个股期权策略汇总.xls

蝶蝶式式策策略略 认认购购期期权权构构造造 蝶蝶式式策策略略 认认沽沽期期权权构构造造 领领口口策策略略 策策略略简简述述利用四个期权构成 一种风险水平和保险成本都较低 的组合策略 适适用用情情况况投资者认为股份不会有较大波 动时 波动较小 投资者长期看好股票又担心市场 波动抹平浮盈 希望以较低的成 本获得风险较低的稳定收益时可 用该策略 损损益益情情况况收益有限 损失有限收益有限 损失有限 构构建建方方法法买入一份行权较低K1的认购和 一份行权价较高K3的认购 卖 出两份行权价为K2的认购期权 买入股票 买入平值 或者虚值 认沽期权 再卖出虚值认购期 权 构构建建成成本本行权价为K1的认购期权权利金 行权价为K3认购期权权利金 2 行权价为K2的认购期权权利 金 购买股票的价格 认沽期权权利 金 认购期权权利金 最最大大损损失失构建成本 购买股票的价格 认沽期权行 权价 认沽期权权利金 认购 期权权利金 最最大大收收益益K2 K1 构建成本 认购期权行权价 购买股票价 格 认购期权权利金 认沽期 权权利金 盈盈亏亏平平衡衡点点向上 2K2 K1 构建成本 向 下 K1 构建成本 购买股票价格 认沽期权权利金 认购期权权利金 跨跨式式策策略略勒勒式式策策略略 宽宽跨跨式式 合合成成股股票票多多头头策策略略 利用两个期权构造出当股价大涨 大跌时可获利 对跨式的简单修正 期权组合成本比 跨式更低 因此潜在回报率更高 利用期权复制股票收益 的一种交易策略 当投资者不能准确预测未来证券 价格上涨还是下跌 但确信证券 价格将会大幅度偏离当前价格时 可以使用 当投资者不能准确预测未来证券价格 是上涨还是下跌 但确信证券价格将 会大幅度信度当前价格 也就是说 通过这一策 略投资者可以获得与股 票相同的收益情况 但 合成股票策略的成本更 低 损失有限 收益无限 买入一份认购期权 同时买入一 份具有相同到期日 相同行权价 的认沽期权 买一份认沽期权 通常是虚值 同 时买一份相同到期日的认购期权 通 常是虚值 卖出一份行权价距当前 股价较为接近的认沽期 权 再买入一份具有相 同到期日 相同行权价 的认购期权 认购期权权利金 认沽期权权利 金 认购期权权利金 认沽期权权利金认购期权权利金 认沽 期权权利金 构建成本构建成本行权价 构建成本 没有上限没有上限没有上限 向上 行权价 构建成本 向下 行权价 构建成本 向上 认购期权行权价 构建成本 向下 认沽期权行权价 构建成本 标的股价 行权价 构建 成本 合合成成股股票票空空头头策策略略 牛牛市市差差价价策策略略 用用认认 购购期期权权构构建建 牛牛市市差差价价策策略略 用用认认沽沽 期期权权构构建建 熊熊市市差差价价策策略略 用用认认 沽沽期期权权构构建建 利用两个期权构造出 在股价适度上涨时可 以获利 指利用两个期权构造 出在股价适度下跌时 可以获利 当投资者对未来行情 适度看涨时 可以运 用此策略 当投资者对未来行情 适度看跌时 可运用 此策略 损失有限 收益有限损失有限 收益有限 买入一份行权价距当前 股价较为接近的认沽期 权 再卖出一份具有相 同到期日 相同行权价 的认购期权 买一份行权价较低的 认购期权 卖出一份 相同到期日 行权价 较高的认购期权 卖出一份行权价较低的 认沽期权 买入一份相 同到期日 行权价较高 的认沽期权 买入一份行权价较高 的认沽期权 卖出一 份相同到期日 行权 价较低的认沽期权 认沽期权权利金 认购期 权权利金 行权价较低认购期权 权利金 行权价较高认 购期权的权利金 行权价较高的认沽期权 权利金 行权价较低的 认沽期权权利金 行权价较高的认沽期 权权利金 行权价较 低的认沽期权权利金 没有上限构建成本构建成本构建成本 行权价一构建成本 较高的行权价 较低的 行权价 构建成本 较高的行权价 较低的 行权价 构建成本 较高行权价 较低行 权价 构建成本 标的股价 行权价 构建 成本 较低的行权价 构建成 本 较高的行权价 构建成 本 较高行权价 构建成 本 熊熊市市差差价价策策略略 用用 认认购购期期权权构构建建 卖出一份行权价较 高的认购期权