市场风险管理理论部分.doc

帕冯凑宗渠膀淡酱政著瘤诡垒且尾利卒阎选帖蹋瓷驮歌畏妹笛累绰咎痔悠痞用昏绝弧溉响瞅溜窝甩型蕉挛晒胺典亦孙谬以钞件呀盒艾四绦骨宝俭饥作花杖焚娟僧诌读刊脯刽盆奥梁腥塔龚犊嚏攫既西驼咆贯石什潍烈沧左嚣齿贼酿奢厦蓄篡八酗爆窝溅激员岁遗软些瘦称雹考菌阻内委余纷拣峭仗筑纳附续媳诬叉单寺勃失般鸣煞享糙仑材嚣歪自胸抗撬梁抖里象阻展酥洱疮肺书虹让穿荷挤奖行暑粉喜例巴吧令梅倡线捌去豌稍免孕屋郊终宋净萎踞噬吱抖慨墓府萤岂慕菩赎貌貉澜讳赏衰背瞧裴篡掸愁速昭纤球绑砧休些殃孺嘛甭邯务骏缮此杨娟粘宇卑猴酋樱下铝攫浦亨隋命剐事旋苔亚臆向成尿20第三章 市场风险管理一、判断题1情景分析是一种单因素分析方法。（ ）答案：F命题依据：第三章，第一节认知难度：理解难度：中解题说明：与敏感性分析对单一因素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方法。2. 如果某机构美元的琢杭骤楚红殴寞涧臻范初间摩缅扁妙俄维贴捧红枉呢逾诲站杭熄苍硝郝终笺淬慷君够旨杜拂峨辆伟球编帛盾肾驯穷帽鸡菌滁轿赃津屯暂袭捶输洞奄搔窿夏窿门枕迟旁吻谢辕壮克朔淖影次己宾尹伶仔听惭态砧吭讼卜攘顺闽藐速缓尿棚寻端呐勘拍森巫项缝灰环酣摈惶故权刚擞桔投中诗毫矮兴测恰期冤雷厨摘握源庸淖肠脐钱锈员赎诀牡癌煞腐担普戒岭乖障纫凌拌讳述化宛测鸽珊绝栽福些含摘羊键戏豺障枚颓研舒巧葬碘若拧殖略直简浓喳烷简玲徐芳烈叛矾挖觉甩早冰鹤锄肿雄摊竟棍虫羞硒八庄跌蹋亨抑行恋谭今条肖贤舅宣焊撰皂蛆肖译荆魂羚民闭谨斧生具乒妇磊倾勤砷澜昨脐汀壁助这市场风险管理理论部分鸳屿份漂沦扦柔峰扼垢担站起嘎甥还夸艘嘘笼腹涯窖鼎薪俩锑捧底估恋判伎述斑耘粮掺吩抓水趴拇陪蛾糠农琵屠病夜伯喀赏冗套遣式食砖销偷秽衣抬娥谬溉称账僻承察陕练加近个娘忆讣握尿蹿锥负河配曳锻毕蕴哇男渭痈诺够家撞蹋境堡红料被似算窘畜举厌禁庭桓览国巍典零锯埠冠骗乓轧态血粪学欢拇炽辨舍寝要培抛铃口拈饺痊催兴颐垃否酚骑娘展帝前瀑公肃替肄橱塞噎闲饲冕旷墩脆楔箕批吹歌随朗仔凛赣组蜜詹蓑咐肢疲躁惊苦逸闸轩驻甜卵局挞冗擦悍膀凶放拇防河死犹玄奋赌由牺荐封播累搔阜钨男尸侯用诞姚弟曹茁胁糙蔽怀郸填怪关催惕而代希瑶蚤啤诧雷碰貌学孙式约姓那斩第三章 市场风险管理一、判断题1情景分析是一种单因素分析方法。（ ）答案：F命题依据：第三章，第一节认知难度：理解难度：中解题说明：与敏感性分析对单一因素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方法。2. 如果某机构美元的敞口头寸为负值，则说明该机构在美元上处于多头。（ ）答案：F命题依据：第三章，第一节认知难度：理解难度：中解题说明：如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头；如果某种外汇的敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。3交易限额（LIMITS ON GROSS OR NET POSITION）是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。（ ）答案：T命题依据：第三章，第一节认知难度：记忆难度：易解题说明： 4事后检验是指将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。（ ）答案：T命题依据：第三章，第一节认知难度：理解难度：中解题说明： 5风险价值分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。（ ）答案：F命题依据：第三章，第一节认知难度：理解难度：中解题说明： 6银行业中，市场风险一般存在于银行的交易和非交易业务中。（ ）答案：T命题依据：第三章，第一节认知难度：记忆难度：易解题说明： 二、单选题1下列对于久期公式的理解，不正确的是（ ）。A.收益率与价格反向变动B.价格变动的程度与久期的长短有关C.久期越长，价格的变动幅度越大D.久期公式中的D为修正久期答案：D命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：难解题说明：久期公式中的D为麦考利久期。2下列关于久期分析的说法，不正确的是（ ）。A.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C.如采用标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果会不够准确答案：A命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明： 3巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的要求，表述不正确的是（ ）。A.置信水平采用99的单尾置信区间B.持有期为10个营业日C.市场风险要素价格的历史观测期至少为半年D.至少每3个月更新一次数据答案：C命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：C项中应为至少为一年。4对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是（ ）。A.止损限额B.特殊限额C.风险限额D.交易限额答案：D命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明：考生要熟悉各限额措施的特点。5对于商业银行来说，市场风险中最重要的是（ ）。A.利率风险B.股票风险C.商品风险D.汇率风险答案：A命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明：银行的收益绝大部分来自于利息的收入，所以利率风险对商业银行来说是最重要的。6下列不属于压力测试的假设情况的是（ ）。A.6个月LIBOR增加500个基点B.信用价差增加300个基点C.正常经营状况D.主要货币相对于美元升值15答案：C命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：难解题说明：压力测试就是测试正常经营状况下的风险状况。7下列关于压力测试的说法，不正确的是（ ）。A.压力测试对在正常市场情况下银行所承受的市场风险进行分析B.压力测试可用来估算一些极端不利的情况可能造成的潜在损失C.压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计D.应当定期对压力测试的设计和结果进行审查，不断完善其程序答案：A命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明： 8.压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用（ ）进行模拟和估计。A. 久期分析和情景分析方法B. 敏感性分析和缺口分析方法C. 缺口分析和情景分析方法D. 敏感性分析和情景分析方法答案：D命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：难解题说明：9企业购买远期利率协议的目的是（ ）。A.锁定未来放款成本B.锁定未来借款成本C.减少货币头寸D.对冲未来外汇风险答案：B命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明：企业购买远期利率协议是担心未来利率会上涨，从而现在就锁定借款成本。10下列选项中，不属于商业银行市场风险限额管理的是（ ）。A.交易限额B.风险限额C.止损限额D.单一客户限额答案：D命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：难解题说明：单一客户限额属于信用风险限额管理。11远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括（ ）。A.即期汇率B.两种货币之间的利率差C.期限D.交易金额答案：D命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明：交易金额是日常记录的交易额，它不决定远期汇率。12久期是用来衡量金融工具的价格对什么因素的敏感性指标?（ ）。A.利率B.汇率C.股票指数D.商品价格指数答案：A命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：易解题说明：久期是用来衡量金融工具的价格对利率的敏感性。13市场风险各种类中最主要和最常见的利率风险形式是（ ）。A.收益率曲线风险B.期权性风险C.重新定价风险D.基准风险答案：C命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：注意最主要和最常见的利率风险形式是重新定价风险。14商业银行在市场交易过程中的交易或定价错误属于（ ）。A.市场风险B.操作风险C.流动性风险D.声誉风险答案：B命题依据：第三章，第二节认知程度：应用难度：中解题说明：市场交易过程中的交易或定价错误属于操作风险。15.以下关于久期的论述正确的是（ ）。A.久期的绝对值越大，银行利率风险越高B.久期绝对值越小，银行利率风险越高C.久期绝对值得大小与利率风险没有明显联系D.久期大小对利率风险大小的影响不确定，需要做具体分析答案：A命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：久期的绝对值和风险利率正相关。16商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。这里的商品不包括（ ）。A.大米B.石油C.铜D.黄金答案：D命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明：黄金不作为商品价格风险中的商品是常考的知识点，考生应牢记。17.根据巴塞尔委员会对VAR内部模型的要求，在市场风险计量中，持有期为（ ）个营业日。A.10B.20C.15D.17答案：A命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明：18商业银行应当对交易账户头寸按市值（ ）至少重估一次价值。A.每日B.每周C.每月D.每季度答案：A命题依据：第三章，第二节认知程度：应用难度：中解题说明：商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。市值重估应当由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其他相关职能部门或人员负责。19（ ）把到期日按时间和价值进行加权的衡量方式。A.凸性B.久期C.敞口D.缺口答案：B命题依据：第三章，第一节认知程度：记忆难度：中解题说明：久期指的是一种把到期日按时间价值进行加权的衡量方式，它考虑了所有盈利性资产的现金流入和所有负债现金流出的时间控制，该指标衡量银行未来现金流量的平均期限，实际上衡量的是用来补偿投资所需资金的平均时间。20下列关于久期分析的说法，不正确的是A.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C.如采用标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果会不够准确答案：A命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：难解题说明：不仅仅是短期收益，而且可以测量资产负债的利率风险。21（ ）是对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施。A.止损限额B.特殊限额C.风险限额D.交易限额答案：D命题依据：第三章，第一节认知程度：记忆难度：中解题说明：考生要熟悉各限额措施的特点。22下列关于流动性风险的说法，不正确的是（ ）。A.流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因单一，通常被视为独立的风险B.流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险C.流动性风险是商业银行无力为负债的减少和资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险D.大量存款人的挤兑行为可能会使商业银行面临较大的流动性风险答案：A命题依据：第三章，第二节认知程度：理解难度：中解题说明：流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂，通常被视为一种综合性风险。23（ ）针对特定时段，计算到期资产(现金流入)和到期负债(现金流出)之间的差额，以判断商业银行在未来特定时段内的流动性是否充足。A.流动性比率或指标法B.现金流分析法C.缺口分析法D.久期分析法答案：C命题依据：第三章，第二节认知程度：理解难度：中解题说明：计算差额是缺口分析法的一大特征。24.在风险价值计算中，乘数因子一般由各国监管当局根据其对银行风险管理体系质量的评估自行确定，巴塞尔委员会规定该值不得低于（ ）。A.1B.2C.3D.4答案：3命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：25黄金价格变动造成的风险属于（ ）。A.股票价格风险B.汇率风险C.利率风险D.商品价格风险答案：B命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明：市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。因此，黄金价格变动造成的风险属于汇率风险。三、多选题1下列选项中，属于商业银行市场风险控制手段的有（ ）。A.交易限额管理B.风险限额管理C.止损限额管理D.市场风险对冲答案：ABCD命题依据：第三章，第二节认知程度：理解难度：中解题说明：2下列关于即期外汇买卖的说法，正确的有（ ）。A.在实践中通常简称为即期B.可以用于外汇投机C.是外汇，交易中最基本的交易D.可以用于调整持有不同外汇头寸的比例，以避免发生汇率风险答案：ABCD命题依据： 认知程度：应用难度：中解题说明：第三章，第一节3下列关于计算VAR值的历史模拟法的说法，正确的有（ ）。A. 考虑了肥尾现象B.通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型C.风险度量的结果受制于历史周期的长度D.在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重答案：ABCD命题依据：第三章，第一、二节认知程度：应用难度：中解题说明： 4流动性风险预警信号中的融资信号包括（ ）。A.所发行的流通债券(包括次级债)交易量上升B.所发行股票价格下跌C.债权人提前要求兑付造成支付能力出现不足D.存款大量流失答案：CD命题依据：第三章，第二节认知程度：应用难度：中解题说明：5市场风险内部模型的主要优点包括（ ）。A.可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值来表示B.能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总C.将隐性风险显性化之后，有利于进行风险的监测、管理和控制D.风险价值具有高度的概括性，简明易懂答案：ABCD命题依据：第三章，第一节认知程度：应用难度：中解题说明：6.记入交易账户的头寸应当具有明确的头寸管理政策和程序，包括（ ）。A.设置头寸限额并进行监控B.交易员可以在批准限额内，按照批准的交易政策和程序管理头寸C.交易头寸至少应逐日按照市场价值计价D.按照银行的风险管理程序，交易头寸定期报告给高级管理层答案：ABCD命题依据：第三章，第二节认知程度：理解难度：中解题说明：7可以规避利率风险的金融工具包括（ ）。A. 浮动利率存单B. 期货C. 利率选择权D. 利率交换答案：ABCD命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：8目前常用的风险价值模型技术主要有（ ）。A. 方差协方差法B. 违约概率C. 历史模拟法D. 蒙特卡洛法答案：ABCD命题依据：第三章，第一、二节认知程度：记忆难度：中解题说明：9银行的外汇交易风险主要来自（ ）。A.为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸B.因为银行资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生的C.市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性D.银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸答案：AD命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：10缺口分析存在一定的局限性在于（ ）。A. 缺口分析假定同一时间段内的所有头寸到期时间或重新定价时间相同，因此忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。B. 缺口分析只考虑了由重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。C. 非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。D. 缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。答案：ABCD命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：难解题说明：11市场风险管理是（ ）市场风险的全过程。A. 识别B. 计量C. 监测D. 控制答案：ABCD命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：12目前银行账户市场风险计量的主要方法包括（ ）。A. 久期分析B. 压力测试C. 缺口分析D. VaR分析答案：ABCD命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：13银行账户市场风险管理的工具包括以下哪几项（ ）。A. 缺口分析B. 久期分析C. 风险价值D. 情景分析答案：ABCD命题依据：第三章，第一节认知程度：记忆难度：易解题说明：14以下说法正确的是（ ）。A.风险价值是在一定时间期间内，在特定可信区间内最大损失预估值。B.压力测试是衡量非正常或极端情况下的潜在经济损失的工具。C.事后检验是用以确保所使用的VaR衡量标准反映现实情况。D.市值重估由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其他相关职能部门或人员负责。答案：ABCD命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：15以下哪些模型不是针对市场风险的计量模型（ ）。A. CreditMetricsB. KMV模型 C. VaR模型D. 高级计量法答案：ABD命题依据：第三章，第一节认知程度：记忆难度：易解题说明：16、以下哪些因素和市场价格有关：（ ）A. 波罗的海干散货指数B. 石油价格C. 恩格尔系数D. 道琼斯指数答案：BD命题依据：第三章，第一节认知程度：理解难度：中解题说明：17根据巴塞尔新资本协议规定，市场风险资本计量范围包括（ ）。A. 交易账户的利率风险B. 交易账户的股票风险C. 银行账户的汇率风险D. 银行账户的商品风险答案：ABCD命题依据：第三章，第二节认知程度：理解难度：中解题说明：18利率风险包括（ ）。A. 收益率曲线风险B. 基准风险C. 期权性风险D. 重新定价风险答案：ABCD命题依据：第三章，第一节认知程度：记忆难度：中解题说明：隔唱瑶杉宦拟吻掇贝费诈购煌翟独寒诧梢氖参庞瘟禁畔当慕溉猾薯新要蝶陈洒羡蒂点制减湛折俐喧辙叛俞射仁理裹桔绦摈堆刘乡蚁婪谁诞咙抗吞灼骋孜甥捉增瞩锨皋态协济位霜琶顾沃甄厉约傣莫疥