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张育军 把保护投资人合法权益放在财富管理首位2013年02月28日10:47来源：和讯银行中国证监会主席助理张育军和讯银行消息 2013年2月28日，中国财富管理50人论坛首届年会在北京召开，和讯网对论坛进行全程图文报道。中国证监会主席助理张育军在论坛上表示，必须坚决地把保护投资人的合法权益放在我们工作的首要位置。财富管理业的同仁应当切实强化投资人权益保护意识，建立健全投资者权益意识，把财富管理业的快速发展，建立在投资人合法权益的有效保护这一坚实的基础上，这也是西方发达国家财富管理业一个根本的规律所在。能否有效保护投资人权益决定了这个行业是否走弯路一个重要的最核心的要求。财富管理行业该如何把投资人权益保护放在首要位置，张育军提出了以下6点建议：第一，要建立完善合格投资人制度，严格区分公募与私募，机构与个人。 第二，要加强和改进信息披露，增强各类投资产品的透明度，保障投资人的知情权。 第三，要坚持公平公正交易的原则，财富管理行业不断完善公平公正交易的原则，公平对待所有投资人，公开公平地对待管理不同的投资组合，确保投资组合获得投资信息、投资决策的过程当中，享有公平的机会，使每个投资人都能平等的享受各类投资服务，分享与之相适应的投资收益。 第四，适时加大行业人才培养，财富管理行业人才是这个行业的关键，要通过完善，包括股权激励在内的各种激励与约束机制，把既有工作能力又有强烈进取意识和奉献精神的核心人才留住，充分发挥人力资本在财富管理行业中的价值。同时，也要建立健全人才退出机制，严格按照市场法则，把不合格，不尽职，甚至严重违规的财富管理人员，从行业当中逐步淘汰出去，在市场优胜劣汰当中不断提升行业人才队伍的素质与基本能力。 第五，严格遵守职业道德和诚信文化，财富管理行业是以诚信为基础，以受托责任为支撑的行业，必须大力弘扬诚信文化，受托文化。财富管理行业的从业人员，尤其是高管人员，要坚守职业道德，忠诚地服务于投资人的合法权益，不能触犯职业道德和法律的底线，树立关心国家、热爱人民、服务投资人的基本理念，使财富管理行业曾经履行社会责任的楷模。 第六，要切实加强市场监管。放松管制与加强监管不可或缺，是一个硬币的两面，相辅相成，缺一不可。财富管理行业牢固树立以客户为中心的服务理念，进一步完善治理，规范市场服务行为，坚决打击各种违法违规行为，要加强现场检查，加强对违规财富管理机构的惩处力度，及时采取各种有效措施和执法手段，努力做到财富管理行业有问题必有监管措施，有违规必有依法查处。 此外，一行三会监管机构也应当建立健全金融监管协调机制，推动监管标准和执法尺度的协调统一，避免监管套利，防范和守住行业的系统性和区域性风险的底线。以下是发言实录：张育军：尊敬的明康主席，尊敬的一行三会的各位领导，各位嘉宾，女士们、先生们，大家上午好！ 非常高兴参加中国财富管理50人论坛首届年会，首先我代表证监会对首届年会的召开，表示热烈祝贺。 近年来，随着我国经济金融的快速发展和居民财富的不断积累与增长，在社会各界的关注和努力下，我国财富管理行业取得了令人瞩目的发展成绩，机构日益多元，产品不断丰富，规模不断增长。截止2012年底，基金管理公司管理的资产规模达到了3.53万亿，银行理财产品余额达到了7.6万亿，信托资产达到了7.47万亿，保险资产达到了7.35万亿，券商资管产品达到了1.89万亿，各类股权投资基金和风险投资基金的总额超过了1.6万亿。 财富管理业的发展顺应了我国实体经济快速发展的投融资需求，壮大了专业机构投资的力量，完善了我国金融结构与体系，对服务民生，改善国民收入分配结构，增加居民财产性收入都取得了积极的作用。为此，财富管理界的同仁也感到很高兴，有的甚至还很兴奋，但是，总的来看，我国财富管理业仍处在发展时期，还存在着许多问题和不足，例如，财富管理机构的产品设计能力、投资能力、风控能力都还十分薄弱，在产品销售营销等领域，误导投资人的行为时有发生，针对刚才明康主席讲到的，在市场监管准入标准方面也还缺乏统一的尺度，特别是随着金融改革和行业创新的不断推进，银行、证券、保险、信托等行业的业务开始相互渗透，交叉性金融产品不断涌现，在满足多元化投融资需求的同时，也放大了金融投资与市场的风险，为此，财富管理业的同仁应该给予高度的重视。 从我国市场的现实出发，进一步推动财富管理行业，我认为必须坚决地把保护投资人的合法权益放在我们工作的首要位置，财富管理业的同仁应当切实强化投资人权益保护意识，建立健全投资者权益意识，具有保护的制度，把财富管理业的快速发展，建立在投资人合法权益的有效保护这一坚实的基础上，这也是西方发达国家财富管理业一个根本的规律所在。能否有效保护投资人权益？决定了这个行业是否走弯路一个重要的最核心的要求。所以我发言的主题就是希望财富管理行业要把投资人权益保护放在首要位置，为此，提几点建议，供同仁参考。 第一，要建立完善合格投资人制度，财富管理行业一定要严格区分公募与私募，机构与个人，建立健全投资者适当性管理，对客户风险承受能力要进行认真地分析评价，按照刚才文辉主席讲到的，分配匹配原理，认真地思考什么产品应该卖给个人，什么产品卖给机构，贯彻将适当的产品卖给适当的投资人这一基本理念，我们也看到我们的市场上有些私募产品变相来做，降低门槛，我们也注意到了有些产品只适合卖给机构，但是我们卖给了个人投资者，坚决避免不正当销售和各种违规销售行为，注重投资人教育，不断提升投资者的风险意识和风险管理能力，帮助引导投资人树立正确的投资理念。所以第一个原则我想强调，严格区分公募与私募，机构与个人。 第二，要加强和改进信息披露，增强各类投资产品的透明度，保障投资人的知情权，这是投资人买者制胜的基础，都应该通过恰当的方式让投资人了解合同的约定，准确全面的了解各类信息，不要误导投资人，现在市场问题有不同程度的存在，切实履行风险，充分揭示的义务。投资人的知情权是我们投资管理业的基本义务。 第三，要坚持公平公正交易的原则，资本市场如果有什么原则，核心的原则，公开、公平、公正的交易原则，财富管理行业不断完善公平公正交易的原则，公平对待所有投资人，公开公平地对待管理不同的投资组合，确保投资组合获得投资信息、投资决策的过程当中，享有公平的机会，使每个投资人都能平等的享受各类投资服务，分享与之相适应的投资收益。 我们强调的三公原则是资本市场的核心。适时加大行业人才培养，财富管理行业人才是这个行业的关键，能否培养一流的人才，从根本上决定了行业能否为投资人提供一流的财富管理服务，要通过完善，包括股权激励在内的各种激励与约束机制，把既有工作能力又有强烈进取意识和奉献精神的核心人才留住，用好，充分发挥人力资本在财富管理行业中的价值，同时，也要建立健全人才退出机制，严格按照市场法则，把不合格，不尽职，甚至严重违规的财富管理人员，从行业当中逐步淘汰出去，在市场优胜劣汰当中不断提升行业人才队伍的素质与基本能力。 第五，严格遵守职业道德和诚信文化，财富管理行业是以诚信为基础，以受托责任为支撑的行业，必须大力弘扬诚信文化，受托文化。财富管理行业的从业人员，尤其是高管人员，要坚守职业道德，忠诚地服务于投资人的合法权益，不能触犯职业道德和法律的底线，树立关心国家、热爱人民、服务投资人的基本理念，使财富管理行业曾经履行社会责任的楷模。 第六，要切实加强市场监管，刚才从央行的角度市场监管的重要性，我们认为十分重要。证监会始终强调，放松管制，加强监管，我理解了，放松管制与加强监管不可或缺，是一个硬币的两面，相辅相成，缺一不可，放松管制不意味着要放松监管，放松管制，鼓励创新，绝不意味着要执法律与监管而不顾，只有回归监管本位，狠抓监管，才有更安全、更可靠、更持续的基础，财富管理行业牢固树立以客户为中心的服务理念，进一步完善治理，规范市场服务行为，坚决打击各种违法违规行为，要加强现场检查，加强对违规财富管理机构的惩处力度，及时采取各种有效措施和执法手段，努力做到财富管理行业有问题必有监管措施，有违规必有依法查处。 同时，一行三会监管机构也应当建立健全金融监管协调机制，推动监管标准和执法尺度的协调统一，避免监管套利，防范和守住行业的系统性和区域性风险的底线，这块刚才明康主席也反复强调这一点。 总之，无论是财富管理机构还是一行三会监管机构，投资人合法权益的保护