以涨停价（空仓）或跌停价（多仓）进行强行平仓。第八章 异常情况处理第四十条在期指交易过程中，如果出现以下情形之一的，期指交易所可以宣布进入异常情况，采取紧急措施化解风险：（一） 地震、水灾、火灾等不可抗力或计算机系统故障等不可归责于交易所的原因导致交易无法正常进行；（二） 会员出现结算、交割危机，对市场正在产生或者将产生重大影响；（三） 当期货价格出现同方向连续涨跌停板或市场风险明显增大时,交易所可以采取调整涨跌停板幅度、提高交易保证金及按一定原则减仓等措施释放交易风险。采取相应措施后仍未化解风险时；（四） 交易所规定的其他情况。 出现前款第（一）项异常情况时，交易所总经理可以采取调整开市收市时间、暂停交易的紧急措施；出现前款第（二）、（三）、（四）项异常情况时，理事会可以决定采取调整开市收市时间、暂停交易、调整涨跌停板幅度、提高交易保证金、限期平仓、强行平仓、限制出金等紧急措施。第四十一条交易所对涉及期指交易的业务活动进行监督管理。交易所声明有权随时对对倒等扰乱期市的行为进行取消排名取消交易取消账户罚款没收虚拟资产等处罚。说 明合约的标的：既为交易的品种，目前期指大战中暂确定一个品种既上证综合指数期货合约，简称上证期指。 合约的价格：为交易过程中产生的上证期指的价格，以点数表示，保留小数点后两位。但期指大战开始时和新交割月份的合约开始时的第一个价格由期指系统确定，作为开盘的指导价格，其后的价格都由交易产生。合约的价值：或称合约的大小是计算保证金和交易手续费的基准，对客户来说，其持有或成交的合约价值为成交价格 *100* 成交的合约数量。 合约交割月份：为期指合约到期的月份，按自然月计。一旦当前日期进入交割月的前一个月份，才可以开新交割月份的合约。 交割的方式：如果客户在合约到期日收盘后尚有未平仓合约，则采用现金净额交割。详细说明见结算系统说明。 合约到期日：合约得最后交易日，也是合约的交割日。 最小交易单位：为每次交易的最少合约数量，合约数量的单位为张或手，故每次交易的数量不能低于一张合约或一手，同时，每次交易数量必须是一张或一手的整数倍。 最小价格波动单位：既每一次价格的变动必须是当前价格加和 的整数倍或减 和 的整数倍，不得小于此数。 每日价格波动限制：也称涨停、跌停限制，既每日价格上涨不能超过上一个交易日的当日结算价 * （ 1+0.03 ）或下跌不能低于上一个交易日的当日结算价 * （ 1-0.03 ）每日结算价格：在每日交易结束后用于客户的交易清算。详见结算系统说明。 合约保证金：为保证金的比例，保证金的收取额 = 合约价格 *100* 保证金比例 * 开仓合约的数量； 交易手续费：为手续费比例，手续费的收取额 = 合约价格 *100* 手续费比例 * 开仓合约的数量；手续费为每发生一笔交易就收取一次，从客户帐户中扣除。客户期货交易结算方法1、客户期货交易当日盈亏的计算根据客户的平仓、持仓情况及各期货合约的当日结算价计算各个客户的当日盈亏，当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏平仓盈亏等于当日平仓价减去上一交易日结算价或当日开仓价。具体计算公式如下：平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏平历史仓盈亏=(卖出平仓价上一交易日结算价)卖出平仓量+(上一交易日结算价买入平仓价)买入平仓量平当日仓盈亏=(当日卖出平仓价当日买入开仓价)卖出平仓量+(当日卖出开仓价当日买入平仓价)买入平仓量持仓盈亏等于当日结算价减去上一交易日结算价或当日开仓价。具体计算公式如下：持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=(上一日结算价当日结算价)卖出历史持仓量+(当日结算价上一日结算价)买入历史持仓量当日开仓持仓盈亏=