企业常用的年度财务分析报告范文.doc

企业常用的年度财务分析报告范文 导语：每个季度年末企业都需要做财务分析报告，那么标准的财务分析报告是怎么样的呢?希望对大家有所帮助,欢迎阅读，仅供参考，更多相关的知识，请关注文书帮! 2003年上市以来，山东黄金的经营业绩总是低于分析师的预期。20XX年4月26日，山东黄金发布业绩预增公告，预计上半年净利润同比增长50%以上。7月13日，公司又公告修正预测，称经测算上半年业绩与去年同期基本持平(略有增长)，戏剧化的场面令投资者瞠目结舌。 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 2 19/05/20XX 异常之一经营性应付项目随着公司生产经营规模的扩大反而减少了，尤其是20XX年，当期减少4018万元，然而，从资产负债表相关科目来看，根本不应该出现这种现象。 3 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 异常之二 19/05/20XX 20XX年前三季度经营性应收项目增加了8413万元，2003年至20XX年三季度合计增加了10136万元，然而从具体项目来看，与生产经营密切相关的应收账款增加不多，与生产经营关系不那么密切的其他应收款却增加了不少。20XX年前三季度“其他”项目为经营活动贡献了6331万元的现金流，占了经营活动产生的现金流量净额一半以上。由于“其他”项目的敏感性，绝大部分上市公司现金流量表补充资料中“其他”项目一栏是空的，或者仅是非常小的一个数;而山东黄金在季报中出现金额如此巨大的“其他”项目，却又没有任何财务报告分析课程大连理工大学管理学院解释，实属罕见。财务管理研究所4 两种可能 19/05/20XX 一是报表编制错误，不过，若真如此，足以动摇人们对山东黄金财报数字的已有信心;二是实施隐藏利润的一系列安排之后，却难以在收付实现制下的现金流量表上自圆其说。 5 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 本次课内容 19/05/20XX 最“诚实”的报表：基于实收实付的现金流量表经营活动、投资活动与筹资活动：哪一个体现企业竞争力?现金流量的质量与四大企业类型致命错误：一个就足矣 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 6 现金流量表：最诚实的报表 1、现金流量表概述 19/05/20XX 现金流量表是反映一定会计期间现金和现金等价物流入和流出状况，反映企业在特定期间的营业、投资和理财活动情况的基本财务报表。基于权责发生制的资产负债表和利润表都不能真实地反映一个企业的现金流动状况，只有基于收付实现制的现金流量表才能反映企业的现金流量状况。 7 财务报告分析课程7大连理工大学管理学院财务管理研究所 19/05/20XX 2、编制方法直接法 以利润表中的营业收入为起点，调整与经营活动有关项目的增减变动，计算出经营活动的现金流量。间接法以本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目的增减变动，计算出经营活动的现金流量。 8 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 H公司现金流量表20XX年12月31日 直接法 经营活动现金收取顾客货款支付员工薪酬支付货款经营活动现金净流量投资活动现金计算机设备投资投资活动现金净流量筹资活动现金支付现金股利筹资活动现金净流量本期现金净流量现金余额(20XX.1.1)现金余额(20XX.12.31)-11600-11600-280040001200-3000-300035000-20000-320011800经营活动现金净利应收账款增加应付薪酬增加应付帐款增加经营活动现金净流量投资活动现金计算机设备投资投资活动现金净流量筹资活动现金支付现金股利筹资活动现金净流量本期现金净流量现金余额(20XX.1.1)现金余额(20XX.12.31)-3000-30009000-22003000200011800 单位：百万元 间接法 19/05/20XX -11600-11600-280040001200 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 9 19/05/20XX 3、现金流量表的作用 (1)现金流量表表明了一定期间内企业现金流入和流出的原因，即现金从哪里来，又流到哪里去。(2)依据现金流量表可以分析公司的偿债能力和支付股利能力。(有无获取及支付现金的能力)(3)通过现金流量表能够分析公司未来获取现金的能力。(4)能够分析公司投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。(5)通过附注方式提供了不涉及现金的投资和筹资活动的信息 10 财务报告分析课程10大连理工大学管理学院财务管理研究所 现金流量表 编制单位：桂东电力股份有限公司20XX年12月31日 19/05/20XX单位：万元 11 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 19/05/20XX 12 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 经营活动流入的现金销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金 经营活动流出的现金 19/05/20XX 购买商品、接受劳务支付的现金经营租赁支付的现金支付给职工及为职工支付的现金 收到的增值税销项税额和退回的增值税款收到的除增值税以外的其他税费返还 支付的增值税款支付的所得税款支付的除增值税、所得税外的其他税费13 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 投资活动流入的现金收回投资收到的现金分得股利或利润收到的现金取得债券利息收入所收到的现金处置固定资产、无 形资产和其他长期资产而收到的现金净额 投资活动流出的现金 19/05/20XX 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金权益性投资所支付的现金债权性投资所支付的现金 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 14 筹资活动流入的现金吸收权益性投资所收到的现金发行债券所收到的现金借款所收到的现金 筹资活动流出的现金 19/05/20XX 偿还债务所支付的现金发生筹资费用所支付的现金分配股利或利润所支付的现金偿付利息所支付的现金融资租赁所支付的现金减少注册资本所支付的现金 15 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 举例说明: 19/05/20XX 新的企业会计准则的出台?20XX年2月15日，中华人民共和国财政部发布了包括1项基本准则和38项具体准则在内的新的企业会计准则体系。?新会计准则充分考虑了中国特殊的经济环境和会计环境，较多地压缩了会计估计和会计政策的选择项目、限定了企业利润调节的空间范围，对企业利润的人为操纵进行了规范和控制。?但是新会计准则为了更好地与国际会计准则接轨，全面引入了公允价值计量属性，并且给予了上市公司更大的自主权来调整其会计政策，因此公允价值计量、固定资产折旧等准则实施在一定程度上又扩大了上市公司盈余管理的空间。 16 财务报告分析课程16大连理工大学管理学院财务管理研究所 19/05/20XX以股改试点对象的三一重工(600031)为例： 三一重工(600031)20XX年3季度报 本报告期比年初至报告期末(1-9上年同期增月)减(%)净利润(元)1,345,058,215.22157.82基本每股收益(元)1.39155.93稀释每股收益(元)1.39155.93经营活动产生的现金流量净额(元)91,536,080.16-78.57每股经营活动产生的现金流量净额(元)0.09-79.26 17 财务报告分析课程17大连理工大学管理学院财务管理研究所 19/05/20XX “三一重工”出色的会计收益一方面来自于企业自身产品销售的快速增长，但是另一方面也是其充分利用新会计准则实施盈余管理的结果。根据新会计准则，三一重工对其以分期收款方式销售的产品，按合同或协议价款的公允价值一次性确认为收入;同时在首次执行新会计准则的第一个会计期间(即20XX年)，将其尚未确认但符合收入确认条件的合同或协议剩余价款部分按其公允价值确认为营业收入，并相应的结转了成本。换言之这1.39元的每股收益中，有一部分并未收现或者尚未发生，而在三一重工的股价三季报信息披露之财务报告分析课程后达到了68元，而 上年同期其股票价格不足20元。大连理工大学管理学院 18 18 财务管理研究所 本次课内容 19/05/20XX 最“诚实”的报表：基于实收实付的现金流量表经营活动、投资活动与筹资活动：哪一个体现企业竞争力?现金流量的质量与四大企业类型致命错误：一个就足矣 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 19 经营活动现金流量：最体现企业竞争力 19/05/20XX 观察企业获利与经营活动现金净流入或流出关系，能检查企业的体质与竞争力的基础。企业获利与其经营活动现金流量的关系基本可分为两大类：(1)获利与经营活动现金流量呈正方向变动;-获利增加，经营活动现金净流入增加;-获利减少，经营活动现金净流入减少，甚至变成净流出(衰退型公司常态)(2)获利与经营活动现金流量呈反方向变动。-获利增加，但经营活动现金净流量减少，甚至净流出。“似强实弱”分析：如伴随着应收账款和存货大量增加，说明企业“似强实弱”;如没有伴随现金，则需要分析是否有短期投资等现金流出。 20 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 沃尔玛创造现金的能力：透视一个比率 19/05/20XX 经营活动现金流量与净利的比率，该比率衡量公司创造一元净利时，可为公司带来的经营上的现金流量。沃尔玛创造经营活动现金流量的能力超强20世纪80年代，沃尔玛每1美元的净利，只带来约0.6美元的经营活动现金流量。但在2000年以后，沃尔玛每1美元的净利，却带来约1.6美元的经营活动现金流量。这就是供应商带来的无息资金，为股东带来降低资金成本的实质性经济利益。戴尔电脑的这一比率与模式与沃尔玛近似。2000年后，戴尔公司每创造1美元的净利，可带来约1.3美元的经营活动现金流量。以两者创造现金能力而言，两个公司均具有超强悍的竞争力。 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 21 现金流量表结构及其要素的一般性分析 19/05/20XX 现金流量表的分析是进行企业财务报告分析和投资价值判断中的重要一环。1.现金流量表可能呈现的现金流量结构 表13-9 比较理想 不够理想 不理想 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 22 表明企业的经营状况、投资收益状况和融资状况均处于良好的状态，但此时应该积极寻求新的投资机会，否则会造成资金的浪费。表明虽然企业的经营状况良好，但可能一方面继续投资，一方面偿还债务，防止因经营失策而导致的财务状况的急剧恶化。表明企业 面临着偿债的压力，经营活动也不稳定，企业也可能因为市场饱和等而大幅度地收回投资，此时企业可能处于衰退时期。 表明经营、投资这两项活动产生了现金流量净增加值，虽然筹资活动可能进入了偿还期，但财务状况仍比较安全。 表明企业可能正处于扩大再生产时期，可能通过各种筹资进行再投资，但应注意分析各项投资的回报率。 19/05/20XX 表明经营活动现金净流量为负值，而投资活动和筹资活动的现金净流量均为正值。财务状况已不太乐观。 表明企业完全依靠筹资来表明企业的财务状况已维持经营活动和进行投资活发出了危险的信号。动，资金成本增加，可能面临着较大的财务风险。财务报告分析课程 23 大连理工大学管理学院财务管理研究所 2.H公司现金流量结构的一般分析 19/05/20XX 表13-3 筹资活动 H公司20XX年经营活动现金净流量为2348.23万元，投资活动和筹资活动现金净流量分别为-7527.7万元和-94.05万元，表明企业的经营状况转好，但可能一方面继续购建固定资产，一方面偿还债务或分配股利，企业的负担会随之加重。20XX 投资活动H公司20XX年其经营活动和投资活动现金净流量分别为-1121.33万元和-11024.44万元，筹资活动的现金净流量为1998.26万元。表明H公司基本上是依靠借款来维持经营活动。20XX 经营活动 24 财务报告分析课程大连理工大学管理学院财务管理研究所 19/05/20XX 3.H公司现金流量要素的一般分析(1)经营活动的现金流量分析 表13-3 企业经营活动产生的净现金流量为正数,并且占全部现金流量的比重越大,说明企业的