金融学概论 第三章 信用与金融工具.ppt

四川财经职业学院 第三章信用与金融工具 学习要点 1 信用的概念 2 信用在现代社会中的职能作用 3 信用形式 4 金融工具 5 利率 信用是金融活动的基本方式和基本特征的反映和概括 本章重点 1 信用形式 2 金融工具 3 利率 四川财经职业学院 第一节信用融资形式 一 信用的概念 一 基本含义信用是经济活动中的借贷行为 是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式 二 信用的本质信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 四川财经职业学院 三 信用的特征1 偿还 以偿还为条件 到期必须偿还2 付息 偿还时带有一个增加额 利息3 信用资金的所有权与使用权发生了分离 四川财经职业学院 四 信用三要素 例 张明欲购买35万元的住房一套 他目前积蓄仅有15万元 无能力支付房屋全额款项 于是他与建设银行签定了借款合同 从建设银行申请到了20万元期限为15年的贷款 在这个信用活动中 有三个关键点 建设银行与张明 期限15年 借款合同 当事人 时间间隔 信用工具 四川财经职业学院 当事人 时间间隔 信用工具 债权人 授信方 债务人 受信方 由借贷双方构成的债权债务关系 信用价值是在不同的时间间隔里的相向运动 保证债权债务关系确立的凭证 四川财经职业学院 二 信用的职能及作用 一 信用的职能 四川财经职业学院 二 信用在现代社会中的作用 1 筹集资金 3 节约流通费用 2 配置资金 4 宏观调控 四川财经职业学院 三 信用形式 1 概念商业信用是企业之间在买卖商品时 以延期付款或预付货款等形式提供的信用 如赊销商品 分期付款 预付货款等 商业信用是现代信用制度的基础 一 商业信用 卖者 商品 买者 延期付款的票据 债权人 授信方 债务人 受信方 产生买卖关系的同时产生债权债务关系 四川财经职业学院 2 商业信用的特点 1 借贷双方都是生产或流通企业 2 是以商品形态提供的信用 其资金来源是企业资金循环过程中的商品资金 3 商业信用的动态与产业资本的动态一致 4 是一种直接信用 无需中介机构 5 是一种短期信用 6 借贷行为与商品买卖行为紧密结合在一起 在形成买卖关系的同时又形成了借贷关系 四川财经职业学院 3 商业信用的局限性 1 信用规模和数量上的局限性 2 信用方向上的局限性 3 信用范围上的局限性 4 信用期限上的局限性 四川财经职业学院 二 银行信用 1 概念银行以及其他金融机构以货币形式提供的信用 有暂时闲置资金的人 银行 需要资金的人 资金存入 资金贷出 存款 贷款 四川财经职业学院 2 银行信用的特点 1 银行信用是一种间接信用 资金需求双方的中介或媒介 2 银行信用是以货币形态提供的信用 3 银行信用期限灵活 4 银行信用规模 范围扩大 银行信用在信用体系中处于主导地位 是现代社会信用的主要形式 四川财经职业学院 三 国家信用 1 概念 1 广义 以国家为主体的借贷行为 包括国家筹资信用和投资信用 2 狭义 国家以债务人的身份向社会筹集资金 即国家筹资信用 2 特点 1 债务人是国家 安全性最高 2 目的是为了弥补财政赤字和筹集建设资金 3 国家信用与银行信用在资金量上存在此消彼长的关系 4 国家信用是调节经济的杠杆 四川财经职业学院 四 消费信用 1 概念 是企业 银行或其他金融机构向消费者个人提供的信用 2 形式 1 商品赊销 典型的形式是信用卡 2 分期付款 3 消费贷款 四川财经职业学院 五 民间信用民间信用是民间个人之间的借贷活动 借贷利率由双方议定 一般较高 六 租赁信用 七 国际信用 1 概念是国际间的借贷行为 是各国银行 企业 政府之间相互提供的信用及国际金融机构向各国政府 银行 企业提供的信用 2 形式 出口信贷 银行信贷 补偿贸易 政府贷款 国际金融机构贷款等 四川财经职业学院 阅读资料一重庆大学3 7万学生建立信用档案考试是否作过弊 助学贷款是否按时还 是否恶意欠电话费 这些信用信息 统统可能被用人单位查到 本学期开始 重庆大学将在3 7万名学生中试点 建立信用档案并将与社会信用体系接轨 据悉 这次重庆大学的学生档案信息包括5项 一是学生基本信息 如姓名 籍贯 学籍证明等 二是学生银行信用信息 如助学贷款还款 信用卡还贷等 三是非银行信用信息 如是否恶意拖欠手机费等 四是特别记录 包括学生在校受过的处分 五是学校行为记录 包括学生获得的各种奖励等 此次重庆大学的信用记录不仅建档面扩大 档案记录的内容也十分详细 可以全面反映学生在学校的学习 生活中的信用情况 四川财经职业学院 一 帮助商业银行简化审批流程 缩短审批时间 案例 工商银行某分行在审查1笔120万元的个人经营性贷款时 查询个人征信系统发现 该客户在其他银行有1笔23万元的贷款 还款付息正常 查询结果与客户本人声明相符 间接证实了客户的信用度 结合客户提供的抵押物 还款能力进行综合分析后 该行做出放贷决定 贷款额度确定为100万元 使用个人征信系统使原来需1个多月的贷款时间缩短为2个星期 二 帮助商业银行做出灵活的贷款决策 案例 某客户向上海浦发银行某分行申请住房按揭贷款 成数为6成 该行查询个人征信系统后发现申请人虽无贷款记录 但是其配偶有多笔住房贷款记录 贷款余额达140万元 虽然申请人夫妇双方的职业较为稳定且收入较高 但是比较分析借款人家庭整体负债水平和还款能力后 该行决定将其贷款成数降为5成 阅读资料二商业银行使用个人信用信息基础数据库典型案例 四川财经职业学院 三 帮助商业银行了解客户在异地 他行的借款以及还款记录 客观判断客户的还款能力或还款意愿 规避潜在风险 案例1 某客户向工商银行某分行申请期限10年 金额11万元的住房贷款1笔 该客户申请资料显示其拥有私家车1辆 具有一定经济实力 查询个人征信系统发现 该客户在其他银行办理的1笔汽车消费贷款已形成不良贷款 余额为7万元 该行判定该客户恶意拖欠贷款意图明显 信誉较差 故拒绝了其贷款申请 案例2 2005年4月 某客户向中国银行某分行申请办理准贷记卡 该行查询个人征信系统发现 该客户在其他银行已有2张准贷记卡和1张贷记卡 且3张信用卡都有逾期记录 其中1张准贷记卡透支天数达180天以上 而且在其他银行还有1笔金额2 5万元的贷款 有5次担保人代还的记录 另外 该客户还为他人贷款担保1万元 综合该客户各方面的信息 该行认为其信用风险过高 因而拒绝了其准贷记卡申请 四川财经职业学院 四 帮助商业银行全面了解客户及其家庭的总体负债情况 客观评价客户的还款能力 规避潜在风险 案例 建设银行某分行在审查某客户的个人住房贷款申请时 查询其内部业务系统发现 该客户及其配偶在本行已各有1笔贷款 余额为114 50万元 查询个人征信系统发现 该客户及其配偶在其他银行还有11笔个人住房贷款 而且都发生在近1年内 其中2005年2 5月就有7笔 金额为237 50万元 总贷款余额约696万元 月还款额共计8 7万元多 与其收入相比 偿还能力明显不足 该客户及其配偶的13笔贷款 虽然还款记录正常 但在短期内连续多笔贷款购房的行为已经不属于个人住房消费 具有明显的投机倾向 信用风险较高 该行拒绝了其申请 四川财经职业学院 五 帮助商业银行核实借款人真实身份 防范恶意骗贷情况的发生 案例1 某房地产开发商一次性向广东发展银行某分行上报客户按揭贷款申请10笔 从申请资料上看这10个客户的工作单位各不相同 打电话核实也没有发现问题 但该行查询个人征信系统发现 这10位借款人所在工作单位都是该开发商 经再次核实 证明这是开发商为了融资而虚报的一批假按揭 该行果断拒绝了这批贷款申请 案例2 某房地产开发商工作人员带着5份个人贷款申请材料 材料齐全 到建设银行某分行申请个人贷款 金额共计800多万元 该行查询个人征信系统发现了很多疑点 1 该批借款人的工作单位为该开发商或其关联公司 其中2人的工作单位与为其出具收入证明的单位不一致 2 这5人在其他商业银行已有700多万元贷款余额 且每月收入不足以偿还其已有贷款的月还款额 3 这5人都有过逾期记录 经分析 该行认为这5份个人贷款申请有很大的套贷嫌疑 当该行信贷人员把这些疑点向该房地产开发商工作人员询问时 该工作人员无言以对 主动撤回了贷款申请 四川财经职业学院 六 帮助商业银行回收逾期贷款 案例1 某客户曾在重庆市商业银行某支行办理个人消费贷款15万元 但该笔贷款累计出现27次逾期未还的记录 已进入该银行的不良贷款名单 2005年 该客户准备向另一银行申请个人贷款时 得知个人征信系统已开通 因而立即将原拖欠的贷款全部结清 案例2 某客户在中国银行某分行有1笔车贷已逾期1年未还 客户经理催讨时发现该客户已搬离原住所并变更联系方式 该行查询个人征信系统后发现 该客户用新地址在另一银行申请了信用卡 该行马上到新地址与客户商谈还款事宜 当客户了解到个人征信系统的作用后 还清了全部拖欠款项 四川财经职业学院 七 帮助商业银行了解借款人为他人担保情况 全面审查潜在负债风险 合理做出贷款决策 案例 某客户向建设银行某分行申请个人贷款8万元 贷款期限5年 家庭收入月均3400元 初步符合该行贷款条件 该行查询个人征信系统发现 申请人同时为他人担保1年期贷款5万元 一旦承担担保责任 将影响其按时偿还每月还款 因存在着潜在的风险 该行拒决放贷 八 帮助商业银行防范中小企业信贷风险 案例 2005年9月 某公司股东以其房产作抵押向工商银行某分行申请中小企业贷款200万元 该行考虑到小企业多为私人公司 股东个人的信用状况将直接影响到企业信用 于是通过个人征信系统查询该公司股东个人信用情况 结果显示该公司1名股东在2家银行都有个人住房贷款 且存在12次逾期记录 申请人2005年4月的借款 也出现4次逾期记录 经过核实和讨论 该行最终做出拒贷决定 四川财经职业学院 九 帮助借款人防范信用盗用风险 增强维护自己信用的意识 案例1 某客户向工商银行某分行申请1笔5万元的个人住房贷款 该行查询个人征信系统发现 该客户已在其他银行办理过1笔5万元的个人经营性贷款 且已严重逾期 因而做出拒贷决定 但该客户反映其长期在外打工 并未办理过个人贷款 当即提出异议 后经查实 系因其身份证被他人盗用造成 案例2 2005年9月 某客户向建设银行某分行申请住房按揭贷款 该行查询个人征信系统发现 其配偶在异地有商业住房按揭贷款16万元且逾期4个月 于是拒绝申请人的贷款申请 申请人提出异议 称其配偶是为开发商贷的款 由开发商每月负责还款 逾期记录都是开发商造成的 进一步调查发现 其配偶的贷款实际是开发商假借个人名义搞的假按揭 四川财经职业学院 征信伴我行珍爱信用记录享受幸福人生 1 什么是征信 征信在本质上就是信用信息服务 征信 的 征 可理解为 征集 信 可理解为 信用 指为了满足从事放贷等信用活动的机构在信用交易中对客户信用信息的需要 专业化的征信机构依法采集 保存 整理 提供企业和个人信用信息的活动 征信体系是现代金融体系运行的基石 是防范金融风险 保持金融稳定 促进金融发展和推动经济社会和谐发展的基础 四川财经职业学院 2 什么是个人信用信息基础数据库 个人信用信息基础数据库是我国社会信用体系的重要基础设施 是在国务院领导下 由中国人民银行组织商业银行建立的个人信用信息共享平台 其日常运行和管理由中国人民银行征信服务中心承担 该数据库采集 保存 整理个人信用信息 为商业银行和本人提供信用报告查询服务 为货币政策 金融监管和其他法定用途提供有关信息服务 四川财经职业学院 3 什么是个人信用报告 个人信用报告是征信机构提供的关于个人信用记录的书面文件 目前个人信用报告是个人信用信息基础数据库的基础产品 它系统全面地记录个人信用活动 反映个人信用状况 四川财经职业学院 4 个人信用报告包括哪些内容 1 个人基本信息 包括个人身份信息 居住信息 职业信息等 2 个人贷款信息 贷款金额 期限 还款记录等 信用卡信息 信用额度 还款记录等 为他人贷款担保的信息 担保金额 被担保人实际贷款余额等 3 查询记录 即哪些机构于何时进行过查询 4 其他相关信息 如社保 住房公积金 法院民事判决 欠税以及水 电 燃气 电话等公共事业缴费欠费等信息 四川财经职业学院 5 在什么情况下可以查询个人信用报告 个人信用信息是对外公开的吗 商业银行办理下列业务 可以向个人信用信息基础数据库查询个人信用报告 一 审核个人贷款申请 二 审核个人贷记卡 准贷记卡申请 三 审核个人作为担保人 四 对已发放的个人贷款进行贷后管理 五 受理法人或其他组织的贷款申请或其作为担保人 需要查询其法定代表人及出资人信用状况 除对已发放的个人贷款进行贷后管理以外 商业银行查询个人信用报告时应当取得被查询人的书面授权 按照现行法规规定 个人信用信息基础数据库中的信息只向本人及本人的贷款银行提供 不对社会公开 对个人信用记录的所有查询情况 包括查询人员 时间等 该数据库都实时记录 四川财经职业学院 6 个人信用报告如何影响个人信用活动 个人信用报告对个人最大的好处就是为个人积累信用财富 方便个人办理信贷业务 目前 个人在申请银行贷款 信用卡等业务时 为证明自身的信用状况 需要花费较长时间 提供很多材料 办理很多证明 费时费力 还须抵押担保 很多情况下可能因某种原因而得不到贷款 拥有个人信用报告以后 相当于建立了一个个人的信用档案 每一次按时向银行偿还贷款和信用卡透支额 每一次按时支付水 电 燃气 电话费等 都将记录在信用报告中 为您积累信用记录 信用记录是笔无形的财富 可以用作向银行借款的信誉抵押品 为个人方便 快捷地办理贷款 信用卡等业务提供帮助 四川财经职业学院 7 如何拥有良好的个人信用记录 第一 尽早建立个人信用记录 简单的方法就是与银行发生借贷关系 例如可以向银行申请信用卡或申请贷款 这里要澄清的一个概念是 不借钱不等于信用就好 因为没有借贷关系 银行就失去了一个判断您信用风险的便捷方法 第二 努力保持良好的信用记录 关键是要树立诚实守信的观念 及时归还贷款及信用卡透支款项 按时交纳各种费用 避免较长时间的拖欠 否则 不良行为就会如实反映在信用记录中 对个人信用形成不良影响 第三 关心自己的信用记录 由于一些无法避免的原因 如输入错误等 信用报告中的信息可能会出现错误 一旦发现自己的个人信用记录内容有错误 应尽快联系提供信用报告的机构 及时纠正错误信息 以免使自己受到不利的影响 四川财经职业学院 四川财经职业学院 四川财经职业学院 四川财经职业学院 信用记录 您的第二身份证 四川财经职业学院 第二节金融工具 一 金融工具概述 一 金融工具的概念 信用工具 金融工具是指在融资活动中用以证明债权债务关系或资金所有权关系的具有法律效力的书面凭证 它是信用活动的媒介体 四川财经职业学院 二 金融工具的特征 1 偿还性 2 流动性 金融工具的流动性与其偿还期成反比 与债务人的资信等级成正比 股票除外 3 风险性 购买金融工具的本金遭受损失的一种可能性 因金融工具的运作离不开金融市场 而金融市场是有风险的 金融工具的风险与其偿还期成正比 与债务人的资信等级成反比 与流动性成反比 4 收益性 金融工具的收益性与风险性成正比 与流动性成反比 37 可编辑 四川财经职业学院 三 金融工具的分类 1 按发行者的地位分类 1 直接金融工具 2 间接金融工具 2 按融资的时间分类 1 短期金融工具 2 长期金融工具 不需金融机构发行 如商业票据 政府债券 公司债券 公司股票等 金融机构发行的 如可转让大额定期存单 银行债券 人寿保险单 银行票据 一年以内到期 如商业票据 短期公债 银行承兑汇票 可转让大额定期存单等 一年以上到期 如股票 公司债券及中长期公债等 四川财经职业学院 二 短期金融工具 一 商业票据 1 商业汇票 2 商业本票 期票 商业票据经过 背书 可以流通转让 商业承兑汇票 债务人承兑 银行承兑汇票 银行承兑 商业汇票的签发人 债权人 商业本票的签发人 债务人 四川财经职业学院 二 银行票据 银行签发 银行签发 可以代替现金流通 具有见票即付的功能 2 银行本票 3 支票 1 银行汇票 银行的存款人签发 四川财经职业学院 三 可转让大额定期存单 四 信用证 五 信用卡 六 国库券 由银行签发 特点 1 不记名 期限短 2 金额大 且固定 3 可以流通转让 包括商业信用证 常用于国际贸易货款的结算 旅行信用证 银行发行 短期政府债券 财政国库发行 四川财经职业学院 三 长期金融工具 一 股票 1 概念 2 特点 1 风险性 2 流动性 3 收益性 4 不返还性 股票是股份公司发给股东证明其投资入股并凭以领取股息或红利 具有法律效力的所有权凭证 四川财经职业学院 3 种类 1 按是否在股票上载明股东姓名 记名股票 无记名股票 2 按是否在股票上记载一定金额 面额股票 无面额股票 3 按股东承担风险和享受收益的大小 普通股 优先股 4 按投资主体分类 国有股 法人股 个人股 四川财经职业学院 1 普通股a 投票表决权 经营参与决策权 b 收益分配权 c 资产分配权 d 优先认股权 2 优先股a 股息率固定 领取股息优先 b 剩余资产分配优先 c 无经营决策参与权 无优先认股权 普通股与优先股的比较 四川财经职业学院 国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份 个人股是指我国境内个人和机构以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份 四川财经职业学院 5 按上市地点和投资者不同分类 A股的正式名称是人民币普通股票 它是由我国境内的公司发行 供境内机构 组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票 B股的正式名称是人民币特种股票 它是以人民币标明面值 以外币认购和买卖 在境内证券交易所上市交易的普通股股票 H股指注册地在境内 上市地在香港的外资股 N股指在纽约上市的外资股 S股指在新加坡上市的外资股 四川财经职业学院 二 债券 1 概念 2 性质 1 债券是债权债务凭证 2 债券是要式证券 3 债券是期限证书 4 债券是可转让的有价证券 债券是表明债权债务关系的一种债务证书 是政府 企业 金融机构为筹措资金而向投资者发出的债务凭证 四川财经职业学院 3 种类 1 政府债券 中央 地方政府债券 2 金融债券 3 公司债券 四川财经职业学院 三 证券投资基金 基金券 1 证券投资基金的概念 特征 1 概念证券投资基金是指一种利益共享 风险共担的集合证券投资方式 即通过发行基金单位 集中投资者的资金 由基金托管人托管 由基金管理人管理和运用资金 从事股票 债券等金融工具投资 并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式 基金份额持有人按其所持基金份额享受收益和承担风险 四川财经职业学院 资金来源于不确定的多数投资者 通过购买基金股份或受益凭证 投资基金聚集的资金有专门的机构进行管理运用 采用分散投资对象的方法追求较高且稳定的收益 投资基金取得的收益按出资份额分配给投资者 2 特征 四川财经职业学院 3 证券投资基金与股票 债券的差异 反映的关系不同债券 反映债权债务关系 股票 反映产权关系 基金券 反映信托关系 收益和风险不同债券 收益较稳定 投资风险较小 股票 收益不确定 投资风险较大 基金券 收益可能高于债券 风险较低 四川财经职业学院 2 投资基金的种类 1 按法律地位划分 公司型投资基金 契约型投资基金 2 按受益凭证是否可赎回划分 封闭型基金 开放型基金 四川财经职业学院 3 按投资目标不同划分 成长型基金 收益型基金 4 按投资对象划分 股票基金 债券基金 货币市场基金 杠杆基金 创业基金 四川财经职业学院 四 衍生金融工具 一 按基础资产不同划分 金融衍生品 商品衍生品 二 按衍生品交易方法和特点划分 远期合约 期货合约 期权合约 互换合约 四川财经职业学院 三 按交易地点划分 场内交易衍生品 场外交易衍生品 四 按形式划分 普通型衍生品 结构 复合 型衍生品 四川财经职业学院 第三节利率 一 利率的概念及计算 一 基本概念 1 利息的概念利息是在借贷活动中债务人为取得货币使用权而向债权人支付的超过本金的部分 2 利息率的概念利息率是衡量利息高低的指标 是一定时期内利息额同借贷本金的比率 用公式表示即为 利息率 利息额 本金 四川财经职业学院 3 利息率的表示方法 年利率 是按年计算利息的比率 一般用百分数 表示 如本金100元 年利率9 称年利9厘 每年可得利息9元 即 100 9 1 9 元 月利率 是按月计算的利率 通常用千分数 表示 如本金1000元 月利率7 5 称月利7 5厘 每月可得利息7 5元 即 1000 7 5 1 7 5 元 日利率 是按天计算的利率 通常用万分数 0 000 表示 如本金10000元 日利率1 000 称日利1厘 每日可得利息1元 即 10000 1 000 1 1 元 四川财经职业学院 年利率 月利率 日利率之间的换算公式月利率 年利率 12日利率 月利率 30 年利率 360 四川财经职业学院 二 利率的计算方法 以单利计算 手续简单 计算方便 一般适用于短期借款 1 单利法单利法是指在计算利息额时 只按本金计算利息 而不得将利息额加入本金进行重复计算的方法 用公式表示为 I P r nS P 1 r n 四川财经职业学院 2 复利法复利法是指按本金计算出的利息额计入本金 再计算利息 逐期滚算 俗称 利滚利 的方法 用公式表示即为 I P 1 r 1 S P 1 r 以复利计算 考虑了资金的时间价值因素 对贷出者的利益有保护 有利于提高资金的使用效率 长期贷款一般多采用复利计息 四川财经职业学院 三 我国储蓄利息的计算 目前 中国人民银行规定 我国商业银行储蓄存款利息按单利计算 例1某储户2005年8月将货币资金20000元存入银行 存期一年 年利率为2 25 所得税税率为20 求到期该储户实际得到的利息额是多少 到期利息 20000 2 25 1 450 元 应纳税额 450 20 90 元 实际得到的利息 450 90 360 元 四川财经职业学院 例2某储户将货币资金10000元于2005年1月11日存入银行 存期二年 年利率为2 70 利息所得税税率为20 支取日挂牌公告的银行活期储蓄存款利息率为0 72 1 该储户于2005年3月15日提前支取 求该储户实际得到的利息额是多少 2 该储户到期支取 实际得到的利息额是多少 3 假如该储户于2007年3月3日支取 实际得到的利息额又是多少 四川财经职业学院 1 按照规定 未到期的定期储蓄存款 全部提前支取的 按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息 因此 该储户提前支取实际得到的利息为 10000 63 0 72 360 1 20 12 60 80 10 08 元 2 该储户到期支取实际得到的利息为 10000 2 70 2 1 20 540 80 432 元 四川财经职业学院 3 按照规定 逾期支取的定期储蓄存款 其超过原定存期的部分 除约定自动转存外 按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息 因此 该储户实际得到的利息额为 过期支取实际得到的利息 到期支取利息 过期支取利息 10000 2 70 2 10000元 51 0 72 360 1 20 540 10 20 80 440 16 元 四川财经职业学院 二 利率的种类 一