浅析入世后对我国金融服务业的影响.doc

目录摘要2关键词2引言2一、入世后中国金融服务业存在的问题21.2金融服务业竞争力不高4121银行业方面主要存在的差距4122证券方面存在的主要差距4123保险业方面413金融服务业的业务创新能力不强4131银行业4132证券业4133保险业4二、中国入世后金融服务业的动态分析421入世与中国银行业5211中国银行业的现状5212入世对银行业影响522入世与中国保险业6221中国保险现状6222入世对中国保险的影响623入世与中国证券业7231我国证券业现状7三、我国对金融服务业的应对策略731我国银行业的应对策略732我国对保险业的应对策略8321保险资金运作的调整8322完善中国保险业的监管制度，尤其加强对外资保险机构的监管833我国对证券业的应对策略9331就证券业总体而言，迫切需要在短期内在三个方面取得较大发展9332投资基金应以创新为要务9333券商应以重组为主导9334完善并加强市场的监管体系10335推进投资基金的立法活动10结论10浅析入世后对我国金融服务业的影响摘要入世对中国既是一种机遇，又是一种挑战。本文从通过详细分析金融服务业的现状，找出其影响因素，进而通过实证研究解决了入世后我国金融服务业存在的一些实质性问题。并借鉴发达国家和亚洲地区的金融服务业的成功经验，得出了我国金融服务业应采取的具体对策以及实施方案。最后是结论部分，总结全文的总体脉络并对进一步研究进行了展望。Abstract： Entry to the WTO is not only an opportunity, but also a challenge. In this paper, a detailed analysis of the status of the financial services industry to identify its influencing factors, and then solved through empirical research the financial services industry in China after accession to the WTO there is some of the substantive issues. And to learn from developed countries and Asias successful experience in the financial services industry, the financial services industry in China obtained specific measures to be taken and the implementation of programs. Finally, conclusion, summary and full text of the overall context of further research were discussed.关键词：金融服务业，银行业，保险业，证券业，世界贸易组织Keywords: Financial Services, Banking, Insurance, Securities, the World Trade Organization 引言21世纪是经济、金融进一步全球化的世纪。2006年12月11日，根据加入WTO承诺，中国金融服务业全面对外开放，银行业、证券业、保险业的中外资金融服务机构在机构设置、业务范围和业务种类上将逐步一致，而一些国际大银行、保险公司、证券公司在资金调配运用、资产种类、成本控制、经营效率等方面具有明显优势，使中国金融服务业面临推进金融市场开放、融入世界金融服务体系和提高金融服务业国际竞争力等多方面的挑战与考验。随着经济的发展，服务业在国民经济中所占比重越来越大，而金融服务业作为一国综合国力的重要组成部分，已经成为现代市场经济的血脉，是各种社会资源以货币形式进行优化配置的重要领域，其竞争力的高低、升降是衡量一个国家国际竞争力的重要标志之一。一、入世后中国金融服务业存在的问题改革开放二十年来，随着以市场为取向的经济体制改革成效凸现。经济高速发展，国民收入的分配格局发生了很大变化，我国金融交易数量和规模都有明显增长。金融业不仅由于银行、保险、证券的业务与个人居民生活息息相关，而且整个国民经济的运行与发展都与金融制度的支持密不可分，货币政策的运用已成为国家宏观调控的主要手段。金融业已成为国家的基础性产业之一。11金融服务业结构不均衡如图7所示：银行1 入世两年后经营企业的人民币业务。2 入世五年后经营全部人民币业务。证券1 入世后允许外资少量持股（起初为33%，三年后可增加到49%）的中外合资基金管理公司，从事基金管理业务，享受与国内基金相同待遇。2 当国内证券商业务范围扩大时，中外合资证券商亦可享有相同待遇。3 外资少量持股（33%）的中外合资证券商讲课承销国内证券发行，承销并交易以外币计价的有价证券（即债务和股票）保险1 入世后人寿保险公司中外资持股比例最高可达50%，一年后持股比例可达51%，形成实质上的控制权。2 入世后非人寿保险合资公司和再保险合资中持股比例最高可达51%，并可在两年内成立全资分支机构。那么假如WTO后我国金融服务业存在哪些问题呢？2006年中国金融服务业各行业企业法人单位所有制结构 单位：%金融机构国有企业集体企业私营企业股份制企业港澳台投资企业外商投资企业其他中央银行99.280.530.050.000.000.000.14商业银行47.7823.940.0129.310.200.730.03信用合作社1.4898.220.010.120.000.000.16证券业33.8605.3454.330.090.090.52保险业85.2100.2511.930.160.350.16其他金融服务业36.387.7911.4236.951.874.761.672006年金融服务业各行业资本来源结构 单位：% 金融机构国家资本集体资本法人资本个人资本港澳台商资本外商资本银行业94.850.990.890.210.71.29证券业36.715.455.91.70.10.2保险业74.960.4420.180.120.803.51其他金融服务业95.090.383.670.850.000.00如上图1所示：金融服务业各行业结构不均衡，目前银行业（包括中央银行、商业银行和其他银行）企业法人单位数占金融服务业97%，居绝对的主导单位，银行业中以商业银行和信用合作社为主要构成部分。而证券业、保险业和其他金融服务业的比重相对偏低。金融服务业的资本结构以国家资本为主。银行业中的国家资本比例最高，商业银行由于进行股份制改造，其股份制企业比例在银行业中相对来说最高，为11.31%;而港澳台和外商投资企业在银行中的比例为0.93%；信用合作社基本是由集体企业构成，其比例高达98.22%，没有港澳台和外商投资企业。证券业的股份比例最高，达到54.33%，国有企业和集体企业比例约为40%。保险业的所有制机构和商业银行类似。在金融服务业全面开放后，这种以国家资本为主的局面将发生重大改变。1.2金融服务业竞争力不高从金融服务业与全行业的平均水平对比可以发现，中国金融服务业具有一定的竞争力。但是将中国的金融服务业与发达国家进行对比，由于中国金融服务部门与国有企业及整个国名经济的关系处于较低的市场化水平中，因此在企业等级、服务内容、经营品种、市场渗透等诸多方面，竞争力是较弱的。121银行业方面主要存在的差距盈利能力差、资本金不足、抗风险能力低、资产质量差、体制性弊病严重、非营利资产比重过高、内部控制监督机制不完善等。在与外国银行竞争时，中资银行仅有的优势在于庞大的营业网点和客户对银行网点所提供服务具有一定的习惯性偏好。122证券方面存在的主要差距证券市场总体规模较小、市场品种比较单一、各证券经营机构至今规模普遍较低、业务结构雷同、内部管理机制落后、经营无特色、创新能力不足等。123保险业方面保险方面，尽管近年来得到了迅猛发展，但从保险市场深度（保费收入/GDP）、保险密度（人均保费收入）和保费收入占居民储蓄等指标来看，中国保险业的总体规模仍然较小，和发达国家以及世界平均水平存在明显差距。导致这些差距的原因主要有6：中国命中保险意识淡薄、保险商品种类较少、保险范围狭窄、保险从业人员专业水平不高、保险资金投资渠道较少保险立法不完善等。13金融服务业的业务创新能力不强中国金融服务业的发展滞后于经济需求，金融创新步伐缓慢。金融服务业务运作中技术含量较低，大量院士和简单的金融服务业务、业务品种单一、金融工具较少，甚至无法提供一些技术含量较高的业务。中国各金融服务机构业务趋同现象比较严重，金融服务产品和金融服务大同小异、缺乏特色。131银行业银行业务主要存在于传统的存贷业务，中间业务规模较小，衍生金融服务业务还没有开展起来。而发达国家跨国业务已经把业务重点放在利率互换、出口保险及福费廷等一些新的金融衍生工具上，利用金融创新来获取利润和规避风险。132证券业证券业猪妖集中在经纪、自营、承销等几种品种上，新的证券品种开发步伐慢，存在过度竞争。保险公司产品品质有待进一步提高，险种结构存在失衡现象，各家保险公司的单一险种规模过大，风险过于集中。133保险业保险业推出的各类险种仍然主要集中在寿险和普通产险上，责任保险、信用保险、保证保险、农业保险、医疗保险等相关险种皆待拓展。同时，保险资金投资渠道狭窄，如何开拓保险资金进入资本市场的有效途径也是需要认真研究的问题。二、中国入世后金融服务业的动态分析2001年12月11日，中国加入世界贸易组织并成为其正式成员。随着对外开放的持续扩大，特别是服务贸易市场注入进一步放宽，中国金融服务业去的迅猛发展和长足进步，金融资产总量快速增长。目前基本形成了以银行为主导，证券业、保险业及其他金融服务业齐头并进、共同发展的良好局面，对中国对外贸易和经济社会的持续增长起到了重要的推动作用。21入世与中国银行业根据WTO在1997年达成的全球金融服务贸易协议，其成员国必须适时全方位开放金融服务市场。而中美关于中国入世协议的签订意味着银行业务的开放已成定局。211中国银行业的现状1中国银行业的优势中国商业银行在他们短暂的20年历史中并没有等待，二十奋力争取，客观的说，改革开放后的银行体系就是在竞争中形成的。（1）在国内，仅仅本地商业银行间的竞争早已趋向白热化，这为我国商业银行的成长创造了条件。现在的中国商业银行体系中出外资银行外，还包括四大国有商业银行和其他一些股份制银行、城市商业银行和信用社。这一架构与美国银行体系存在很大差异。在迅速加剧的竞争面前，中国的新老商业银行为了生存，作出了巨大努力。其中某些坚信甚至超过国外同业。中国商业银行的营业时间明显长于发达国家同也就是明显例证。在服务质量上，中国银行业也取得了长足进展。（2）经过几年的锻炼，我国商业银行已经初步具有了与国外银行竞争的经验。外资银行在我国迅速发展，我国银行的这种开放速度和程度，既适合当前世界上一些发达国家相比，也应该说是比较快的。 （3）中国银行业由国家信誉的支持，可以长期获得低成本资金。（4）中资银行在本土经营，与中国居民和中资企业有着千丝万缕的联系。改革开放20年来，中国银行也有了长足发展，建立起了以国有独资商业银行为主体的多种金融机构并存的有业务分工和适当交叉的金融组织体系，具备了加入世贸组织后应对外资银行挑战的能力。2中国银行的劣势（1）不良资产过高。随着客户对银行资产状况越来越关注，不良资产状况对商业银行竞争力的影响也越来越大。（2）资产充实率低。加入WTO后，资本充实率的意义将会大大增长，同时国家监管也向国际惯例靠拢，根据国民待遇原则，对外国银行与国内银行的资本充实率应该同等对待，由此可能造成监管机构对我国银行压缩资产规模，以提高资本充实率。最后造成我国银行不得不把一部分子场合市场份额主动转让出来。（3）金融创新方面问题。当前金融创新存在的主要差距在于：一是从市场和客户的角度市场不成熟，客户还接受不了；另一个是从内部控制和监管角度，自认为不应鼓励创新。212入世对银行业影响加入世贸组织，对于我国银行业来说，表现在机遇和挑战两方面。1 中国银行业面临机遇（1）加入WTO，有利于商业银行体系的完善。入世后，必然要遵守国际银行业经营管理的统一原则，接受以巴塞尔协议为准绳的国际银行监管原则、标准和方法，这将促使我国银行业全面加强风险管理，完善内部控制制度，并推进监管的规范化和全面化。有利于银行业的健康发展。（2）加入WTO，使得中国市场属于世界，也使得世界市场属于中国。世贸组织的许多原则，将有利于国内银行业拓展海外业务，增设海外分支机构，占据竞争的有利地势。便于国内经营状况良好的商业银行在国际金融市场上争取更广阔的发展空间，并在国际竞争中促进业务发展、人才成长和技术进步。2中国银行业面临的挑战（1）夺取市场。外资银行进入中国后，会争抢中间业务市场，因为中间业务风险小，成本低，利润高，而对于刚刚踏上中华大地的外资银行来说，首选市场因该是中间业务。其次是对客户的争抢，对于一些利润率高、效益好的客户。最后是一些新兴业务和尚未完成的市场竞争。（2）争夺人才。外资银行为了在中国生存和发展，会以高薪、出国培训机会以及优越的工作环境等条件基因大量国内银行的优秀人才，其结果可能会使国有银行业务主干人才流失。（3）影响到银行的资信和资产质量。加入WTO后，首先可能会使行业风险发生转移和变化。其次，由于外资银行和国内银行在人才和市场上的争夺，可能是国内银行原来的如不良资产等更加成为一个问题，从而影响到银行的资信和资产质量。22入世与中国保险业中国加入WTO后，一方面将享有充分参与国际规则制定权利，及国际规则和多边协议机制的保护；另一方面又必须履行WTO有关协议所规定的义务。这两方面的能力都与中国保险业的发展现状有密切的关系。221中国保险现状1保险业的历史回顾目前，我国保险业可归为以下方面：（1）市场主体多元化的格局初步形成。保险试产初步形成了以国有商业保险公司为主，中外保险公司并存，多家保险公司竞争的新格局。（2）中国保险业已具备了一定的竞争实力。中国保险公司在一定程度上已具备了与外国保险公司在同一市场上生存和竞争的经济实力。（3）保险业务的基本做法正在向国际做法靠拢。中国保险市场业务经过近10年的发展和积累，已经形成了包括财产、人寿、责任、信用等数百险种。（4）随着我国经济的进一步发展和保险市场的初步形成，市场主体的日益增多，国务院对保险业务监管重要性认识的不断增强，中国保监会于1998年11月19日正式成立了。中国人民银行从此不再负责对保险业的监管，迄今保留对保险机构设立的审批权。随着中国保险业监管机构的转换以及一批监管法律法规规章的出台，表明中国保险业监管法律制度已初步建立。目前，中国保险业仍然是有限的对外开放。有限的对外开放直接表现为对外国保险公司进入中国保险市场采取了一定的限制措施，这些限制包括：市场准入限制，组织形式限制，业务限制以及地域限制。222入世对中国保险的影响中国保险面临着巨大挑战，集中表现在如下几方面：（1）资本竞争实力不足。虽然国内的保险机构尤其是人保集团、太平洋保险公司和平安保险公司已具备一定的竞争实力，但与国外老牌保险公司相比，在资金方面仍显薄弱。（2）经营技术薄弱。我国相当一部分保险公司的计算机应用尚未普及，业务操作和宣传主要依靠人工完成。人工操作出错率高，赔付迟缓，直接降低了工作效率。（3）保险资金渠道的狭窄。虽然人民银行批准保险公司加入全国同业拆借市场和批准保险资金得以购买证券市场上的基金，但由于我国同业拆借市场和基金板块不活跃，因此小用不是很明显。23入世与中国证券业从总体上看，“入世”对于活跃我国证券市场而言将会是一个重要的契机，将会促进我国证券市场的迅速发展，有利于市场人气的大幅回升，从而保证我国国民经济的稳定增长。231我国证券业现状1证券业的总体现状总体而言，目前我国证券市场发育还不是十分成熟。市场波动频繁，投机现象十分普遍。本应作为市场的主要力量和支柱的机构投资者在数量上本已不足，同时又在很大程度上被“异化”，股权投资丧失长远动机，而仅以追逐证券价差为唯一目的。市场的规模、结构和绩效迫切需要优化和提高。就证券市场的开放度而言，我国证券业的现状也与世贸组织要求的相去甚远。我国证券市场主要分为A股和B股市场。按现行的法律法规，外资只能进入B股的市场进行投资，在占主体份额的A股市场难有作为。目前只有中国建设银行、美国摩根斯丹利和新加坡政府投资公司等合资组建的“中国国际金融有限公司”等少数合资券商参与中国的资本市场业务。2 证券市场的投资主体结构证券市场的投资主体一般分为两类，及机构投资者和个人投资者。前者包括各类证券公司、企业、保险基金等，其发展程度一般被视为衡量一个证券市场陈述与否的重要标志。我国的机构投资者主要有投资基金、证券公司、信托投资公司、财务公司等组成，投资基金的数量极少，规模有小，时间出现也晚，不仅如此，目前我国还禁止养老基金入市，同时明确规定银证分业，严防银行直接进入股市。从另一角度看，也使得融资渠道显得不够畅通，券商的入市因而受到很大限制，直接妨碍了市场规模的充分扩展和结构的良性调整。3 我国券商现状问题我国券商现状问题，主要在规模和效率方面存在一定的问题：从资产规模上看，最大的证券公司的总资产额较少，而同时期，西方券商的资产却要庞大得多，一旦美林证券、摩根斯丹利这样的国际券商进入了中国市场，以中国券商普遍目前的实力，怎样才能和他们竞争呢？在资本运营方面，我国券商普遍存在效率偏低问题。主要表现在权益乘数较低和人力资本的运用效率较低。3三、我国对金融服务业的应对策略从长期看，加入WTO，逐步扩大金融开放并最终融入全球金融体系。不仅可以是我国继续获得这些利益，也有助于最终加快国内金融业的改革与发展增强国际竞争力。这一过程会是我国银行、保险、证券等行业在国内金融市场面临日趋激烈的国际竞争。从各方面给我国金融产业的各个领域带来冲击。并将进一步对我国宏观调控和金融监管提出新的挑战。因此，我们应采取应对政策以加快我国金融产业的发展。31我国银行业的应对策略就目前情况来看，我国银行业应从宏观与微观两方面进行调节。1从宏观方面来说，应包括以下措施：（1）积极推进金融体制改革，稳妥的推进金融业的对外开放。提高金融体系的透明度、效率和竞争力是参与全球金融化的基础，为此国家在这方面已进行了一系列改革。由于金融业的对外开放危及国家金融体系的稳定，对于经济转型期的中国宏观经济环境不成熟，经济对金融动荡的吸收能力和承受能力很弱，因此在金融全球化的进程中不能急于求成。我国必须根据自己的承受能力、金融监管水平，采取积极稳妥的金融对外开放政策。（2）加强包括外国银行在内的所有银行的监管。银行也是一个高风险行业，具有极大的社会扩散性，为了避让和分散金融风险，保护存款人利益，保障一行机构稳健经营，维护金融业的稳定，促进经济的可持续发展，我国需加强金融业的监管工作。同时，加强对外国银行的监管。这就需要不断完善我国的金融体系，依法办事，对外资银行的经营活动加以规范。2从微观角度来说，我国银行应做好以下几点：（1）做好结算工作。由于跨国的大银行在这方面具有很强的优势，我国银行应加强这方面工作，缩小差距，以争取市场。（2）处理好批发市场业务和零售业务市场。建立客户信息系统及时了解客户信息，以便提供适当的银行产品和服务。（3）处理不良资产。目前四大银行已经把不良债权转移给了国家资产管理公司，希望能够解决这一历史问题；同时应改正这方面的问题再次发生。总之，国有银行应把握良机走活棋，以全新的姿态挑战，最主要、最实质的就是要认真运筹，深思熟虑，在经营决策、资金运营、业务拓展、科技进步、理性竞争等方面进行战略布局和策略调整。32我国对保险业的应对策略面临着入世给中国保险业带来的巨大挑战，我们不能也不可能退缩，唯一的出路是及时制定、采取正确的应对措施来接受挑战。321保险资金运作的调整鉴于目前国内保险机构保险资金运作渠道过于狭窄、严重制约保险业进一步发展的现状，我国应逐步将原有的投资方式扩展至公司债券股票的购买、不动产投资、抵押贷款的一切符合保险资金运作的“三性原则”的投资方式。通过选择正确的投资组合，从根本上解决目前国内中资保险机构的保险资金运作的收益率非常低，甚至在个别人寿险上出现由于银行利率连续下调 而引发的严重利益损失问题。此外，国内的保险机构特别是中资保险机构应当重视保险资金投资方式的组合必须与保险资金的来源相匹配。切忌对保险资金运用不论其资金来源、期限长短，一概用于短期投资，如如寿险公司将报禁大量的购买股票等。这将严重影响保险资金的良性循环、资金的运用效果和资金运作的安全性。322完善中国保险业的监管制度，尤其加强对外资保险机构的监管保险监管制度的建立是一个不完善的过程。目前的监管体系不健全、监管措施不得力、监管法规不完善的问题已严重制约了保险市场的健康发展。因此，对我国保险业监管制度的完善，尤其是加强随外资保险机构的监管刻不容缓。（1）完善保险机构偿付能力的监管。偿付能力的监管是监管机关管理保险业的首要任务。我国保险法的实施未能得到很好的效果，为此，我国必须借鉴国际保险业监管惯例及外国保险监管机关的经验来对我国保险机构偿付能力监管的法律法规的完善。对于实际偿付能力低于规定金额的保险机构限定在其规定的时间内增加资本或基金，不足差额予以重罚直至取消营业资格。（2）加强对保险业的监督。其一是对保险条款和保险费率的监督，从根本上解决我国保险监管部门缺乏专业人才、监管手段和经验数据问题，从而使现行的保险监管法律法规得到切实的执行。其二是对保险公司资金运用的监管。随着保险基金投资方式的拓宽，应当在现行的保险监管法律法规中相应的增加每一类投资的比例上限，以此确保保险资金的安全和保值增值的规定。（3）落实对保险市场的监管。落实对保险市场的监管必须从以下几方面入手：制止不平等竞争，坚决打击那些通过高额代理费、手续费或退还超额安全奖等方式招揽业务、扰乱市场秩序的企业。整顿保险中介市场，清理非法保险中介机构，制止中介机构超范围的经营业务，甚至直接经营白线业务行为。加强对保险机构高级管理人员任职资格、业务人员的从业资格的注册认证工作，并提高保险从业人员的业务素质、法律意识和职业道德水平。533我国对证券业的应对策略331就证券业总体而言，迫切需要在短期内在三个方面取得较大发展第一，投资规模需要迅速扩大。目前，我国正逐步开通券商的投资渠道并日益重视对投资者的培育和发展证券投资基金进入市场的数量在逐渐增加，一部分民营企业也开始加快进入资本市场的步伐。在紧迫的时间压力下，我国必须加大证券业的改革力度和强度，在最大限度的防止金融风险的前提下迅速而有效的扩大整个市场的投资规模。第二，市场结构需要调整改善。我国应积极采取行动，促使其早日成为市场的主导力量，从而使我国的证券市场从以个人投资者为主、机构投资者为辅的阶段加快过渡到以机构投资者为主、个人投资者为辅的阶段，早日缩小与证券发达地区的差异。第三，投资理念需要成熟完善。我国应崇尚绩优和高成长的投资理念，追求与开发股票的投资价值，引导投资者逐步走向理性和成熟，使得比较集中、固定、长期的持有绩优、高成长、高回报股逐步成为市场投资者的目标。332投资基金应以创新为要务第一，基金品种的创新。短期内基金品种的创新有三个方向：一是开放式基金品种的设计；二是基金筹资对象的扩大；三是基金投资对象的拓展。第二，资金研究方向和投资技巧的创新。目前基金公司的研究方法基本移植于券商，主要依靠公司调研，对宏观经济的研究和把握能力很弱，也没有具体的数理方法来辅助大市和个股走势的研制。应注意将国际上先进的投资技巧、经营方式和投资理念注入中国的证券市场，从而给国内的基金管理公司带来崭新的视角并增强基金公司的抗风险能力和竞争能力。第三，基金的制度结构的创新，包括法人治理结构和激励机制的创新。如何实现法人治理结构和激励机制的创新，促使基金人才队伍走上市场化道路，形成真正高水准的理财队伍，是提高基金核心竞争力的关键，也是国内基金在与外资的合作和竞争中加速成长，走向成熟的关键。333券商应以重组为主导第一，券商资产的重组。再融资方面，应根据自身特点，积极开拓“负债”渠道，正确制定资金融通方式、时机和数量，同时加强资产管理，提高产品质量，积极采取各种方式和手段盘活手中的各种证券。第二，商券人才重组。在人力资源的大重组中，国内券商要尽快完善用人机制和激励机制，对优秀人才的录用、奖励和提拔应当不拘一格，队不适应证券业发展的人员坚决精简、分流，为人才队伍的建设提供优越条件。第三，券商机构的重组。这一重组并购的过程中应注意两个问题：一是政府作用与市场行为的关系。在重组并购目标清晰的条件下，政府的倾斜相当重要，但要谨防政府的盲目干涉。二是，要走出盲目扩张、目标单一的误区。人力资本重组、资产结构优化、证券业务升级等目标对公司竞争实力增强或证券业健康发展具有重要意义。334完善并加强市场的监管体系由于将来监管的方式方法必须与国际接轨，以法律法规为主要监管依据，以“公平、公正、公开”三原则为监管的立法原则，因此要建立一个以保护投资者利益和维护市场秩序为目标的规范的监管体系335推进投资基金的立法活动入世给中国市场带来的既有机遇又有挑战，但由于目前只允许外资在基金管理公司和证券公司占有少数股权，其业务范围也有一定的限制，但只要我们积极进行基金的创新工作、监管的规范工作和券商的重组工作，从制度、业务、法律等各方面提高国内证券业的竞争力，中国的证券业一定会加速发展、日益壮大。结论：入世后，无论银行、保险、证券的发展开放程度明显加快，有许多不可多得的机遇，同时也面临着严峻的挑战。因此，对我国金融服务业而言，我们应未雨绸缪，积极准备，以趋利害。加快我国经济发展和金融现代化进程，这要求我们除了要积极的审慎的扩大对外资金融机构的开放外，重要的是要采取切实的措施加快我国金融业健康发展完善货币政策的调控机制，提高金融监管水平。参考文献：【1】 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【M】经济科学出版社2010年版袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆