紧固件行业分析.docx

行业分析1、紧固件行业分析1.1、 紧固件产业链用于制造紧固件的可以是钢材、有色金属、不锈钢、钛合金或其它工程材料等。世界各国首选钢材为制造紧固件的母材。紧固件是作紧固连接用且应用极为广泛的一类机械零件。在各种机械、设备、车辆、船舶、铁路、桥梁、建筑、结构、工具、仪器、仪表和用品等上面。 常见的紧固件有螺栓、螺钉、螺柱、螺母以及其组合件如垫圈、档圈、销、铆钉、连接副等。紧固件材料主要有碳钢、不锈钢、铜三种材料。（一）碳钢。我们以碳钢料中碳的含量区分低碳钢，中碳钢和高碳钢以及合金钢。1、低碳钢C%0.25% 国内通常称为A3钢。国外基本称为1008，1015，1018，1022等。主要用于4.8级螺栓及4级螺母、小螺丝等无硬度要求的产品。2、中碳钢0.25%0.60%。4、合金钢：在普碳钢中加入合金元素，增加钢材的一些特殊性能：如35CrMo、40CrMo、SCM435，10B38。铬鉬合金钢，主要成分有C、Si、Mn、P、S、Cr、Mo。（二）不锈钢。性能等级：45，50，60，70，80 1、奥氏体不锈钢耐热性好，耐腐蚀性好，可焊性好，分A1、A2和A4。（1）A1: Cr%=1719%, Ni%=810%, Mo0.6% （2）A2: Cr%=1720%, Ni%=813%（3）A4: Cr%=1618.5%, Ni%=1014%, Mo=23%2、马氏体不锈钢耐腐蚀性差，强度高，耐磨性好。3、铁素体不锈钢，镦锻性好，耐腐蚀性强于马氏体。（三）铜。常用材料为黄铜锌铜合金。市场上主要用H62、H65、H68铜做标准件。比如：高强度螺栓常用的钢材牌号为8.8级螺栓用35钢、45钢、ML35钢；10.9级螺栓用35CrMo;40Cr;12.9级螺栓用35CrMo,42CrMo、SCM435。2016年以后，原材料钢材由于供给侧改革的原因以及宏观经济因素，钢材价格一直处于上涨状态，近段时间价格趋于稳定，但是还是处于高位运行。对企业的盈利能力构成压力。1.2、紧固件应用领域紧固件广泛应用于工业各个领域。装备制造领域，内燃机、仪器仪表、摩托车、笔电产业、航空工业(直升机制造)、轨道交通、机器人产业、精密数控机床等高端工业制造领域。但是从汽车行业看，汽车紧固件的需求约占整个紧固件行业总销量的29%左右，行业占比最高。在一部汽车上，如一辆轻型车或轿车上平均每车用紧固件约500种/50公斤/4000个；而一辆中卡或一辆重型车上均要用各种紧固件88公斤/7100多个，其中高强度紧固件约占1/3。在一台汽车上的紧固件费用约占整车成本的2.5%；占整车基础零部件总数的40%；而在装配线上的紧固连接的工作量约占70%。1.3、中国紧固件产量销售额及预测近几年来，随着紧固件应用领域的逐渐扩张，中国紧固件产量和销售额也在上升阶段。201020112012201320142015201620172018E2019E2020E紧固件产量（万吨）620680660680720730745750760765770（YoY）9.68%-2.94%3.03%5.88%1.39%2.05%0.67%1.33%0.66%0.65%销售收入（亿元）600660650675710710750760765765770（YoY）10.00%-1.52%3.85%5.19%0.00%5.63%1.33%0.66%0.00%0.65%2、汽车紧固件行业分析汽车紧固件的需求行业占比最高，而汽车产销量带动紧固件行业的发展。随着人们生活水平和消费能力的提高，中国汽车行业已进入快速发展期，全球汽车行业已进入稳定增长期。中国汽车产销量增速明显高于全球增速。2010-2020年全球汽车市场产销量及预测201020112012201320142015201620172018E2019E2020E产量（万辆）77587988842487318978909595069730101051047710864（YoY）2.96%5.46%3.64%2.83%1.30%4.52%2.36%3.85%3.68%3.69%销量（万辆）74967816821285598833897193919680100121033510666（YoY）4.27%5.07%4.23%3.20%1.56%4.68%3.08%3.43%3.23%3.20%2010-2020年中国汽车市场产销量及预测201020112012201320142015201620172018E2019E2020E产量（万辆）18651919206023872390248428192902308032503390（YoY）2.88%7.34%15.89%0.10%3.95%13.51%2.92%6.15%5.52%4.31%销量（万辆）18041853193021992349245628032888300031603300（YoY）2.72%4.16%13.94%6.82%4.56%14.13%3.03%3.88%5.33%4.43%汽车分为乘用车和商用车。乘用车和商用车用到的紧固件数量有差异，所以可以根据乘用车和商用车的产量来预测紧固件用到的数量。2010-2020年全球乘用车与商用车产量及预测201020112012201320142015201620172018E2019E2020E乘用车（万辆）58265990630865466778686272397346758978358064（YoY）2.80%5.32%3.77%3.55%1.23%5.49%1.48%3.32%3.24%2.92%商用车（万辆）19331998211621852199223422672385251626422800（YoY）3.40%5.86%3.29%0.66%1.55%1.49%5.19%5.50%5.00%6.00%2010-2020年中国乘用车与商用车产量及预测201020112012201320142015201620172018E2019E2020E乘用车（万辆）13901449155218081993211424422481250525502600（YoY）4.23%7.17%16.49%10.20%6.10%15.50%1.58%1.00%1.78%1.96%商用车（万辆）437393375403380342370421442455464（YoY）-9.94%-4.71%7.59%-5.69%-9.97%8.01%13.81%5.00%3.00%2.00%从行业生命周期来看，近五年内的汽车紧固件仍属于增长期。随着汽车销量增加，紧固件需求量必然将增加。当前，合资品牌汽车关键紧固件还依赖于进口，但是，成本的压力迫使各汽车主机厂加快了国产化的脚步，国产化就意味着汽车所用的紧固件由国外进口改为国内汽车紧固件厂商生产，这无疑也扩大了市场需求。随着需求增加，各竞争企业纷纷增加投资扩大规模，且汽车紧固件企业生存受行业制约较大，故各竞争者为了生存，都会培养自身的核心竞争力。目前市场还处于有利可图的状态，预计未来五年内将进入“红海”阶段，竞争将会极为激烈。从行业的竞争者规模来看。全球紧固件行业的行业龙头有伍尔特（WURTH）德国、ITW-美国等，市场份额占比较大；还有其他紧固件强势竞争者，但是销售额略小。全球紧固件巨头按照年度集团销售额排名：排名全球紧固件巨头年度销售额主要客户1伍尔特（WURTH）-德国2017127亿欧元（151.6亿美元）大众，通用，福特，保时捷，标致，雪铁龙，雷诺，本田，丰田，菲亚特，马自达，三菱，奔驰，宝马2ITW-美国2017143.14亿美元通用，大众，福特，宝马，奔驰，丰田，马自达3阿雷蒙（ARaymond）-法国20158亿欧元（9.54亿美元）标志雪铁龙，丰田，大众，韩国大宇4卡迈锡（KAMAX）-德国20146.46亿欧元（7.7亿美元）奔驰，宝马，奥迪，大众，保时捷，福特，通用，克莱斯勒，菲亚特，戴姆勒，标志，中国一汽，博世，江森自控，德尔福，麦格纳5诺马（NORMA）-德国20126.05亿欧元（7.2亿美元）上汽集团，大众集团，神龙，宇通，奔驰，宝马，奥迪，大众，雪铁龙，福特，通用，沃尔沃，MAN，保时捷，雷诺，三菱，起亚，MINI，劳斯莱斯6青山制作社（Aoyama Seisakusho）-日本2013625亿日元（5.7亿美元）7Meidoh-日本2013567亿日元（5.2亿美元）8桑德兰紧固件（Sundram Fasteners）-印度20144.57亿美元卡特彼勒，康明斯，博世，沃尔沃，约翰迪尔9毅结特（EJOT）-德国20143.68亿欧元（4.4亿美元）保时捷，宝马，博世，西门子，一汽大众，一汽奥迪10安国特（AGRATI）-意大利20143.67亿欧元（4.4亿美元）标志雪铁龙，丰田，大众，韩国大宇11雷迅（LISI）-法国20143.47亿欧元（4.14亿美元）PSA ， 雷诺 ， BMW ， VAG集团， TRW ， 德尔福 ， TI集团 ， Autolive Faurecia和博世公司12瑞科（SFS intec）-瑞士20143.37亿瑞士法郎（3.37亿美元）紧固件销售额现代，起亚，长城，吉利，上汽通用五菱，丰田汽车，摩比斯，威亚发动机，斗山，现代重工，上海龙工整车厂13凯乐金霸-德国20142亿欧元（2.4亿美元）大众，奔驰，宝马，上汽，一汽在中国，有合资和国内企业紧固件龙头，除了国内龙头销售额较大，其他中小紧固件企业销售额差别不是很大。行业集中度不高,国内前10名企业销售总额占比不足20%。按照公司年产值排名如下，可见上海集优、富奥、深圳航空标准件在国内企业属于龙头企业。其他企业基本为势均力敌的竞争者，其产值与规模相当，还有一些小企业在新三板上市，希望借助资本力量扩大规模。排名外资和中国厂商年度年产值主要客户1上海集优（02345.HK）201761.86亿（紧固件销售额）比亚迪，奇瑞，青年，吉利，长城，江淮2富奥（FAWER）-中国201352.27亿一汽集团，上海大众，上海通用，东风神龙，沈阳华晨，广州风神，奇瑞汽车，中国重汽，北方奔驰，济南重汽，安徽华菱3晋亿实业（601002）201719.5（紧固件销售额）4中航国际控股（00161.HK）2017356.8*0.02=7.136亿（紧固件销售额）法雷奥，麦格纳，博世，恩斯克，昭和，日本大金，广汽，上汽，比亚迪，矢崎，海拉，约翰逊控制5常熟标准件（DALI）-中国201315亿沃尔沃，雷诺，标致-雪铁龙，福特-马自达6瑞标集团（RUIBIAO）201315亿上海上汽，中国一汽，广汽集团，重庆长安汽车，北京汽车，长安福特，长安铃木，江淮汽车，华晨汽车，奇瑞汽车，哈飞汽车，一汽夏利，一汽海马，比亚迪汽车，大长江集团，嘉陵集团7东明不锈钢（THE）-台资201312.50亿东风集团，上汽集团，江西昌河8上标（SQB）-中国201310亿上海大众，上海通用，神龙富康，沈阳金杯，上海汇众，三电贝洱，爱德夏9春雨五金（CHUNYU）-台资20138亿东风汽车，东风标致雪铁龙，东南汽车，江铃汽车，李尔，江森，佛吉亚，麦格纳，伟世通，全兴GSK，ZF，本特利，约斯特10宁波金鼎紧固件20148亿11山东高强（FASTENER）20135亿潍坊柴油机厂， 大连柴油机厂， 无锡柴油机厂，中国重型汽车集团公司， 德国独资济南塞夫车桥厂， 广州富华车桥厂， 青岛约克车桥厂， 安徽车桥厂12东风汽车标准件（DFBZJ）20134.75亿神龙， 东风乘用车，东风商用车，比亚迪， 长安福特， 青年汽车， 上海通用13宁波永宏紧固件20144亿14上海底特（430646）20171.69（紧固件销售额）上汽依维柯红岩商用车有限公司； 一汽解放汽车有限公司；中国重汽集团；郑州宇通客车股份有限公司；东风德