财务报表指标分析PPT课件

1 财务报表指标分析 欧阳珍萍 2 主要内容 一 偿债能力比率二 资产营运能力分析三 获利能力比率 3 4 5 6 一 偿债能力比率 7 偿债能力比率包括以下 一 流动比率二 速动比率三 资产负债率四 有形资产负债率五 产权比率六 已获利息倍数 8 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率 流动比率的计算公式为 流动比率 流动资产 流动负债该公司年初 年末流动比率的计算如下 年初流动比率 4770800 2607600 1 83年末流动比率 2709990 2107600 1 285一般来说 流动比率越高 说明资产的流动性越强 短期偿债能力越强 流动比率越低 说明资产的流动性越差 短期偿债能力越弱 流动比率大于1 说明企业流动资产大于流动负债 企业偿还短期负债不必动用固定资产等长期资产 流动比率小于1 说明企业流动资产小于流动负债 企业偿还短期负债需要动用固定资产等长期资产 企业的偿债能力有一定困难 流动比率 9 速动比率是指速动资产同流动负债的比率 它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力 速动比率的计算公式 速动比率 速动资产 流动负债该公司年初 年末的速动比率的计算如下 年初速动比率 流动资产 存货 流动负债 4770800 1060000 2601600 1 426年末速动比率 流动资产 存货 流动负债 2709990 1149400 2107600 0 740一般来说 速动比率越高 说明资产的流动性越强 短期偿债能力越强 速动比率越低 说明资产的流动性越差 短期偿债能力越弱 速动比率大于1 说明企业速动资产大于流动负债 说明企业有足够的能力偿还短期债务 但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款 速动比率小于1 说明企业速动资产小于流动负债 企业偿还短期负债需要动用存货 固定资产等长期资产 或举新债偿还到期债务 这就可能造成急需售出存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担 表明企业的偿债能力有一定的困难 速动比率 10 资产负债率是指负债总额对全部资产总额之比 用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力 反映债权人发放贷款的安全程度 资产负债率的计算公式 资产负债率 负债总额 资产总额 100 该公司年初 年末资产负债表率的计算如下 年初资产负债率 3807600 11620800 100 32 63 年末资产负债率 4427600 10207990 100 43 37 一般来说 负债比率越高 说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强 而债权人发放贷款的安全程度越低 企业偿还长期债务的能力越弱 负债比例越低 说明企业利用债权人提供资金进行的经营活动越弱 而债权人发放贷款的安全程度越高 企业偿还长期债务的能力越强 从以上计算可见 该公司资产负债率年末较年初为低 说明企业的偿债能力更强 但是企业的负债比率之占总资产的1 3左右 说明企业的负债并不高 企业没有很好的利用负债增加企业的收益 资产负债率 11 有形资产负债率是企业负债总额与有形资产总额的比率 该指标反映企业以有形资产对负债的保障程度 有形资产负债率的计算公式为 有形资产负债率 负债总额 资产总额 无形资产净值 100 该公司的年初 年末有形资产负债率的计算如下 年初有形资产负债率 3807600 11670800 1200000 100 36 36 年末有形资产负债比率 4427600 10207990 1080000 100 48 51 一般来说 有形资产负债率越高 说明债权人发放贷款的安全成越低 企业偿还长期债务的能力越弱 有形资产负债率越低 说明债权人发放贷款的安全成越高 企业偿还长期债务的能力越强 有形资产负债率 12 产权比率是指负债总额与所有者权益益总额的比率 产权比率也是衡量企业长期偿债能力的指标 产权比率的计算公式为 产权比率 负债总额 所有者权益总额 100 该公司年初 年末产权比率的计算如下 年初产权比率 3807600 4427600 100 36 97 年末产权比率 6535200 10711370 3 100 41 43 产权比率用来表明由债权人提供的资金和由投资者提供的资金来源的相对关系 反映企业基本财务结构是否稳定 一般来说 产权比率越高 说明企业偿还长期债务的能力越弱 产权比率越低 说明企业偿还长期债务的能力越强 计算结果表明 该公司产权比率年末较年初下降了4 37个百分点 表明债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度提高 产权比率 13 已获利息倍数是企业息税前利润与费用的比率 该指标反映企业新创造的价值对利息的保证程度 已获利息倍数的计算公式为 已获利息倍数 息税前利润 利息费用 利润总额 利息费用 利息费用该公司上年 本年已获利息倍数的计算如下 上年已获利息倍数 565700 52000 52000 11 88本年已获利息倍数 680600 52000 52000 9 2公式中利息费用是支付给债权人的全部利息 包括财务费用中的利息和计入固定资产的利息 已获利息倍数反映企业用经营所得支付债务利息的能力 一般来说 已获利息倍数至少应等于1 这项指标越大 说明支付债务的利息的能力就越弱 这项指标越小 说明支付债务的利息的能力就越强 已获利息倍数 14 二 资产营运能力分析 15 资产营运能力分析 一 应收账款周转率 应收账款周转次数应收账款周转天数二 存货周转率 存货周转次数存货周转天数 16 应收账款周转率 应收账款周转率是反映企业应州账款周转速度的比率 应收账款周转率越高 说明企业应收账款的利用效率越高 管理水平越高 该指标有两种方法表示 应收账款周转次数和应收账款周转天数 17 应收账款周转次数 反映年度内应收账款平均变现的次数 是企业销售收入净额与应收账款平均余额的比率 应收账款周转次数的计算公式 应收账款周转次数 销售收入净额 应收账款平均余额销售收入净额 销售收入 销售退回 折让 折扣应收账款平均余额 期初应收款 期末应收款 2该公司2004年应收账款周转次数的计算为 应收账款周转次数 2500000 600000 1200000 2 2 78次一般来说 应收账款周转次数越多 说明应收账款的变现能力越强 企业应收账款的管理水平越高 应收账款周转次数越少 说明应收账款的变现能力越弱 企业应收账款的管理水平越低 18 应收账款周转天数 应收账款周转天数是应收账款周转次数的倒数 反映年度内应收账款平均变现一次所需的天数 应收账款周转天数的计算公式为 应收账款周转天数 360 应收账款周转次数应收账款周转天数 应收账款平均余额 360 销售收入净额该公司2004年的应收账款周转天数的计算为 应收账款周转天数 360 2 78 129天应收账款周转天数 600000 1200000 2 360 2500000 129 19 存货周转率 存货周转率是反映存货周转速度的比率 存货周转率越高 说明企业存货的利用效率越高 管理水平越高 该指标有两种方法表示 存货周转次数及存货周转天数 20 存货周转次数 存货周转次数反映年度内存货平均周转的次数 存货周转次数的计算公式为 存货周转次数 销货成本 平均存货平均存货 期初存货 期末存货 2该公司2004年的存货周转次数的计算为 存货周转次数 1500000 1060000 1149400 2 1 36次一般来说 存货周转次数越多 说明存货周转快 企业实现的利润会相应地增加 企业的存货管理水平越高 存货周转次数越少 说明企业占用在存货上的资金越多 存货管理水平越低 21 存货周转天数 存货周转天数使存货周转次数的倒数 反映年度内存货平均周转一次所需要的天数 存货周转天数 360 存货周转次数存货周转天数 平均存货 360 销货成本该公司2004年存货周转天数的计算为 存货周转天数 360 1 36 265天或存货周转天数 10600000 1149400 2 360 1500000 265天一般来说 存货周转天数越少 存货周转次数越多 说明存货周转快 企业实现的利润会相应地增加 企业的存货管理水平越高 存货周转天数越多 存货周转次数越少 说明企业占用在存货上的资金越多 存货管理水平越低 22 三 获利能力比率 23 获利能力比率 获利能力比率包括以下几类 一 销售净利润率二 资产净利润率三 实收资本利润率四 净资产利润率五 基本获利率 24 销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率 是反映企业每单位销售收入获取利润的能力 销售净利润率的计算公式为 销售净利润率 净利润 销售收入净额 100 净利润 利润总额 所得税额该公司2003 2004年销售净利润的计算为 上年销售净利润率 385020 2230000 100 17 27 本年销售净利润率 475802 2500000 100 19 03 一般来说 销售净利润率是反映企业获利能力的一项重要指标 这项指标越高 说明企业从销售收入中获取的净利润的能力越强 该项指标越低 说明企业从销售收入中获取的净利润的能力越弱 计算表明 该公司2004年的销售净利率比上一年有所增加 说明企业的获利能力比前一年有所上升 25 资产净利润率 资产净利润率是指企业净利润与资产平均总额的比率 反映企业每占用单位资产获取利润的能力 资产净利润率的计算公式为 资产净利润率 净利润 资产平均总额 100 资产平均总额 期初资产总额 期末资产总额 2该公司2004年资产净利润的计算为 资产净利润 475802 11670800 10207990 2 100 2 88 一般来说 资产净利润率越高 说明企业利用全部资产的获利能力强 资产净利润率越低 说明企业利用全部资产的获利能力弱 26 实收资本利润率 实收资本利润率是企业净利润与实收资本的比率 反映所有者投入企业的资本获利能力 实收资本利润率的计算公式 实收资本利润率 净利润 实收资本 100 该公司2004实收资本利润率的计算 实收资本利润率 475802 10000000 100 4 76 一般来说 实收资本利润率越高 说明企业实际投入资本的获利能力越强 实收资本利润率越低 说明企业实际投入资本的获利能力越强弱 27 净资产利润率 净资产利润率是净利润与所有者权益的平均余额之比 它反映全部所有者权益的获利能力 净资产利润率的计算公式 净资产利润率 净利润 所有者权益平均余额 100 该公司2004年净资产利润率的计算 净资产利润率 475802 10300000 10711370 3 2 100 4 53 一般来说 净资产利润率越高 说明企业所有者权益的获利能力越强 净资产利润率越低 说明企业所有者权益的获利能力越强 28