兴业银行资产负债表分析.docx

南京财经大学课程论文兴业银行资产负债表分析金融1111 牛冰 1102110148公司简介：兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市。其经营范围包括吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券等。比率分析：这里主要从对比相关数据变化来对兴业银行资产负债表进行浅显分析,由于报表中有些数据未公开，这里分析从几个重要指标展开：1. 经营规模分析：兴业银行从创业之初到目前为止，在资产总额、贷款余额方面年均增长接近40%，存款余额方面年均增长超过50%，资本净额方面年均增长接近30%。兴业银行在贷款方面已经走在了各大银行的前列，前景一片光明，并在2013年入围世界500强2. 行业特点分析：（1） 基本商业模式：兴业银行属于投资类公司（2） 股东投入资本真实性分析：报告期末股东总数 230,103 户 前十名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股总数 持股比例(%) 报告期内 增减 持有有限售条件股份数量 质押或冻结的股份数量 福建省财政厅 国家机关 2,268,115,84617.8600冻结79,603,780 恒生银行有限公司 境外法人 1,380,434,40010.87000中国人民财产保险股份有限公司传统 普通保险产品008C CT001 沪 国有法人 632,000,0004.98632,000,000632,000,0000中国烟草总公司 国有法人 409,025,0003.22409,025,000409,025,0000中国人民人寿保险股份有限公司分红 个险分红 国有法人 316,000,0002.49316,000,000316,000,0000中国人民人寿保险股份有限公司万能个险万能国有法人 316,000,0002.49316,000,000316,000,0000福建烟草海晟投资管理有限公司国有法人294,336,0002.32000新政泰达投资有限公司境外法人248,054,4001.95-46,674,80000福建省龙岩市财政局国家机关151,200,0001.1900冻结5,463,005 质押63,000,000湖南中烟投资管理有限公司国有法人151,200,0001.19151,200,00000注：1、中国人民财产保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司均为中国人民保险集团股份有限公司的子公司；福建烟草海晟投资管理有限公司、湖南中烟投资管理有限公司均为中国烟草总公司的下属公司。 2、根据中国烟草总公司关于湖南中烟工业有限责任公司持有部分股权出资人变更事项的批复，湖南中烟工业有限责任公司所持本公司15,120万股股份全部划转归湖南中烟投资管理有限公司持有，详见公司2013年2月26日公告。相关股权过户登记手续已于2013年3月办理完毕。股东投入情况中，持股前10名股东占资达到48.96%，其中国内资本占有达到35.74%，可见兴业银行吸引国内投资较多，国内投资者是兴业银行主要投资人。此外在本报告期内大多股东增加所持股份，这也促成兴业银行资本进一步扩大。在国外投资中是恒生银行有限公司投资10.87%，国内投资中出去福建省财政局质押或冻结的股份，投资数量均未及恒生银行，由此也可间接反映营业银行的资信状况。（3） 成长性分析表1报告期2013/9/302012/12/312011/12/312010/12/31资产总计3,633,650,000,0003,250,975,000,0002,408,798,000,0001,849,673,379,303.64资本公积金49,059,000,00050,021,000,00028,296,000,00032,624,232,317.22盈余公积金6,648,000,0006,648,000,0005,913,000,0003,403,213,907.15未分配利润90,795,000,00071,283,000,00056,427,000,00040,038,944,128.33图1从图1中我们可以看到自2010年到2013年这4年中，兴业银行资产不断增长，从不足2000亿到3500亿，年增长达到23%。而在这4年中，盈余公积和未分配利润也在不断增加，盈余公积在2013年达到近10亿，未分配利润从40亿增长到90亿；资本公积在2011年、2013年都出现了小幅下滑，在2013年达到近50亿，占盈余公积和未分配利润50%以下，这些共同说明兴业银行是一家成长性银行。（4） 财务结构分析银行的资产主要用于借贷等投资，这里我们从贷款及投资来对兴业银行的财务结构进行分析：表2类 型2013/6/302012/12/31公司贷款992,170912,187个人贷款331,773299,936票据贴现15,13417,042合 计1,339,0771,229,165表2中数据显示兴业银行贷款划分为公司贷款、个人贷款和贴现票据三部分，公司贷款和票据贴现较上一年度均有增长，而票据贴现业务略有下降。表3行 业2013年6月30日2012年12月31日贷款余额占比(%)不良率(%)贷款余额占比(%)不良率(%)住宿和餐饮业74930.560.166050.540.02金融业1,2430.090.42,0660.170.24房地产业122,5939.160.06110,64990.06租赁和商务服务业79,5045.940.2881,3716.620.39科学研究和技术服务业4,1970.310.014,4510.360.01水利、环境和公共设施管理业51,0363.810.155,1064.480.09居民服务、修理和其他服务业2,0160.151.831,7350.142.13教育3990.030.54460.040.45卫生和社会工作2,4590.1802,5160.20文化、体育和娱乐业3,0080.220.072,9480.240.02公共管理、社会保障和社会组织7,2630.5407,0730.580个人贷款331,77324.780.53299,93624.390.32票据贴现15,1341.13017,0421.390农、林、牧、渔业3,8110.2803,5650.290采矿业44,7173.340.0350,9744.150.02制造业284,76521.270.8261,45821.270.62电力、热力、燃气及水生产和供应业42,1083.140.0440,6763.310.07建筑业61,1164.560.1150,3854.10.29交通运输、仓储和邮政业50,4813.770.6155,5244.520.02信息传输、软件和信息技术服务业7,9890.60.618,8540.722.36批发和零售业215,97216.131.26165,78513.491.09合 计1,339,0771000.571,229,1651000.43表3是兴业银行近两年内贷款业务的行业分步，个人贷款、制造业、批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业分列前五，这与我国的宏观经济形势密切相关。截至报告期末，公司行业结构合理，批发和零售业企业受宏观经济政策、市场资金趋紧等影响，出现产品滞销、货款被拖欠或严重亏损等情况，引发资金链紧张，贷款出现不良，批发和零售业不良率较期初有所上升，但风险可控。其他主要行业不良贷款率均基本保持稳定，实现了信贷行业投向结构和质量的均衡优化发展。表4项 目2013年6月30日2012年12月31日余额占比(%)余额占比(%)交易类25,8384.4421,5405.44可供出售类221,09138192,05748.54应收款项类252,52243.41111,36028.15持有至到期类80,70613.8769,19917.49长期股权投资1,6040.281,4940.38合 计581,761100395,650100表4是兴业银行对外投资。报告期内，随着资产规模上升，公司适当加大投资规模，重点增持绝对收益较高、风险可控的投资品种。按照会计科目分类，报告期末应收款项类投资余额较期初增长较大，主要是信托及其他受益权投资较期初有较大增长。交易类、可供出售类和持有到期类投资主要为债券投资，报告期末投资规模较期初适度增长，规模较小。3. 财务结构动态分析表5年份资产总计负债合计资产负债率资产增长率20101,849,673,379,3041,757,678,092,02995.03%20112,408,798,000,0002,292,720,000,00095.18%30.23%20123,250,975,000,0003,080,340,000,00094.75%34.96%20133,633,650,000,0003,437,840,000,00094.61%11.77%图2从图2中我们可以看出，经过这4年的经营，兴业银行的资产总值和所有者权益增加（增长了近1倍），而且资产负债率逐年缓慢下降（下降了约0.5%），说明资本实现保值，财务风险随之减少，属于优化型。表6项 目2013/6/302012/12/31本期末较期初增(%)总资产收益率(%)0.640.66-0.02加权平均净资产收益率(%)12.0613.81-1.75扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)12.0413.74-1.7成本收入比(%)23.1624.96-1.8经营活动产生的现金流量净额210,223211,075-0.4每股经营活动产生的现金流量净额（元）16.5519.57-15.43从表6总资产收益率为64%，可以看出兴业银行总体资产较为优质，可以产生较好现金流，这对于商业银行等金融机构至关重要。而加权按平均净资产收益和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益超过12%，以及成本收入比23%，相比去年降低1.8%，这些数据支持了兴业银行资产收益较优的观点。表7年份公司行业20100.03%0.10%20110.03%0.15%20120.03%0.15%20130.02%0.07%图3图3显示的是兴业银行资产周转率与同行业的对比，兴业银行的资产周转均低于行业平均水平的一半，表明兴业银行的资产质量优良，变现能力强，公司在正行业中具有将强竞争力。报告期2013/9/302012/12/312011/12/312010/12/31资产现金及存放中央银行款项413,460,000,000391,631,000,000296,591,000,000288,641,167,616.20存放同业和其它金融机构款项-39,867,259,259.44贵金属1,009,000,0004,976,000,0001,520,000,000684,623,060拆出资金110,731,000,000214,812,000,000228,899,000,00021,099,362,200交易性金融资产28,432,000,00021,540,000,0008,101,000,0005,536,954,408.13衍生金融资产3,252,000,0003,266,000,0002,907,000,0002,301,372,821.31买入返售金融资产928,841,000,000792,797,000,000526,979,000,000374,004,538,337.82应收利息20,654,000,00019,535,000,00012,924,000,0006,655,344,690.53发放贷款及垫款1,309,940,000,0001,204,542,000,000968,940,000,000842,567,642,722.76可供出售金融资产247,816,000,000192,057,000,000147,505,000,000147,231,850,227.46持有至到期投资104,737,000,00069,199,000,00032,764,000,00034,289,943,382.74长期股权投资1,650,000,0001,494,000,0001,159,000,000770,718,470.61应收款项类投资301,082,000,000111,360,000,00070,205,000,00061,321,130,730.48固定资产6,776,000,0006,656,000,0005,240,000,0003,847,109,941.44无形资产-递延所得税资产7,953,000,0004,936,000,0002,363,000,0002,389,547,850.96投资性房地产-其他资产53,404,000,00044,105,000,00029,885,000,00015,065,710,216.85资产总计3,633,650,000,0003,250,975,000,0002,408,798,000,0001,849,673,379,303.64负债同业和其它金融机构存放款项1,039,022,000,000894,436,000,000626,831,000,000417,654,548,866.67向中央银行借款-364,742,710.73拆入资金73,497,000,00088,389,000,00052,752,000,00026,137,078,700交易性金融负债-10,000,000-衍生金融负债3,408,000,0002,996,000,0003,013,000,0002,317,246,751.31卖出回购金融资产款81,093,000,000161,862,000,000141,426,000,00089,585,320,693.45吸收存款2,111,248,000,0001,813,266,000,0001,345,279,000,0001,132,767,383,425.85应付职工薪酬8,001,000,0007,435,000,0006,085,000,0004,545,365,244.80应交税费10,966,000,0009,556,000,0005,066,000,0003,486,231,921.75应付利息25,802,000,00018,895,000,00014,803,000,0008,591,237,110.56代理业务负债-应付债券64,903,000,00068,969,000,00081,013,000,00064,934,969,380.18递延所得税负债-预计负债-其他负债19,900,000,00014,536,000,00016,442,000,0007,293,967