上市公司财务比率分析的常用指标.doc

上市公司财务比率分析的常用指标 （一）反映偿债能力的指标 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率=（流动资产 - 存货）/ 流动负债 现金比率 = 现金余额流动负债 经营净现金比率 =经营活动净现金/负债资产负债率负债总额/资产总额 已获利息倍数息税前利润/利息支出 （二）反映营运能力的指标 总资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额 应收账款周转次数年赊销收入净额/应收账款平均余额 存货周转率和存货周转天数 固定资产周转率 = 销售收入 / 固定资产净值 股东权益周转率 = 销售收入 / 平均股东权益 （三）反映盈利能力的指标 销售毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入 100 销售净利率=（净利润 / 销售收入） 100 资产收益率 =（净利润 / 平均资产总额）100 成本费用率 = 利润总额成本费用总额股东权益收益率 =（净利润 / 平均股东权益） 100 主营业务利润率 =（主营业务利润 / 主营业务收入） 100 （四）反映投资收益的指标 普通股每股净收益（EPS） =（净利润-优先股股息）/ 发行在外的加权平均普 通股股数 市盈率（P/E） = 每股市价 / 每股收益 投资收益率 =投资收益 /（期初长、短期投资 + 期末长、短期投资）/ 2100% 股利支付率 =（每股股利每股收益） 每股净资产 = 年末股东权益（年末净资产） / 总股本个人/家庭财务比率分析（1）结余比率：结余/税后收入反应客户控制其开支和增加其净资产的能力月结余比率=(月收入-月支出)/月税后收入，参考数值0.3左右假如客户的储蓄是为了实现某种财务目标，该比率会提高（2）投资与净资产比率：投资资产/净资产反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力投资资产：资产负债表中“其他金融资产”+”实物资产”中房地产方面的投资+ 以投资为目的存储的黄金、收藏品等一般应保持在0.5以上（3）清偿比率：净资产/总资产反映客户综合偿债能力一般该项数值应该高于0.5为宜（4）负债比率：负债总额/总资产反映客户综合偿债能力（5）负债收入比:到期需支付的债务本息/同期税后收入是衡量客户财务状况是否良好的重要指标个人负债收入比在0.4以下，是良好的财务状态应进一步分析客户的资产结构、借贷信誉、社会关系后再作出判断（6）流动性比率：流动性资产/每月支出指资产在未发生价值损失的情况下迅速变现的能力题.状态概率股票A收益率股票B收益率繁荣1/31215%正常1/375%萧条1/3-5%-7%请根据资料回答以下问题（1）股票A的预期收益率是（ A） A、4.67 B、5.12C、5.18 D、6.12解析：E(A)=（1275）1/34.67D(A)=(0.12-0.0467)2+(0.07-0.0467)2+(-0.05-0.0467)2/3=0.00509（2）股票B的方差是（ A） A、0.0081 B、0.0089C、0.0076 D、0.0093解析：（0.150.04333）2（0.050.04333）2（0.070.04333）21/30.0081（3）股票A与股票B的协方差是（C ）A、0.004 B、0.005C、0.006 D、0.007解析：cov(A,B)=E(A*B)-EA*EB =E(A-EA)(B-EB) E（A）=4.67E（B）=4.33%E（AB）=0.0083cov(A,B)=E(A*B)-EA*EB =0.006（4）股票A与股票B的相关系数是（D ）A、0.74 B、0.87C、0.90 D、0.94解析：11、李先生参与了某个投资项目，第一年的投资收益率为15.2%，第二年的投资收益率为7.9%，第三年的投资收益率为-11%，则李先生这三年下来的几何平均收益率为（ A ）。（2007年11月真题）（A）3.42% （B）11.33%（C）10.63% （D）3.80%YOY% (Year-on-year percentage)，是指当期的数据较去年同期变动百分之多少EPS每股收益即EPS，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。每股收益期末净利润期末总股本PE市盈率（Price to Earning Ratio，简称P