商业征信基础知识

内部培训使用 商业征信基础知识培训广州圆鸿康信息咨询有限公司曹赤须2009年 内部培训使用 企业征信 一 什么是信用狭义的信用只用于经济领域 指的是人们的经济往来过程中由于商品买卖的预付款或延期付款 以及直接借贷所形成的经济联系 从中我们可以看出 狭义的信用是属于商品交换合货币流通中的一种经济关系 当商品通过赊销而让渡 货币执行支付手段的职能时 信用随之产生 内部培训使用 辞海 1999年 列出了 信用 的三种释义 一为 信任使用 二为 遵守诺言 实践成约 从而取得别人对他的信任 三为 以偿还为条件的价值运动的特殊形式 多产生于货币借贷和商品交易的赊销或预付之中 朗文当代英语辞典 就credit给出了多达九种的释义 1 其中第一种释义和中文的信用较为近似 delayedpayment 即商品交易中的延期付款 另一种常见的界定是将信用定义为资金借贷活动 从经济的角度理解信用 它实际上是指 借 和 贷 的关系 2 所谓信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为 3 特别是在产生了以贷币为借贷对象的信用以后 信用的范畴就被认定为借贷活动 4 从经济学的角度看 信用是指借贷货币资金或商品买卖活动中的延期支付 内部培训使用 二 什么是信用风险信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险 这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财务问题 内部培训使用 信用风险可进一步分为本金风险和重置风险本金风险当一方不足额交收时 另一方有可能收不到或不能全部收到应得证券或价款 造成以交付的价款或证券的损失重置风险违约方违约造成交易不能实现 未违约方为购得股票或变现需再次交易 因此可能遭受因市场价格变化不利而带来的损失 内部培训使用 信用风险的来源是多方面的 主要分为两大类 第一类是受信方的履约能力出现了问题 贷款的偿还一般通过取得经营收入 出售某项资产 或者通过其他的途径借入资金而实现 不过 最主要的还是通过生产经营 由其经营所得来偿还 因此 衡量借款人的履约能力最主要还要看其生产经营能力的大小 获利情况如何 内部培训使用 第二类是受信方的履约意愿出现了问题 这主要是借款人的品格决定的 借款人品格是指借款人不仅要有偿还债务的意愿 而且具备在负债期间能够主动承担各种义务的责任感 这就要求借款人 不论是企业还是个人 必须是诚实可信的 并且能够努力经营 不过 受信方品格是难以用科学方法加以计量的 一般只能根据过去的记录和经验对借款人进行评价 如果存在完备的信用档案 那么借款人在过去时间里违约的次数基本上可以反应出借款人的品格 内部培训使用 什么是征信 企业征信是指在对企业 债券发行者 金融机构等市场参与的主体的信用记录 经营水平 财务状况 所处外部环境等诸因素进行分析研究的基础上 对就其信用能力 主要是偿债能力及其可偿债程度 所作的综合评价 企业征信在形式上表现为一种对履约能力及其可信程度所进行的一种综合分析和测定 内部培训使用 征信 CreditChecking或CreditInvestigation 源于左传 君子之言 信而有征 故怨远于其身 其具体涵义是指对他人的资信状况进行系统调查和评估 从行业分工的角度看 征信对应着有关信息产品的收集 加工和生产 而不强调信用管理咨询或顾问服务 与信用评级也有根本区别 资信调查服务 CRS CredtReportingService 是信用风险管理服务中的一项最普遍 最基本的业务 它是专业服务机构 即通常意义的征信公司 代理客户对交易另一方的资历 信用等方面的情况进行调查和判断 为决策人选择贸易伙伴 签约 确定结算方式或者处理逾期账款 经济纠纷等决策提供参考 世界上第一家征信公司于1830年在英国伦敦成立 从全球范围看 二战后 一些国家经过经济恢复时期后 到60年代普遍进入了经济高速增长时期 国内外贸易量大幅度增加 交易范围日益广泛 企业征信的业务量也随之迅速增大 从而进入了大规模信用交易的时代 又经过几十年的发展 发达国家的征信服务业已经比较成熟 形成了比较完备的运作体系和法律法规体系 对各国经济发展和规范市场秩序起到了重要作用 内部培训使用 目前 我国虽无全国性的征信法规 但若干地区已进行了有益的立法尝试 深圳市企业信用征信和评估管理办法 第四十三条第一项规定 征信 是指依照本办法采集 传输 存储 加工 整理企业信用信息的活动 上海市企业信用征信管理试行办法 第二条规定 本办法所称的企业信用征信 是指受公民 法人或者其他组织委托 通过采集 加工企业信用信息 提供关于企业信用状况的调查 评估或者评级报告等征信产品的经营性活动 温州市企业信用工程建设管理暂行办法 第三条第二项规定 企业信用征信 是指征信机构经过与各信用信息提供单位的约定 把分散在各商业银行 工商 税务 质监 社保 公安 海关及社会有关方面的企业信用信息 进行采集 储存 形成企业信用信息数据库的活动 内部培训使用 征信的本质特征 对信用信息的收集 加工 即征信着重于信用信息产品的收集 加工和生产 内部培训使用 征信的必要性1 现状 在经济转轨时期 传统道德的约束力削弱了 现代市场经济的信用制度缺位 在多重因素作用下 我国信用制度建设严重滞后于社会主义市场经济体制发展进程 企业信用状况堪忧 企业之间相互拖欠货款 俗称 三角债 甚至形成涉及面更广 危害更大的债务链 使资金周转速度减慢 难以维继企业正常的生产经营 企业拖欠银行贷款 逃废银行债务 并且银行信用证垫款 银行承兑汇票垫款的情况大量发生 阻碍了信用证 银行汇票等信用工具在经济领域的广泛运用 内部培训使用 2003年中国外经贸企业协会信用评估部和北京国商国际资信评估公司联合对全国的近10万家涉外经贸企业进行的 外经贸企业信用信息跟踪调查 的调查结果表明 我国企业信用方面存在的主要问题是 拖欠货款 贷款 税款 76 2 违约 63 2 和 制售假冒伪劣产品 42 4 信用秩序混乱不仅直接侵害债权人的利益 而且会形成恶性循环 经济领域充斥着 守信吃亏 失信用有利 的错误观念 使失信成为普遍现象 形成所谓的 赖账经济 进而危害到国民经济的正常运行 内部培训使用 企业征信对于解决我国目前最严重的企业信用问题之一 企业间相互拖欠货款 是一个不错的途径 信用风险产生的根本原因是信息不对称 企业征信将企业信用信息商品化 减轻交易中存在的信息不对称状况 企业可通过征信机构了解交易对方的资信状况 评估交易风险 选择诚信的交易伙伴 减少违约 拖欠货款的发生 内部培训使用 企业信用的传递方式可分非中介模式和中介模式两种 1 非中介模式此模式下并不存在特定的信息传播渠道 市场主体间的直接接触互动是主要的一种渠道 但 信息的传播渠道并不仅仅局限于市场或类似市场的交易 一个既包含经济因素又包含非经济因素的例子 即劳动力流动和信息传播之间的关系 此外 还有媒体宣传 政府公告等渠道 市场主体对从上述各个渠道获得的企业信用信息加以综合 判断 来决定是否与该企业进行交易 此模式的缺陷是 无组织的市场信息传播具有偶然性 片面性 易滋长市场主体不守信的侥幸心理 传递信息的渠道虽然多样 但并非所有渠道的信息 市场主体都可获知 也并非所有主体都可利用某一渠道 即各市场主体获知信息的能力不同 形成信息上的不平等 此模式并不能解决市场上的信息不对称问题 已为经济实践所证实 内部培训使用 2 中介模式 在纯粹的市场模式特别是在不成熟的市场经济中 若信息传递的效率不高 容易造成信息失真和信用的逆淘汰 故许多国家都采用中介模式来促进信用交易 中介机构 征信机构 的参与 可提高信用信息的传递效率和使用效率 提高信息可信度 更为重要的是 其提供了各市场主体均可平等获取信息的渠道 解决信息不对称问题 使市场机制能更好的发挥作用 当然 在中介模式下 其它上述获取信息的渠道同样发挥作用 我们可以从另一个方面 来比较一下各种渠道的优劣 内部培训使用 表2各种信息获取渠道的方式及其可靠程度 完整程度和状态以及费用客户信息资料获得的渠道可靠程度完整程度和状态费用客户介绍资料10 60 可达80 静态无企业网页平均50 可达70 静态低直接同客户接触 初步 30 70 可达50 动态中等直接同客户接触 长期 60 90 可达90 动态非常高银行提供的报告平均80 可达90 动态中等征信公司调查报告平均80 可达95 动态中等由该表格可看出 从 征信公司取得调查报告 方式的性价比较高 相形之下 更具优势 内部培训使用 征信发展早在1932年6月 上海就成立了中国第一家会员制的征信机构 中国征信所 由章乃器任董事长 然而经年战乱 商品经济无从发展 国民经济全面瘫痪 征信业找不到生存的土壤 终究 夭折 1 起步和初期发展阶段 1989 1994 中国现代第一家征信企业出现 征信业逐步发展 但业务规模和业务空间小 大多进行企业咨询策划 兼做信用调查 2 民营征信业发展和外资进入阶段 1995 1999 民营征信机构得到较大发展 国外资本及一些评级机构开始进入我国 在此期间 银行信用和商业信用规模扩大 进入中国的跨国公司对企业信用调查的重视均有力地推动了企业征信业发展 3 政府高度重视和系统建设阶段 2000年至今 中共十六大 十六届三中全会分别提出 健全现代市场经济的社会信用体系 和 建立建全社会信用体系 征信行业开始受到广泛关注 中央银行公共登记系统开始运作 地方上的试点工作也逐步开展 取得了初步成效 征信业发展前景良好 内部培训使用 企业征信是一件非常严肃的工作 有名的征信公司的优势不仅在于征信水平 而且在于因其征信的公正而得到公众的信赖 美国著名的征信公司 标准普尔公司曾经降低过其母公司McGram Hill公司发行CP的信用等级 1929年对克莱斯公司和福特公司的级别进行审查时 也顶住压力断然实行降等 遵守原则不仅是征信的需要 也是征信公司的生命力之所在 在中国尚未完善的市场环境下 企业征信中坚持原则 不仅对于完善我国的资本市场有重要意义 而且对于我国建立健全的信用机制 提供公平竞争的市场环境有重要的意义 企业征信所要遵循的基本原则有 真实性原则 在征信过程中 必须保障基础数据和基础资料的真实 准确 采取一定的方法核实基础数据和基础资料的真实性 一致性原则 所采用的基础数据 指标口径 评估方法 标准要前后一致 独立性原则 征信人员在过程中要保持独立性 不能受征信对象及其它外来因素的影响 要根据基础数据和基础资料独立做出评判 运用自己的知识和经验客观 公正 公平地实施征信 稳健性原则 在征信和对征信结果的分析过程中 下结论要谨慎 特别是在定性指标打分时 要谨慎给分 在分析时 对影响企业经营的潜在风险要准确指出 对企业某些指标的极端情况要做深入分析 内部培训使用 信用评级体系 内部培训使用 信用评级指标体系是信用评级机构在对被评对象的资信状况进行客观公正的评价时所采用的评估要素 评估指标 评估方法 评估标准 评估权重和评估等级等项目的总称 这些项目形成一个完整的体系 就是信用评级指标体系 又称资信评级指标体系 信用评级指标体系是信用评级的依据 没有一套科学的信用评级指标体系 信用评级工作就无所适从 更谈不到信用评级的客观性 公正性和科学性 在我国 企业发行债券和银行发放贷款 必须进行信用评级 已经形成制度 但对发债和贷款企业的信用评级指标体系 一直没有统一和规范起来 各家评级机构各有一套体系 独树一帜 自主评级 目前我国已经 人世 逐步趋向国际接轨 商业银行和其他金融机构也将准备列入信用评级对象 因此 对信用评级指标体系必须在理论上有一个统一的认识 以便在此基础上逐步提高信用评级指标体系的客观性 公正性和科学性 从而保证信用评级结果的准确性 内部培训使用 信用评级指标体系做为一个完整的体系来说 应该包括以下六个方面内容 1 信用评级的要素 2 信用评级的指标 3 信用评级的标准 4 信用评级的权重 5 信用评级的等级 6 信用评级的方法 内部培训使用 信用评级要素建立信用评级指标体系 首先要明确评级的内容应包括那些要素 即有哪些主要因素决定客户信用状况 一般来说 国际上都围绕5C CAMPAIRI 5w等要素展开 国内评级则重视五性分析 国际上对形成信用的要素有很多说法 如5C要素 3F要素 5P要素等 其中以5C要素影响最广 内部培训使用 一 5C要素所谓5C 是指影响企业信用状况的五方面的特性 因表述这五个特性英文单词的第一个字母都是C Character Capacity Capital Collateral Condition 一 品德指企业愿意履行其付款承诺的可能性 它是对企业声誉的一种度量 考察其是否愿意尽自己最大努力来按照承诺付清货款 直接影响到应收账款回收的速度 客户的品德好坏主要根据过去的信用记录来确定 特别地 一家企业的年龄就是其偿债声誉的良好替代指标 内部培训使用 二 偿付能力指客户的支付能力或偿还贷款的能力 反映了借款者收益的易变性 主要根据企业的经营生产能力及获利情况来判断 具有较好的经营业绩 较强的资本实力和合理的现金流量的企业 会表现出良好的偿付能力 三 资本企业资本往往是衡量企业财力和贷款金额大小的决定性因素 企业资本雄厚 说明企业具有巨大的物质基础和抗风险能力 企业资本包括全部净资产和无形资产净值 可通过财务比率分析得到 被视为预示破产可能性的良好指标 内部培训使用 四 抵押又称资产抵押 指企业用其资产对其所承诺的付款进行的担保 如果发生违约 债权人对于借款人抵押的物品拥有要求权 这一要求权的优先性越高 则相关抵押品的市场价值就越高 欠款的风险损失就越低 有了担保抵押 信贷资产就有了安全保障 对于没有信用记录或有不良信用记录的客户来说 以一定的合法资产作为抵押是必要的 信用评级必须分析担保抵押手续是否齐备 抵押品的估值和出售有无问题 担保人的信誉是否可靠 内部培训使用 五 经济形势即经济环境 指能够对企业的偿付能力产生影响的社会经济发展的一般趋势和商业周期 以及某些地区或某些领域的特殊发展和变动 这是决定信用风险损失的一项重要因素 特别是对于那些受周期决定和影响的产业而言 如耐用品部门就比非耐用品部门更倾向于受到周期的影响 信用评级必须对企业的经济环境 周期 发展前景 行业发展趋势 市场需求变化等进行分析 预测其对企业经营效益的影响 内部培训使用 二 CAMPARI要素即对借款人从以下七个方面分析企业信用状况 CAMPARI即 C品德 偿债记录Character A偿债能力 资格Ability M获利能力 Margin P借款目的 用途Purpose A贷款金额 Amount R偿还方式 偿还能力Repayment I贷款抵押 又称安全性Insurance 内部培训使用 三 5W要素5W法重在分析企业的以下五个方面的情况来进行信用评估 Who 借款人是谁 具体情况如何 Why 为什么借款 用途何在 What 有何担保 担保品的价值如何 When 何时还款 How 还款方式 内部培训使用 国内评级通常主张信用状况的五性分析 即安全性 In surance 收益性 Profitability 成长性 Potentialities 流动性 Liquidity 生产性 Reducibility 其中安全性是信用的基础 收益性是信用的保证 成长性是信用的动力 流动性是信用的表现 生产性是信用的条件 通过五性分析 对客户信用状况做出较为客观的评级 市场竞争能力 市场开拓能力与营销渠道 主营业务和资金状况 销售收入情况 管理水平 内部培训使用 信用评级的指标即体现信用评级要素的具体项目 一般以指标表示 指标的选择 必须以能充分体现评级的内容为条件 通过几项主要指标的衡量 就能把企业资信的某一方面情况充分揭示出来 例如企业的盈利能力 可以通过销售利润率 资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现 企业的营运能力可以通过存货周转率 应收账款周转率和营业资产周转率等指标加以体现 内部培训使用 信用评级的标准要把资信状况划分为不同的级别 这就要对每一项指标定出不同级别的标准 以便参照定位 明确标准是建立信用评级指标体系的关键 标准定得过高 有可能把信用好的企业排挤出投资等级 反之 标准定得过低 又有可能把信用不好的企业混入投资等级 两者都对信用评级十分不利 因此 标准的制定必须十分慎重 一般来说 信用评级的标准要根据企业所在行业的总体水平来确定 国际上通常采用全球标准 则信用评级的标准要反映整个世界的水平 目前我国信用评级主蛰用于国内 评级标准可以只考虑国内企业的总体水平 内部培训使用 信用评级的权重指在评级指标体系中各项指标的重要性 信用评级的各项指标在信用评级指标体系中不可能等同看侍 有些指标占有重要地位 对企业信用等级起到决定性作用 共权重就应大一些 有些指标的作用可能小一些 其权重就相对要小 内部培训使用 信用评级的等级即反映资信等级高低的符号和级别 有的采用5级 有的采用9级或10级 有的采用4级 有的用A B C D E或特级 一 二 三 四级表示 有的用AAA AA A BBB BB B CCC CC C表示 也有的用prime1 prime2 prime3 Notprime表示 一般来说 长期债务时间长 影响面广 信用波动大 采用级别较宽 通常分为9级 而短期债务时间短 信用波动小 级别较窄 一般分为4级 在国际上还有一种惯例 即一国企业发行外币债券的信用等级要以所在国家主权信用评级为上限 不得超过 内部培训使用 信用评级的方法通常有自我评议 群众评议和专家评议三种 如由独立的专业评估机构评级 一般多由专家评议 如由政府机关统一组织评级 也可采用自我评议 群众评议和专家评议相结合的方法 至于评级的具体方法可以采用定量分析方法或定性分析法 也可两者结合运用 在定量分析方法中 还有功效系数法 分段计分法 梯级递减法等多种 内部培训使用 信用报告评级要素 一 基础素质分析主要包括企业规模和企业背景 企业规模主要指注册资金 占地面积 设备状况 资产总额 职工人数等等 企业背景主要指企业股东实力 资金实力等 二 经营管理分析管理层素质包括企业领导群体的文化结构与实力 决策及开发能力 行业经验 管理经验等 供应商及客户分析 其供应商及客户实力 以及第三方的评价 能侧面反应其企业能力 产品及营销能力分析 生产经营范围 主导产品 产品产量与质量 市场销售情况 开发能力分析 企业技术力量与技术进步及经营水平 通过相关技术认证 除此以外 第三方的评价 相关的违约记录等都是考察的依据 内部培训使用 三 经营管理主要考察企业的生产与销售情况 现有产品的库存情况 资产经营状况 资金使用情况 量化的主要指标主要有 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 等指标 四 经济效益主要考察企业实现利润情况 实现并完成纳税金额 利润增长情况及市场预测前景等 主要的量化指标有 总资产收益率 净资产收益率 毛利率 净利率 主营业务增长率 主营利润增长率 净利润增长率等指标 内部培训使用 五 发展前景主要考察其行业地位 市场竞争能力和应变能力及发展趋势 内部培训使用 信用信息的构成 内部培训使用 信用信息主要表现为在法人信用 财务信用 品牌信用 交易信用四个方面 一 法人信用所谓法人信用 是指一个经济主体或交易对象 企业或社会组织 的基本缔约资格和履约能力从合法性角度所呈现的状态 作为从事社会经济活动的主体 其交易资格及履约能力首先是由一系列法定的信息披露的 包括以企业工商注册内容为主的各种公共的或公开的信息 内部培训使用 1 由于使用客户错误的法人名称而导致的信用风险 例如 在签约时使用的客户名称不具有法人资格 如分公司名称 简称或已注销的名称 在这种情况下 一旦对方赖账 企业的债权难以保障 2 由于使用客户错误的地址而导致的信用风险 客户的注册地址 实际办公地址 经营地址往往各不相同 具有不同的意义 企业在与客户的交往过程中 如果不能加以区分并正确的使用 就会在合同签订 交货 收账 债权处理等各个业务环节产生风险 内部培训使用 3 忽视客户的合法经营范围和常规业务范围 客户的经营范围或常规业务范围是其从事经济活动的主要法定依据 客户如果超出这些范围从事经营活动会受到行政或法律制裁 另一种情况是从事自己不熟悉的业务时 失败的概率往往大于从事自己熟悉的常规业务 这两种情况的直接结果都有可能产生信用风险 通过比较该客户现有业务及其合法的经营范围 可以确定该客户经营的合法性及安全性 同时 了解客户所属行业的发展状况 有助于对该客户的现状及发展前景作出基本的判断 内部培训使用 4 注册资本金不足或出资不实 客户的注册资本金是其对外承担债务责任的一个基本法律依据 也是证明其资信能力的一个重要指标 当客户发生倒闭时 债权人最关心的是赔偿责任 这与客户的企业性质有直接关系 目前企业的企业性质以有限责任公司为主 它承担有限的赔偿责任 以注册资本为限 当给予企业的信用额度高于其注册资本时 则该债权从根本上没有保障 在与客户进行信用交易时 详细了解其股权结构及所有者情况是非常必要的 一个企业的行为往往取决于控股股东的意志 控股公司关联公司之间的业务关系 财务关系及担保关系往往也会对企业的偿付能力产生重大影响 内部培训使用 5 企业的注册日期或经营年限 经营时间往往从一个侧面反应该企业的能力 业务运作和管理的成熟程度 对于一个新注册企业而言 由于其业务运作能力和管理能力有限 限于经营困境甚至破产的风险要远远大于一个成熟的企业 因此对于一个注册三年以内 尚未完全度过初创期的新企业而言 其信用风险明显要大于成熟企业 内部培训使用 二 财务信用的信息财务信用是指从企业财务能力及财务结构的合理性方面反应客户资信状况或偿债能力 1 企业的资本状况与利润变化情况 各类资本数据反应了决定企业生存与发展的条件 也是其偿付能力的标志之一 其中流动性资本体现了其运营能力 总资本尤其是股东权益体现了当其破产时清偿债务的最后能力 利润是企业当前经营状况及未来发展前景的指示器 如果客户的利润丰厚 资本雄厚 说明其经营业绩卓著 前景良好 因此从资本和利润这两个基本财务要素 可以大概判断企业的财务信用状况 内部培训使用 2 企业的资产负债状况 进一步了解客户的财务信用状况 还需要对企业的具体资产及负债数据进行分析 在资产负债表中 有些数据看起来能够说明资信状况很好 有些数据则显示资信状况不佳 因此需要将资产状况和负债状况结合起来进行考察 内部培训使用 3 企业资本结构 资本结构是指企业的负