投资与投机区别.doc

投资与投机区别投资的收益，是来自于投资物所产生的财富；而投机的收益，是来自于另一个投机者的亏损。一、股市、期市的投资与投机股票的投资，是指以上市公司价值为主要考虑参数的投资理念和方式，通过较长时间持有股票获取财富，分享企业的利润增长和价值增长。一般认为股票的价值由4个方面决定，即盈利能力分红比例P/E值资产价值。股票的投机，则是指以股票短期的价格上涨为追逐要素，通过较快的买进卖出股票来获取利润，股票差价就是投机获得的财富增长。很多人认为期货市场只有投机没有投资，或者期货的投资和投机无法区分，实际上在期货市场，投资和投机还是完全不同的。期货的投资，是指以一项商品或金融产品(期货合约的标的物)是否出现问题为主要考虑点，发现问题后，投资的是标的物的质变而不是量变，短期的量变并不影响投资决策和投资效果。期货的投机，是指以交易本身即价格的涨跌为主要考虑点，资金追逐的是量变而不是质变，甚至不关心质变是否发生或有没有发生过。投机需要对价格波动做出快速反应，比如涨了该如何操作，跌了该如何操作，高开低走或低开高走该如何操作等等。二、投资与投机的不同之处投资与投机的相同点：都是为了获取财富，但都具有不确定性投资和投机的本质目的虽然有所不同，但都最终着陆点都是为了获取财富；同时投资和投机都存在一定的不确定性，都需要做好亏损的准备，都需要一定程度的冒险。资金投入时间长短的不同一般而言，投资者的资金投入不求马上回报，也不会马上收回，投资者必然是长线；而投机者的资金投入和收回是频繁的，他需要不断地买进卖出实现差价收益或止损，投机者必然是短线。投资者往往是放长线钓大鱼，而投机者追逐的是即时的价格变化。本质目的不同对投资者来说，当市场正确的时候是他盈利的时候，在市场由不正确将要转向正确的时候才是决策的时候。比如说索罗斯逐个做空东南亚各国的货币，是因为他发现了货币高估的问题，他决策后采取行动，后面又有大量投资者投机者跟随，于是问题就彻底暴露出来，东南亚金融危机爆发，最终索罗斯赚得盆满钵满(香港市场除外)。对投机者来说，走出来的市场永远是正确的，他只要紧跟市场的变化，抓住价格波动获取利益即可，至于行情何时开始，何时转折，何时结束并不重要，重要的是自己有没有抓住行情的波动，自己的方向和市场波动的方向是否一致。因此可以说，投资者的目标是现在已发生、未来应解决的问题，投资者通过解决问题获得利润；而投机者的目的只是为了赚钱，投机者永远都是跟随者，投机者不需要知道市场为什么这么走，将来会怎么走，他只要知道自己当下该怎么走。交易对象的不同投资者交易的对象是企业和商品(包括金融产品)，价格只是企业或商品的表达方式。股票投资者关注企业素质、企业的前景、企业的问题，股价只是企业的标价而已，更何况短期的股价上涨并不表明企业的价值上涨，短期的股价下跌也不能说明企业的盈利动力下降了。期货投资者关注的是一项商品有没有脱离它的价值，如果脱离了，是会继续脱离下去还是在等待时机恢复价值，投资者就是要发现时机并且促成价值的恢复，至于商品的货币价格那也只是商品的标价而已，和商品本质上代表的财富可能是不吻合的。需要素质的不同投资者需要的是战略眼光、全盘思考、和深入观察，投资者需要的是交易的技巧和执行的规则。相对来讲，投资者看问题更宽广、更深入、更全面，投机者做操作做得更精细、更具体、更严格。投资者力图发现市场变化或引导市场变化，投机者总是跟随市场的变化。严格来说，投机者是投资者的跟随着，优秀的投机者跟随正确的投资者。不要在投资和投机之间摇摆本来是个投资者，就不应该频繁操作，太关注价格的小波动；本来是个投机者，就不应该通过自己观察的基本面去得出多空结论。价格短期波动对正确投资者是没有太大意义的，市场分析报告和数据对优秀的投机者也是没有价值的。因此，千万不要在投资和投机之间摇摆，不然可能即达不到投资的深入，也得不到投机的技巧。深入洞察、发现问题、寻找时机、组织力