节能降耗体系中合同能源管理的有效性及应用对策

项目编号：T120PRP18001 上海交通大学PRP学 生 研 究 论 文项目名称：节能降耗体系中合同能源管理的有效性及应用对策组员：樊友亮 船舶海洋与建筑工程学院 武融 机械与动力工程学院 金川 机械与动力工程学院 楼博文 信息安全工程学院 帅杰 数学系 指导教师：武邦涛承担单位：安泰经济与管理学院 节能降耗体系中合同能源管理的有效性及应用对策摘要近年来合同能源管理在中国新兴的节能市场中发展迅速，已经形成一定规模的产业，然而合同能源管理常见的三种模式：节能保证型、节能效益共享型、第三方融资型是从欧洲和北美直接引进的模式，在我国遇到了一定的问题，有必要寻求一种符合中国国情的操作模式。本文通过研究比较EPC在国外实现情况和中国EPC发展现状，结合国内约束该行业发展的客观条件、瓶颈问题以及不同阶段的市场发展情况、各个模型的利弊，最后阐述四方中介市场模型的概念。同时，针对不同管理模式的风险分布我们也作出相关分析，希望通过模型风险分析细化不同模式的区别，以给政府相关部门和行业发展提供有效借鉴。关键词：合同能源管理，管理模式，四方中介市场模式，风险模型，市场ABSTRACTRecently Energy Performance Contracting (EPC) has developed rapidly in the energy-efficient market of China. Commonly there are three kinds of EPC models, namely Guaranteed Savings，Shared Savings and Special Purpose Enterprise(SPE). However there is a need to design a new model according to the real condition of Chinas energy market. In this paper,by comparing the current conditions and achievements of EPC in China and other foreign countries,studying the domestic constraints, objective conditions,bottlenecks, the development in each stages and each models, we finally discuss four-party intermediate market model (FPIM). Besides, in this paper we analysis the differences of risk in the different model to make the readers have a better understanding of these models. We hope this paper can offer some useful advices to the related government and companies to promote the energy saving cause.KEY WORDS: Energy Performance Contracting, financing model, four-party intermediate market model，risk model，market1.合同能源管理模式综述1节能服务公司（ESCO）是以合同能源管理为基础的，以市场模式运行的节能公司。在一个合同能源管理项目中，合同的类型是区分项目不同的最明显要素。从融资角度来说节能保证型、节能效益共享型、第三方融资型是基于欧美国家经验最常见的三种操作模式。基于中国具体国情我们还提出了四方中介市场模式。1.1节能保证型 通常在节能保证型合同中项目费用主要由客户承担。如图示：资金提供方客户节能服务公司贷款项目费用还贷项目设计、实施图一、节能保证型模式1.2效益共享型 通常在效益共享型合同中项目费用主要由节能服务公司承担。如图示：节能项目节能效益节能效益投资客户节能服务公司资金提供方贷款项目设计、实施还贷 图二、效益共享型模式1.3第三方融资型资金提供方保证金户头担保人SPE节能服务公司股票基金客户 通常在第三方融资模型中出现特殊目的机构SPE(Special Purpose Interprise)以盈利为目的作为独立融资方。如图示： 股份 费用股份分红 项目设计分红贷款投资还贷资金返还相关费用保证金 押金 图三、第三方融资型模式1.4四方中介市场模型 四方中介市场模型的思维和第三方融资模型非常接近。主要区别在于第三方融资模型侧重于融资渠道的流通，而四方中介市场模型侧重于市场的分工化以降低行业门槛提高效率。 相关内容在文章合同能源的中国模式创新四方中介市场模式的初步构想2已经具体讨论，在此不再赘述。节能需求方技术方资金提供方方政府监管和行业规定监管将获得服务质量反馈监管提供节能服务 根据具体需求技术配对/资金提供节能中介方政府监管和行业规定资金供给寻求节能服务一定比例节能收益资金利润返还信息提供将获得服务质量反馈图四、四方中介市场模式2.合同能源合同签订条件 在我国目前主流的是效益共享型模式，因为在该模式下节能项目的资金主要由节能服务公司来筹措，客户能无偿获得项目结束后的设备和节部分能效益，客户主要是克服在项目过程中由交易外部性产生的费用（transaction cost）比如说：因室内设备改造影响原单位的生产工作等，就可以接受合同。具体公式如下3：PCL=客户能源成本（production cost incurred by client）；PCON=公司能源成本（production cost incurred by contractor）；TCL=客户交易费用（transaction cost incurred by client）；TCON=公司交易费用（transaction cost incurred by contractor）；PAY=公司收益（payment to contractor）；以上公司指节能公司，PIN指签订合同能源前的费用，POUT指签订合同能源后的费用。客户方面4：PAY（PCLIN-PCLOUT）+(TCLIN-TCLOUT)公司方面： PAY（PCONOUT+TCONOUT）总节能收益要大于交易外部性费用：PCLIN-(PCLOUT+PCONOUT)（TCONOUT-TCLOUT）-TCLIN3.合同风险分析 从上述公式我们可以发现公司收益是影响合同签订的重要因素，而影响公司收益的因素主要来自两方面：总节能收益和客户效益返还。这也是构成合同风险的主要两部分，另外再加上由融资风险带来的系统性风险构成合同能源管理项目中的收益风险5。节能量预测的不准确性风险技术风险融资成本的高低风险客户支付的可能性资金风险图五、风险分类示意图3.1效益共享型风险模型6 客户节能服务公司技术风险资金风险投资方项目保证节能量 图六、效益共享型风险模型3.2节能保证型风险模型投资方固定资金偿还流节能服务公司项目节能保证量客户技术风险资金风险 图七、节能保证型风险模型3.3风险控制3.3.1技术风险控制技术风险从两个层次分析：第一个层次从概念上分析“In EPC payment is based on performance-a measure of the performance is the level of energy savings”节能项目本省节约的能源费用必须大于交易外部性费用：PCLIN-(PCLOUT+PCONOUT)（TCONOUT-TCLOUT）-TCLIN；第二个层次从合同上分析，项目节能效果必须能够是客户满足并达到足够的盈利。通常这个风险可以通过精确的测量和预算避免，比如说经计算某项目的节能效率能达到30%左右，节能服务公司在合同上只承诺20%的节能量就可以很大程度的规避违约风险。具体操作方法如下：控制节能量测算的流程，降低测算不准确性：（1）划清能耗系统边界，任何一个合同能源管理项目都对应着一个能耗系统，划清能耗系统的边界，以确保合同能源管理项目在这个能耗系统的边界之内进行。撇开其他风险因素对节能量风险的影响，合同能源管理项目中的节能量风险因素主要为项目实施前后系统的能耗状况确认方法和节能量确认程序；（2）选取能源计量器具，完善准确的计量器具，为项目实施的各个环节提供可靠的数据。按照用能单位能源计量器具配备与管理通则（GB17167-2005）的规定，检查项目相关系统能源计量器具的配备状况，满足企业内部对能耗进行分级考核的要求，即满足如图1所示的三级考核要求5。客户单位单位部门部门耗能设备 图八、能源监测示意图3.3.1.2技术要求9（1）合同能源管理项目的要素包括用能状况诊断、能耗基准确定、节能措施、量化的节能目标、节能效益分享方式、测量和验证方案等。（2）用能状况诊断可参照GB/T2587、GB/T 3484、GB/T 15316、 GB/T17166及先关标准执行。（3）能耗基准确定可参照GB/T2589 、GB/T13234及先关标准执行，并应得到双方的确认。（4）节能措施应符合国家法律规定、产业政策要求以及工艺、设备等相关要求大的规定。（5）测量和验证是通过测试、计量、计算和分析等方式确定项目能耗标准及项目节能量、节能率或能源费用节约的活动。测量和验证方案作为合同的必要内容应充分参照已有的标准规范成果，并遵循以下原则：（a）准确性：应准确反映用能单位的实际用能情况和预期的及达到的节能目标。（b）完整性：应充分考虑所有影响节能目标的因素，对重要的影响因素进行量化分析。（c）透明性：应对双方公开相关技术细节，避免合同实施过程中可能的争议。（6）项目节能量的确定可参照GB/T13234及相关标准规范执行。（7）能耗基准确定、测量和验证等工作可委托合同双方认可的第三方机构进行监督审查。3.3.2资金风险控制5 合同能源管理作为一个新兴行业，并不为很多投资者所了解。而其其收益模式是依靠未来节约的现金流是一种隐形的现金流不是常见的显性现金流，使得投资机构难以准确估计其价值；而其现阶段的节能服务公司大部分处于起步阶段缺少足够的信用记录也为其融资带来困难；在发达国家最常见的政府扶持措施在中国也遇到了一些问题：由于财政制度的不同，中国政府机关往往拒绝合同能源服务，因为当年节省的能源费用会直接导致他们下一年的财政预算减少，更无法将节能利益和节能服务公司分享。在节能项目结束后客户关系和客户诚信度又直接影响了节能服务公司的后续资金，必须重视。首先，进行客户的前期信用调查，建立客户信用档案，定期召开客户关系协调会，及时了解客户对项目运营的意见和建议。其次，做好项目合同的签订、履行、责任提示等管理工作。再次，进行账龄分析，制定收账政策，尽量减少收账成本，降低坏账风险。对于未履行付款义务的客户，可以诉诸法律。3.3.2.1融资机制10（1） 机构融资：例如世界银行相关贷款；UNDP联合国开发计划署；UNEP联合国环境计划署；GEF全球环境基金；ADB亚洲发展银行和一般的商业银行。（2）国际合作：比如说将节能项目节约的碳排放量放置CDM市场交易；（3）建立节能基金：在很多发展中国家，商业银行给合同能源管理项目贷款因为各种因素存在一定困难。节能基金的建立能够有效的弥补这一空白。目前在许多发展中国家已经成立国家层面上的节能基金如捷克的ESF(PHARE Energy Saving Fund)、印度的IREDA(Indian Renewable Energy Development Agency)、韩国的EPSA(Energy Project Special Account)。我认为中国也有必要建立类似的基金机构。（4） 国家税费补贴优惠政策。作为新兴行业合同能源公司在中国目前并没有享受税费的优惠政策，建议国家考虑针对此类公司给予税收政策倾斜。（5）发行“绿色债券”。“绿色债券”即以投资环保领域为目的而期望获得收益的金融工具。绿色债券的发行可以聚集社会闲散资金，引导资本的正确合理的流向，减少政府投资的资金压力，同时最大限度地降低EMC的融资综合成本，完善EMC的资本结构，从而提高项目的收益水平。4.模型比较分析在节能保证模式中项目的资金筹措由客户承担，项目的现金流发生于客户的账户上。因为节能效益是得到了节能服务公司保证的，所以资金风险由投资方和客户承担。融资成本的高低带来的风险在获得融资之前由客户承担：经济周期、利率、汇率、货币供给、通货膨胀等宏观经济因素会给企业带来经济环境风险。国家经济形势的好坏会影响企业的绩效，一方面反映在市场需求和购买力状况上；一方面反映在企业融资成本、融资方式上；一方面反映在能源价格波动，如电价的波动，这将直接影响项目投资回收；获得融资后投资方承担客户支付可能性带来的风险：国内部分接受节能改造的企业缺乏诚信，存在支付风险，这是制约国内合同能源管理模式快速发展的又一重要因素。节能服务公司因为在节能项目实施过程中承担了大部分风险,在获利时需要将资金占用、人员费用等一系列因素都考虑进去,应该获得相应回报。由于我国企业的信誉监督机制尚未建立，一些接受节能改造的企业没有诚信，不遵守合同约定,甚至故意不支付分享利润，影响了双方的深入合作和合同能源管理模式的健康发展5。 我们可以看到在节能保证型模式中要求客户本身具有一定的融资能力。然而这种融资能力对于广大发展中国家的中小企业来说是难以具备的。虽然我国的节能空间巨大：2008年我国能源消费总量达到28.5亿吨标准煤，每万元GDP的能耗下降到1.102吨标准煤，比2007年低了4.59%，但能效水平与发达国家相比，还存在很大差距，根据世界经济年鉴2008/2009的数据，2007年美国、中国、日本、印度每创造1亿美元单位GDP的能源消耗量分别为2.04、7.88、0.99、5.22万吨标油，世界平均水平为2.81万吨标油。就是说，创造1亿美元单位GDP，中国能源消费量分别是日本、美国、印度的7.9、386和1.51倍，是世界平均水平的2.8倍7。但是这些节能空间主要在于中小企业当中，所以节能保证型模式是不适应目前的中国国情的。 现阶段我国合同能源管理行业主要采用的是效益共享型模式合同。这种合同的优势是显而易见的：在合同中技术风险和资金风险完全由节能服务公司承担。客户无需承担融资责任大大降低了客户的门槛，很容易推广市场。事实也证明如此：中国以合同能源模式实施节能项目的节能服务公司逐年快速增加。从1998年项目一期成立三家示范节能服务公司开始，到2004年项目二期时，EMC公司已经发展到60家，2005年106家，2007年达到537家。节能服务公司从业人员达到35000人8。但是，这种模式在发展到一定程度后会遇到瓶颈限制，最常见的就是节能服务公司受融资能力和风险控制能力限制无法同时经营多个大型项目，无法实现最大生产效率。 针对以上两种模式的优点和缺点，TPF（Third Party Financing）第三方融资型模式被提出 ，模型中的SPE就是第三方，负责融资以获取利益。这个模型将效益共享型中节能服务公司的经济风险给转移了。通常的方法是节能服务公司将未来的收益债券或者股票的形式出售以获得融资。但是这种方法因为市场定价机制不成熟，类似的绿色债券价值往往被低估，减少了节能服务公司的利益，打击了他们的积极性。5.市场情况的讨论经过上述的讨论我们发现以上三种模式分别适用于不同的市场情况6，西方学者提出将节能市场根据发展情况分为三个阶段，每个阶段适合不同的模式，具体如图：初级：制度单一，确定市场高级：模式多样化，满足个体要求中级：市场成熟，制度多样市场图九、市场分级示意图反映市场成熟度的最重要指标便是这个节能市场上的节能服务公司的质量。通常我们从三个方面来考察3：服务范围（scope）、服务程度（depth）、融资能力（financing）。具体定义如下：控制设备服务范围：合同能源管理中合同范围内的有效能源流，也就是上文提到过的项目边界问题。如图示： 图十、服务范围示意图 通常节能服务公司在签订服务合同时会明确营业范围，一般是确定的终端能源流，比如上图所示的加热流、冷却流、照明流、动力流、通风流等。一个合同一般会包含几条能源流，在比较极端的情况下会出现包含所有能源流或者只包含一条能源流的情况。服务程度：服务程度的定义是：在合同能源中某条接受节能服务的能源流改造后由节能公司控制的系统设备的数量。一般在一个合同中每条能源流的服务程度都个不一样，但是未接受节能服务前和那些不在服务范围内的服务程度都定义为“0”。如图示：蒸汽热水制冷剂工业用气通风照明动力冷却能源监视工程设计具体设计购买设备设备安装勘察维护节能量检测和确认融资员工培训操作控制能源购买 图十一、服务程度示意图 注：红字表示在服务范围之内，红字内容越多服务程度越深。融资能力：融资能力指的是在节能项目中需要的资金（主要是设备购买）来源，通常有以下三种方式：（1） 内部融资：指资金由公司和客户两者之一出，这也是最常见的情况，见节能保证型和效益共享型。（2） 融资租赁：指在一定租赁期内，设备的所有权属于节能服务公司，当节能服务公司收回项目改造的投资及利息后，设备归用户所有。（3） 第三方融资：债务承担方是节能服务公司或者客户。（4） 项目融资5.1初级市场讨论初级市场是指合同能源管理刚刚引入的阶段，在这个阶段这种节能模式还不为广大人民群众所知，很多企业对这种节能方式也不是很了解。而节能服务公司也是初步成立，存在技术不全面，银行信用不够，客户群不足等问题。 服务范围窄初级市场节能服务公司特点 服务程度低 融资能力差 图十二、初级市场特征在初级市场阶段，最重要的工作是规范和推广市场，建立良好的机制，为后续的发展做准备。具体的措施如下10：（1） 针对中小企业建立节能信息服务平台,为他们及时提供合适的能源服务信息。也为节能服务公司开拓市场。（2） 政府及公共部门要带头接受节能服务，而且政府及公共部门签订的合同应为节能保证型，减少节能服务公司的财政压力。（3） 改革能源机制，成功的案例是欧盟的电力煤气改革，不在本文具体讨论。国外的相关经验证明打破电力和煤气供应的垄断，使个地区的能源部门形成竞争，以促使他们提供能源增值服务来提高竞争力，而节能服务是最有竞争力的能源增值服务。如果打破电气垄断我们可以预期将在能源供应上游引发巨大节能变革。（4） 发展节能项目融资。5.1.1企业节能信息平台的建设（1）针对某个企业的能源使用特点独立设计；（2）建立有信用的第三方监督机构负责监督、沟通和解决纠纷；（3）检测节能工程节能量，记录数据，形成数据库以供节能服务公司资质评定；（4）项目具体费用申报。简单是说就是建立一个双向的数据库和信息平台，将各个节能项目资料入库供节能服务公司和客户参考，为他们提供双向选择的服务。5.2中级市场讨论通过观察今年来中国的合同能源管理和市场发展和借鉴一些发达国家的历史经验我们可以总结一些在中级市场遇到的问题8。中级市场节能服务公司特点 服务范围较宽 服务程度较深 融资能力提高但无法同时承担多个项目图十三、中级市场特征（1） 虽然合同能源管理在节能市场已经有一定影响，但是企业还是缺乏足够的节能动力。（2） 节能服务产业的市场不规范，缺乏公认的行业标准和鉴定机构。目前我国已经出台一些节能产业的国家标准，如GB/T2587、GB/T 3484、GB/T 15316、 GB/T17166、GB/T2589 、GB/T13234涉及到用能状况诊断和能耗基准确认等方面，但整个行业标准体系还有待完善和改进。（3） 融资困难，节能服务公司本身作为中小企业还是新兴企业，商业资信度相对较低，比较难从商业银行获得贷款，业务发展时常受到限制。（4） 节能服务公司虽然数量急剧上升，但是具有相对实力和技术的公司还是少数，有待资源和技术的整合。在这个阶段的市场，节能服务公司初步打开局面，但它们最大的难题依旧是资金问题。效益共享型操作模式使得节能服务公司的资金流很是紧张。随着业务的发展，项目越来越多，项目费用也越来越大，如果采取节能保证型模式就会失去很多中小企业客户，所以融资的瓶颈使很多节能服务公司难以继续发展。市场起步发展融资困难瓶颈市场扩展图十四、融资限制示意图针对这个阶段融资困难的问题，我们一开始没有具体讨论的第三方融资型模型体现了它的优点。第三方机构SPE可以转移节能服务公司的资金压力和风险，促进产业发展。但是，SPE模式主要是运用在大型能源供应项目中，并不是在合同能源管理中，该模式有待推广。目前SPE和银行的关系是良好的，但和节能服务公司还有节能客户的关系确实陌生的，尤其是和银行相比，SPE与节能服务公司和客户的投资金融关系目前还不是很明确，但是我们相信这方面是有很大发展空间的，因为在该模型中，银行方面通过SPE的高级信用度可以减少风险，而SPE本身作为一种风险投资机构其投资节能项目的风险要远远小于投资其他项目，也开拓了其投资范围，是一种多赢的模式。5.3高级市场讨论（四方中介市场）经过以上的讨论我们已经解决了合同能源管理发展中的很多约束和风险，但是我们假设合同能源管理市场发展到高级阶段我们还是无法规避一个风险：客户支付意愿和能源费用变化和相关汇率变化。这些不确定的因素会给以上模型的资金流动链条带来冲击和波动。针对这些变化，我们在第三方融资型模型的基础上提出了四方中介市场模型（FPIM）。和以前的模型相比，FPIM模型提出了节能中介方和政府监管的介入。节能中介方是一个非盈利性结构，旨在在节能市场提供一个全面的市场信息，类似于上文提到的中小企业节能信息服务平台。但是节能中介方的功能范围更为广泛，它不仅仅是被动的信息提供者还是主动的项目促成者，它整合客户的节能需求和节能服务公司的生产实力，实现分类配对，大大提高了市场效率：客户可以在中介方描述自己的能源使用特点和个性化需求，节能服务公司向中介方展示自己的技术特点，最后以“大脚穿大鞋，小脚穿小鞋”的模式配对。此外在节能项目签订之后直至项目完全验收，节能中介方还承担者监督、检测节能效果的责任：对节能服务公司的累积项目成绩评定，督促客户按合约分享节能效益。政府监管的引入有两方面作用，第一方面是提高融资信誉，第二方面是强制客户履行合同。模型中的资金供给方实际上是一个独立的风险投资机构，特殊之处在于它的主要投资对象是节能项目。类似的基金在许多国家已经成立，有些国家还取得了很好的效果（韩国在其EPSA(Energy Project Special Account)的帮助下节能产业迅速扩张，取得良好效益），但是在FPIM模型中这个资金供给方不需要是完全国家投资的，我们的设想是国家在这个基金中只要占2030%的股份，以给其他民间投资者做风险担保，吸引民间资金注入，同时要强调的是国家在这个基金中必须拥有黄金股（golden stock）以保证该基金是用于节能市场。在这个基金中我们强调的理念是：如果基金盈利，盈利大部分归民间资金所有（相当于为民间资金提供了一个低风险的资金杠杠）；如果基金亏损，亏损大部分归国家资金承担。盈利的情况本文中暂且不讨论，我们讨论基金亏损的情况：（1） 整个节能市场不景气，肯能是受外界影响，比如能源价格、汇率。这种情况下国家理应承担系统风险。（2） 个别项目因不可抗力失败（地震、台风、骚乱），导致资金缺口，建议采用“节能钱池子”2由政府即使注资弥补缺口。（3） 个别项目中客户恶性违约，类似的债务累计影响现金流。这种情况下国家先出资填补债务，同时原来债务的所有权归国家，也就是说客户相当于欠了国家钱，慑于国家威力能更快的收回债务。在FPIM模型中，节能服务公司实际上是一种退化，专注于技术研发和施工。从分工的角度来说这样是可以提高社会效率的，但是必须保证的前提就是中介平台的充分公平性（在资金支持方面），保证技术合格者能拥有与其技术水平相匹配的市场，如何保证这一点尚待讨论。6.对国外合同能源管理的综合研究11本文对美国、日本以及西班牙的合同能源发展进行剖析，从立法、技术、融资、管理模式等方面全方位反映三个国家的合同能源管理的优势。6.1美国的“合同能源管理”模式6.1.1法律法规与行业规范 美国政府一开始就比较重视制定对开展“合同能源管理”模式有利的方针政策，并通过立法来支持节能服务公司的发展。政府制定了相应的节能标准和法规，其中美国50个州内的46个州通过了对“合同能源管理”(EPC)的立法，立法主要内容是要求州内的政府公共建筑必须采用EPC的方式进行节能改造，以此来促进ESCO的发展。美国政府也颁布了合同的标准模式，政府机构先行先试，提早与ESCO进行合同能源管理。6.1.2美国ESCO的几种类型（1）、独立的ESC0：这些公司的业务随市场需求的变化而调整，有自己独特的专业优势。 （2）、附属于节能设备制造商的ESCO：一些节能设备制造商通过ESCO的服务推销他们所生产的设备和产品，随之他们自己创办附属的ESCO。 （3）、附属于公用事业公司(电力公司天然气公司自来水公司)的ESCO 6.2 日本的“合同能源管理”模式在亚洲范围内，日本的合同能源管理模式有其一定的特点，有值得学习的地方。6.2.1日本政府利用法律和政令规定各政府机构、高耗能单位和某些大中型企业必须在一定的时间内降低能耗，并且对一些项目给予补贴。 这种软硬兼施的做法，有效地提高了ESCO的积极性和整个项目的抗风险性。6.2.2 日本ESCO合同主要形式是节能效益分享型 政府选定拟改造的建筑物，为确定节能策略先进行初步诊断、咨询，然后通过招标确定ESCO，由中标ESCO投资进行详细节能诊断，设计改造方案，进行改造施工，直至运行调试。产生节能效益后，双方进行分享。这样保证了合同能源管理中ESCO和服务公司的积极性，两者双向完成建筑物的节能改造。6.2.3 大力发展新型节能技术 在日本节能服务业中，高效的新型节能技术，如人感传感器自动控制灯光、逆变器控制技术，已大面积实施，使得节能效果大幅提升。6.3西班牙的“合同能源管理”模式6.3.1机构改制政府将上世纪80年代隶属于工贸部的能源研究所改制为具有政策研究和项目示范的双重功能能源机构IDAE。ESCO在西班牙的发展很大程度上依靠了IDAE的指导作用。6.3.2较强的融资和投资能力西班牙的ESCO可以向银行贷款，也可以直接投资项目。西班牙的第三方融资方式：针对拟投资的项目成立专门的合资公司，由合资公司具体落实项目的投资、运营、管理和维护。ESCO通过投资和项目的经营获得效益，有时在项目建成后，完全由ESC0来运行、经营，而且没有客户的参与。7.我国节能服务公司的发展现状与瓶颈87.1我国节能服务公司发展历程与现状1994年，经过两年多的调查研究，中国在世界银行和全球环境基金的支持下完成了中国温室气体排放控制问题及战略研究。研究报告指出：中国有巨大的节能潜力，全社会存在着大量技术成熟、经济和环境效益都很好的节能项目，但由于各种市场障碍，这些项目未能普遍实施。为此，中国政府与世界银行多次探讨如何促进节能项目普遍实施的问题。经过一系列的研究和讨论，中国政府与世界银行一致认为有必要引进和推广一种基于市场机制的节能投资及服务融为一体的新机制合同能源管理。1996年，在我国政府与世界银行合作实施的中国节能促进项目的支持下，北京、辽宁和山东成立了三家示范ESCO，拉开了在我国引进、推广合同能源管理的序幕。三家示范ESCO从1997年到2006年6月底，其能效投资逐年稳步增长，累计为客户实施了453个节能项目，投资总额达12.62亿元，通过实施这些项目，ESCO获得净收益4.2亿元，而客户的净收益则是ESCO收益的810倍。这些项目产生了良好的节能和环境效益：形成节能能力137万吨标准煤/年。三家示范公司的成功实践证明：合同能源管理在我国是可行的，具有强大的生命力。2000年6月，原国家经贸委资源司向全国发布了关于进一步推广合同能源管理机制的通告，并做了大量的宣传、培训工作。这一通告得到了社会各界的响应。国内众多企业和从事节能的有识之士目睹了示范所展示出的成果，也认识了基于市场的可持续发展的节能新机制的发展前景。他们受到示范成功经验的鼓舞和激励，纷纷投入到宣传、推广和实践合同能源管理工作中来。中国节能协会节能服务产业委员会是能源服务公司的行业组织。统计显示，近年来国内能源服务产业发展飞速，2005 年，该委员会仅有会员企业59 家，合同能源管理投资额16.7 亿元，2006 年这一数字分别为212 家和20 亿元，到2007 年底，又增长到308 家和114亿元。节能服务企业为客户提供专业化的节能服务，帮助一些企业克服了资金、技术、项目实施及维护管理等方面的困难，“双赢”的效益初步显现。目前，国内能源服务项目的投资回收期平均只有三年，很多项目甚至只需一至二年就可收回投资，进而转入纯利润阶段。2008年3月5日, 温家宝总理在十一届全国人大一次会议所作的政府工作报告中明确指出，要大力发展节能服务业。为推进本地区合同能源管理的发展，北京，上海，武汉等省市也在加紧制定地区性的扶持政策。从2009年6月开始，北京市先后发布了北京市合同能源管理项目扶持办法（试行)，北京市节能减排专项资金支持合同能源管理项目实施细则（试行)，北京市合同能源管理项目节能服务机构管理办法(试行)，北京市合同能源管理项目节能量审核机构管理办法等一系列文件，对北京市合同能源管理机构的认定，资金支持，节能审核进行了具体的规定, 初步形成了支持合同能源管理发展的政策体系。目前，我国政府和世界银行已经启动项目二期,并将继续得到全球环境基金的支持，其目标是在我国进一步推广合同能源管理这一基于市场的节能新机制，推动我国新兴节能服务公司产业化发展，以此帮助我国扩大能效项目的国内投资,提高我国的能源效率，减少温室气体的排放。预计在项目二期实施期间,累计节能量约为3533万吨标准煤，相应的二氧化碳减排量为2,342万吨。7.2我国节能公司目前的发展瓶颈7.2.1融资渠道较为困难对于中国大多数的节能服务公司而言，他们面临的最大挑战无疑是融资的问题。据统计,我国的节能服务公司有92%面临融资困难问题, 如果能够顺畅融资的话, 至少有50%以上的节能服务公司发展速度会提高一倍。究其原因，是因为在合同能源项目中客户是不用承担任何费用的，节能服务公司在完成和验收项目前必须依靠自己的资金维持施工和设备购买。通常一次项目的经费就要达到上千万元，在项目完工之后这些资金也要经过好几年才能回收。如果一家ESCO想正常连续接受节能工程意味着它有足够强大的现金流。但绝大多数公司是不具备这样的资金条件的，只有通过融资渠道才能实现。然而，现阶段，我国的能源服务公司很难通过银行等金融机构为合同能源管理项目融资。我国的节能服务产业发展尚处初级阶段，节能服务公司都是中小企业，又是新生的企业,并没有多少信誉；很难从银行获得商业贷款,制约了企业的进一步发展。而银行等金融机构又不认可把节能服务公司的提供给企业的设备和合同应收款作为信誉抵押，这就造成了这些节能中小企业的融资很困难。同时对于银行方面，由于目前我国大部分的节能服务公司规模较小,经济实力不强,常常无力向银行提供信用担保和足额的抵押。因此,银行对这些公司的信用度水平存在质疑,贷款额度很低。但而在发达国家，政府则鼓励金融机构为节能服务公司融资。我国政府可以效仿相关做法，为节能服务公司的资金给与适当的保障，或者设立专业化的节能项目担保基金和相应的运作机构, 国家节能项目担保基金由国家财政出资,并指定专门机构负责管理。地方节能项目担保基金由地方财政出资,并由相关部门负责管理。这两级节能项目担保基金有不同的职责,国家一级的主要负责国家大型EPC节能项目的担保,同时可以作为地方一级节能担保基金的后援支持;而地方节能担保基金主要用于本地区EPC项目的支持,负责培育地方节能服务市场。这样的分工有利于从整体上提高各个地区的EPC发展水平,避免发展不均的现象出现。7.2.2企业信誉有待加强合同能源管理机制规定，实施节能项目的EMC要向客户提供项目全过程服务，包括融资，这一点颇受大中小型耗能企业和各类耗能用户欢迎，也是一般运营机制无可比拟的。同时。合同能源管理机制的另一特点是EPC用合同方式保证客户获得足够的节能量，而且以分享项目获得的部分节能效益收回投资和利润，这就意味着EMC为客户承担了技术风险和经济风险，各类客户都十分欢迎。然而，正是由于节能公司这一非常大的初期投入可能导致两个不信任的表现。一是对于被服务的企业来说，企业会怀疑节能服务公司的承诺是不是真的，能否达到预期的目标，能否融到足够的资金。而节能服务公司则担心服务的公司能否真的按照合同的规定与自己分享节能的效益，是否会少报，虚报节能收益。在我国企业信誉环境有待改善的大环境下，目前合同双方都存在违约风险。具体而言，对客户来说，能源服务公司尚处于初创时期，还没有建立起足够的商业信誉以及良好的经营业绩，不足以提供优质的企业信誉以取得客户信任和商业贷款。而对能源服务公司来说，也要承担诸如客户在合同期内破产而无法分享节能收益的信用风险。所以，除了进一步完善合同管理，政府可以考虑通过担保或其它形式参与来保障能源服务公司应得的节能效益，降低合同双方的履约风险，提高合同双方的信誉环境。如为能源服务公司提供担保或短缺补贴，使其克服初创时期从资本市场中筹措资金的困难。7.2.3 ESCO难以为政府提供节能项目1992年美国两院议会就通过议案要求政府机构与节能服务公司合作,美国50个州内的46个州对合同能源管理进行立法,主要包括两个方面的内容,首先州内的政府建筑必须采用合同能源管理方式进行节能改造。再次,以法律的形式规定了合同能源管理合同的最长年限, (一般各州都规定为10年,个别可长达15年) 。这个法案的实施既不增加政府预算,又能节约能源,提高能源利用的系统效率。同时，允许政府机构在不增加政府费用的情况下,将节能效益与节能服务公司分享。政府除制定法案外, 还订立节能目标, 要求联邦机构建筑在2010年，办公大楼比1985年节能35% ,工厂及试验室节能25%。在客观上为节能服务公司的参与政府机构节能创造了有利的条件。目标制定后,通过政府和节能服务公司的合作,目前政府机构的平均能耗下降15%。7.2.4 市场环境尚不成熟发达国家的经验说明，培育市场环境是政府推广合同能源管理的重要一环。目前中国合同能源管理推广面临的市场环境现状是：企业或个人由于不够专业，通常看不到节能减排的潜力，甚至节能认识不强；能源服务公司节能技术力量还不能提供全方位节能服务；节能经济效益的评估体系还不够完善；节能改造项目融资渠道有限，缺乏经济激励政策；市场诚信不足，合同能源管理项目风险较大，缺乏相应的法律保障；缺乏专业人才等。对于节能减排，合同能源管理机制显然具有重要的意义，相对于发达国家，中国作为转型经济有许多不成熟的方面，因此，如何培育市场环境是一个十分严肃的问题。7.2.5 ESCO纳税不合理节能服务公司提供能源用户能源审计诊断评估、改善方案规划、改善工程设计、工程施工、监理，到资金筹集的财务计划及投资回收保证的等全面性服务。其中包含了为客户采购优质的节能设备。但是，我国税收部门往往只根据这一条把节能服务公司简单地看作节能设备销售商，即是从专卖节能设备获利的企业。这样就导致了节能服务公司收取的服务费用被当作设备销售商的加价，把本来是属于服务税的部分变成了属于增值税管理的范畴。另外，节能服务公司的收益是来自于与服务企业的节能效益分享，而由于税务部门把节能服务公司的服务视作了设备销售，这种效益分享就被视作了设备的分期付款。那么当节能服务公司把设备提供给企业安装完成后，就意味着设备销售已经完成，需要按合同全额上缴企业所得税。可是此时节能服务公司才刚开始分享企业节能带来的效益。因此，节能服务公司在没有得到收入的情况下已经提前支付了所得税。这无疑给它们带来了更大的资金上的负担。8决定中国EPC发展情况的各因素分析在对国外EPC发展情况做出总结和对中国EPC现状进行分析过后，我们发现，决定未来中国EPC发展情况的因素主要有：项目前期分析、法律保障、融资方式、技术要求与革新、政府支持和企业信用度建设。以下我们对各因素做出分析。8.1 项目前期分析对于合同能源管理的项目前期分析，首先要考虑项目的节能空间，考虑不同节能行业管理体制间的区别，对项目进行能源审计，测定客户企业当前用能量，挖掘项目节能潜力，观察是否存在有利的投资回报前景；然后评估自身ESCO是否具有一定的承受能力，包括是否有充足的资金、先进的改造技术和抗风险经验；最后进行节能改造方案的设计，详细分析节能项目存在的风险和改造前后节能预期值，并设计技术改造路线图，利用成熟的技术来提高能源利用效率，列出详细的预算并预测回收成本时间。8.2 法律保障对合同能源管理进行相关的立法，可以有效降低项目风险，解决合同能源管理中出现的纠纷、矛盾。法律可以规定一些高耗能建筑物必须要进行合同能源管理，并出台合同能源管理中相应行业的节能准则与标准，至少在进行合同能源管理中，有法可依，有律可循。在EPC的发源地美国，EPC项目从启动到结束，项目当事人双方都会专门聘请EPC律师参与项目团队，聘请的前提就是在进行合同能源管理中，有法律保障，律师完全可以全程跟踪服务进程。随着国内节能服务公司和用能单位对EPC项目特点的了解，在EPC项目中引入专业法律服务已成为许多国内节能服务公司和用能单位实施EPC项目的必要选择。8.3 融资方式与欧美发达国家EPC融资渠道的多样性相比，中国EPC资金来源和融资方式比较单一，主要是银行贷款。但现在中国从事EPC的企业多为中小型企业，在实际进行合同能源管理中，这些中小型企业很难获取银行贷款，很多时候独木难支，难以使项目完整实施下去，会出现中途退出的情况，这样极大地制约了EPC在中国的推行。但在国外的一些EPC市场上，除了常规的银行贷款外，EPC项目还能得到一种称为Ratepayer -Funded Energy Efficiency Program (REEP)的专项基金的融资。这项基金基本来自于用户支付的电费和增容费等。而从前面的国外合同能源管理模式的分析中，西班牙拥有称为“第三方融资”的投资方式，西班牙的ESCO可以向银行贷款，也可以直接投资项目。8.4 技术要求与革新12刚发布实施的合同能源管理技术通则提出了一些标准化的技术要求，例如标准化的各方接受的节能量的确定方法就是合同能源管理项目实施的关键技术工作。这些技术要求参考国内外合同能源管理项目的实施经验，提出了项目测量和验证过程中应遵循的原则。用能状况诊断是明确能源利用现状的技术性工作，标准规定用能状况诊断可参照用能设备能量平衡通则（GB/T2587）、企业能量平衡通则（GB/T3484）、节能监测技术通则（GB/T15316）、企业能源审计技术通则（GB/T17166）等标准的相关要求进行，规范了节能服务公司的用能状况诊断活动。能耗基准的确定是合同能源管理项目实施的重要内容，企业单位产品综合能耗是一种常见的能耗基准指标，标准规定能耗基准的确定可参考综合能耗计算通则（GB/T2589）、企业节能量计算方法（GB/T13234）等标准执行。为保证节能项目的质量性能要求，标准还规定节能措施应符合国家法律法