经济研究中心产业观察之长夜机会预测.doc

DAILY INDUSTRY REVIEW （经理阅读版）2007年5月23日 北京多元经济研究中心 电话第623期产业观察提供一个从实业面观察经济脉动的窗口，与行业报告的最大不同在于其具有最敏感的时效性，特别适合证券投资人士借鉴。目 录产业动态2【土地闸门将继续收紧】2【外资鲸吞国内写字楼，行业过热苗头显现】3【今年1-4月份钢铁、电解铝、水泥投资增速有所加快】3【电信运营服务多盲点 重组前景不明】4【前4月轿车销售增长26% 4月销量较3月下降】5【中国IC产业首季发展增速放缓】5【传媒公司竞相借力资本市场争抢广告市场】6【纺织业：07年保持稳步增长的发展态势】7【中国网络广告市场一季度达13.57亿元】8【一季电子工业值增长17% 全年收入可增长20%】9【2006年物流企业经营发展特点及趋势】10产业机会预测11【2010年信息产业收入达10万亿 年增为17.6%】11【建材业07年增幅有望增长10%】11【中国装饰涂料市场前景广阔】13【快递业今年增长或超25% 国家鼓励社会资金投入】13产业风险预警14【中国保健品面临信任危机】14【家具出口受绿色壁垒影响 增幅回落18.1%】14【我国塑料行业仍存盲目投资问题】15产业动态【土地闸门将继续收紧】一、全国第二次土地调查将于2007年7月1日全面激活，计画于2009年完成。全面查清土地利用状况就是为严格土地管理、加强和改善宏观调控提供可靠依据。显而易见土地闸门将进一步收紧。1、中国宏观经济运行过热，其中原因之一是投资，房地产投资占的比重仍然较大，因此如何抑制房地产投资过热摆在人们的面前。2、土地作为房市不可缺少的重要因素，土地市场的宏观调控措施，即从源头上收紧土地闸门，从而抑制房市的过热尤其重要。二、中国经济发展模式的粗放，经济的高速发展往往使得各种资源难以得到节约利用。1、再加上2002年后房地产市场的快速发展，其中不可避免存在一些土地浪费的现象，原有的土地信息已经难以满足新形势下节约集约用地的需要。2、中国一贯高度重视对耕地的保护，实行的是最严格土地管理制度。十一五规划也提出全国耕地不少于18亿亩底线。但是诸多原因，虽然国家不断收紧土地闸门，但是结果却不尽如人意。A、2006年全国共减少耕地1011万亩。同期土地整理复垦开发补充耕地550.8万亩。B、补充耕地与减少耕地相抵，全国耕地面积比上年度末净减少460.2万亩，现为18.27亿亩。距离18亿亩底线相差不远。3、为守住全国耕地不少于18亿亩这条红线，进行第二次全国土地调查掌握真实准确的土地基础资料尤为重要。A、从国土资源部将要展开调查的主要任务中，可以明显的感受到对农村、城镇、基本农田等土地的调查将真实的反应城乡每一块土地的情况。B、这将对下一步的土地宏观调控提供详实的资料，为下一步收紧土地闸门奠定基础。三、今年以来国家一直没有放松对土地闸门的控制。1、自今年1月关于调整新增建设用地土地有偿使用费政策等问题的通知新批准新增建设用地土地有偿使用费征收标准将在原有基础上提高一倍。2、把那些因违法批地、占用而实际发生的新增建设用地纳入征收范围。国土资源部对中国城市建设用地审批方式作出重大调整，强化省级政府责任，有利于国家加强土地宏观调控。3、4月针对当前开发区的问题，明确表示继续停止审批新设立和扩建各类省级开发区。A、全国各类开发区从以前的6866个减少到1568个，单单数字的改变，就进一步抑制开发区盲目扩大、过多过滥的趋势。B、全国开发区土地约有43%闲置，这一措施有利于遏制一些不规范开发区带来的中国土地荒废现象。四、去年建立的国家土地督察制度在今年初步发挥作用。1、目前两个派驻地方的国家土地督察局，针对以租代征使用农民集体所有农用地进行非农业建设等问题向所在省市发出国家土地督察整改意见书。2、国家土地总督办于近日发出通知指出，今年各地要抓紧督察检查省级及计画单列市人民政府履行耕地保护目标责任职责，其重点是督察2007年土地利用年度计画执行情况。3、新一轮土地利用总体规划修编工作也正在进行中，围绕的重点同样是节约和集约用地，规划控制建筑用地，保护耕地。4、今年以来的各项土地宏观调控政策都表明，国家将继续收紧土地闸门。第二次全国土地调查的实施将为进一步收紧土地闸门提供详实的资料，打好基础。 【外资鲸吞国内写字楼，行业过热苗头显现】尽管楼市前途显现出不明朗，海外基金却在这个非常时期继续登陆中国写字楼市场。近来，以写字楼为标志的商业地产在国内逐渐兴起，外资高价收购整栋写字楼项目的消息不断出现，这表明海外基金并没有因楼市动荡而调低对中国楼市的收入期望。在上海，花旗银行一次性收购市值约人民币8亿元的陆家嘴部分写字楼物业；在北京，国际著名财务管理和顾问投资机构梅林集团以3000万美元现金入股北京银泰中心；随后，新加坡腾飞集团再以1.66亿美元代价收购上海甲级写字楼海洋大厦；花旗银行斥资人民币7亿元拿下北京西环广场两栋共计5.3万平方米面积的写字楼境外资本在内地轮番上演写字楼物业收购大戏。世邦魏理仕的消息显示，一家美国房地产投资基金公司买下北京金融街4万平方米写字楼的期权。另有五家来自美国的基金公司日前联合在上海成立了一家投资公司，拟以强大的资金背景进入北京、上海、广州、深圳以及南京、大连、重庆、青岛等房地产热点城市。其中对北京市场的房地产项目甚至提出“不设上限”的投资口号。香港某银行北京一位信贷经理透露，其手头今年批出的贷款基本上全是房地产项目。面对北京奥运会利好的大背景，海外投资也越来越关注北京写字楼市场。一位正在开发高端写字楼产品的发展商近日表示，“往年我们到处找基金，今年变成了基金找开发商，1月份以来我们已经接触了主动上门的20多家国际基金机构。”在写字楼投资领域，许多亚洲开发与投资集团已占据了北京市场的主导地位，如香港的和记黄埔、嘉里、新世界和瑞安以及来自新加坡的凯德置地和新加坡政府投资公司，其他知名的亚洲集团还包括韩国的LG、印尼的力宝和日本的Mori等。不久前商务部对外进行行业预警：商业地产（包括写字楼）投资局部有过热的苗头。而在很多跨国投资者看来，中国政府此时出台调控政策是件好事，能令市场进一步规范，有效减低投资风险。基于这种判断，他们的投资信心反而更加增强。值得注意的是，中国官方曾表示，在房地产价格继续保持快速增长的态势下，对于外商直接投资进入国内房地产领域的政策，需要重新进行评估。即外商对国内房地产的投资不应纳入外商直接投资范畴，因为这种投资具有金融投资的性质，在中国政府仍未对资本项下放开的前提下，要对这部分外资进行政策管制。 【今年1-4月份钢铁、电解铝、水泥投资增速有所加快】来自发改委的消息，2003年下半年开始，国家重点加大对钢铁、电解铝、水泥行业盲目投资的调控力度，2004年上述三行业投资增速迅速下滑。2005年、2006年国家继续加大对产能过剩行业的调控力度，三行业投资保持低速增长。今年以来三行业投资增速有所加快，14月钢铁等黑色金属冶炼及压延加工业投资增长6.2%，电解铝等有色金属冶炼及压延加工业投资增长48.2%，水泥等非金属矿物制品业投资增长50.6%。初步分析，钢铁、电解铝、水泥投资增速有所加快的主要原因，一是国民经济平稳较快发展，固定资产投资增速和房地产开发投资增速长期高位运行，拉动了这些行业投资。二是钢铁、电解铝、水泥等基础材料价格在2006年下半年以来有所上涨，企业利润大幅攀升，企业新上和扩大产能的动力较强。三是近年来钢材等资源性产品出口增长较快，外部市场需求在一定程度上消化了这些行业的过剩产能。四是煤电油运等瓶颈环节有所缓解，对经济运行的支撑条件得到改善，企业已有和新增产能得以释放。 【电信运营服务多盲点 重组前景不明】一、3900万的无线互联网用户数与4.8亿的手机用户终端数之比仅有8%。1、中国电信行业特别是运营服务业还大有未经完善的盲点区域，通信服务品质、资费和收费陷阱依然是目前用户对电信服务最不满意的地方，比例分别为44%、29.6%和18.3%。2、要解决这些问题，达到今年世界电信日推进的主题-让信息通信技术惠及下一代，就必须继续推动打破中国电信行业垄断的进程。二、从1994年中国联通成立，打破中国电信的垄断局面。1、当时政府就试图在中国电信行业中引入竞，以便在WTO对外资部分开放、外资进入中国电信运营行业前，将中国电信运营带入市场化道路中。2、2000年移动业务从中国电信中独立、成立单独的运营手机业务的中国移动公司，以及2001年12月中国电信的再度拆分为中国网通和新中国电信，无不是为此目的。但效果并不完满，在经过数次大规模重组后，中国电信行业垄断迹象依然明显：A、基础电信运营的两个领域中，移动通信领域只有运营商实力悬殊很大的中国移动和中国联通。固定通信领域中国电信和中国网通虽然经过拆分，却一个在南一个在北依旧划地垄断。B、2007年1季业绩中国移动主营收入达777亿元，基本相当其余主流三家运营商中国电信、中国联通和中国网通的收入总和，而利润175.6亿元人民币更几乎是其余三家利润总和的两倍，无法形成有效的市场竞争。三、原因是因为这些电信重组最终并没有建立起平等的竞争主体，各运营商还是各自以业务或地域划地为牢，形成新的垄断态势，用户无法真正地自由选择。1、以手机的单向收费为例，用户一直期待七八年，但直到2007年年初才得以实行。实行过程中还被移动运营商设以各种明目的业务套餐加以限制，运营商有恃无恐的状态正是非正常运营的市场竞争所致，阻碍用户以正常的市场价格获得电信服务。2、只有建立起正常运营的非垄断市场竞争体系，才能真正让信息通信技术惠及到下一代，不仅仅是要让青年解信息通信以及网络技术，更要用得起。3、之前中国电信行业一系列重组不能说是完全失败，但并不成功。中国3G牌照发放给中国电信行业重新搭建新格局的带来一个好的机会：A、对中国移动5000亿元、中国电信约为4000亿元、中国网通约3000亿元、中国联通约2400亿元、中国铁通约500亿元，中国卫通约50亿元的电信资产进行重新组合。B、新竞争格局建立的最大难题是如何用市场手段、花费最低廉的成本完成政府行为，以应对低效的产业效率和即将到来的国外公司的进入和国际化竞争。四、争论方案很多，包括最新的联通拆分，即中国移动与中国铁通、卫通整合，拥有全国性的一张固网，中国联通分为两块，CDMA网划归网通，GSM网划归电信，这种组合可以保障中国移动、中国电信和中国网通都拥有全国统一的固定和移动网络，但方案过于复杂，联通的业务分割和上市公司的市场操作成本都会相当高。1、还有一种3+2方案，主张联通不拆分，电信和网通合并或者组建合资公司共同经营3G，联通铁通合并，中国移动不变。据说这样的改革成本最低。但这种方案彻底否定先前对中国电信南北拆分的做法，有相当的政治难度。2、其余的方案还有早些时候的中国电信中国铁通、中国移动中国卫通、中国网通中国联通的6合3等。3、不论哪套方案都有明显的缺点，这些方案的最早版本从2004年开始先后流传，并不断修改演进，电信重组会在明年下半年开始，最终会采取哪种或是否还有新的方案传出值得期待。 【前4月轿车销售增长26% 4月销量较3月下降】今年4月乘用车总体销量较3月有所下降，但轿车仍保持小幅增长态势。而在今年前4个月中国轿车销售增长26.3%。自主品牌占据29.3%的市场份额。一、4月份中国共实现乘用车销售54.6万辆，比上月下降3.7%，增长15.98%。1、4月国内自主品牌销售情况总体不错，达到11.6万辆，占轿车销售总量的28.2%，以下依次为日系、德系、美系、韩系、法系和意系，分别占轿车销售总量的27%、20.4%、14.1%、5.6%、4.5%和0.3%。2、在轿车自主品牌中，夏利、福美来和QQ等品牌市场表现总体平稳，而比亚迪汽车依靠单一车型F3月销量过万而进入销量排名前十位，颇为引人注目，在中高档轿车中，凯美瑞、雅阁仍占据市场主导地位。二、今年1-4月中国共实现乘用车销售208.4万辆，增长20.7%。中国自主品牌轿车共销售45万辆，占轿车销售总量的29.3%，超过排名第二位的日系车3.2%。1、从主要轿车品牌销售情况来看，排名前十位的品牌依次为：桑塔纳、凯越、捷达、凯美瑞、夏利、QQ、福美来、雅阁、伊兰特、帕萨特领驭，上述十个品牌共销售50.8万辆，占轿车销售总量的33.1%。2、销量排名前十名的轿车生产企业依次为：上海通用、上海大众、一汽大众、奇瑞、东风日产、广州本田、吉利、一汽丰田、东风神龙、天津一汽，1-4月上述十家企业共销售97.3万辆，占轿车销售总量的63.4%。 【中国IC产业首季发展增速放缓】2007年全球半导体市场明显呈现增长乏力的态势。与此同时受产品结构调整、市场竞争加剧的影响，国内电子信息产业也出现增长放缓、效益下滑的情况，中国集成电路产业发展速度也明显放缓。1-3月中国集成电路总产量为85.29亿块，增长12.3%。全行业销售收入总额为271.21亿元人民币，增长27.4%，其增幅与2006年四季相比回落8.7%。一、一季国内集成电路设计、芯片制造与封装测试三大行业的发展情况看，均不同程度的受到市场增长放缓的影响，其中封装测试业最为明显。1、由于国际订单减少，一季国内封装测试业增长率为19%，销售收入规模139亿元。与2006年一季63%的高增幅相比，其增长速度大幅回落，与2006年四季31%的增幅相比也有明显回落。2、相对于封装测试业增长速度的明显放缓，IC设计与芯片制造业仍保持相对稳定的增长。A、一季IC设计与芯片制造业分别实现销售收入53.5亿元和78.7亿元，增长46%和33%。B、与2006年四季相比，IC设计业增幅回落2.9%，芯片制造业增幅回落3.3%。二、长三角地区一季集成电路产业销售收入200亿元，增长29%。不仅是国内集成电路产业最为集中的地区，也是增长最快的地区。1、受封装测试业增长放缓的影响，一季珠三角地区集成电路产业增幅由2006年四季的53.4%大幅回落到25.6%，其规模为16.45亿元。2、京津环渤海地区集成电路产业一季增长也有所放缓，其销售额为47.27亿元，增长21.7%。三、综合国内外集成电路市场与产业环境看，2007年国内集成电路产业将告别2006年43%的高增长，而再次步入一个相对平稳的发展周期。1、全年产业规模增幅将回落到30%以下，其规模将在1300亿元。2、中国仍将是2007年全球集成电路产业发展最为迅速的地区，其在全球集成电路产业中所占地位还将进一步上升。 【传媒公司竞相借力资本市场争抢广告市场】受市场需求增长以及广电政策放宽的刺激和影响，再加上即将召开奥运会等事件的推动，国内广告市场步入一个快速发展期。为争抢这块诱人的蛋糕，众多传媒集团争相借力资本市场，上市公司成为其推进业务扩张的绝佳平台。一、A股市场传媒类上市公司板块已初具规模。1、8家重点覆盖传媒上市公司在2006年度的平均每股收益为0.22元，平均每股净资产为3.3元，平均净资产收益率约为7%。2、2007年一季8家公司平均每股收益为0.05元，除东方明珠和博瑞传播外，其余6家公司都实现两位数的净利润增长速度。3、多数传媒公司的利润增长在提速，尽管从其2006年的静态业绩来看，传媒公司的表现是非常平淡，但是从2007年的一季业绩来看，其季业绩增长非常突出，近期股价涨幅也很高。二、华闻传媒不断收购媒体类资产，新华传媒大举进军媒体产业，而电广传媒、东方明珠等亦有资产注入。综合传媒集团已经成为媒体经营发展的必然趋势。1、在全流通和传媒向企业化方向改革推进的背景下，传媒业上市公司有可能会更加重视利用上市公司平台来进行业务扩张，进而实现股东价值的最大化。2、资本市场是传媒业产业资本快速增长的一个重要归向，而现有的多数传媒业上市公司的实际控制人都拥有较强的品牌效应，传媒资产庞大，产业链长。3、在打造产业化综合传媒集团的驱动下，上市公司无疑成为集团整合传媒资产，做大做强传媒集团的最佳载体。拥有强势传媒集团背景的上市公司，多种传媒资产并存和有效利用将显著改变公司业务结构和盈利水准。三、华闻传媒去年通过收购华商报公司30%的权益和时报传媒公司84%权益并出售公路资产和金融资产，初步完成主业向传媒业的转型。1、其后又引进首都机场集团公司与原控股股东上海新华闻投资有限公司作为并列第一大股东，从而锁定大股东注入北京首都机场广告有限公司广告媒体资源及华商报公司剩余30%股权等事项，为上市公司通过不断重组来提升业绩奠定基础。2、该公司称2007年中期净利润将比上年同期增长50%100%。06年该公司实现主营业务收入97770万元，增长37%。实现净利润6508万元，增2%。四、另一家上市公司新华传媒，在停牌近两个月后，其备受瞩目的二次资产注入也终于在4月24日尘埃落定，公司股票随即展开翻番行情。新华传媒这只中国出版第一股也借此实现向综合传媒集团蓝筹股的飞速跨越。1、新华传媒在完成借壳上市之后，确定的发展思路就是从现有在图书主业向综合传媒集团拓展，而决定其投资价值的关键则是资产注入和对外收购。2、公司2007年一季报公司每股收益0.06元，净资产收益率为1.85%。新华传媒此次定向增发后资产的年化净利润将达2.7亿元，增发摊薄后每股收益将在0.70元，盈利能力在目前国内传媒上市公司中升居前列。 【纺织业：07年保持稳步增长的发展态势】2007年纺织行业仍将继续保持稳步增长的发展态势，但是效益增速将会有所回落。纺织行业作为传统出口产业的代表，当前该行业的投资吸引力正随人民币升值而下降，大部分的纺织股正从主流投资的视野中淡出。 一、行业发展稳中趋缓 1、2006年1-10月规模以上的企业实现收入19061亿元，利润总额664亿元，分别增长24%和36%。1-10月累计出口1204亿美元，增长24%。1-10月平均毛利率10.4%，较2005年降低0.09%。 A、2007年行业效益将仍然保持2006年稳步增长的发展态势，但行业整体的效益增速将会缓慢回落。纺织业的世界竞争力第一、内销增长、原料价格相对平稳等。但供过于求、人民币升值、出口退税率降低等因素也对行业发展产生影响。 B、生产要素及环境约束是进一步加剧纺织业产值回落的一个主要原因。今年全球棉花库存下降，推动棉花价格反弹，棉纺企业看来只能走提高产品附加值道路。国际原油价格的上涨也将导致化纤行业成本呈现大幅攀升的趋势。 2、尽管行业整体效益保持增长，但对于企业而言，由于供过于求，竞争却在加剧。看好细分子行业的绝对龙头、发展模式的创新者以及品牌经营企业，如七匹狼、众和股份、伟星股份、瑞贝卡等。 3、关注领先于行业主动转型、并具有较强自我提升能力的优质企业。主要看四个方面： A、具有战略眼光和良好运营能力成功进行适度多元化的公司，如雅戈尔。 B、盈利模式逐步由生产向品牌和服务管道转变的企业，如目前品牌经营较为顺利的七匹狼等。 C、与外资在相对平等的条件下进行或有望进行深度合作的公司，如宜科科技、龙头股份等。 D、国内细分行业的龙头企业，特别是在自身子行业集中度很低的情况下计画通过兼并收购迅速扩大规模的公司，如浔兴股份及众和股份等。 二、内外压力成主导因素 1、今年纺织指数整体落后于大盘，第四季尤甚，表面上是人民币加速升值的市场反映，更深层次的是政府转变经济增长方式的政策导向以及在人民币升值的外部压力下，行业及出口企业都面临竞争力被削弱的严峻现实。受此内外部压力的共同作用，导致全行业效益增速放缓的主要原因。 2、具体从三大子行业分析来看，服装业、纺织业、化纤业三大子行业表现各异。 A、纺织方面由于纺织业效益占全行业比例最大，因此纺织业效益增速降低是全行业效益增速下滑的主要原因。 a、服装业方面服装产品直接面向终端消费者，因此出口拉动和内需增长是服装行业效益增长的直接因素。 b、2006年1-10月服装行业实现收入4600亿元、利润总额195亿元，分别增长26%和31%，增幅较2005年分别提高4.76个和1.3%。 B、化纤业方面由于此前化纤价格的不断走低，是促使价格反弹的关键因素。受原油价格前三季暴涨影响，成本提高在一定程度上也推动化纤价格上涨。 C、在进入2007年后，纺织品和服装分别出口42亿美元和78亿美元，分别增长9%和18%，纺织品服装合计出口120亿美元，仅增长15%，较2006年增速进一步回落。 a、前两个月纺织全行业分别实现工业总产值和工业销售产值3902亿元和3760亿元，分别增长24%和24%，利润总额为115.8亿元，较上年同期增长39%。 b、纺织和服装业实现利润分别增长34.5%和25%。2006年前两个月的情况，纺织利润增速下降明显，约下降16.9%，而服装业利润增速有0.53%的略微提升。 3、针对2007年纺织行业面临的诸多不利因素，不少人士仍保持乐观的态度。 A、内外部压力的共同作用，是导致行业数量增速放慢的主要因素，但是也将推动行业反思前期高速增长掩盖下的粗放本质，促使行业通过技术创新、品牌和管道建设实现转型和升级，最终改善行业整体的发展环境，提高行业竞争实力。 B、未来行业状况继续恶化的可能性不大，而且随着越来越多优质纺织企业上市将上调行业评级，尤其比较看好行业的绝对龙头、发展模式的创新者以及品牌经营企业。 【中国网络广告市场一季度达13.57亿元】易观国际2007年第1季度中国网络广告市场季度监测报告显示，2007年第1季度网络广告整体市场规模为13.66亿，由于季节性因素和春节假期，网络广告市场增长较慢，比2006年4季度增长3.1%。其中关键字广告为4.928亿，占36.1%，比2006年4季度增长3.6%；广告位广告7.77亿，占56.9%，2006年4季度增长3.4%。2007年1季度，在网络广告市场中，百度首次超过新浪，成为市场的领跑者，占整个市场的20.6%，领先新浪约2个百分点。在1季度，百度继续改进了搜索产品和包括百度空间、百度知道在内的社区产品，并推出了视频搜索，同时与百代等唱片公司加强合作。新浪在1季度也牵手五大唱片巨头，打造数字音乐新平台。雅虎加强了品牌广告的管理与开发，成立了（阿里巴巴）集团媒体部，整合集团的广告资源，雅虎首页推出新版本，扩大页面，增加内容与广告位。 搜狐由于上调广告价格、参与奥运倒计时第500天等奥运会相关活动，品牌广告比上季度增长7%。腾讯在超过网易之后又逐渐拉大了差距。TOM网络广告收入2050万人民币，比上1季度下降15.8%。中搜虽然在1季度转型为“个人门户”，但目前关键字广告仍是其广告收入的主要来源。 【一季电子工业值增长17% 全年收入可增长20%】一、运行情况1、生产快速增长。全国电子累计完成工业总产值8128亿元，增长17%，增速比上年同期回落9.3%。工业增加值增长17%，增速回落10.5%。产销率为98%，比上年同期提高0.3%，处于较高水平。2、7个电子分行业中，除雷达及配套设备制造业外，生产均实现两位数增长。A、电子计算机制造业累计完成产值3046亿元，增长19%。通讯设备制造业1684亿元，增长12.6%。电子组件制造业1430亿元，增长19%。B、电子器件制造业1002亿元，增长19%。家用视听设备制造业730亿元，增长10.6%。广播电视设备制造业62亿元，增长24%。雷达及配套设备制造业25亿元，下降1.1%。3、出口保持快速增长。A、累计完成出口交货值5543亿元，增长19 %，增速比上年同期回落15%。总量占全国同期实现出口交货值的37%，降低0.6%。B、电子计算机完成出口交货值2441亿元，增长19.6%。通讯设备1027亿元，增长15.5%。电子组件889亿元，增长21.5%。电子器件631亿元，增长20.5%。4、销售收入继续增长，利润下降。A、1-2月，全行业累计实现主营业务收入4989亿元，增长14.6%，增幅比上年同期降低11.8%。B、受电子计算机、通信设备利润下降和电子组件增幅降低较多等因素的影响，电子工业实现利润总额121亿元，下降14%，增幅比上年同期降低48%。百元收入利润率仅为2.4%，是近年来最低水准。其中：a、电子计算机制造业实现利润30亿元，下降13.4%。通讯设备制造业31亿元，下降44%。电子组件制造业33亿元，增长2.5%。b、电子器件制造业12亿元，增长79%。家用视听设备制造业11亿元，增长55%。广播电视设备制造业0.4亿元，下降30%。雷达及配套设备制造业0.3亿元，增长525%。5、两项资金增加较快，亏损企业增加。A、12月电子工业累计应收帐款5531亿元，增长17%。产成品库存1054亿元，增长12.5%。B、电子工业亏损企业3252户，增长7%，占总户数33%，比上年底上升11%。亏损企业亏损额累计58亿元，增长13%。二、值得关注的问题1、新产品产值增速大幅回落。一季电子工业新产品产值完成1573亿元，增长11.1%。增速比上年同期回落19.7%。比全部工业平均水准（30.6%）低19.5%。2、盈利能力下滑。A、12月累计利润总额比上年同期减少21.4亿元，下降14.2%。B、在7个电子分行业中，通信设备制造业、电子组件制造业保持百元利润率在3%和3.8%。a、雷达制造业、电子器件制造业、家用视听产品制造业分别为2.36%、2.1%、2.1%，电子计算机制造业、广播电视设备制造业仅为1.65%和1.2%，为近年来所没有。b、主要是因自主创新能力弱，自主品牌产品未能形成产品主流，导致通信设备、电子计算机利润下降和电子组件业利润大幅增速回落的影响，应引起有关部门的高度重视。三、全年趋势预测1、随着3G牌照的发放、产品更新换代步伐的加快，通信设备、电子计算机和电子组件等市场形势将逐步好转，电子工业的经济效益将趋好，上半年及全年电子工业将继续保持快速发展的态势。2、工业总产值、主营业务收入比上年增长20%，利润总额增长15%。 【2006年物流企业经营发展特点及趋势】一、2006年物流企业经营发展特点及物流业发展趋势1、物流企业主营业务规模进入平稳较快增长区间。随着中国经济的快速发展，物流产业在促进经济又好又快发展中作用的增强，未来几年中国现代物流业仍将处于持续稳定快速增长时期。2、各类物流企业专业化的市场定位更加明确，确立各自的核心业务。围绕核心需求，整合核心资源，开发核心业务，形成核心竞争力，已成为企业发展的战略选择。3、物流企业的网络布局与连接向大型化、综合性、信息化方向发展，并将成为企业发展的趋势。通过建立铁路、公路、航空、城市配送的综合运输网络，整合不同业务的信息网络，带动物流企业上规模，上水准。4、物流增值服务和业务模式的创新已成为物流企业新的利润增长点。随着物流企业的运营成本大幅提高，行业竞争加剧，物流服务收费普遍降低，运输和仓储等基础性服务进入微利时代，物流企业效益的提高越来越依赖于增值服务和业务模式的创新。5、制造业、商贸流通业和物流业的融合，二产与三产的联动出现新的发展趋势，物流服务继续向供应链一体化服务深入。物流企业参与制造企业生产、供应和销售物流的全过程管理，这种服务模式顺应市场发展的需要，对于整合社会资源，降低全社会物流成本，提高企业效益和竞争力都具有重要意义，也将成为物流发展的新趋势。6、中国物流企业国际化经营开始起步。随着经济全球化的深入，国际服务业转移外包，中国对外经贸战略调整，伴随着更多制造企业走出去，中国物流企业走向国际的步伐将加快。二、当前物流业存在的主要问题与政策建议1、税收方面的问题。A、尽管发改委与国家税务总局已经开展两批物流企业的有关税收试点工作，解决部分企业的重复纳税和增值税抵扣问题，但在实际操作中还存在一些问题。B、如要求物流企业必须拥有自备车辆才能具备自开票纳税人资格，才能享受政策。部分集团型物流企业的所属企业因不是集团的分公司或全资子公司不能享受政策。C、建议政府有关部门尽快研究解决这些问题。同时希望条件成熟时，进一步扩大税收政策的试点范围。尽快开展物流企业所得税全国统一缴纳的试点工作，研究出台鼓励物流企业做大做强的税收政策。2、交通方面的问题。A、目前物流企业在养路费、运管费、货运附加费、过路过桥费以及车辆购置税等方面负担过重，乱罚款、乱收费问题在许多地方时有发生。B、进入市区配送车辆的通行停靠问题没有从根本上得到解决。进一步研究提出解决这些问题的政策和可行性办法。3、国家缺乏统一的物流规划。A、目前铁路、公路、水运、民航等多种运输方式的规划分属不同部门，各自都在搞本行业的建设规划。而各地也都根据自身需要进行物流规划。B、由于国家层面物流规划的缺位，可能会影响全国物流体系的合理布局。建议尽快出台全国物流业发展规划，促进地方和部门规划有机联系和有效衔接。4、物流企业走出去缺乏相应的政策配套，如外汇结算、税收征管以及与当地法律的衔接问题等。要研究物流企业走出去遇到的实际问题，研究制定鼓励中国物流企业走出去的相关政策措施。5、汽车整车运输车辆超标问题。A、汽车整车运输车辆现有1.5万辆，95%超过现行国家规定的标准，给汽车物流发展带来一定困难。B、建议重视与研究行业发展的具体问题，制定和实施有关的政策措施，帮助企业解决实际问题。 产业机会预测【2010年信息产业收入达10万亿 年增为17.6%】信产部：十一五期间信息产业保持持续快速增长，但增速可能放缓。信息产业总收入年均增速为17.6%，从2005年的4.44万亿元增长到2010年的10万亿元。一、信息产业增加值将从2005年的1.32万亿元增长到2010年的2.6万亿元，年均增长15%。信息产业增加值占GDP的比重将达到10%。二、中国信息产业规模已经进入世界前列，许多主要电子产品产量位居全球第一。1、2006年电子产品制造业规模达到5470亿美元，占世界总量的25%，居世界第二位。2、中国生产的手机、微型计算机、彩电、显示器、程控交换机、激光视盘机、笔记本计算机等产量均居世界第一。 【建材业07年增幅有望增长10%】2006年建材行业经济运行总体保持又快又好发展态势。生产销售增速明显加快，经济运行品质进一步提高，产业结构有新的改善。一、运行基本情况1、产销保持较快增长。A、2006年全国生产水泥12.4亿吨，比上年增长15.5%，增幅提高4.9%。生产平板玻璃40500万重箱，增长13.3%，回落3.5%。B、深加工玻璃、石膏板、建筑陶瓷、耐火材料、石材加工和砖瓦生产增幅超过或接近25%。C、规模以上建材企业完成工业总产值13275亿元，增长29%，增幅高于上年4.4%。工业增加值4210亿元，增长21.6%。平均产销率为97.7%，高于上年0.6%。2、价格水准总体稳中有升。A、建材产品出厂价格比上年上升1.67%。其中非金属矿采选产品价格上升2.84%。华东、华中部分地区水泥价格年底较年初出现较大幅度上涨，全国水泥价格提高2%。B、平板玻璃受新建项目建成投产过于集中的冲击，出厂价格较上年下降5.9%。12月份重点监测企业水泥、玻璃平均出厂含税价格分别为285元/吨和65元/重箱。3、整体经济效益大幅增长。完成主营业务收入11534亿元，增长29%，增幅提高3%。实现利润603亿元，增长47%。特别是水泥行业实现利润150亿元，增长92.6%。4、建材产品出口持续高速增长。A、完成出口交货值1216亿元，增长30.6%，增幅高于上年3.5%。出口创汇总额129亿美元，增长32.6%。B、近年来出口持续高增长的平板玻璃、深加工玻璃、玻璃纤维制品、建筑卫生陶瓷、大理石板材出口增幅不减。大理石砖瓦、石膏制品、其它花岗岩制品、中空玻璃等增幅接近或超过100%。水泥及熟料出口3610万吨，增长63%。5、投资结构进一步改善。A、全行业固定资产投资继续较快增长，但产能过剩行业投资呈下降趋势。全年建材工业完成固定资产投资1547亿元，增长35.2%。B、水泥累计完成固定资产投资403亿元，下降2.4%，投资项目主要集中在大型新型干法水泥。平板玻璃制造业投资自7月份开始出现由增转降，累计完成投资72亿元，下降7.3%，在建的项目基本都是大型浮法玻璃生产线。6、产品库存总体处于正常水准。A、规模以上建材企业产成品库存699亿元，增长15.7%。12月末140户重点水泥企业水泥库存769万吨，增长24.5%，低于产量增长幅度。B、43户玻璃企业平板玻璃库存1445万重箱，比上年同期下降17.6%。二、建材工业结构调整取得新成效1、产品结构进一步改善。A、水泥行业新型干法比例提高到50%，较上年提高10%。立窑等落后水泥产能进一步淘汰，产量比例进一步降低。B、平板玻璃生产结构进一步改善，新建成投产的优质浮法玻璃生产线平均规模进一步提高，地区布局更为合理，大都贴近消费市场和玻璃短缺地区。玻璃深加工发展迅速，首次出现产值和主营业务收入超过其上游产品平板玻璃。2、淘汰落后步伐加快。A、去年浙江省通过淘汰落后水泥生产能力，全省新型干法水泥比例达到90%以上。河南省把立窑水泥的关闭淘汰作为建设和谐社会的重要工作来做，加大执法力度，水泥工业结构调整正在形成良好的发展势头。B、2006年建材行业中先进的、大的、节能的、环保的比重明显提高，落后的、小的、浪费的、污染的比重明显下降。3、节能降耗取得新进展。A、建材工业万元GDP综合能耗下降超过7.5%，其中水泥由于新型干法工艺的发展，单位综合能耗进一步下降。B、特别是利用水泥生产余热发电技术日趋成熟，各地新上余热发电项目较多，仅去年新建成投产的就有10条，使国内水泥余热发电生产线总数达到25条，在一定程度上缓解当地供电压力。全行业节约和环保意识普遍有所提高。4、企业兼并重组进程加快。A、大型企业集团发展迅速，产业集中度进一步提高。2006年是水泥、玻璃行业兼并重组动作最大的一年。B、民营企业发展迅猛，国际金融、产业资本的介入，客观上加速中国建材行业兼并重组和市场整合。5、出口结构进一步优化。A、以水泥为代表的高耗能产品出口增幅明显减缓，而以汽车玻璃、玻纤制品为代表的高附加值深加工产品继续大幅增长。B、特别是由在海外水泥建设项目工程总承包所带动的技术、装备、劳务出口增长强劲。建材进出口顺差进一步扩大。三、2007年运行变化趋势分析1、2007年国内外环境总体对发展建材工业比较有利。A、国际环境对中国建材业发展仍然比较有利。a、目前外资普遍看好中国建材业，跨国投资兼并重组、整合中国建材市场资源步伐加快。b、尽管欧美等国贸易保护主义有所加剧，但国际建材贸易不断扩大，特别是中东、非洲建材市场前景广阔，这对于更好的利用两个市场、两种资源，加快发展国内建材业提供较为有利的条件。B、经济内在的增长动力仍然强劲。特别是与建材业发展密切相关的住、行消费结构升级，基础设施投入的加大和新农村建设、城市化进程加快，一些重大项目的具体实施和推进，都将继续拉动建材工业实现较快增长。C、2006年建材行业经济运行品质和效益继续提高，结构调整步伐加快，大企业集团不断壮大，区域市场调控能力不断增强，这为2007年建材行业保持平稳较快发展奠定坚实的基础。2、2007年建材行业运行的一些潜在风险需要高度重视：A、随着一大批建材新线建成投产，产能增加，市场竞争压力加剧。B、建材投资欲望仍然强劲。虽然水泥、平板玻璃2006年投资有所下降，但整个建材及非金属工业投资增幅仍高于上年。尤其是随着水泥市场形势好转，局部地区有可能出现落后水泥生产能力反弹。C、平板玻璃行业亏损局面短时间难以改观。四是结构调整地区不平衡，部分地区淘汰落后进展缓慢。3、今年建材市场需求将继续增加，但增幅会有所回落。工业生产继续保持稳定快速增长，水泥、玻璃产量增幅在10%，全行业实现利润仍将比上年有所增长。 【中国装饰涂料市场前景广阔】经济持续高速增长、住房产业的繁荣以及国人生活品位的改变，促使中国装饰涂料市场的格局面临新的变化，业界估计它将在未来10年来成为全球最大的市场。另一方面，其市场竞争环境及国民消费心理也会有很大的变化。 但与之不相适应的是，目前中国装饰涂料市场的一个显著的特点是非常零散，有超过7000家生产商一起竞争，排名前五位的装饰涂料生产商仅占25%的市场份额。而在欧洲大多数国家，前3至4家装饰涂料商合计占据了60%至80%的市场份额。 中国装饰涂料市场的发展潜力也是很突出的，不包括工业漆、船舶漆和其他工业用涂料等非建筑用涂料在内，中国装饰涂料市场的年增长率约为10%，年市场总值约为13亿欧元，而年人均消费量却不到1升。而在欧洲，年市场总值约为110亿欧元，年人均消费量为10升；在美国，年市场总值达到58亿欧元，年人均消费量却达到11升，这显示着中国装饰涂料市场存在巨大的发展空间。 业界预计，中国装饰涂料市场的规模将以每年10%的速度增长，虽然到2008年会略为放缓至6%至8%，但仍然十分可观，而在未来10年，欧洲装饰涂料市场的规模每年将减少1%，而美国市场则将保持稳定。 全球最大的涂料厂商阿克苏诺贝尔公司(Akzo Nobel)早已把其目光瞄准了这块“色彩斑斓的大画板”。阿克苏诺贝尔公司表示，中国装饰涂料市场今后的发展趋势不可能长期维持高度零散的局面，合并和整合是必然的方向。此外，中国加入WTO也加速中国装饰涂料市场的整合进程。随着进口装饰涂料的大量增长，新的国际竞争对手进入中国市场，可以说将是一个群雄争霸的局面。 另外，随着中国同意遵守京都协议，加上环境保护成为“十一五规划”的一项主旋律，装饰涂料厂商的环境保护能力的高低将成为今后行业汰弱留强的“分水岭”。 【快递业今年增长或超25% 国家鼓励社会资金投入】国内日益兴起的B2B、B2C电子商务、个人网购和邮购等正在成为我国快递业新的增长点。去年市场总规模超过450亿元的快递业今年市场增长速度有望超过25%。中国国际货代协会快递工委秘书长刘建新近日在一场促进快递物流业发展座谈会上做出这样的市场预测。 国家邮政局政策法规司司长达瓦也在此次座谈会表态，将鼓励社会资金投入快递服务，大力发展民营快递企业。刘建新分析，促进内需必将会增加社会对快递服务的需求。根据我国GDP与物流、快递业间的发展比例关系，今年我国快递业将有超过25%的市场增长空间。国内快递市场中，随着城市化进程加速、大型国有或民营企业对跨地区业务、管理和合作的需求、北京奥运会各项筹备工作将全面升温，服务奥运经济等因素将会使国内快件、包裹的运量稳定增加；特别是B2B、B2C电子商务、个人网购、邮购等在国内的日益兴起。国际快递市场中，预计今年我国的进出口贸易增长率将会继续超过25%，日益成为世界的工厂、研发、会展、旅游等重地，这将促使跨国商业文件、贸易样品、私人物品等的运量增加。达瓦透露，国家邮政局目前正会同有关部门统计调查摸底全国快递企业，为制定合理科学的快递发展政策打基础，今年还将重视培养一批优秀民营快递企业。2006年我国社会物流总额预计达到59.7万亿元，同比增长17.1，其中物流业增加值预计为1.39万亿元，同比增长12.1，增幅超过当年GDP的增长幅度。 产业风险预警【中国保健品面临信任危机】一项专业调查表明，约79的受访者认为国产保健品的作用并不明显，89%的调查者认为国产保健品有夸大和虚假宣传现象，这已充分说明消费者对国产保健品普遍持怀疑态度，保健品市场已面临信任危机。 在保健品行业面临一系列信任危机的同时，绝大部分保健品生产企业却已全部获得GMP认证（GMP是世界卫生组织对所有制药企业质量管理体系的具体要求）,也