银行业国别风险管理介绍-徐天石.ppt

银行业国别风险管理介绍徐天石埃森哲管理咨询大中国区合伙人,2011年11月28日, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,2,演讲内容,一. 什么是国别风险及案例二. 国别风险的管理的主要方法三. 中国银行业国别风险管理与建议, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,3,什么是国别风险（Country Risk）？,1. 中国银监会在银行业金融机构国别风险管理指引中对国别风险的定义：指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行业金融机构债务，或使银行业金融机构在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行业金融机构遭受其他损失的风险。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。转移风险是国别风险的主要类型之一，是指借款人或债务人由于本国外汇储备不足或外汇管制等原因，无法获得所需外汇偿还其境外债务的风险。2. 美国货币监理局在其2008年3月发布的国别风险管理监理局手册(Country Risk Management Comptrollers Handbook)对国别风险定义为：Country risk, which has an overarching effect on the realization of an institutions foreign assets, encompasses all of the uncertainties arising from the economic, social, and political conditions in a country. Country risk includes the possibility of deteriorating economic conditions, political and social upheaval, nationalization and expropriation of assets, government repudiation of external indebtedness, exchange controls, and rapid currency depreciation or devaluation., 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,4,什么是国别风险（Country Risk）？,3. 某国际评级机构对国别风险的定义：Country Risk is the risk of doing business in a given country. It includes the broad range of political, legal, economic, financial-market and industry factors affecting credit quality / default likelihood involved in doing business from or within a specific country. 国别风险指的是在某一特定国家开展业务所面临的风险：包括范围广泛的政治、法律、经济、金融市场和行业因素影响到在某一特定国家营运的非主权体的信用质量或违约的可能性。Country risk is often correlated to, but is not the same as, Sovereign Risk. 虽然，国别风险与主权风险通常高度相关，但国别风险并不等同于主权风险。Country risk affects non-sovereign ratings and is the aggregate of the specific risks involved in doing business within or from a particular country. 国别风险影响非主权体的评级。而有关非主权体的评级是有关非主权体在某一特定国家开展业务或与某一特定国家有业务往来而涉及到的各类特定风险综合作用的结果。, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,5,国别风险类型,转移风险：指借款人或债务人由于本国外汇储备不足或外汇管制等原因，无法获得所需外汇偿还其境外债务的风险。主权风险：指外国政府没有能力或者拒绝偿付其直接或间接外币债务的可能性。传染风险：指某一国家的不利状况导致该地区其他国家评级下降或信贷紧缩的风险，尽管这些国家并未发生这些不利状况，自身信用状况也未出现恶化。货币风险：指由于汇率不利变动或货币贬值，导致债务人持有的本国货币或现金流不足以支付其外币债务的风险。宏观经济风险：指债务人因本国政府采取保持本国货币币值的措施而承受高利率的风险。政治风险：指债务人因所在国发生政治冲突、政权更替、战争等情形，或者债务人资产被国有化或被征用等情形而承受的风险。间接国别风险：指某一国家经济、政治或社会状况恶化，威胁到在该国有重大商业关系或利益的本国借款人的还款能力的风险。间接国别风险无需纳入正式的国别风险管理程序中，但银行业金融机构在评估本地借款人的信用状况时，应适当考虑国别风险因素。, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,6,国别风险的具体表现及其与原有正常非主权体债务人评级关系,信用风险,商业性风险,国别风险,主权风险,转移风险,其他与国际金融活动相关的风险,债务,对外直接投资风险,股权,+,把国别风险考虑在内的有关债务人的最终风险,正常的公司和金融机构债务人评级,把主权评级作为金融机构的评级输入项（系统性风险）利用主权干预叠加评级模板确定非主权体债务人的最终评级（转移和兑换风险）,主权体风险暴露总和,非主权体风险暴露总和,+,=,国别风险暴露总和, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,7,历史上曾经发生的、正在发生的国别风险,上世纪70年代In 1970s:对东欧国家和拉美及其他欠发达国家的贷款增长.上世纪70年代美国和其他国家的商业银行迅速增加对东欧、拉美和其他欠发达国家的贷款。这很大程度上是满足这些国家对资金的需求，而部分的原因是让商业银行能将诸如沙地阿拉伯等巨额石油美元持有者吸存的资金能再循环运用上世纪80年代初:波兰和东欧国家的偿付问题.1982年巴西和墨西哥宣布债务延期偿还。当时美国头十大银行共有560亿美元的主权风险暴露/敞口，其中80%属拉美国家。.这增加了这些银行的贷款损失拨备（如花旗银行为此作出的拨备便达30亿美元）.上世纪80年代末和90年代初：增加对新兴市场的投资.墨西哥比索在1994年贬值触发墨西哥债务银行的“挤提”美国出面安排了一个达500亿美元的国际援助墨西哥的方案。美国提供三年期的200亿美元的贷款担保帮助重组墨西哥债务.较为近期:2010年至2011年欧洲债务危机1997年至2000年亚洲和俄罗斯危机。1997年泰铢贬值引发印尼、新加坡、马来西亚和南韩的货币传染性相继贬值。最终蔓延至南美和俄罗斯. 1997年6月末，外国银行占除新加坡和香港外的亚洲债务达3890亿美元., 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,8,新兴市场中的发生的国别风险,1998 俄罗斯Russia,1997 亚洲Asia2003 非典SARS,2000/2001 土耳其Turkey1999 地震Earthquake,2002 阿根廷Argentina,1995/96 墨西哥Mexico,2001 科索沃Kosovo,1998 印巴India/Pakistan核试/暴Nuclear Test/Explosions,2001/2002 阿富汗反恐战Afghanistan War on Terrorism,2001/2002- 中东Middle East,政治危机/自然灾害Political Crisis /Natural Disaster,金融危机Financial Crisis,1980s 两伊战争 Iran/Iraq,1990 中东战争 ME war2003 伊战 Iraq war,2003 北韩N. Korea,2002 巴西Brazil,2003委瑞内拉Venezuela,1990s-爱滋病AIDS,2011 利比亚Libya, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,9,演讲内容,一. 什么是国别风险及案例二. 国别风险的管理的主要方法三. 中国银行业国别风险管理与建议, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,10,有效的国别风险管理涵盖组织/政策及工具方法,董事会有效监察Effective oversight by the board of directors足够的风险管理政策和程序Adequate risk management policies and procedures足够的内控和审计功能Adequate internal controls and audit function,组织政策,工具方法,足够的国别风险敞口报告系统Accurate country exposure reporting system有效的国别风险分析程序Effective country risk analysis process国别风险评级系统Country risk rating system国别风险额度设置与管理Limits to country exposure国家条件状况的持续监控Ongoing monitoring of country conditions对涉外敞口的定期压力测试Periodic stress testing of foreign exposures, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,11,国别风险的管理的工具方法,国别风险评估与评级整体评估、本币评级、外币评级,国别风险评估与评级整体评估、本币评级、外币评级,风险监测与预警宏观指标、事件信息、分析判断,国别风险限额限额类型、大小、调整方法等,国别风险压力测试整体资产组合测试、单一国家压力测试,国别风险应急预案流程、措施/方案, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,12,国别风险评估与评级：不同机构的国别风险评级方法,市场上有一些国别风险评级方法，一些是信用评级机构的国别风险评级模型，还有一些是经济研究机构的评级模型，主要如下：,信用评级公司模型：标准普尔、穆迪投资、惠誉(Fitch Ratings)国别风险指南 (ICRGInternational Country Risk Guide)世界市场研究中心 (World Market Research Center)控制风险信息服务公司 (Control Risks Information Services)商业环境风险情报中心 (Business Environment Risk Intelligence)经济学家情报中心 (Economist Intelligence Unit)欧洲货币 (Euromoney)机构投资者 (Institutional Investor)政治风险服务公司信用评估体系 (Political Risk Services: CoplinOLeary Rating System), 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,13,不同机构的国别风险评级覆盖范围, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,14,评级方法概要：ICRG,ICRG每月发布测量结果。国别风险由两个基本的部分组成：偿付能力和偿付意愿。国别风险评价包括政治、财政和经济三个范畴。其中政治风险与偿付意愿有关，而财政风险和经济风险则与偿付能力有关。, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,15,评级方法概要：世界市场研究中心（WMRC）, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,16,评级方法概要：某国际评级机构的评级方法, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,17,目前有很多机构提供国别风险评估所需要的数据,1. 世界银行的数据指标： /governance/wgi/sc_country.asp国家报告： /governance/wgi/pdf_country.asp经商难易度”报告：/economyrankings/,2.世界经济论坛发布全球竞争力报告： /governance/wgi/sc_country.asp,3.国际货币基金组织经济增长前景： /external/pubs/ft/weo/2010/01/weodata/index.aspx,4.中央情报局统计经济结构： /library/publications/the-world-factbook/index.html, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,18,国别风险限额,对国家或地区风险限额的设定的出发点：The overall business strategy that guides international activities指导银行国际业务活动的整体业务战略The countrys risk rating and the banks appetite for risk 国家风险评级和银行风险偏好 Perceived business opportunities in the country 目标国家的业务机会The desire to support the international business needs of domestic customers 银行对国内客户国际商业需求支持的意愿等因素。, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,19,国别风险限额的设定基本方法与限额类型,采用自上而下方法、遵循风险排序的原则设定国别风险限额；它们具体设定通常是从经济资本出发。,设立的基本原则与方法,通常存在经济资本限额Economic Capital、名义敞口限额Notional Exposure Limit、净敞口限额 Net Exposure Limit、增长限额 Growth Limit等；在实际使用中通常名义敞口限额，而其他类型的限额只作为参考。,国别风险限额类型, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,20,遵循风险排序的原则设定国别风险限额：案例,某美国大型银行设立的不同评级国家（地区）经济资本限额，遵循风险排序的原则,某欧洲大型银行设立的不同评级国家（地区）的名义敞口限额，遵循风险排序的原则, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,21,国别风险管理中的压力测试,通常的做法：国际最佳实践通常不会单独对所谓国别风险进行压力测试，但是其压力测试的覆盖面很广，一般会包括所有的贷款组合，包括主权敞口，测试范围按照从大到小依次有全球、国家、行业以及交易对手等层次；个别银行有针对新兴市场国家的国别压力测试，但测试情景仍然以主权危机为主。替代性做法由于纳入整个组合层面的压力测试需要各类风险参数，在此类数据缺失的情况下，在初期可以设立专门针对国家评级的压力测试；针对评级压力测试的结果进行分析是否采取行动措施。, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,22,需要建立针对国别风险的监测预警指标体系,针对建设银行国别风险暴露的特点，结合国别风险评级模型，构建完整的监测指标体系。可选择的指标体系可以大概分为三类国别风险、主权风险研究服务机构发布的指数、评级与研究报告；国别风险关键宏观指标与信息；国别风险敏感性指示指标；, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,23,监测预警指标体系的信息来源,跨国银行进行国别风险监控时使用的信息通常包括：外部宏观经济研究服务的报告公开的宏观经济数据及分析经济类出版物的新闻及文章由当地国家经理或当地信贷分析人员提供的情况报告由总部国家经理或总部信贷分析人员对当地进行访问后提交的报告主要评级机构的评级报告敞口及限额使用报告, 2007 Capgemini - All rights reserved,24,监测预警指标体系-指标体系及分析案例,某日本大型银行的监测预警指标（部分）：, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,25,建立国别风险应急预案体系,银行应急预案体系包括总体应急预案机制与专项应急预案两个层次：总体应急预案确定银行对国别风险应急处置的指挥体系、操作指南以及与应急处置相关的主要原则、标准和程序等；专项应急预案主要是银行在面临特点风险事件时，根据总体应急预案机制，对突发事件进行应对而制定的专门应急预案。总体应急预案机制是管理工具的核心部分，一般纳入国别风险管理工具的组成部分；而专项应急预案是结合具体风险事件，通过总体应急预案机制的运作结果。国别风险应急预案与银行的业务应急预案（Business continuity planning或Business continuity & Resiliency planning）的共通之处就是要有计划制度安排，用以判别银行的风险暴露在遭受内外部威胁的情况下仍能维持存续经营运作并把潜在损失控制在最低的限度内。可以在已建立的整体风险应急机制的基础上，结合国别风险的特征，以及与国别，也能够将国别风险管理与整体风险管理的应急方案进行有机的结合，将国别风险的应急措施，通过整体风险管理反应机制，包括各业务部门的应急预案机制，进行落实。, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,26,国别风险风险报告,针对国别风险，应该建立针对不同层次和类型的报告：整体性国别风险报告：年度风险评估与评级报告：年度评估、期间评估、单个国家的风险报告各类限额的使用报告：每周、每月监测预警报告：每周、每月压力测试评估报告：年度信息披露报告：监管机构、投资者等, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,27,国别风险风险报告-某银行内部限额使用报告,某银行限额使用报告：, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,28,国别风险风险报告-监管报告,联邦金融机构检查委员会要求美国的银行按季度报送的国别风险暴露报告(简称FFIEC009报告) 的报告模板缩略版 ：, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,29,国别风险风险报告-某国际银行的对外披露报告,某国际银行的对外披露报告：, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,30,演讲内容,一. 什么是国别风险及案例二. 国别风险的管理的主要方法三. 中国银行业国别风险管理与建议, 2007 Capgemini - All rights reserved,ALM-V0.2.PPT,31,中国银行业国别风险主要