财务分析报告范例PPT课件

1 丽江玉龙旅游股份有限公司 2012年度财务分析报告 2 报告内容 3 丽江玉龙旅游股份有限公司成立于2001年10月18日 是由原丽江玉龙雪山旅游索道有限公司整体变更设立 并于2004年8月25日在深圳证券交易所中小企业板成功上市 是云南省第一家旅游上市公司 也是丽江唯一的上市公司 在 十二 五 开局之年 公司董事会站在更高的起点 编制完成了 丽江玉龙旅游股份有限公司 十二 五 战略发展规划 公司将在未来五年逐步实现 立足丽江 辐射滇西北及云南 延伸拓展滇川藏大香格里拉生态旅游圈 放眼国内知名旅游目的地 的企业发展目标 完成重点项目的投资 积极发挥资本市场的投融资优势 不断扩大公司经营和业务范围 把公司做大 做强 做优 把公司打造成滇西北旅游行业最具产业链竞争优势的旗舰企业 公司业务范围涉及旅游索道 房地产 酒店 交通和餐饮等行业的投资建设和相关的配套服务 公司目前拥有控股子公司丽江牦牛坪旅游索道有限公司 丽江云杉坪旅游索道有限公司 云南睿龙旅游投资有限公司和昆明龙房旅游发展有限公司 一 丽江玉龙旅游股份有限公司简介 4 流动比率为2 06速动比率为2 02资产负债率为39 18 利息保障倍数为10 92现金比率为1 9250现金流量比率为0 8813 存货周转率为17 77应收账款周转率为136 76流动资产周转率为1 19总资产周转率为0 4012 营业利润率为0 40总资产报酬率为0 40净资产报酬率为0 19成本费用利润率为0 67 营业收现率为1 0710扣除非经常性损益占利润比率为1 0146经营现金净流量与利润比率为1 16 偿债能力 营运能力 盈利能力 收益质量 二 基本财务评价 5 6 2 1 1短期偿债能力分析 分析 短期偿债能力有所提高 企业变现能力增强1 现金及现金等价物净增加额比上一年增长116 54 主要原因是营业收入较上年增加6 18 及本期发行公司债券取得现金25000万元 2 经营活动现金净流量较上年增加10 18 流动负债较上一年增加12 76 而现金流量比率有所下降 7 2 1 2长期偿债能力分析 分析 长期偿债能力略有减弱1 资产负债率较上一年有所提高 资产负债率愈高 表明企业资产负债的保障系数愈低 企业的长期偿债能力愈弱 其中资产总额比上年增长31 82 负债总额比上年增长69 61 主要是应付债券大幅增加 债务程度越高 财务杠杆效应就越强 2 利息保障倍数较上年略有降低 企业付息能力有所减弱 利息费用较上年增加54 5 企业债券利息本期增加4418387 90 资本化利息明显增加 总的来看 企业付息能力较稳定 企业全年实现营业总收入58958 23万元 比2011年同期增长6 18 净利润19599 06万元 较2011年同期增长11 54 8 以速动比率 流动比率 现金流量比率 资产负债率作为主要解释因子 计算偿债能力得分 该能力得分越高 说明偿债能力越好 从图中可以看出 丽江玉龙股份有限公司的偿债能力均高于行业水平和市场均值 9 2 2营运能力分析 存货周转率 应收账款周转率都下降 表明企业因预期市场看好 而扩大产 购规模或紧缩信用政策 或两者兼而有之 分析 1 与2011年相比 存货周转率下降了12 02 存货周转天数增加 主要是因为库存量较大 进而导致流动资金占用额高 2 与上年相比 企业应收账款周转次数减少66 04 实际收回账款的天数超过了企业规定的应收账款天数 则说明债务人拖欠时间长 资信度低 造成企业坏账增加 造成了企业资产流动性差 企业的资源配置效益比较低 3 流动资产率比上年降低1 15 降低的根源在于存货占用资金庞大 信用政策过严 要想改变目前这种状况 企业必须调整其信用政策 加强存货近制 4 总资产周转率为0 4012 比上年降低0 0995 说明企业综合运营效率降低 10 2 3盈利能力分析 2012年营业利润率 净资产报酬率 成本费用利率以及资本保值增值率都有提高 2012年开始投资了新项目 加大融资而未收益 所以虽然总资产报酬率稍有下降 总资产从数量上相对去年提升了31 89 总体上 盈利能力得到提高 11 2012年前三季度收入与净利润占年度的大部分 就前三季度而言 国内旅游企业盈利能力比较上年同期有所下滑 但丽江旅游依然增高 也较高于行业平均值 12 2 4收益质量分析 2012年相对于2011年而言 扣除非经常性损益的净利润得到增加在于得到政府补助 并且其他损益项目的金额也在很大程度上减少 公司的收益质量有很大的提高 营业收现率及比上期有所增长 主营业务索道 酒店 演出的三大核心收入有很大的提升 债券的发行 费用的增加 新项目投资等各种情况 虽然经营现金净流量在数量上增长了10 18 但相对比例下降 总体而言 其公司的收益质量得到提高 13 市盈率下降说明股票的盈利能力市价有所降低 市价的投资回收期缩短 2 5特定财务比率分析 14 杜邦分析法 三 总体财务评价 15 16 连环替代法分析 经计算得知 销售利润因素影响为0 0158 总资产周转率因素影响为 0 0333 权益乘数因素影响为0 0186 总的来说 净资产报酬率上升0 11 本年净利润比上年增加17 23 营业收入比上年增加6 18 其中销售费用下降1 01 资产周转率下降9 95 总资产比上年增加31 89 现金及现金等价物净增加额比上年增长116 54 主要原因是 营业收入较上年同期增加及本期发行公司债券取得现金25000万元 其中存货比上年增加4294741 5元 应收账款比上年增加526649 26元 资产负债率增加8 71 权益乘数下降 17 1 节约成本 合理控制财务费用2 加强内部管理 提高运作效率 1 加强存货财务核算2 加强存货采购管理 制定科学计划3 加强存货的保管 提高存货管理效率 四 改进措施 18 五 专题分析 开发新的业务增长点 目前 公司营业收入的主要来源是客运索道运输服务和酒店服务 经营业务相对单一 应当发挥多元化的经营优势 通过投资建设森林生态公园项目 开发新的业务增长点