统计学--技术指标法

1 第 10章 技术指标法 第一节 概述 一、定义 没有明确的定义。 按事先规定的固定的方法对原始的数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对股市进行行情研究。 原始数据指的是开盘价、最高价、最低级、收盘价、成交量和成交金额 (4价 2量 )，有时还包括成交笔数。 3 二、技术指标的应用法则 技术分析的应用法则主要通过 以下几个方面进行： （ 1）指标的背离 是指指标的走向与股价走向不一致。 4 技术指标背离 技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致 顶背离 底背离 （ 2）指标的交叉 技术指标中的两条曲线发生了相交或交叉（金叉、死叉） 同一技术指标不同参数两条曲线的交叉 技术指标曲线与横坐标轴交叉 6 （ 3）指标的高位和低位 高位和低位是指指标进入超买区和超卖区 超买区 和超卖区 达到何种程度可以被认为是极端值 既然是极端值，实际中出现机会应该不多 7 （ 4）指标的徘徊 是指指标处在进退都可的状态 （ 5）指标的转折 是指指标的图形发生了调头，这种调头有时候是一个趋势的结束和另一个趋势的开始。 （ 6）指标的盲点 盲点是指指标无能为力的时候。 8 三、技术指标的本质 每一个技术指标都是从一个特定的方面对股市进行观察。 通过一定的数学公式产生技术指标，这个指标就反映股市的某一方面深层次的内涵，这些内涵仅仅通过原始数据是很难看出来的。 技术指标进行的是定量分析，使具体操作的精确度大大提高。 9 需要注意的问题 所有方法都只是工具，每种都有自己的适应范围和环境，不要机械的照搬结论。 每种指标都有自己的盲点，即失效的时候，要在实践中不断地总结。 通常掌握 4、 5个技术指标为主。 10 第二节 市场趋势指标 一、移动平均线 （ 移动平均线就是求连续若干天的收盘价的算术平均。天数就是 外还稍微有一点平均成本价格的涵义。 11 特点： （ 1）追踪趋势。 （ 2）滞后性 （ 3）稳定性 （ 4）助涨助跌性 （ 5）支撑线和压力线的特性 12 二、移动平均线的计算与种类 1简单移动平均线 （ 1）先计算出 t 13 （ 2）随后随着日期推移， 计算 时每日加上当日股价，减去最先一天的股价，再除以n，就得出 t+1日的算术平均值； 依此类推就可求出 t+1日的算术平均值，这样就可以在坐标纸上画出移动平均线。 4 以不同时间基础的移动平均线可制出不同的移动平均线。 目前国内常用的有 5日、 10日、 20日、 30日、60日、 120日和 240日移动平均线。 一般移动的基础时间天数越少，移动平均线对股价的反应越灵敏，反之则越迟钝。 15 3移动平均线的判断准则 (根据价格与一条移动平均线之间的关系确定的研判 买卖八大准则： 四大买入信号： 移动平均线由下跌转为盘局或上升 ， 且股价向上突破移动平均线时 ， 为买入信号 股价虽跌破移动平均线 ， 但又立即回升到持续上升的移动平均线上 ， 为买入信号 股价在平均线上方 ， 股价虽下跌但未跌破移动平均线就又转为上升 ， 为买入信号 股价突然暴跌 ， 跌破移动平均线 ， 离移动平均线较远 ， 有可能反弹 ， 是买入信号 16 3移动平均线的判断准则 四大卖出信号 ： 移动平均线由上升转为盘局或下跌 ， 且股价向下突破移动平均线时 ， 为卖出信号 股价虽突破移动平均线 ， 但又立即跌破到持续下降的移动平均线下 ， 为卖出信号 股价在平均线下方 ， 股价虽上升但未突破移动平均线就又转为下降 ， 为卖出信号 股价突然暴涨 ， 突破移动平均线 ， 离移动平均线较远 ， 有可能回档 ， 是卖出信号 17 指 标 分 析 （一）移动平均线 义 能 兰 维 尔 法 则 足 离 率 当日收盘价 移动平均线的判断准则 根据移动平均线之间的关系确定的 研判趋势 准则： 看交叉： 金叉：黄金交叉 ， 短期移动平均线向上突破长期移动平均线 ， 表示后市看好 ， 发出买入信号 ， 死叉：死亡交叉 ， 短期移动平均线向下突破长期移动平均线 ， 表示后市看淡 ， 发出卖出信号 。 看排列： 多头排列： 短 、 中 、 长三条平均线从上往下排列 空头排列： 短 、 中 、 长三条平均线从下往上排列 19 常说的死亡交叉和黄金交叉，实际上就是向上向下突破支撑和压力的问题。 20 西水股份 21 22 在盘整阶段或趋势形成后的中途休整阶段或局部反弹和回档， 是使用 另外， 在某线之上，当然有利于上涨，但并不是说一定会涨，支撑线有被突破的时候。 23 移动平均线的优缺点： 优点 ： （ 1）能避免人为的短线做收盘价陷井； （ 2）能看出变动趋势，自动发出买卖信号； 缺点 ： （ 1）其表现的平均股价与实际股价有超前或滞后， 难于把握股价的最高点或最低点； （ 2）在采用简单移动平均线时，如果价格波幅不大， 就会出现锯齿式交错的买卖信号， 使讯号追随者无所适从。 24 二、平滑异同移动平均线（ 平滑异同移动平均线是在指数平滑的基础上进行行情研判的。 异同平均线（ 部分组成，当然，正负差是核心，平均数是辅助的。 速和慢速的区别是进行指数平滑是采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。 25 其中， ： N：天数 C：当日收盘价 离差值的计算公式： n、 N：天数，一般取 12日和 26日 1211 y)()( F 26 离差值的指数型平均值的计算公式： ： 值取昨日 N：一般取 9日 1211)()( 日 利用 要是从两方面进行。 （ 1）从 用法则为： 多头市场。 获利了结。 空头市场。 暂时补空。 28 （ 2）利用 用形态进行行情分析，主要是指标背离原则。 如果 该采取行动了。 出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，用起来比 29 “民间 ” 的使用方法： 横轴下面的绿线缩短的时候买入 市场没有明显趋势而进入盘整时， 30 深物业 31 相对强弱指标（ 1相对强弱指标 技术分析专家 J. 978年在其著作 技术分析新概念 中提出的。 2相对强弱指标的计算 3相对强弱指标的研判 第三节 市场动量指标 32 2相对强弱指标的计算 计算公式 其中： 是 是 该指标实际表示在 价向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比。 为了计算简便，还可以采用指数平滑的方法。 1 00)(211 2 二、应用法则 参数（天数）越多地 论越可靠。 （ 1）短期 期 多头市场 （ 2）短期 期 空头市场 但只是作为参考。 34 将 100分成四个区域，根据 这些分界线不是很明确，有时 30%， 70%， 15%，85%也可 市场是强市，要买入，强过头要卖出，物极必反，量变到质变。 35 同 采取行动的信号。这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50%越远越好。 可画趋势线，如支撑线和压力线一旦被突破，该采取行动。 36 形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离 。 股价这一涨是最后的衰竭动作（如果出现跳空就是最后缺口），这是较强烈的卖出信号。相反是 底背离 。 股价还在下降，这是最后或接近最后一跌，此时应建仓。 37 38 最早起源于期货市场，中国股市广泛应用。 一、威廉指标（ %R） 是由 973年提出的，全称为威廉超买超卖指标，简称 %R，他利用摆动点来测量股市的超买超卖现象，并预测循环高点或顶点，是一种短期的技术指标。 39 其中， C：当日收盘价 ： ： n：设定的天数， 如 5日， 10日等。 %在 0到 100之间波动。但从计算公式可看出， %数值越小，表示市场买气越重；反之，数值越大，表明市场卖气越浓。 %1 00% 以 50%为中轴将其分为上下两个区域 41 （ 1） %0时，表示行情将处于超卖状态，即将反弹，可以伺机买入。 20这一横线称为买进线，但行情进入超卖区并不表示会立即反弹，只能在突破 20线时方可买入 （ 2） %0时，表示行情处于超买状态，即将回落，可以寻机卖出。 80这一横线称为卖出线。但行情进入超买区并不表示会立即回落，只能在跌破 80线时方可卖出。 （ 3）当 %0中轴线时，表示涨势转强，可以继续买进。 （ 4）当 %示跌势转强，可以继续卖出。 42 撞顶和撞底次数：至少次，至多次 43 二、 是由 图表上由 两条线组成的，故称为 （ 1）先计算未成熟随机值 实际上就是 %R，可能使两者产生的途径不同，各自取了不同的名字 %1 0 0 44 （ 2）计算 K、 对 %R）进行指数平滑，就得到 对 到 初始的 K、 0来代替，计算出来的 K、 和 100之间 （ 3）计算 它反映的是 值的离乘程度，以领先 实际中很少用到。 R S 日值昨日值当日3132 值当日值昨日值当日 3 45 在应用时，从四个方面进行考虑： 46 法则： （ 1）超买超卖区域的判断 当 %K、 %0时，表示当前收市价处于偏高的价格带内，是超买状态； 当 %K、 %0时，表示当前收市价处于偏低的价格带内，是超卖状态。 这是一般标准。 但当 %015时，是最佳的买入信号，而最佳卖出信号是 590 47 （ 2）背离判断：当 %0之上，并形成了两个依次下降的峰，而价格都持续上涨的时候，就构成 看跌背离信号 。 当 %0之下，并形成了两个依次上升的谷，而价格都持续持续下跌的时候，就构成了看涨背离信号 。 背离现象的出现，一般为市场转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底。 当这些现象出现后，真正发出买入或卖出信号的标志是 %48 （ 3） % 如果在底部（ %0以下） %时是 强烈的买入信号 ； 而在顶部（ %0以上）， %后 %时，是 强烈的卖出信号 。 （ 4） 00位超买，小于 10位超卖。 此指标不适用于冷门股，对指数和热门股较适用。 49 50 七、平衡交易量（ 平衡交易量也称 能量潮 1 累计成交量指标， 0年代提出 绝大多数的技术指标不关心成交量，而 交量的情况判断多空力量的指标。 2 今日 日 日成交量， 其中：当今日收盘价大于昨日收盘价时， 1 当今日收盘价小于昨日收盘价时， 3 行情上涨 情回落 可以判断市场趋势 可以用 也可用于形态分析 51 52 第四节 市场大盘指标 3个技术指标只能用于大盘，而不能应用于个股，这是由它们的计算公式的特殊性所决定的 弥补综合指数的不足 53 一、腾落指数 重在 并不看重 不能单独使用， 必须要同综合价格指数指曲线联合使用 ）位形成反转形态， 如双顶（底）、头肩形等，是指数反转的前兆 54 55 二、涨跌比 n) D 实际中 3很困难， 1双方力量相等并处于均衡 56 57 三、超买超卖指标 n) 市场整理时期， 的附近 行动信号 行动信号 形态和支撑压力结论可用于 易出现错误 58 59 第五节 市场人气指标 1 乖离率指标 如何定量暴涨与暴跌？可用乖离率指标， 根据股价偏离移动平均线的百分比进行度量。 = = 当 日 个 股 收 盘 价 日 移 动 平 均 股 价 ）日 移 动 平 均 股 价 收 盘 指 数 日 移 动 平 均 指 数（ ）日 移 动 平 均 指 数60 运用乖离率决定买卖时机的参考数据： 股价或指数与 5日 平均值为： 买进时机， +卖出时机； 股价或指数与 10日 平均值为： 买进时机， +5%是卖出时机； 股价或指数与 20日 平均值为： 买进时机， +8%是卖出时机； 股价或指数与 60日 平均值为： 买进时机， +11%是卖出时机； 61 例： 日期 5月 8日 9 10 11 12 13 收盘价 5日均价 5日乖离率 62 心理线 SY(n) A/n 100 价格上涨的交易日的数量 5 75， 平衡状态 ， 高抛低吸 第 1次进入行动的区域时 ， 容易出错 低位高位 头 ， 是买入或卖出信号 63 64 二、 R 从不同的角度对多空双方力量进行测定 如果价格在基点水平之上，反映多方力量； 如果价格在基点水平之下，反映空方力量 3个技术指标选择了不同的基点水平 65 气指标 选择开盘价是市场均衡价格 多方强度 空方强度 6)=2 100 (示多方强度总和 (示空方强度总和 0 120，盘整状态，高抛低吸 66 67 多方强度 C 空方强度 6)=2 100 150之间，市场整理 ， 高抛低吸 两种处理方法 68 69 间意愿指标 多方强度 M 空方强度 4种中间价计算方法 6) 2 100 0为中心 ，高抛低吸 70 71 投资格言 只能是定性的说法不能太具体 “格言”不能太具体，否则不能流传 72 亚当理论的 10大戒律 1 不可以加死码； 2 入市的时候应及时定好止损价； 3 止损不能随意改动，除非确信改动有利； 4 切忌积小错为大错； 5 每次损失应该不超过总资金的 10%； 6 不要试图找出顶部和底部； 7 顺势而为； 8 没有不出错的，出错了要认输； 9 做得不顺就暂停，不要试图马上捞回来； 10知己知彼百战百胜。 73 江恩交易格言 将资金分成 10等分，决不在同一次交易中用超过 1/10的资金去冒险 止损点应该是智力的 。 换句话说 ， 止损的价格位置已经被提前设置 ， 当价格真的达到了这些位置的时候 ，交易者应该想起这些位置 。 交易者应该总是用止损对自己的交易进行保护 。 而这是在资本市场中无时无刻被破坏的规则 交易者在拥有了 3个或更多点的盈利之后 ， 提高止损的指令 ， 以保证交易者的获利 74 5. 不要偏离趋势。 如果根据技术图形不能确保趋势已经变化，就不要买也不要卖 6. 如果有怀疑，就离开，决不在有怀疑的时候进入 离“死性（ 的股票 固定买卖的价格。 随市场而动 不要“终止”交易。 用止损保护自己的利润 在你已经得到一系列成功的交易之后，应该取出一些资金存入帐户。只有在当紧急情况下才取出 12. 绝不平摊损失。这是有可能犯的最坏的错误 不因为不能等待而进入市场 75 损一旦设立，决不取消止。 因为价格高而卖出 该对金字塔买卖方式小心对待。耐心等待，在股票变得活跃并穿过压力之前不大量买入，在股票穿过支撑密集区之前不卖出 如果你是股票多头，并且像是要下降不要对另外的股票进行卖空以进行套期保值。离开市场，承认损失，等待下一次机会 改变头寸。 做出一次交易之后，让它继续。 如果没有确定的指示说明趋势已经改变， 就不要离开市场 76 34个交易规则 规则 1 不要把鸡蛋放在一个