富硒绿色食品项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 富硒绿色食品项目财务分析报告硒是人体内不可缺少的微量元素。它是红细胞中的抗氧化剂谷胱甘肽过氧化酶的重要成分，充足的硒可促使谷胱甘肽过氧化酶有效地将人体内的过氧化氢转变为水；硒还是过氧化歧化酶的重要成分，这种酶可以消除自由基，使参与人体血压调节的儿茶酚胺保持正常水平。另外，硒还能与其他营养元素（例如：维生素A、维生素C、维生素E、维生素K等）产生协同作用，帮助调整人体对其他营养元素的吸收和利用。之后，我国营养学家也逐渐认识到硒的重要性，1988年，硒被中国营养协会列为人体必需的15种营养元素之一。国内外大量临床实验证明，人体缺硒可引起某些重要器官的功能失调，导致许多严重疾病发生。目前，全世界有42个国家和地区缺硒，我国有72%的地区，22个省份的几亿人口都处于缺硒或低硒地带。缺硒与癌症、心脑血管疾病、糖尿病等40多种慢性疾病密切相关。在我国缺硒地区还会出现具有地域性特色的克山病和大骨节病等。克山病多发生在生长发育的儿童期，以26岁为多见，同时也见于育龄期妇女。主要侵犯心脏，出现心律失常、心动过速或过缓及心脏扩大，最后导致心功能衰竭，心源性休克。大骨节病主要病变是骨端的软骨细胞变性坏死，肌肉萎缩，影响骨骼生长发育，发病也以青少年为多。在低硒地区，还发现一种医学上称为“肌肉综合症”的病症，表现为肌肉疼痛，行走乏力。日常生活可以通过食用富硒食物来补充自身硒元素的欠缺，含硒较多的食物有海味品、肉类及动物肾脏、大米、谷类等。蛋类含硒量多于肉类，如每100克食物中，猪肉含硒10.6微克，鸡蛋含硒23.3微克，鸭蛋含硒30.7微克，鹅蛋含硒33.6微克，人参含硒15微克，花生含硒13.7微克。富含硒的食品除啤酒酵母、小麦胚芽、大蒜、芦笋、蘑菇及芝麻外，还包括许多海产品，如大虾、金枪鱼、沙丁鱼等，所以，在日常生活中，请多吃这些食物。一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15476.60(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2624.23万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18100.83万元，其中：固定资产投资15476.60万元，占项目总投资的85.50%；流动资金2624.23万元，占项目总投资的14.50%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4933.86万元，占项目总投资的27.26%；设备购置费5295.16万元，占项目总投资的29.25%；其它投资5247.58万元，占项目总投资的28.99%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15476.60+2624.23=18100.83（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入14915.40万元，总成本12950.81万元，利润总额-10243.68万元，净利润-7682.76万元，增值税443.77万元，税金及附加278.78万元，所得税-2560.92万元；第二年负荷75.00%,计划收入18644.25万元，总成本15405.55万元，利润总额-11628.53万元，净利润-8721.40万元，增值税554.72万元，税金及附加292.09万元，所得税-2907.13万元；第三年生产负荷100%，计划收入24859.00万元，总成本19496.78万元，利润总额5362.22万元，净利润4021.66万元，增值税739.62万元，税金及附加314.28万元，所得税1340.56万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入24859.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=739.62万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用19496.78万元，其中：可变成本16364.93万元，固定成本3131.85万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加314.28万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5362.22（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5362.2225.00%=1340.56（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5362.22（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5362.2225.00%=1340.56（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5362.22万元，缴纳企业所得税1340.56万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5362.22-1340.56=4021.66（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=29.62%。（2）达产年投资利税率=35.45%。（3）达产年投资回报率=22.22%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24859.00万元，总成本费用19496.78万元，税金及附加314.28万元，利润总额5362.22万元，企业所得税1340.56万元，税后净利润4021.66万元，年纳税总额2394.46万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.00年。本期工程项目全部投资回收期6.00年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。各级财政要加大支持力度，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，提高担保机构对中小企业的融资担保能力。落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失税前扣除的政策。国土资源、住房城乡建设、金融、工商等部门要为中小企业和担保机构开展抵押物和出质的登记、确权、转让等提供优质服务。加强对融资性担保机构的监管，引导其规范发展。鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。受国际金融危机冲击，去年下半年以来，我国中小企业生产经营困难。中央及时出台相关政策措施，加大财税、信贷等扶持力度，改善中小企业经营环境，中小企业生产经营出现了积极变化，但发展形势依然严峻。2、该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。3、创新的重要性不言而喻，而且中国在“赶超”进程中充分利用了创新的“后发优势”。然而，随着中国跃居世界第一制造业大国、第一出口大国、第二经济大国，随着中国一系列产业和基础设施跃居世界前列、为此投下的沉没成本数额日益巨大，我们舍不得已经做出的巨额投入的惰性也在日滋月长；在理论上，一旦出现新的更先进的替代技术，完全有可能出现我们为惰性所累而不能积极跟上技术革新潮流、被今天的后发新兴市场反超的现象。须知，在现在的后发新兴市场经济体中，不乏潜心钻研中国发展之道而力图赶超者，他们当中未必没有一个两个、甚至更多国家已经具备了足够资源与能力，能够在某些领域有效整合利用其后发优势，而帮助他们发掘实现其后发优势的还可能是中国的创新者。在一些案例中，我们已经看到了这种苗头。党的十八大以来，美丽中国建设迈出重要步伐。深入贯彻绿色发展新理念，让中华大地天更蓝、山更绿、水更清、环境更优美，开创生态文明新局面，需要各地立足优势，瞄准问题，因地制宜，因势而为，探索具有中国特色的生态文明建设之路。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率29.62%，投资利税率35.45%，全部投资回报率22.22%，全部投资回收期6.00年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。硒是人体必不可少的微量元素，参与人体的诸多代谢活动、免疫防御和解毒过程，人体长期缺硒将会引发一系列健康问题，如心肌病变、肝脏病变，我国曾出现的一种严重的地方病克山病，就是因为缺硒造成的。据统计，全世界有40多个国家和地区缺硒，我国有2/3的国土为国际公认的缺硒区，涉及22个省(市、区)，其中苏、浙、皖等地区为严重缺硒区，全国约7亿人硒摄入量长期严重不足。我国人均硒摄入量仅为36微克/天，明显低于中国营养学会和世界卫生组织最低推荐值每日50微克和60微克，不到日本、美国的1/3，营养专家于若木呼吁“要像抓补碘一样抓好全民补硒工作”。中国富硒农产品的市场规模大致在50亿元左右，目前正呈现出快速发展的态势。全国已约有21个县生产富硒大米和杂粮，已有硒产品开发专利300多项，其中15项专利获得国际授权；全国生产硒产品的企业约有300多家；国家和行业标准5项、省级地方标准5项及若干企业标准。从行业周期理论上来说，该行业处于刚刚启动阶段，大部分国人对硒相关保健农产品、食品还没有明确和清晰的认识。基于我国缺硒的现状，以及富硒农产品在很大程度上满足人们科学补硒增进身体健康的需要，由此看来，未来我国富硒农业市场前景十分广阔，主要表现在以下几点：首先，缺硒区域广泛，硒产品市场潜力巨大。我国是一个缺硒大国，72%的地区约7亿人生活在处于缺硒和低硒生态环境，华北、东北、西北等大中城市都属于缺硒地区。在我国居民对食品的营养要求日益提高的背景下，开发硒资源、利用硒资源、发展硒产业的热潮正在国内兴起。近年来，富硒米、富硒茶、富硒大蒜、富硒蔬菜等多种产品走俏市场，富硒产业成为最具特色、最具发展潜力、市场前景广阔、经济效益良好的产业。其次，富硒农产品具有更高的经济价值，促进区域经济发展。富硒农业是特色农业，其产品品质高，具有较高的经济附加值。天然富硒农产品与普通农产品生产方式、生产资料投入基本相同，却具有更高的经济价值。富硒产品种类广，技术基本成熟，能够拉长产业链，具有较大产业带动作用，形成种植业、养殖业、加工业、物流业、旅游业相结合，各产业联动的格局，促进区域经济发展。在富硒农业发展中，要坚持因地制宜，发展特色富硒农业；做强富硒农产品加工，开发富硒新产品；加强富硒农业品牌化建设，发展富硒文化。（1）坚持因地制宜，发展特色富硒农业。根据各地方农业产业发展基础，坚持“因地适宜、集中连片、节约用地、突出重点、分步推进”的产业发展原则，在规划重点富硒产业时，优先发展基础条件好、生产优势明显、提升空间较大的产业。（2）做强富硒农产品加工，开发富硒新产品。富硒加工企业是富硒产业发展的主力军、重要驱动力，在产品成为商品、基地对接市场转换过程的起到积极作用，因此在富硒农业中要重视加强富硒农产品的加工，同时，开发富硒新产品。富硒产品要从低层次向高层次转变，由单一品种向多类型丰富、原材料经销向深加工产品延伸，形成高附加值、高识别度的系列深加工产品，以产品为重点打造核心竞争力。（3）加强富硒农业品牌化建设，发展富硒文化。富硒农产品的品牌的提升，不仅提升富硒农产品的知名度，也体现了该地方独特的自然资源优势和文化旅游资源，并能将富硒农产品基地打造成为旅游观光景点。如恩施举行“中国硒姑娘”聚硒康形象大使选拔赛，不仅宣传富硒产品及硒健康产业也展示出恩施发展“健康之都”的全新面貌。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4073.795431.725043.744849.7519399.002主营业务收入3691.394921.854570.294394.5117578.052.1富硒绿色食品(A)1218.161624.211508.201450.195800.762.2富硒绿色食品(B)849.021132.031051.171010.744042.952.3富硒绿色食品(C)627.54836.72776.95747.072988.272.4富硒绿色食品(D)442.97590.62548.44527.342109.372.5富硒绿色食品(E)295.31393.75365.62351.561406.242.6富硒绿色食品(F)184.57246.09228.51219.73878.902.7富硒绿色食品(.)73.8398.4491.4187.89351.563其他业务收入382.40509.87473.45455.241820.95上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19399.00完成主营业务收入万元17578.05主营业务收入占比90.61%营业收入增长率（同比）33.96%营业收入增长量（同比）万元4917.33利润总额万元4101.61利润总额增长率12.02%利润总额增长量万元440.02净利润万元3076.21净利润增长率22.22%净利润增长量万元559.27投资利润率32.59%投资回报率24.44%财务内部收益率25.08%企业总资产万元41354.90流动资产总额占比万元26.78%流动资产总额万元11072.88资产负债率36.03%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米56381.5184.53亩1.1容积率1.251.2建筑系数50.65%1.3投资强度万元/亩183.091.4基底面积平方米28557.231.5总建筑面积平方米70476.891.6绿化面积平方米4809.01绿化率6.82%2总投资万元18100.832.1固定资产投资万元15476.602.1.1土建工程投资万元4933.862.1.1.1土建工程投资占比万元27.26%2.1.2设备投资万元5295.162.1.2.1设备投资占比29.25%2.1.3其它投资万元5247.582.1.3.1其它投资占比28.99%2.1.4固定资产投资占比85.50%2.2流动资金万元2624.232.2.1流动资金占比14.50%3收入万元24859.004总成本万元19496.785利润总额万元5362.226净利润万元4021.667所得税万元1.258增值税万元739.629税金及附加万元314.2810纳税总额万元2394.4611利税总额万元6416.1212投资利润率29.62%13投资利税率35.45%14投资回报率22.22%15回收期年6.0016设备数量台（套）14917年用电量千瓦时1138391.7118年用水量立方米16902.6819总能耗吨标准煤141.3520节能率24.61%21节能量吨标准煤42.2222员工数量人439区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元137672.99同期产值万元123562.19同比增长11.42%从业企业数量家629规上企业家25从业人数人31450前十位企业产值万元57097.47去年同期49585.30万元。1、xxx科技公司（AAA）万元13988.882、xxx科技发展公司万元12561.443、xxx公司万元7422.674、xxx（集团）有限公司万元6280.725、xxx有限责任公司万元3996.826、xxx实业发展公司万元3711.347、xxx公司万元285.498、xxx（集团）有限公司万元2341.009、xxx有限责任公司万元2226.8010、xxx实业发展公司万元1712.92区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元56299.461.1同期增加值万元48571.701.2增长率15.91%2行业净利润万元17398.022.12016年净利润万元14628.792.2增长率18.93%3行业纳税总额万元32786.163.12016纳税总额万元27723.803.2增长率18.26%42017完成投资万元52968.844.12016行业投资万元10.28%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值160215.73182063.33206890.152利润总额42904.1748754.7455403.113净利润18223.4220708.4323532.314纳税总额11484.5513050.6314830.265工业增加值63318.7371953.1081764.896产业贡献率11.00%14.00%16.09%7企业数量7559211179土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20189.9620189.9655374.8655374.864264.281.1主要生产车间12113.9812113.9833224.9233224.922643.851.2辅助生产车间6460.796460.7917719.9617719.961364.571.3其他生产车间1615.201615.203211.743211.74255.862仓储工程4283.584283.589816.329816.32549.772.1成品贮存1070.891070.892454.082454.08137.442.2原料仓储2227.462227.465104.495104.49285.882.3辅助材料仓库985.22985.222257.752257.75126.453供配电工程228.46228.46228.46228.4614.393.1供配电室228.46228.46228.46228.4614.394给排水工程262.73262.73262.73262.7312.884.1给排水262.73262.73262.73262.7312.885服务性工程2712.942712.942712.942712.94151.945.1办公用房1617.371617.371617.371617.3764.985.2生活服务1095.571095.571095.571095.5791.106消防及环保工程765.33765.33765.33765.3348.226.1消防环保工程765.33765.33765.33765.3348.227项目总图工程114.23114.23114.23114.23-208.797.1场地及道路硬化7454.411264.881264.887.2场区围墙1264.887454.417454.417.3安全保卫室114.23114.23114.23114.238绿化工程2890.67101.17合计28557.2370476.8970476.894933.86节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤141.351.1年用电量千瓦时1138391.711.2年用电量吨标准煤139.911.3年用水量立方米16902.681.4年用水量吨标准煤1.442年节能量吨标准煤42.223节能率24.61%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12586.821.1完成比例69.54%2完成固定资产投资万元7759.892.1完成比例61.65%3完成流动资金投资万元4826.933.1完成比例38.35%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2991.2人均年工资万元4.341.3年工资额万元1793.982工程技术人员工资2.1平均人数人662.2人均年工资万元5.572.3年工资额万元400.633企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.013.3年工资额万元118.004品质管理人员工资4.1平均人数人354.2人均年工资万元5.474.3年工资额万元183.625其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.235.3年工资额万元94.216职工工资总额万元2590.44固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4933.865295.16183.0915476.601.1工程费用万元4933.865295.1615029.711.1.1建筑工程费用万元4933.864933.8627.26%1.1.2设备购置及安装费万元5295.165295.1629.25%1.2工程建设其他费用万元5247.585247.5828.99%1.2.1无形资产万元2465.902465.901.3预备费万元2781.682781.681.3.1基本预备费万元1368.591368.591.3.2涨价预备费万元1413.091413.092建设期利息万元3固定资产投资现值万元15476.6015476.60流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15029.719567.4112470.0315029.7115029.7115029.711.1应收账款万元4508.912705.353381.684508.914508.914508.911.2存货万元6763.374058.025072.536763.376763.376763.371.2.1原辅材料万元2029.011217.411521.762029.012029.012029.011.2.2燃料动力万元101.4560.8776.09101.45101.45101.451.2.3在产品万元3111.151866.692333.363111.153111.153111.151.2.4产成品万元1521.76913.051141.321521.761521.761521.761.3现金万元3757.432254.462818.073757.433757.433757.432流动负债万元12405.487443.299304.1112405.4812405.4812405.482.1应付账款万元12405.487443.299304.1112405.4812405.4812405.483流动资金万元2624.231574.541968.172624.232624.232624.234铺底流动资金万元874.73524.85656.06874.73874.73874.73总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18100.83116.96%116.96%100.00%2项目建设投资万元15476.60100.00%100.00%85.50%2.1工程费用万元10229.0266.09%66.09%56.51%2.1.1建筑工程费万元4933.8631.88%31.88%27.26%2.1.2设备购置及安装费万元5295.1634.21%34.21%29.25%2.2工程建设其他费用万元2465.9015.93%15.93%13.62%2.2.1无形资产万元2465.9015.93%15.93%13.62%2.3预备费万元2781.6817.97%17.97%15.37%2.3.1基本预备费万元1368.598.84%8.84%7.56%2.3.2涨价预备费万元1413.099.13%9.13%7.81%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15476.60100.00%100.00%85.50%5建设期间费用万元6流动资金万元2624.2316.96%16.96%14.50%7铺底流动资金万元874.745.65%5.65%4.83%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14915.4018644.2524859.0024859.0024859.001.1万元14915.4018644.2524859.0024859.0024859.002现价增加值万元4772.935966.167954.887954.887954.883增值税万元443.77554.72739.62739.62739.623.1销项税额万元3977.443977.443977.443977.443977.443.2进项税额万元1942.692428.373237.823237.823237.824城市维护建设税万元31.0638.8351.7751.7751.775教育费附加万元13.3116.6422.1922.1922.196地方教育费附加万元8.8811.0914.7914.7914.799土地使用税万元225.53225.53225.53225.53225.5310税金及附加万元278.78292.09314.28314.28314.28折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4933.864933.86当期折旧额3947.09197.35197.35197.35197.35197.35净值986.774736.514539.154341.804144.443947.092机器设备原值5295.165295.16当期折旧额4236.13282.41282.41282.41282.41282.41净值5012.754730.344447.934165.533883.123建筑物及设备原值10229.02当期折旧额8183.22479.76479.76479.76479.76479.76建筑物及设备净值2045.809749.269269.508789.748309.987830.224无形资产原值2465.902465.90当期摊销额2465.9061.6561.6561.6561.6561.65净值2404.252342.612280.962219.312157.665合计：折旧及摊销10649.12541.41541.41541.41541.41541.41总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12770.887662.539578.1612770.8812770.8812770.882外购燃料动力费万元912.87547.72684.65912.87912.87912.873工资及福利费万元2590.442590.442590.442590.442590.442590.444修理费万元57.5734.5443.1857.5757.5757.575其它成本费用万元2623.611574.171967.712623.612623.612623.615.1其他制造费用万元1007.90604.74755.921007.901007.901007.905.2其他管理费用万元277.97166.78208.48277.97277.97277.975.3其他销售费用万元1000.51600.31750.381000.511000.511000.516经营成本万元18955.3711373.2214216.5318955.3718955.3718955.377折旧费万元479.76479.76479.76479.76479.76479.768摊销费万元61.6561.6561.6561.6561.6561.659利息支出万元-10总成本费用万元19496.7812950.8115405.5519496.7819496.7819496.7810.1可变成本万元16364.939818.9612273.7016364.9316364.931