中国宝安集团资产负债表比率分析.doc

重 庆 文 理 学 院课 程 实 训 报 告 学院 专业 班姓 名： 学 号： 指导教师： 日 期： 实训项目名称资产负债表比率分析实训地点S-A1404实训结果中国宝安集团公司有关财务比率分析及同行业平均值比较：能力指标2010年行业平均值宝安集团指标短期偿债能力流动比率1.872.04速动比率0.620.86现金比率-0.050.47营运能力存货周转率0.360.63应收账款周转率52.169.64总资产周转率0.280.37长期偿债能力资产负债率62.74%62.95%已获息倍数13.546.12产权比率168%167.32%短期偿债能力分析： 1.流动比率 从表格中可以看出中国宝安集团公司2010年企业流动比率为2.04，高于行业平均值1.87的水平，这说明该企业的短期偿债能力高于行业平均水平。需要引起注意的是：过高的流动比率，表明了企业在流动资产上占用的资金过多了，将对企业提高盈利能力产生不利影响。2.速动比率 宝安集团公司2010年速动比率0.86，高于行业平均值0.62水平，这说明企业的短期偿债能力高于行业平均水平的偿债能力。表明企业偿还流动负债的能力较好，短期内债务危机风险相对较小。 3.现金比率 中国宝安集团公司2010年现金比率0.47远高于行业平均0.27，这说明相对行业平均水平而言，企业用现金偿还短期债务的能力较好。从表格中可以看出，2010年中国宝安集团公司不但现金比率远高于行业平均值，而且流动比率，速动比率也远高于行业平均水平，说明公司的短期偿债能力水平较高。长期偿债能力分析：1.资产负债率 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要指标。一般情况下，资产负债率越小，表明公司长期偿债能力越强，国际通认60%较为合适。与行业平均值相比，2010年宝安集团公司的资产负债率比行业平均值略高，这说明企业的长期偿债方面要引起注意，注意在快速扩张的同时控制负债规模的能力。 2.产权比率 产权比率与资产负债率都是衡量长期偿债能力的，具有相同的意义，产权比率主要揭示债务资本与权益资本的相互关系。产权比率越低，表明公司长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应。企业应在保障债务偿还安全的前提下，尽可能的提高产权比率。权益乘数越大，表明所有者投入企业的资本占全部资本的比重越小，企业的负债程度越高。与行业平均值168%相比，2010年中国宝安集团公司的产权比率与行业平均值非常接近，因此可见中国宝安集团公司资本结构是高风险的财务结构。 3.已获利息倍数 已获利息倍数指标反映了当期企业经营收益是所需支付的债务利息的多少倍，其数额越大企业的偿债能力越强。从图2可见，中国宝安集团公司的已获利息倍数由2009年的5.34上升到2010年的6.12，上升幅度达到14.61%，说明由于企业盈利水平的提高，使企业偿债利息的能力增强。而中国宝安集团公司2010年的已获利息倍数6.12是行业平均值13.54的50%，说明虽然企业的盈利能够保障偿债，但是过度低于行业平均值的已获利息倍数也反映企业的长期偿债能力方面具有一定风险，将会影响企业的稳健发展。 营运能力财务比率分析 ： 1总资产周转率 总资产周转率反映了企业的总资产在一定时期内实现的主营业务收入的多少。图3中中国宝安集团公司2010年的总资产周转率为0.37次比2009年的0.48次下降了0.11次。与行业值0.28相比，2010年的总资产周转率比行业平均值高，表明企业总资产运用效率属于较好水平。 2.应收账款周转率 ，应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率高表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。中国宝安集团公司2010年的应收账款周转率为9.64次，比2009年的10.62次降低了近1次，且比行业平均值52.16次低了42.52次，说明公司在2010 年里应收账款的回收速度降幅很大，其管理效益有所下降，资产的流动性减弱。 3.存货周转率 公司2010年的存货周转率虽然低于2009年的，且略高于行业平均值。由此，存货周转速度放慢，要引起公司的重视财务评价： 1.财务状况，2010年中国宝安集团公司的资产构成流动资产占比极大，资产流动性强，但现金流量净额为负数，还是存在一定的财务风险，但这样的资产结构也对应着较低的收益率。长期资本占比高于短期资本，仍然是较低风险的体现，在资产负债率基本变化不大的情况下，运用了变现部分长期股权投资项目取得收益增加和补充发展营运所需的现金流，从总体看资本结构是安全和保守。对于中国宝安集团公司的财务状况，“稳健”是很恰当的描述。2长期偿债能力存在的问题与建议，2010年与2009年同期相比，中国宝安集团公司2010年有形净值债务率大幅度增加，由2009年的168.94%，增长到2010年的180.54%，企业的财务风险提高了。在与行业相比，中国宝安集团公司公司2010年的有形净值债务率是高于行业平均值的。这说明企业的长期偿债能力方面具有一定风险，将会影响企业的稳健发展。 长期债务的期限长，企业的长期偿债能力主要取决于企业的资产与负债的比率关系，以及获利能力。 其次、实施有效的成本控制制度，目标要明确，权责要分清，采取有效的的合理措施，完成目标和超额完成。 最后，加强成本管理的重要手段，建立成本考核制度，促进企业的管理水平和经济效益的提高。3公司过高的资产周转率的问题与建议，中国宝安集团公司2010年的存货周转率0.6287、总资产周转率0.3671，、应收账款周转天数37.3479天比行业平均值存货周转率0.36、总资产周转率0.28、应收账款周转天数52.16分别都高出许多，公司的资产运用效率已经达到了一个良好的状况。但在此同时我们不可忽视，过高的资产周转率并不是一件好事，它可能会带来的诸多问题也是值得考虑和认识的。过高的资产周转率可能意味着资金的占有不足，而导致企业经营的风险有所提高了。所以，应该合理安排资金结构，提高资产的质量，选择有利的财务政策，来增强资产管理。能力指标20102011短期偿债能力流动比率2.041.84速动比率0.860.66现金比率0.4725.02营运能力存货周转率572683应收账款周转率9.649.36流动资产周转率0.520.51长期偿债能力总资产周转率0.370.37固定资产周转率3.654.401. 流动比率 从图 1 可以看出中国宝安集团公司 2011年企业流动比率为1.837，高于 2010 年流动比 率 2.040 的水平，说明了企业的短期偿债能力比上年下降了。该企业的短期偿债能力高于行业平均水平。引起注意 的是：过高的流动比率，表明了企业在流动资产上占用的资金过多了，将对企业提高盈利能 力产生不利影响。2. 速动比率 宝安集团公司 2011年速动比率 0.664，虽然低于 2010 年速动比率 0.859 的水平，但高于行业平均值 0.62 水平，这说明企业的短期偿债能力高于行业平均水平的偿 债能力。表明企业偿还流动负债的能力较好，短期内债务危机风险相对较小。 3. 现金比率 中国宝安集团公司 2011 年现金比率46.642 比 2010年的46.442下降了 0.2，说明了企 业用现金偿还短期债务的能力有一定降低。但宝安集团公司 2011 年的现金比率远高于行业 平均 0.27，这说明相对行业平均水平而言，企业用现金偿还短期债务的能力较好。 通过图 1 分析可以看出，2011 年中国宝安集团公司不但现金比率远高于行业平均值， 而且流动比率，速动比率也远高于行业平均水平，说明公司的短期偿债能力水平较高。 4. 总资产周转率 总资产周转率反映了企业的总资产在一定时期内实现的主营业务收入的多少。 5. 宝安集团公司 2011 年的总资产周转率为 0.367次比 2010年的 0.373 次下降了 0.006 次。2011 年的总资产周转率比行业平均值高，表明企业总资产运用效率属于 较好水平。 6流动资产周转率 流动资产周转率是企业流动资产周转率在一定时间内（通常为一年）周转的次数，是反 映企业流动资产运用效率的指标， 而且也反映了企业的盈利水平， 是总资产周转率高低的关 键。2011 年中国宝安集团公司流动资产周转率为 0.522次，虽然比 2010 年的 0.509 次下降了 0.013次，但 2011 年的流动资产周转率是高于行业平均值 0.37 次，这都可以说明公司以相 同的流动资产占用取得更多的主营业务收入， 公司的流动资产运用效率属于中上水平， 有待 进一步提高。 7固定资产周转率 固定资产周转率是衡量固定资产运用效益的反映企业资产周转状况，图中企业 2011 年 的固定资产周转率为 3.64 次，与 2010 年的 4.399次和行业平均值 1.8 次相比都比较高，表 明了企业的固定资产得到了充分利用， 公司固定资产的投入和结构分布都是相当合理， 充分 发挥了固定资产的使用效益。 应收账款周转率 应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低， 周转率高表明 收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失，从 而相对增加企业流动资产的投资收益。 中国宝安集团公司 2011 年的应收账款周转率为 9.639次，比 2010年的 9.359次降低了近 0.3 次，说明公 司在 2011 年里应收账款的回收速度降幅很大，其管理效益有所下降，资产的流动性减弱。 8存货周转率 从图 3 可见，公司 2011 年的存货周转率虽然低于 2010年的，且略高于行业平均值。由 此，存货周转速度放慢，要引起公司的重视。 资产负债表比率分析报表日期20121231.00 单位元流动资产货币资金2126800000.00 交易性金融资产285064000.00 应收票据307051000.00 应收账款586559000.00 预付款项153734000.00 应收利息3874440.00 应收股利2700000.00 其他应收款575270000.00 存货5563630000.00 一年内到期的非流动资产20938500.00 流动资产合计9625610000.00 非流动资产可供出售金融资产31299500.00 持有至到期投资200000.00 长期股权投资931654000.00 投资性房地产167571000.00 固定资产原值1496340000.00 累计折旧323140000.00 固定资产净值1173200000.00 固定资产减值准备1675590.00 固定资产净额1171520000.00 在建工程553971000.00 工程物资1537430.00 无形资产406446000.00 开发支出5190140.00 商誉118170000.00 长期待摊费用70171500.00 递延所得税资产52883700.00 其他非流动资产35101900.00 非流动资产合计3545720000.00 资产总00 流动负债短期借款2256990000.00 应付票据92322200.00 应付账款1161930000.00 预收款项414823000.00 应付职工薪酬20500100.00 应交税费178678000.00 应付利息2846520.00 应付股利349023.00 其他应付款1012880000.00 一年内到期的非流动负债1494990000.00 流动负债合计6636310000.00 非流动负债长期借款1680610000.00 长期应付款23062300.00 专项应付款700000.00 递延所得税负债180662.00 其他非流动负债137120000.00 非流动负债合计1841670000.00 负债合计8477980000.00 所有者权益实收资本(或股本)1090750000.00 资本公积549303000.00 盈余公积107183000.00 未分配利润1259440000.00 外币报表折算差额-17529900.00 归属于母公司股东权益合计2989140000.00 少数股东权益1704210000.00 所有者权益(或股东权益)合计4693350000.00 负债和所有者权益(或股东权益)总00 1、 短期偿债能力分析（1） 流动比率=流动资产/流动负债=1.45,该比率没有达到2，当该比率达到2时流动资产不致发生呆账和降价的风险，由于宝安集团没有达到该比率，说明公司的经营还有待提高。（2） 速动比率=速动资产/流动负债=0.61。一般认为，在企业全部资产中，存货大约占50%。所以速动比率一般标准为1:1,就是说，每一元的流动负债，都有一元一般可以立即变现的资产来偿付，该公司该比率小于1，说明该该企业偿债能力较差。（3） 现金比率=货币资金/流动负债=0.32，现金比率越高说明企业可立即用于支付债务的现金类资产越多