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2011年铁矿石市场分析 发布日期：2011-01-04 浏览次数：1656 2010年，随着欧洲、美国、日本等经济发达国家经济的陆续恢复，全球钢铁企业的开工率正逐步回升，全球铁矿石需求得到了大幅增长，铁矿石价格同样得到了大幅上涨。2010年期间，中国铁矿石消费占全球比重较2009年出现了下滑，这主要因为中国以外国家铁矿石需求得到了大幅增长，国际铁矿石供应略显紧张，中国国内矿山得益于价格高涨出现了蓬勃发展，国内矿产量创出了历史新高。2010年长期合同铁矿石定价方式，由原来的年度定价转变为以指数价格为基准的季度定价，运行了40多年的铁矿石谈判年度定价机制就此作古。展望2011年，全球经济复苏再度面临放缓难题，而中国宏观经济政策则把结构性调整放在更加突出的位置，中国实体经济增速放缓已成定局，中国的钢铁行业恐将面临诸多难题，同样2011年中国铁矿石市场也将面临重大挑战。一、2010年世界铁矿石市场回顾1. 2010年世界铁矿石消费和生产情况世界铁矿石需求大幅反弹： 2010年上半年,世界经济延续了2009年3-4季度的反弹势头, 主要发达国家和发展中国家GDP继续表现V字型走势。中国经济复苏的强劲程度也超人们预料，2010年第一、第二季度GDP增长分别11.9%和10.3%。主要国家在经济复苏过程中，普遍提出了金额庞大的基建计划，带动了钢材消费和生产，因此2010年全球钢铁行业复苏脚步，领先经济复苏，铁矿石需求增长超出预期。2010年1-11月，全球生铁产量94229万吨，折合铁矿石需求15亿吨，比2009年同期增长15.8%，增长幅度为最近10年来最高的一年，其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长高达35.5%，日本需求同比增长达到25.4%，北美需求同比增长40.8%，中国1-11月增长则仅为8.5%，表明2010年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心，来自欧洲、日本、美国等发达经济体，中国铁矿石需求占全世界比重由2009年的60.5%下降到2010年的57%。2010年2季度欧美等主要国家钢铁产量均达到或接近2008金融危机前水平，但3-4季度，全球经济再次放缓，全球铁矿石需求缓慢下降，2010年下半年全球铁矿石需求比上半年下降约4%，但不改2010年快速增长的整体格局。中国铁矿石需求增长放缓: 2010年1-11月中国生铁产量54357万吨，折合铁矿石需求86971万吨，增长8%，预计全年增长在7.7-8%左右，是最近10年来仅次于2008年的第二低点，而2008年受到金融危机影响，全年铁矿石需求增长仅0.2%，过去10年来中国年均铁矿石需求增长为17.5%，2009年增长为15.5%。2010年为中国“十一五”最后一年，先前中国政府承诺单位GDP减排20%，而“十一五”前四年完成14.3%，2010年尤其是3-4季度针对钢铁行业出台了限制生产，淘汰落后产能的宏观政策，2010年发改委公布了淘汰炼铁产能名单，涉及企业175家，高炉合计213座，年炼铁产能3500万吨。3季度开始则下达了更为严厉的限产令，和拉闸限电政策，导致3季度中国生铁产量较2季度下降8%，4季度也没有恢复迹象，因此2010中国铁矿石需求走势与全球相近，前高后低，增长幅度则远落后世界其他地区。全球铁矿石供应略显紧张：2010年全球铁矿石产量为18.5亿吨左右，比2009年的16.4亿吨增长12.8%，落后于全球铁矿石需求15%的增长速度，从整体的静态供求看2010年全球新增铁矿石需求约2.1亿吨，铁矿石产量增加也为2.1亿吨，供应基本平衡。由于2010年中国国产铁矿石产量大幅增长，世界其他地区铁矿石产量增长实则较为缓慢，全年中国国产原矿达到10.6亿吨（成品矿约3.59亿吨），比2009年增长20.5%，折算成品矿产量增加约6200万吨，世界其他地区产量增长为1.48亿吨，增幅为11%，国际铁矿石供应略显紧张。2010年1-3季度澳大利亚、巴西四家主要矿山公司（Vale、Rio、BHP、FMG）产量合计48931万吨（不包括球团），同比增长21%，预计2010年全年四家公司产量将达到6.6亿吨，同比增加19.5%，高于中国以外世界铁矿石产量的平均增长11%，表明中国以外世界铁矿石生产重心继续向澳大利亚和巴西倾斜，换言之2010年矿山巨头的垄断程度有所提高，2010年Vale、Rio、BHP、Anglo和FMG五大公司占全球铁矿石海运贸易份额达到71%，回到了2008年以前的水平，2009年这一比例仅为64%。世界主要地区生铁产量：单位：万吨欧盟独联体北美中国日本其他国家全球合计2009年1月527478195386955086364822009年2月547531178395743977764292009年3月523529235432246085369212009年4月468534192416343882966252009年5月496576207454348887071792009年6月541570193475351085574222009年7月577615242485056999378462009年8月6186152664931624102580782009年9月6946302854792605103680412009年10月7516653074928661111784292009年11月7726372834481666108279212009年12月7606653104472684111080022010年1月7916582854973679119785832010年2月7355963024750627112481342010年3月8436993655216701119090142010年4月8426933025162668114988162010年5月8746773645226717117190302010年6月8146003494977684119586202010年7月8786063484758709115984562010年8月7336063354884684124284842010年9月7396843574570686122282582010年10月8046923174682714127384812010年11月776670315469267112318355世界主要地区铁矿石需求量：世界主要地区铁矿石需求增长率：中国生铁/矿石产量变化趋势：中国铁矿石消费年度统计：生铁产量（万吨）铁矿石消费（万吨）消费增长 %进口铁矿石（万吨）消耗进口矿比重 %2002年167652682315.3%1114941.6%2003年202353237520.7%1481945.8%2004年251664026524.4%2080751.7%2005年330405286531.3%2752452.1%2006年404166466522.3%3263050.4%2007年469457511216.2%3836751.0%2008年47067753070.2%4436558.9%2009年543748699815.5%6277772.1%2010年E58600937607.7%6140065%三大铁矿石供应商产量统计（不包括球团矿）：单位：万吨VALERIOBHP合计2007年1季度656432242302120902007年2季度731237112594136172007年3季度801736392600142562007年4季度801038912575144762008年1季度744937372842140282008年2季度780541862992149832008年3季度858842402982158102008年4季度632731762936124392009年1季度468631652819106702009年2季度577045162705129912009年3季度643347513011141952010年4季度634447233245143112010年1季度690543363116143572010年2季度758643613124150712010年3季度82614760319816219全球铁矿石产量（成品矿）：各国铁矿石产量统计：万吨2007200820092010（E）瑞典2471238015801850哈萨克斯坦1890188020702100俄罗斯104959990903010500乌克兰7743717062007400加拿大3320337024903290墨西哥1066115010001000美国5240530030003000巴西3365346003115039800智利787930760760秘鲁790790560560委内瑞拉2065215017801850毛里塔尼亚1192112010501100南非4156490052705700伊朗2200243031503300中国（原矿）707078240087460100600中国（成品）33232282532974535900印度20694214002315023150泰国150280220220越南701509090澳大利亚29906349803782043300新西兰2262202202202. 2010年中国进口铁矿石市场情况2010年新的长期合同定价方式：2010年长期合同铁矿石定价方式，由原来的年度定价转变为每季度定价，运行了40多年的铁矿石谈判，年度定价机制就此作古。2010年新的季度定价方式参考Platts铁矿石价格指数，以前三个月的指数平均价格作为下一个季度长期合同的基准价格参考。2010年开始即不在有铁矿石价格谈判，根据矿山和钢厂达成协议2011年仍为参考指数季度定价。根据这一规则2010年1季度澳大利亚粉矿（61.5%）合同价格达到了119美金/吨，这相当于在2009年年度价格基础上上涨99.67%，2季度价格再在1季度基础上上涨22%，巴西矿则上涨35%，铁矿石价格创造了历史新高，第一季度涨幅同样创造历史新高。进口铁矿石量缩价涨： 2010年1-11月中国进口铁矿石5.6亿吨，同比下降了0.9%，预计全年进口量将在6.15亿吨左右，比去年下降1%-1.5%，这是自1998年后12年来中国进口铁矿石首次同比下降。其中中国进口澳大利亚铁矿石增加2.45%，进口巴西铁矿石则大幅减少8.8%，但巴西Vale 2010年铁矿石产量同比增加34%，表明欧洲钢铁产量恢复，分流了大量巴西铁矿石出口，导致对中国供应缩减，中国从其他主要国家进口铁矿石数量也都明显下降，印度下降6.9%，南非下降11%，俄罗斯下降15%。2010年5月印度上调了块矿出口关税，由先前的5%，上调至15%，粉矿维持5%不变，受基础设施限制，印度铁矿石出口几近饱和，巴西铁矿石大量出口分流至欧洲，导致2010年中国进口铁矿石供应不足，因此铁矿石价格除2季度短暂回落，2010年矿石价格都处于历史极高水平，全年现货价格（63.5%印度粉矿）平均值为153美金/吨，为历史最高，比2009年的84美金/吨，上涨82%，2008年均价为152美金/吨，2007年为127美金/吨，2006年为70美金/吨。中国进口矿石同比下降，进口依赖度降低，绝非供应充足，相反由于国际市场供应紧张，价格高涨，刺激高成本国内矿山开发，方得以弥补需求，换言之国产矿使用比例提高，建立在历史新高价格基础上，2010年国产矿使用比重为40%左右，2009年不到30%。2010年下半年，中国港口铁矿石中印度铁矿石库存量始终处于下降态势，截至12月下旬，印度矿库存量下降至3年多以来最低的1180万吨左右，澳大利亚、巴西、印度铁矿石库存占总库存比重74%，而2009年为84.5%，2008年为86%。基于主要铁矿石出口国家供应不足的情况，2010年中国进口企业纷纷将转向二线国家，可以发现1-11月中国进口秘鲁铁矿石增加22%，进口委内瑞拉矿增加77%，进口伊朗矿增加128%，进口印尼矿增加19%，进口朝鲜矿增加167%，进口越南和智利矿分别增加10%和17%。2010年财年铁矿石长协价格：澳大利亚粉矿巴西粉矿(SSFT价格（美分/吨度）涨幅 %价格（美金/干吨）涨幅 %2010-2Q193.6899.67%CFR132.0297.60%2010-3Q236.3922.16%CFR173.5831.48%2010-4Q205.13-13.30%CFR154.86-10.78%2011-1Q220.877.67%CFR166.317.39%2010年现货-长期合同铁矿石价格：2010年1-11月中国铁矿石供需数据：万吨铁矿石需求供应供需差国产（22%原矿计算）进口2010年1月795726904662-6062010年2月760025694938-932010年3月8345282159013772010年4月825627915533682010年5月836228265190-3462010年6月796326924717-5552010年7月761325735120802010年8月781426414461-7122010年9月7312247152604192010年10月749025314572-3862010年11月750825385738768合计862202914256092-985中国进口铁矿石增长率：中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石数量统计：中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石价格统计：中国港口铁矿石库存量走势：中国进口铁矿石分国别年度统计(万吨：国别2005年2006年2007年2008年2009年2010年1-11月澳大利亚11217.912675.914560.918341.826186.324113.7巴西5474.37584.89762.910062.914240.211746.4印度6857.67477.57936.99098.110734.48958.1南非1055.31255.61223.01452.03413.02741.4俄罗斯428.3332.5539.8579.1966.5569.6哈萨克斯坦225.2441.1269.3319.1585.8571.9乌克兰147.7189.8227.7459.71158.31047.6加拿大278.5387.3593.4371.0865.3364.8秘鲁336.0468.0481.5534.2603.0668.4委内瑞拉252.4262.1339.3318.5303.2441.9智利212.1354.5503.9514.4685.21287.4伊朗11217.912675.914560.918341.826186.324113.7中国进口铁矿石分国别月度统计(万吨：澳大利亚巴西印度南非俄罗斯哈萨克斯坦乌克兰加拿大2009年1月1999.31023.3993.0107.729.954.272.142.82009年2月2056.3897.1988.1292.734.945.0110.827.62009年3月2402.81177.51345.9212.234.138.696.37.12009年4月2004.71192.01289.0317.923.950.6101.811.52009年5月2240.6833.61049.9322.849.857.0124.119.32009年6月2103.4842.0829.4221.138.358.573.231.82009年7月2313.31027.1654.7364.751.458.172.07.12009年8月1939.51000.3508.5204.272.948.060.156.52009年9月2607.51178.3474.6232.768.041.4101.042.12009年10月2072.01140.2291.1145.879.045.8113.753.62009年11月2374.31435.1534.1319.787.574.6122.365.52009年12月1999.31023.3993.0107.729.954.272.142.82010年1月2056.3897.1988.1292.734.945.0110.827.62010年2月2402.81177.51345.9212.234.138.696.37.12010年3月2004.71192.01289.0317.923.950.6101.811.52010年4月2240.6833.61049.9322.849.857.0124.119.32010年5月2103.4842.0829.4221.138.358.573.231.82010年6月2313.31027.1654.7364.751.458.172.07.12010年7月1939.51000.3508.5204.272.948.060.156.52010年8月2607.51178.3474.6232.768.041.4101.042.12010年9月2072.01140.2291.1145.879.045.8113.753.62010年10月2374.31435.1534.1319.787.574.6122.365.52010年11月1999.31023.3993.0107.729.954.272.142.8进口各国铁矿石平均到岸价格统计（美元/吨）：国别2005年2006年2007年2008年2009年2010年1-11月澳大利亚54.557.876.3121.676.7126.4巴西70.872.997.2148.290.7130.4印度76.364.598.8147.471.0119.5南非66.865.183131.084.4134.3俄罗斯97.263.9105.6167.180.2126.9哈萨克斯坦84.772.382.2138.978.4124.4乌克兰103.281.2118.4177.189.3138.8加拿大119.395.1114.9127.2100.3151.8秘鲁88.464.279.8206.776.7114.6委内瑞拉80.8274.3109.1185.090.7129.3智利84.27498.2154.271.0118.5伊朗69.460.898.7166.884.4126.4进口-国产铁矿石价格走势（以河北为基准）二、 2011年世界及中国铁矿石市场展望2011年中国铁矿石需求预计增长7%：2010年12月12日会议提出，明年宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活。重点是更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，加快推进经济结构战略性调整，把稳定价格总水平放在更加突出的位置，切实增强经济发展的协调性、可持续性和内生动力。会议重点在于“积极的财政政策”和“稳健的货币政策”，稳定增长、控制通胀、优化结构成为2011年发展重点，预示中国明年经济政策的微妙转变，经济增长预计将放缓。2010年中国经济增速有望达到10.3%，而2011年将放缓至9.1%，与金融危机前每年平均增长11%相比，后危机时代中国经济的正常增速或将维持在9%左右。但中国住房和城乡建设部已将2011年的保障性住房建设目标提高至1000万套，同比增加72.4%。考虑到保障住房和扩大消费的经济发展方针，中国钢铁协预计明年国内市场粗钢需求总量将比2010年增加4000万?D5000万吨。我们预计2011年中国钢产量保守估计应达到6.7亿吨以上，比2010年增加4000-5000万吨，这将带来7200万吨的新增铁矿石需求,需求比2010年增长7%。2011年进口铁矿石数量预计大幅增加13-15%： 估计2011年欧洲铁矿石需求量将比2010年下降5.4%，这意味着明年欧洲地区矿石进口将减少1500万吨。欧洲铁矿石回流亚洲的同时，2011年开始三大矿山公司铁矿石增产将进入高峰期，据统计Vale、Rio、BHP三家公司2011年产量增长合计将接近9000万吨，其他中型矿山，如中信泰富项目2700万吨可能也将于2011年投产。Vale未来3年内计划用于扩产投资接近200亿美金，Rio和BHP 计划投资都超过了80亿美金，2011年是全球铁矿石产能释放的开端。从2008-2010年已经验证，进口依赖度与进口矿价格成反比，2011年预计将与2009年类似,呈现进口增加，价格回落的局面。2011年不仅所以中国新增铁矿石需求,都将由进口满足,进口矿还将以价格优势抢占国内铁矿石市场份额。我们预测2011年中国进口铁矿石将比2010年增加8000-9000万吨，增幅13-15%，达到7.1-7.2亿吨，中国国内矿产能将受价格下跌制约。三大矿业公司新建项目：公司国家项目产能增加（百万吨）开始时间投资(亿美金Vale巴西Carajas+10M100020102.9Carajas+30M3000201224.78Carajas+Serra Sul90002013+112.97Concalcao Itabirito1200201211.7Vargam Grando Itabirito100020129.75Blh Tubarao Pellet7502011+6.38Corumba to 12.8mtpy10802012+2.18Corumba to 23.2mtpy10402013+2.2马来西亚Concoptual Project7002013+10Rio澳大利亚Brockman422002010+15.21Mesa A Worrarnboo25002010+9.91Westen Tumper Synclina290020111.4Hope downs 430002012+-几内亚Simandou70002013+50加拿大IOC Concentrate Stg15002011+5Funnor Concentrate Stg23002011+2.8印度Orissa5002013+-BHP澳大利亚RPG-42800201021.48RPG-550002011+56.47RPG-5 and Quantum36002012+40中国铁矿石需求增长预测：2011年2012年2013年生铁产量（万吨）625006560067000进口铁矿石（万吨）710007500078000三、2010年国际干散货海运市场分析及2011年展望2010年干散货海运市场回顾：2010年波罗的海干散货运价指数（BDI）全年的平均值为2770点，高于2009年的平均值2617点。不过上半年的数值要高于下半年，在5月底至5月初时曾一度达到4000点，但下半年都没有超过3000点的水平。今年年初，由于需求有所增加，国际干散货海运市场稳步上升。3、4月份受较高的钢材库存、矿石价格上涨、运力过剩以及铁矿石谈判带来的不确定因素增多等影响，市场出现波动。不过进入5月，煤炭和谷物需求大幅回升，巴西、澳大利亚、印尼等港口又出现不同程度的压港，导致市场在5月下旬出现一小波井喷行情，BDI指数于5月26日冲至全年最高的4209点。进入下半年，尤其是四季度，市场虽然一度出现些利好因素，如：北半球粮食收获季节的大量出口；俄罗斯/乌克兰对地中海/中东小麦出口减少,吸引美澳货运的补充,加长了运距；中国铁矿石补库存；欧美钢厂产能的释放；北半球煤炭冬储运量增大,运距加长等等，这些因素看似都将大幅推动航运市场运费上涨，但运力的增加和全球经济因素所带来的需求不稳定都让市场处于一种波动的状态。另外，四季度中国受到了节能减排政策的影响，各地钢厂纷纷限电限产，从而压制了铁矿石的进口需求。从年底的干散货综合指数我们也能发现，BDI已经跌至了1800点以下，市场显得尤为安静，远远低于今年初时的水平。2011年干散货海运市场预期：2011年一季度铁矿石价格谈判尘埃落定，虽然此前矿山将明年一季度协议价涨幅定在4%，但根据过去三个月不断上涨的铁矿石现货价格情况，力拓已通知中国部分国有大型钢铁企业，明年第一季铁矿石合约价上涨7.6%。近期，淡水河谷公司预计未来几年全球铁矿石市场将出现供不应求的状况，其依然看好亚洲市场的发展潜力，特别是中国不断增长的基础设施投资将提振铁矿石的需求。除铁矿石外，明年一季度焦煤价格也基本确定。日本钢厂已经与必和必拓达成协议，明年一季度硬焦煤合同价为225美元/吨，环比今年四季度的209美元/吨上涨近8%。季度价格的上涨得益于四季度现货价格不断攀高，目前澳大利亚优质硬焦煤到印度报价约为235-245美元/吨，这一高价已经使得各地买主望而却步。需求依然存在，尤其是中国市场，不过不能忽视的是不断上涨的运力和运量。据SSY统计，截止至2010年11月，新增运力769艘，新增运量7035万吨。2011年尽管考虑到造船产能不足导致延迟交付、拆船数量将加快、新船订单将有所撤销等情况，仍将有超过以往年度一倍的运力要交付，供给速度和数量的大幅提升无疑为海运市场带来了巨大压力。波罗的海干散货海运指数(Baltic Index：巴西/澳洲-中国运费：干散货船队运力变化统计：万吨2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年NOV 好望角型运力净增（万吨）767939969609117824533709船只数量净增（艘）4556543355123193现有运力（万吨）10630115691253812978135481689020794巴拿马型运力净增（万吨）5616268005307034111321船只数量净增（艘）7482100698842158现有运力（万吨）81188745954410826112831201813446大型灵便运力净增（万吨）3885154285875928081489船只数量净增（艘）749680107108150263现有运力（万吨）62726599702875487795916310645四、2010年国内铁矿石市场分析及2011年展望1、2010年铁矿石生产投资情况2010年矿山新增投资增长情况据国家统计局统计，2010年1-10月全国城镇黑色金属冶炼及压延加工业完成投资2641.7亿元，同比增长1.6%；1-10月城镇黑色金属矿采选业完成投资额为819.88亿元，同比增长20.8%，增幅比1-9月增加1.4个百分点；同时这两个行业的增幅仍低于全国固定资产投资24.4%的平均增速。由于今年以来，国家对高耗能行业，实行以淘汰落后产能，平衡市场供需为主的政策，所以钢铁行业的固定资产投资增速放缓；与09年全年相比，今年黑色金属矿采选业投资步伐也减缓，个别月份波动幅度较大。由下图可见，其中5、6月份和9月份是今年投资的高点，分别达113.8、146.47和107.66亿元。从历年投资额的高点来看，6月是投资的最高月份，其中主要因素是5、6月是矿山勘测及开发最适宜的月份。2010年铁矿石资源总量供大于求2010年1-11月中国生铁产量为54357万吨，比去年同期增加4037万吨，同比增长8%。根据生铁产量可以算出，1-11月消耗的铁矿石成品矿（按铁含量60%计算）约86971万吨。1-11月共进口铁矿石56059.87万吨，国内铁矿石原矿产量97247.6万吨，由于进口矿铁矿石的品位较高，直接按照成品矿计算，而国内铁矿石的原矿的品位逐年降低，按照2.9吨原矿选1吨成品矿计算，估算1-11月份我国铁矿石成品矿的累计新增资源量约为89594万吨，因此1-11月累计，铁矿石成品矿的供应量大于需求量2623万吨。从数据上来看，今年铁矿石总体的供应仍比较充足，但不能排除宏观因素对部分地区造成的供需不平衡，例如：节能减排、拉闸限电、炸药控制及油价上调等多种条件的制约，直接影响原矿的生产及价格的变动；另外进口铁矿石仍是国内铁矿石价格的主导因素，同时也说明国内市场对进口铁矿石的需求仍较大。从11月当月来看，原矿产量9558.1万吨，较去年同期增加957.6万吨，同比增长11.1%。11月份我国铁矿石原矿平均日产量为319万吨，环比10月日产量增加11万吨，增长3.5%。但是进入年底，银行贷款严紧，钢铁企业资金收缩，整体市场价格变化将以平稳为主，所以预计12月产量与11月基本相近。2、2010年我国国内铁精粉市场整体来看始终维持较高价位，全年市场运行为三阶段，呈“N”字形：第一阶段 价格震荡高涨（1月至4月中旬）：进入2010年，春节前国内铁精粉市场一如往年陷入停滞状态，但从春节过后，国内铁精粉便蓄势待涨，一路高歌。春节之后历来是钢厂补充库存、铁精粉需求旺盛的时期，而三月份传来进口矿长协可能会采取季度定价的消息，更是加重了对国内铁精粉市场的看好心理。在钢材市场不断走高地带动下，国内铁精粉市场在四月中旬时价位冲上年内的最高峰。第二阶段 价格震荡回落（4月中旬至7月初）：随着国内铁精粉价格的持续高涨，其继续上行的压力也越来越大，过四月中旬，由于没有持续利好消息的刺激，铁精粉供应商开始产生恐高心理，市场信心不足导致价格也高位回落，并且两个多月以来一直表现出下跌行情，不过其市场价位始终比起年初要高。第三阶段 价格重新上扬（7月初至年底）：在亦虚亦实的各种利好因素刺激下，国内铁精粉市场又止跌启涨，涨势比一季度要放缓，但持续的时间要长。七八月份上涨较虚，但从九月份起，全国各地陆续掀起了节能减排运动，钢材及国内矿市场都量跌价保，同时进入冬季东北山西等不少地区钢厂开始冬储，后期国内铁精粉市场始终呈现资源偏紧的局面，使得其价格一直居高不下并维持至年底。地 区 时 间唐山66%铁精粉干基含税价山东65%碱粉含税干基价2010.1-2010.4（第一阶段）1月初价格9109104月中旬价格14001200涨幅+490+290最高价14001450最低价910910价差4905402010.4-2010.7（第二阶段）4月中旬价格140012007月上旬价格10601040涨幅-340-160最高价14001450最低价970700价差4307502010.7 -2010.12（第三阶段）7月中旬价格1060104012月下旬价格13801360涨幅+340+320最高价13801360最低价9701020价差4103403、2010年国内矿市场特征：1、2010年我国国内矿市场价格整体呈N型走势。这一整年国内矿的价格始终处于震荡调整之中，但大起大落的转折没有09年频繁，涨跌走势较为分明，其中只有两个多月是明显下跌走势，其余大部分月份以上行为主。2、2010年进口矿长协谈判开始采取季度定价的模式对国内矿市场也影响巨大。从今年起历年的铁矿石长协谈判开始改为季度谈判，这使得长协矿无论是从价格还是供应的稳定性上的优势都有所降低，进口矿现货价格更是高位，使得国内钢厂开始重新重视本土的国内矿资源。3、2010年国内矿的价格及需求都比去年上了一个台阶。受益于经济逐渐复苏的大背景及今年进口矿价格优势的丧失，国内矿开始重新受到国内钢厂的青睐，市场占有率比去年要有所提高，走势虽然有涨有跌，但整体价格始终维持在高位。4、2010年国内矿资源处于偏紧局面，高产量不能完全满足高需求。今年国内矿产量节节攀升，其中6月份10155.2万吨原矿产量创历年最高，此后几个月产量也一直居高不下，这也在某一种程度验证了今年国内矿需求的巨大。进入7月份后，全国各地开始进行节能减排，不少矿山选厂的关停更是加剧了资源紧缺的局面，也支撑了市场价格难以下跌。42011年国内铁矿石市场展望2010年是金融危机过后全球经济复苏的时期，在其他经济体缓慢复苏的同时，中国经济确保持着高速的增长。经国家统计局初步测算，2010年前三季度国内生产总值约为268660亿元，按可比价格计算，同比增长10.6%，高于年初既定目标8%约2.5个百分点。而中国经济在高增长的同时，通胀预期也在不断升温。今年以来，央行通过6次上调存款类金融机构人民币存款准备金率以及两次上调金融机构人民币存贷款基准利率来抑制国内日渐增长的通胀压力。10月份公布的“十二五规划建议”显示在未来5年内，GDP目标被明显淡化，结构调整性调整将成为发展规划主体，实体经济增速放缓已成定局。2011年国内铁矿石产量预测2010年1-11月，全国铁矿石累计产量9.7亿吨，同比增长22.9%，考虑到节能减排以及冬季气温过低对北方矿山作业产生的不利影响，12月份全国铁矿石产量将环比有所下降，预计全年全国铁矿石产量在10.65亿吨左右，同比增长21.1%。纵观往年历史产量，10.65亿吨已处历史高位，结合国家今年实施的紧缩货币政策对投资方面的消极影响来看， 2011年矿山投资增长将有所放缓，相应地，铁矿石产量增长率将随之降低，预计在7-9%左右。 umetal预测： 单位：万吨全年产量全年平均当年最高增长率2007年7070758926778（6月）20.2%2008年8240168678463（6月）16.5%2009年8801773358825（12月）6.8%2010年E106548887910155（6月）21.1%2011年E115072-7-9%2011年国内铁矿石供需预测据联合金属网预计，2011年全国铁矿石产量约为11.5亿吨，折合成品矿产量约为4.11亿吨，同时，全年铁矿石进口量约为7.10亿吨，由此得全年铁矿石总供给量将在11.21亿吨左右。我们同时还预计，2011年全国生铁产量将达到6.25亿吨左右，折合铁矿石需求约为10.00亿吨，铁矿石供给量将超过需求1.21亿吨。考虑到国内大小港口、各钢厂堆场以及国内矿山选厂等方面在流通环节中所产生的铁矿石库存因素，2011年铁矿石资源整体供需基本保持平衡，但仍不排除某些时期因国家政