浅谈中小企业融资问题.doc

论文题目： 浅谈中小企业融资问题院 系： 机械工程学院 专业班级 ： 2009级测控1班 学 号： 2009302713 学生姓名： 岑益 指导教师： 程云鹤 完成时间： 2012年 10月1日目录1内容摘要 4ABSTRACT 4绪言 51中小企业概念及地位和作用41.1中小企业概念 51.2中小企业在国民经济发展中的地位与作用52中小企业融资现状62.1融资对中小企业的发展的重要性62.2 中小企业融资渠道72.2.1 银行贷款72.2.2金融租赁72.2.3风险投资 72.2.4其他融资渠道83中小企业融资难的问题分析83.1中小企业自身因素83.1.1.中小企业自身财务制度不健全83.1.2中小企业缺少足够的抵押资产担保83.1.3缺少信用83.2缺少国家政策支持93.3融资渠道狭窄94解决我国中小企业融资问题的途径及措施4.1提高企业自身融资能力94.1.1提高自身总体素质94.4扩大人力资源104.2政府加强支持力度104.2.1构建完善的法律保障体系104.2.2大力发展地方性金融机构104.2.3建立和完善为中小企业融资的信用担保体系104.2.4推进城市商业银行和城乡信用社的体制改革104.3完善中介服务体系11结论11参考文献12致谢 13浅谈中小企业融资问题【摘 要】：中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的作用，却处于融资弱势的不对称地位，融资约束已成为制约中小企业发展的瓶颈。解决中小企业融资难的问题，需要政府大胆借鉴国外经验，尽快完善并落实各项针对中小企业的融资支持措施，建立中小企业的信用担保体系。以下通过分析我国中小企业融资的现状，论述了我国中小企业融资难的各种原因，最后对缓解我国中小企业融资难的问题提出了各种对策和建议。【关键词】：中小企业 融资 现状 措施ABSTRACTSummary: small and medium-sized enterprises in Chinas economic and social development which plays an irreplaceable role in financing, but the weakness of the asymmetrical status, financing constraints constraints sme development has become the bottleneck. To solve the problem of the financing difficulty, the government needs the experience abroad and bold as soon as possible and carry out the perfect for small and medium-sized enterprise financing support measures, set up small and medium enterprise credit guarantee system. The following through the analysis of the present situation of the financing of small and medium-sized enterprises in China, this paper discusses the medium and small enterprises in China to financing the various reasons for the small and medium-sized enterprises in China to ease difficulty to put forward the various measures and Suggestions.Key words: small and medium-sized enterprise loan financing credit绪言在社会发展过程中，中小企业是一支重要的经济力量，它们对经济发展的贡献非常重要。中小企业通常实力较弱，资信程度不高。因此，这些企业抵抗市场风险的能力不强，偿债能力较差，普遍面临生产资金短缺和可供抵押的资产。除此以外，融资的法律环境、金融机构以及政府支持等方面的问题也对中小企业融资构成了一定限制。改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。近年来，由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中，主要是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。一中小企业概念及地位和作用1.1中小企业概念目前，世界上各个国家对中小企业的定义并没有达成共识，但基本上都是以雇员的数量和行业为划分基准。在我国，中小企业就是在我国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业的划分标准根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业的特点来制定，具体划分如下： （1）工业行业中的中小型企业为职工人数在 2000 人以下，或销售额在 3 亿元以下，或资产总额为在 4 亿元以下的企业； （2）建筑业中的中小型企业为职工人数在 3000 人以下，或销售额在 3 亿元以下，或资产总额在 4 亿元以下的企业； （3）批发和零售业，零售行业中的中小型企业为职工人数在 500 人以下，或销售额在 1.5 亿元以下的企业；批发行业中的中小型企业为职工人数在 200 人以下，或销售额在 3 亿元以下的企业； （4）交通运输和邮政业，交通运输业中的中小型企为职工人数在 3000 人以下，或销售额在 3 亿元以下的企业；邮政业中的中小型企业为职工人数在 1000人以下，或销售额在 3 亿元以下的企业； （5）住宿和餐饮行业的中小型企业为职工人数在 800 人以下，或销售额在1.5 亿元以下的企业。1.2中小企业在国民经济发展中的地位与作用(1)目前，中小企业在我国国民经济中占有重要的地位。中小企业是现代市场经济中，对市场机制反应最灵敏、最具有活力的组成部分，在市场经济中发挥着无可替代的作用。现代经济增长的历史或隐或现地反映着这样的一种规律：哪个国家或地区中小企业得到发展和重视，哪个国家或地区的经济增长就快、经济发展的后劲就足。中小企业发展、中小企业盈利成了经济增长、经济繁荣的代名词。有时人们不愿意看到这种事实，但这是规律，是不能不承认的！英国早年(20世纪50年代)抢先的中小企业淘汰政策，不但没有给英国带来幸运和繁荣，反而导致了失业和萧条，后来不得不做相应的调整，但为时已晚。可几乎在同时，日本和德国却采取了截然相反的做法：实行鼓励、扶持中小企业政策，形成了一种和谐的关系。就我国而言，经济高速发展的江苏、浙江、广东、山东都无一例外地在保持着中小企业的高速发展。中小企业在经济增长中的特殊作用有其深刻的经济内涵。首先是中小企业具有独特的需求发展和现实功能。中小企业往往接近消费者、接近市场，能及时发现市场需求，同时由于其管理层极少，能针对市场需求迅速作出反应。(2) 中小企业是现代市场经济中技术创新的重要力量，其技术创新的数量、频率都高于大企业，在现代科技革命向产业革命的转化和衔接中发挥着先导作用。多种研究表明，中小企业的研究经费大大低于垄断性大企业，但所提供的创新成果却多于垄断性大企业，不仅中小企业的专利发明要多于大企业，而且中小企业单位研发投入的发明效率也要比大企业的专利发明高35倍。“二战”后美国工业的61项基本发明中，有45项是由中小企业完成的，如青霉素、晶体管、复印机等都是中小企业研制成功的。(3) 中小企业是新就业机会的重要提供者。中小企业提供的就业机会主要有两种方式：一种新设企业，另一种是原有企业扩大。前者称外部扩大，后者称内部扩大。以美国为例，19761982年，500人以上的企业净增加就业人数445.9万人，而500人以下的企业净增加就业人数741.3万人，后者是前者的1.66倍，后者占全部净增加就业人数的62.4%。(4) 中小企业往往在大企业生产经营体系的重要环节产生积极的作用，通常由于形成大企业与中小企业的专业化分工关系，使大企业能更低成本地运行和发展。这种分工体系可以有4种联结的方式：一是生产分包体制，二是服务分包体制，三是产品分销体制，四是生产配套体制。由此可见,中小企业已经成为我国国民经济增长和协调运行的基础性力量，也是国民经济健康协调发展的重要基础，还是社会稳定的重要保证。二中小企业融资现状2.1融资对中小企业的发展的重要性资金是企业经济活动的第一推动力、持续推动力。企业能否获得稳定的资金 来源、及时足额筹集到生产要素组合所需要的资金，对经营和发展都是至关重要 的。但民营企业发展中遇到的最大障碍是融资困境。大约80%的被调查民营企业 认为融资难是一般的或主要的制约因素。在创业阶段，90%以上的初始资金都是 由主要的业主、创业团队成员及其家庭提供的，银行贷款和其他金融机构或非金 融机构的贷款所起的作用很小。2.2 中小企业融资渠道融资渠道比较狭窄。中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。其中，内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。在实际中，我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍很有限。2.2.1 银行贷款银行信贷资金仍是中小企业融资首要渠道。调查数据表明，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占比达到21.9%，其次为自有资金，占比为6.4%。在被调查的294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款，109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或三家以上银行有贷款，由此可以看出，银行信贷资金仍然是中小企业融资渠道的首要选择。2.2.2金融租赁金融租赁在解决问题方面具有其他中小企业融资手段所不具备的特殊优势，是解决当前我国企业融资难的可行选择。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型中小企业融资方式。出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订金融租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。 对承租人而言，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现中小企业融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力。另外，通过售后回租方式也同样可以使流动资金短缺问题得以解决。所谓售后回租，就是企业将现有固定资产出售给租赁公司，同时租赁公司以回租形式继续将资产交给企业使用，这样企业既获得了资金，又不影响正常的生产经营。2.2.3风险投资 风险投资源于40年代的美国硅谷。 它是在没有任何财产作抵押的情况下，以资金与公司业者持有的公司股权相交换。风险投资在我国已经经历过较长时间的引进及成长期，在政策制度和操作方面，应该说是较为成熟的一种中小企业融资方式。 风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有广阔发展空间和市场前景的中小型高科技企业，如通讯、半导体、生物工程等行业的企业。在企业创业之初，或者在产品研发阶段和市场进入前期急需资金之际，这是一条比较好的渠道。利用风险投资，中小企业便可以尽快得以启动。 目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有200多家，其中最大的风险投资基金就是由国家财政出资，科技部管理的10亿元科技创业基金。2.2.4 其他融资渠道除以上介绍的3种中小企业融资渠道外，还有像保理信托、买方信贷等中小企业融资方式，这些都有待中小企业去认识、使用，积极为自己的企业拓宽资金渠道，抓住机遇发展自己。三中小企业融资难的问题分析3.1中小企业自身因素从中小企业自身来看，之所以会出现融资困境，其主要原因如下：1.中小企业自身财务制度不健全2中小企业缺少足够的抵押资产，担保困难。3.缺少信用3.1.1.中小企业自身财务制度不健全一是中小企业自身财务制度不健全，信息不对称，难以控制信贷风险。目前有相当部分中小企业由于客观和人为因素没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩。银行对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景等情况难以了解，故不敢轻易提供信贷支持。3.1.2中小企业缺少足够的抵押资产，担保困难中小企业缺少足够的抵押资产，担保困难。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，尤其对中小企业申请贷款的条件则更为严格。特别是高新技术的中小企业更有它的特殊性，比如一般的高新技术企业，尤其是软件企业的净资产大多偏低而人力资源又都偏高，所以在贷款时往往少有抵押资产。至于新型中小企业，虽有较高的失败率，但成功的创业却能带来较高的创业收益。银行信贷融资承担了融资风险而不能分享企业成功带来的高收益，导致银行风险与收益不对称，降低了银行贷款的动力。3.1.3缺少信用中小企业信用缺失，征信系统不完善。市场经济是信用经济，企业信用关系到市场能否有效运行和健康发展。而目前我国企业信用严重缺失，不但拖欠银行贷款，还借各种名义逃废银行债务。另外，目前我国信用制度建设落后，缺乏信用激励和惩罚制度，在企业融资、市场准入和退出等制度安排中，还没有形成对守信用的企业给予必要的鼓励、对不守信用的企业给予严厉惩罚的规则；信用管理体系建设滞后，尚未建立起作为信用体系基础的信用记录、征信组织和监督制度。因此，银行获得的企业信息往往是片面的，容易产生拖欠和不还贷等问题。3.2缺少国家政策支持一些政府部门和事业单位在实践中存在着对中小企业的“歧视态度”。虽然我国中小企业经过30年的改革开放的洗礼，取得了巨大成就，但是由于我国经济体制仍然处于转型过程中，各种各样的政府计划性干预和固有的一些制度和常规性障碍在很大范围内依然存在，使得我们中小企业在市场竞争中受到政府部门和事业单位的“不公平待遇”。在党的第十七次代表大会上，中央表示要求“积极扶持引导中小企业发展，发挥应用作用”。但是在实际贯彻中并不够彻底，比如在一些地方的工商管理部门仍然沿袭着“国有经济入上册，集体经济入另册，非公有制经济不入册”的旧观念，对中小企业的发展不管不问。再如在政策和货币扶持等方面，因为中小企业的70%以上的私人企业，由于传统观念的影响，在不少地区的政府和金融部门中存在对私营企业不放心的观念，相关部门总是戴着“有色眼睛”看待它们。3.3融资渠道狭窄一是现行金融体制的国有商业银行垄断程度过高，不利于开展对中小企业的信贷活动。为了整顿金融秩序，防范和化解金融风险，国家关闭了一批非银行金融机构和基层小金融机构，如关闭农村合作基金、将信用社纳入合作银行等。这使中小企业原有的一些融资渠道不复存在，同时也使得国有商业银行在金融系统中垄断程度过高。目前，支持中小企业发展的银行无论在数量和能力上都不能满足中小企业的融资要求，国家也没有建立起专为中小企业服务的金融机构，导致中小企业贷款无门。二是政府对中小企业融资渠道的政策支持力度不够。中小企业从证券市场融资是非常困难的，证券市场为进入市场的公司设槛高，小企业无法进入四解决我国中小企业融资问题的途径及措施如今中小企业融资问题仍然是一个“瓶颈”问题，不容忽视。因此我们必须想方设法解决融资问题，这样才能发展中小企业，更有利于国家经济的发展。4.1提高企业自身融资能力要想从根本上解决企业融资问题，关键在于企业本身。4.1.1提高自身总体素质高素质的中小企业是获取资金的前提，目前大部分中小企业自身素质不高，管理水平低下，企业财务制度不健全，缺乏自我积累能力和外部融资基础，因此，要解决企业融资问题，必须从根本上提高企业自身经营管理素质。4.4.2扩大人力资本中小企业要扩大人力资本以克服中小企业实物资产和金融资产的不足。人力资本的扩大能提高资本利用率，也能增强企业创新能力，推动企业新制度的改革，利于企业进步与发展，为企业融资打下坚实的基础。4.2政府加强支持力度中小企业是经济发展的原动力，中小企业的发展离不开政府的支持和保护。中小企业在整个企业发展中处于弱势地位，政府应加强对中小企业的支持力。4.2.1构建完善的法律保障体系现有的针对中小企业的法律条文，缺乏统一的立法标准和行为规范，在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。应借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持；尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定；同时要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。4.2.2大力发展地方性金融机构只要经过央行机关批准，工商部门注册，就可以开设地方性金融机构。并强化监督、鼓励竞争，形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。这样才能聚集更多闲散资金，支持地方中小企业的发展。4.2.3建立和完善为中小企业融资的信用担保体系政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。目前，中小企业融资的担保机构少，资金缺乏。中小企业，特别是处于成长期的中小企业是银行非常广大的信贷市场；另外，中小企业，特别是非公有制企业的会计制度还不尽健全，经营管理制度还存在不规范之处，贷款风结算工具，畅通汇路，为中小企业提供方便快捷的结算工具。另外，还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的险较大。我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系。4.2.4推进城市商业银行和城乡信用社的体制改革实行股份制和股份合作制的改造，建立法人治理机构，提高银行职工的整体素质，使其成为市场经营货币的法人实体和竞争主体。在地方金融机构中逐步推行利率市场化，利率是货币的价格，靠价格进行竞争是市场竞争的重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化，就能搞活地方金融机构，提高其竞争能力。拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围，应根据中小企业的生产经营和资金运动的特点，推出灵活的、多样化的行业优势，为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。4.3完善中介服务体系中小企业融资体系中的中介组织扮演着重要角色。主要的中介组织有:（1）法律组织，为中小企业融资谈判提供法律咨询；（2）会计师组织，为中小企业融资提供会计核算服务；（3）企业价值评估机构，为中小企业价值提供创业者、投资者都能接受的价值评估，这是融资契约谈判的关键环节之一；（4）贷款担保机构，一般为政府出资，委托经营，为中小企业向商业银行贷款提供担保服务。当然还包括一些其他的融资顾问公司等。这些中介组织河北省都有，但其职能的有效发挥是参差不齐的，需要加以完善。 结论总之，中小企业已经成为我国国民经济增长和协调运行的基础性力量，也是国民经济健康协调发展的重要基础，还是社会稳定的重要保证。解决中小企业融资问题是一个复杂而庞