醋酸行业市场分析

我国醋酸行业市场情况一、国内醋酸产量与消费量图中看出，国内醋酸产量及消费量呈逐年增长趋势，但近几年的趋势略显波动，且产量与消费量相差无几。2014年预估产量在536.63万吨，有效产能815万吨，预估消费量约在525万吨，均较2013年大幅增加。华东是我国醋酸主产区，该地区9家主要生产企业产能合计约558万吨/年，约占全国总产能的65%。2014年醋酸的主要生产厂家（万吨/年）二、醋酸进出口至2014年，国内醋酸主要出口国为印度，约占全年出口量的60%。其次为韩国，约占总出口量的13%。其次为美国、土耳其等。2006 年以前，中国醋酸产品需求旺盛，国内生产能力满足不了市场需求，促使进口快速增长。2009 年，随着全球经济缓慢复苏，我国醋酸进口量与2008 年基本持平，出口量稍有好转为6.49 万吨。2010 年随着我国醋酸产能进一步过剩，各企业积极寻求出口，导致出口量大增，我国醋酸进口量为5.89 万吨， 较上年减少80.3 %；出口量为21.61 万吨，同比增加233%。2012 年中国醋酸进口量为2.14 万吨。近几年醋酸进出口情况表（万吨）三：醋酸消费结构图中看出，近几年来，国内醋酸需求结构有很大变化。其中醋酸酯及PTA占比明显增加，醋酸乙烯则大幅下降，其他如氯乙酸、醋酐及双乙烯酮等均变化不大。醋酸乙酯及丁酯前几年装置建设消息较多，2014年则基本无新装置投产，产能基本处于过剩状态。醋酸仲丁酯新增速度较快，但由于需求领域拓展速度远远低于产能的新增速度，因此市场过剩明显。临近2014年底，导致市场价格创新低。醋酸乙烯市场在近四年时间里，因产能过剩，落后产能淘汰，产能减少,虽2014年有宁夏45万吨/年新增产能增加，但整体对醋酸的需求占比减少。此外PTA产能增加较多，尤其是近几年及未来几年的计划新建，虽PTA单吨需求比例较小，但整体产能较大，因此对醋酸的需求量影响较大。四、下游市场分析PTAPTA是重要的大宗有机化工原料之一，其主要用途是生产PET，少量用于生产聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT），聚对苯二甲酸丙二醇酯（PTT）。PTA采用PX为原料，与空气发生氧化反应生成TA，然后经加氢精制而得。同时用醋酸为溶剂，并辅助使用催化剂，得到PTA。2013年PTA企业有23家，开工率为75%，年产量约2700万吨，年产能3635万吨，全年进口PTA 210万吨，表观消费量2761.7万吨，自给率为92%。根据目前国内PTA生产企业实际情况，以华东地区为基准，结合近年来能源资料价格不断上升的实际情况，估计能源生产总费用在1600元/吨，因此，目前国内PTA企业的生产总成本计算公式=0.655*PX+1600，根据相关研究PTA/PX价格系数的均衡点为0.76-0.77之间，在该点时国内PTA企业处于盈亏平衡状态。2013年国内PTA生产能力统计（万吨） 生产企业产能运行情况生产企业产能运行情况厦门翔鹭315运转亚东石化80运转BP-珠海170运转江阴汉邦60运转浙江远东320运转仪征话纤95运转宁波三菱60运转扬子石化135运转宁波逸盛335运转天津石化34运转逸盛大化520运转辽阳石化80停产宁波台塑120运转海南逸盛220运转重庆蓬威90运转虹港石化150运转桐昆石化150运转恒力石化440运转海伦石化120运转洛阳石化32运转福建佳龙60运转乌鲁木齐石化9运转上海石化40运转合计36352006年至2013年我国PTA供需平衡及对外依存度醋酸乙烯醋酸乙烯（简称VAc）又称醋酸乙烯酯，是一种重要的有机化工原料， 主要用于生产聚醋酸乙烯（PVAc）、聚乙烯醇（PVOH）、醋酸乙烯-乙烯共聚乳液（VAE）或共聚树脂（EVA）、醋酸乙烯-氯乙烯共聚物（EVC）、聚丙烯腈共聚单体以及缩醛树脂等衍生物，在涂料、浆料、黏合剂、维纶、薄膜、皮革加工、合成纤维、土壤改良等方面具有广泛的，开发利用前景广阔。目前， 我国醋酸乙烯的生产主要采用电石乙炔法、天然气乙炔法和乙烯气相法3 种。由于我国具有煤炭资源丰富，石油资源相对贫乏的能源结构，而电石资源比较丰富， 因此决定了我国醋酸乙烯生产主要以乙炔法为主。国内醋酸乙烯消费70%以上集中于PVA，并且多为一体化装置直接生产。我们认为国内醋酸乙烯消费结构分布的不均衡，使得PVA 行业的景气回升可以较大幅度撬动国内醋酸乙烯行业复苏。醋酸乙烯产业链示意图 2014年醋酸乙烯国内主要厂家（万吨）近年来国内醋酸乙烯发展较快，但产能的扩张集中在国内北方和西南内陆地区，主要采用电石乙炔法和天然气乙炔法工艺路线且下游多有配套装置，受地域和运输制约，醋酸乙烯资源流通有限。而进口资源集中在华东和华南两大醋酸乙烯消费区域，进口货源主要来自台湾、沙特阿拉伯、美国、韩国等国家和地区，近几年进口量维持相对稳定。近几年醋酸乙烯供需情况（万吨）醋酸乙烯产品下游主要用于PVA 树脂、白乳胶、VAE 乳液、EVA 树脂和聚丙烯腈(PAN)等应用领域。以醋酸乙烯为主要原料生产PVA，广泛应用于粘合剂、纺织、造纸、医药等行业；醋酸乙烯自聚生产白乳胶，主要用作各类粘合剂；用醋酸乙烯与乙烯共聚制成的VAE 乳液和EVA 树脂，不但用作木材粘合剂、建筑涂料和包装材料等，而且在制鞋、无纺布、地毯和纸加工等方面得到广泛应用；醋酸乙烯代替丙烯酸甲酯，在生产聚丙烯腈过程中，可大大降低生产成本。2012年醋酸乙烯下游消费结构醋酸乙酯醋酸乙酯（EA）又名乙酸乙酯，是一种多用途的常用溶剂，主要用于工业清漆和瓷漆以及用于照相胶卷、粘合剂的生产；在药物和食品生产中作抽提溶剂；作除草剂的媒介溶剂；用作生产菠萝、香蕉、草莓等水果香精和威士忌、奶油等香料的原料等，目前市场上主要有85%88%、99%和99.5%（聚氨酯级）3种等级的产品，常用的等级为99%。截止2013 年12 月底，我国醋酸乙酯的总生产能力已经达到353万t/a，是世界上最大的醋酸乙酯生产国家。江苏索普（集团）有限公司和上海华谊（集团）公司（包括上海和安徽无为装置） 是目前我国最大的两家醋酸乙酯生产厂家，生产能力均为50万t/a，约占国内总生产能力的14.16%；其次是广东江门谦信化工发展公司，生产能力为34 万t/a（包括广东江门和泰兴金江化学有限公司产能），约占总生产能力的9.63%；再次是江苏南通联海生物科技有限公司，生产能力为30.0 万t/a，约占总生产能力的8.50%。2013年醋酸乙酯主要生产厂家近几年醋酸乙酯供需情况（万吨）随着我国经济的快速增长，涂料、油墨、黏合剂等产品需求的大幅提升，拉动了醋酸乙酯的消费稳步增长。2007 年我国醋酸乙酯的表观消费量只有58.06 万t，2010 年增加到81.70 万t，同比增长约2.11%。2013 年的表观消费量为102.85 万t，同比增长约7.25%。2013年醋酸乙酯消费结构 随着我国多家企业新建或者扩建装置的建成投产，我国醋酸乙酯的产能过剩已相当严重，近年来一直依靠扩大出口来平衡国内供应。但应该注意到，随着2013 年沙特国际石化公司（Sipchem）位于朱拜勒新建10 万t 醋酸乙酯装置的建成投产，世界醋酸乙酯的出口状况有可能出现变化，该装置所生产产品除了满足本地区需求，剩余部分将用于出口。因此，未来我国产品的出口将有可能面临严峻考验。醋酸丁酯醋酸丁酯近年来随着市场竞争激烈程度的增加。一部分不具有规模、成本优劣的企业已关停，一部分企业已将转产醋酸乙酯，行业的优胜劣汰已明显加剧。醋酸丁酯市场需求低迷产能过剩整体行业开工率不足50，从2013年的行业运营情况来看，行业开工率不高于40竞争持续加剧。2013年国内醋酸丁酯生产企业及产能2010年国内醋酸丁酯供应能力约105万吨，产量约56万吨2011年约有21万吨的生产装置闲置时间超过2年，2011年，醋酸丁酯有效产能84万吨左右总产量在41万吨左右，较2010年出现明显萎缩，减量幅度达27，行业开工率49%。2012年醋酸丁酯的产能比2011年略有增长产量较2011年相比也略有增长。近几年醋酸丁烯供需情况（万吨）醋酸丁酯是优良的溶剂，广泛用于涂料、油墨、电子、塑料等行业，其中涂料行业中约占到65尤其是硝基漆中，硝基漆以其优良的特性，低毒环保被广泛用于家俱制造、瓷漆、人造革等。从上述醋酸丁酯的需求结构中可以看出，需求主要集中于涂料行业，而涂料行业与房地产行业密切相关，近几年受全球金融危机影响，整体行业需求不景气，加之国家对房地产行业的持续打压需求出现持续低迷的态势，市场需求出现明显萎缩故从需求结构来看，涂料行业约占到醋酸丁酯需求的65，涂料需求的萎缩，严峻制约了醋酸丁酯的需求，也是导致当前醋酸丁酯行业竞争加剧，开工率较低的主要原因。针对油墨、电子等其它行业，需求基本稳定，近三年来基本没有增长。另外近两年来醋酸仲丁酯出现了快速增长一部分低端的涂料、油漆、油墨需求已被醋酸仲丁酯所替代，对醋酸丁酯形成了较大冲击。2013年醋酸丁酯下游消费结构从当前的经济环境来分析，预计未来两到三年内需求出现大幅增长的可能性较少，行业严峻过剩竞争持续加剧的局面可