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企业年金如何补充养老金的不足摘要：中国养老保障从无到有，这些年来有了积极进展，其中突出的表现就是基本上建立了一套社保体系，然而发展至今却还存在许多不足。本文在说明中国养老金发展现状的同时重点阐述了企业年金的运作和在补充养老金方面的重要作用。关键词：养老金，企业年金，发展策略，市场机制一、中国养老金现状中国养老保障从无到有，这些年来有了积极进展，其中突出的表现就是基本上建立了一套社保体系，然而发展至今却还存在许多不足，其中突出的主要体现在以下四个问题。首先，基本养老保险存在着比较大的养老金缺口。缺口到底有多大？中国保监会副主席陈文辉说，很多机构都在研究，有的说大得没谱，有的说没有那些大，但是确实非常大，近十年来基本养老保险的财政补贴已经超过了1万亿元。陈文辉介绍，中国是世界上唯一的老年人口超过一亿的国家，而且老年人口的抚养比（指人口中非劳动年龄人口数中老年部分对劳动年龄人口数之比，用以表明每100名劳动年龄人口要负担多少名老年人）到去年末已经上升到122.23%。其次，基本养老保险的公平性不足，覆盖面不全。不同的地区，不同的行业，不同的体制往往有着巨大的差异。整个制度是碎片化，几个不同的制度在运行。广大的农村人口，虽然现在在搞新型农村社会养老保障制度，但还在起步探索中，保障程度非常低。农民最辛苦，受保障程度最低。再次，社保缴费比例比较高，对企业的竞争力产生了较大影响。比如基本养老，现在企业缴费率20%，个人8%，远远超出了世界平均水平。世界平均水平是10%，而国际警戒线是20%。陈文辉认为，这对中国企业的竞争力有比较大的制约。最后，整个养老保险体系的发展不大平衡。第一支柱是基本养老保险，虽然保障水平低，但覆盖人群已经比较大了，而作为补充养老的第二、第三支柱，比如说企业年金和个人养老保险，覆盖还非常低，甚至可以说是微乎其微。陈文辉认为，养老保障制度要完善，一定是可持续的，“一是财政的可持续，有钱使得这套体系能够持续下去；二是机制可持续，提高运行的效率，不然有再多的钱最后可能都不够花”。二、企业年金补充养老金（一）企业年金概念【1】企业年金是指在政府强制实施的公共养老金或国家养老金制度之外，企业及其职工在国家政策的指导下，在依法参加基本养老保险的基础上，根据自身经济实力自愿建立的旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。是多层次养老保险体系的组成部分，由国家宏观指导、企业内部决策执行。（二）企业年金运作模式【2】企业年金可分为缴费确定（也叫DC计划）和待遇确定（也叫DB计划）两种类型。缴纳年金是指通过建立个人账户的方式，由企业和职工定期按一定比例缴纳保险费（其中职工个人少缴或不缴费），职工退休时的企业年金水平取决于资金积累规模及其投资收益。其基本特征是：(1)简便易行，透明度较高；(2)缴费水平可以根据企业经济状况作适当调整；(3)企业与职工缴纳的保险费免予征税，其投资收入予以减免税优惠；(4)职工个人承担有关投资风险，企业原则上不负担超过定期缴费以外的保险金给付义务【3】；DC计划的优点在于：(1)简便灵活，雇主不承担将来提供确定数额的养老金义务，只需按预先测算的养老金数额规定一定的缴费率，也不承担精算的责任，这项工作可以由人寿保险公司承担；(2)养老金计入个人账户，对雇员有很强的吸引力，一旦参加者在退休前终止养老金计划时，可以对其账户余额处置具有广泛选择权；(3)本计划的企业年金不必参加养老金计划终止的再保险，如果雇员遇到重大经济困难时，可以随时终止养老金计划，并不承担任何责任【4】。DC计划也有其自身的缺陷：（1）雇员退休时的养老金取决于其个人账户中的养老金数额，参加养老金计划的不同年龄的雇员退休后得到的养老金水平相差比较大；（2）个人账户中的养老金受投资环境和通货膨胀的影响比较大，在持续通货膨胀，投资收益不佳的情况下，养老金难以保值增值；（3）DC计划鼓励雇员在退休时一次性领取养老金，终止养老保险关系，但因为一次领取数额比较大，退休者往往不得不忍受较高的所得税率；此外，DC计划的养老金与社会保障计划的养老金完全脱钩，容易出现不同人员的养老金替代率偏高或偏低【5】。待遇年金也称养老金确定计划。指缴费并不确定，无论缴费多少，雇员退休时的待遇是确定的。雇员退休时，按照在该企业工作年限的长短，从经办机构领取相当于其在业期间工资收入一定比例的养老金。参加DB计划的雇员退休时，领取的养老金待遇与雇员的工资收入高低和雇员工作年限有关。具体计算公式是：雇员养老金=若干年的平均工资系数工作年限。（若干年的平均工资是计发养老金的基数，可以是退休前1年的工资，也可以是25的平均工资；系数是根据工作年限的长短来确定的）【6】。DB计划基本特征是：(1)通过确定一定的收入替代率，保障职工获得稳定的企业年金；(2)基金的积累规模和水平随工资增长幅度进行调整；(3)企业承担因无法预测的社会经济变化引起的企业年金收入波动风险；（4）一般规定有享有资格和条件，大部分规定工作必须满10年，达不到则不能享受，达到条件的，每年享受到的养老金额还有最低限额和最高限额的规定；（5）该计划中的养老金，雇员退休前不能支取，流动后也不能转移，退休前或退休后死亡的，不再向家属提供，但给付家属一定数额的一次性抚恤金【7】。缴纳年金与待遇年金比较：DC计划保险金给付水平最终受制于积累基金的规模和基金的投资收益，雇员要承担年金基金投资风险【8】；DB计划保险金给付水平取决于雇员退休前的工资水平和工作年限，在没有全面建立起物价指数调节机制前，就会面临通货膨胀的威胁；对DC计划而言，只有资本交易市场完善，有多样化的投资产品可供选择时，年金资产管理公司才能有既定收益，保证对年金持有人给付养老金和对投资收益的兑现【9】；对DB计划而言，更适应于金融市场还不是很完善的国家。从国际上的发展趋势看，DC计划已经成为国际上企业年金计划的主流。（三）企业年金的重要作用有些人认为，企业年金是企业的一种福利。其实，企业年金与企业福利有本质上的不同。福利是当期消费，企业年金是未来消费，企业年金的消费权利发生在退休之后；福利体现公平，企业年金体现效率；企业的福利项目一般与生活需求等物质条件直接相关，与人的地位、级别没有关系，福利标准对事不对人，企业年金则不同，重点体现效率，企业经济效益好坏、个人贡献大小等，都可以导致企业年金水平不同；福利属于再分配范畴，企业年金仍然属于一次分配范畴。所以说企业年金是一种更好的福利计划，它在提高员工福利的同时，为企业解决福利中的难题提供了有效的管理工具，真正起到了增加企业凝聚力、吸引力的作用【10】。建立企业年金制度，有利于树立良好的企业形象，吸引和留住优秀人才。随着社会主义市场经济的发展和知识经济的到来，越来越多的企业认识到，企业的竞争归根结底最终是人的竞争。但是，伴随着劳动人事制度改革的不断深化，人才流动机制已逐步形成，企业有选择人才的权利，个人也有择业的自由，人才的合理流动已成为时代的潮流。因此，企业单位建立良好的员工福利保障制度，充分解决员工的医疗、养老、工伤及死亡抚恤等问题，有利于落实人力资源管理制度，树立良好的企业形象，增加市场竞争力，从而吸引优秀人才加盟。同时，又切实保障了员工利益，稳定了现有员工队伍，增强了企业的凝聚力，调动了员工的积极性，对提高企业经济效益具有积极的促进作用【11】。企业根据员工的贡献，设计具有差异性的年金计划，有利于形成公平合理的分配制度，充分发挥员工的潜能。根据期望理论，当员工认为努力会带来良好的绩效评价时，他就会受到激励进而付出更多的努力。在设计年金计划时，企业可以充分利用年金保险的灵活性特点，打破传统薪酬福利的“平均主义”原则，对于不同服务年限、不同职级、不同岗位、不同贡献的员工提供不同的保障计划，服务年限长、职级高、岗位技术含量高、贡献大的员工的保障额度更高，保障计划更全面。而服务年限短、职级低、岗位技术含量低、贡献小的员工的保障额度较低，保障计划较单一。建立差异化的企业年金制度，可在单位内部形成一种激励氛围，充分调动员工的工作积极性，发挥自身的最大潜力，为企业的发展多做贡献【12】。通过年金计划中“权益归属”的设定，利用福利沉淀实现有效激励，留住人才。很多企业在用高薪酬福利制度实现激励的同时，用期权的形式作一些规定以起到留住人才、长期规划的目的。在企业年金的计划中，设定权益归属方案，规定服务满一定的年限后方可获得相应的年金权益，与即时兑现的奖金福利相比，企业年金即使员工得到了鼓励，又达到了类似期权的良好效果，而且操作上又比期权要简单、方便得多。同时，设制权益归属还将与未来国家可能设立的递延纳税政策很好地衔接【13】。建立企业年金制度，在提高员工福利的同时，利用国家有关税收政策，为企业和个人合理节税。可将企业年金分成两个阶段，分别讨论如何通过避税增加企业福利的问题。第一阶段为缴费、增值期间。假定企业购买年金保险，除了可充分利用国家财税政策，无须缴纳企业所得税；与假定企业进行其他投资形式相比，在假定投资收益率相同的情况下，由于保险作为复利计算，只在最终扣除相关税金，而其他投资每年都将扣除相应的所得税，因此年金保险与其他投资形式相比，将会获取更大收益【14】。国税函2009694号文中重申了应在企业年金缴费环节征税的政策，明确了新的计税方法。该文规定，个人缴费部分不得在个人当月工资、薪金计算个人所得税时扣除，企业缴费计入个人账户的部分（以下简称企业缴费）与个人当月的工资、薪金分开，单独视为一个月的工资、薪金，不扣除任何费用计算应缴税款。我国正在完善的城镇职工养老保险体系，其由基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险三个部分组成。企业年金被称为“第二支柱”，是城镇职工养老保险体系的“三个支柱”的重要组成部分，在企业的经营管理中发挥着不可替代的重要作用。因此2004年劳动和社会保障部相继出台了企业年金试行办法和企业年金基金管理试行办法，标志着我国企业年金制度已走向规范化运作，越来越多的企业走上了年金制度这条道路，它必将对现代企业乃至整个社会都产生举足轻重的作用。推进养老保障制度改革，健全保障体系。养老保险体系这一保障方式的有效进行关键依赖于缴费者和受益者能长期保持比较稳定的结构关系而现实情况是世界范围内的人口老龄化正在加速，各国养老金的供给和需求之间存在的矛盾越来越尖锐，采用提高缴费比例或延长退休年龄的办法比较被动也有很大的局限性，养老保险第一支柱存在着严重的资金缺口和支付压力。此外，单一支柱的养老保障制度存在着责任过度集中和制度单一化的弊端，导致养老保障政策的制定和调整的难度加大，也不利于实现社会公平。企业年金的建立有助于克服上述弊端，能够使养老金制度既有统一性和普遍性，又有灵活性和适应性。这样，就降低了国家制定和调整养老保障政策的难度，有利于养老保障制度改革的深化【15】。完善现代企业制度，提高企业核心竞争力。建立企业年金制度，有利于企业建立现代化企业制度，完善人力资源管理。按照马斯洛需求层次理论，人们的需求从低到高分为生理需求、安全需求、社会需求、个人尊严和自我实现。一方面，企业年金能够提供可观的退休收人，保障员工退休后的生活品质，增强员工的安全感和归属感，满足员工的安全需求。另一方面，企业年金计划会根据员工的能力和资历或贡献大小来确定不同的缴费金额，并按要求确定归属比例，使员工价值得以体现，从而可以提高员工的荣誉感和成就感，满足员工的个人尊严需求因此，企业年金在企业战略管理中具有重要作用，是提高公司核心竞争力的一个重要手段【16】。综上所述，企业年金并不是一项纯粹的养老筹资工具，对于建立计划的企业来说，在我国现有的社会保障、税收等制度的框架下，它在降低企业成本，激励员工等方面的优势仍然是企业提高自身竞争能力、实现人力资源优化配置的良好市场工具【17】。（四）企业年金功能企业年金不仅是劳动者退休生活保障的重要补充形式，也是企业调动职工积极性，吸引高素质人才，稳定职工队伍，增强企业竞争力和凝聚力的重要手段。它的主要作用和功能至少可以概括为三个方面：分配功能企业年金既具有国民收入初次分配性质，也具有国民收入再分配性质。因此，企业年金形式的补充养老金计划又被视为对职工的一种延迟支付的工资收入分配【18】。激励功能企业年金计划根据企业的盈利和职工的绩效为职工年金个人帐户供款，对于企业吸引高素质人才，稳定职工队伍，保障职工利益，最大限度地调动职工的劳动积极性和创造力，提高职工为企业服务的自豪感和责任感，从而增强企业的凝聚力和市场竞争力，获取最大经济效益，又是一种积极而有效的手段【19】。保障功能建立企业年金可以在相当程度上提高职工退休后的养老金待遇水平，解决由于基本养老金替代率逐年下降而造成的职工退休前后的较大收入差距，弥补基本养老金保障水平的不足，满足退休人员享受较高生活质量的客观需求，发挥其补充和保障的作用。（五）发展策略企业年金制度作为社会保障体系的补充性养老制度，在完善职工养老体系中发挥着积极的推动作用。但由于历史和现实的原因，企业年金还不能普及到大多数企业职工身上，这与所倡导的“和谐社会建设人人参与，经济发展成果人人共享”的时代宣言极不相符，要确保企业职工退休后“老有所养，老有所乐”，并使之“老有所为”，应该对该制度有理性认识和科学的规划，做好以下几方面的工作。加大宣传力度更多的企业和职工参与，才能壮大市场；市场规范可信，才能吸引更多的企业和职工参与，才能最终达到建立企业年金制度的初衷。尽管企业年金制度已实行了十余年，但仍然有相当部分员工对此知之甚微。所以，要想使企业年金的大多数主体积极参与到行动中来，就必须先从企业年金的基础工作宣传培训抓起。通过宣传培训，让职工们从感性上知晓、了解，从思想上认同、接受该制度，从而转化为行动上的自觉参与。要通过多种形式，促进企业和职工以及社会各方面共同了解、关心企业年金制度的建立，为发展企业年金制度创造良好的社会氛围养老待遇水平有关的资料显示，国外基本养老保险待遇水平普遍在40%左右，而我国总和替代率仍接近80%。基本养老保险水平过高，就意味着降低了发展补充养老保险的必要性和弹性空间，不利于发挥个人、企业在养老保险体系中的作用。为此应尽快明确基本养老保险与补充养老保险的关系和发展定位，要采取积极稳妥的办法，缓解基本养老保险的资金亏空，使现收现付性质的基本养老保险水平逐步降低，赋予企业年金及商业补充养老保险以更大的责任，同时为它们提供更大的发展空间。投资与管理首先，我国企业年金基金投资运营要遵循一定的原则：要进行组合投资达到减少投资风险的目的；要坚持投资管理人和基金托管人职责严格分离的原则，明确双方责任；要确保资金安全性，在确保风险保持在合理水平的前提下，实施积极的投资策略；其次，以市场竞争为基础，委托投资运营机构代为运营企业年金基金；再次，加快企业年金管理体制改革，建立符合市场化投资要求的监管体制；最后，要拓宽投资渠道，必须为年金基金创造更多适宜的投资工具有效地实现保值增值【20】。出台优惠政策建立企业年金，宏观上旨在减少国家财政的负担，微观上旨在帮助一个企业解决其职工养老问题，从而激发职工的工作热情，这对企业的发展也是至关重要的。因此，政府应当从税收层面上给予企业年金优惠政策，鼓励企业和职工个人共同缴费。尽快研究出台企业年金税收优惠政策，并完善相关法规，促进企业年金和个人自愿性养老保险发展，并鼓励其通过专业化的投资机构投资资本市场，实现养老金保值增值。采取区域推进式企业年金发展战略作为对基本养老保险的补充，企业年金要走各地区全发展的道路，绝不能因为经济水平落后就放弃建立与发展企业年金制度，否则当基本养老保险替代率下降后人们将失养老的第二重保障。由于现实状况的约束，我国企业年金制的全国施行不可能一蹴而就，由于经济发展水平不同，企业年金制度在我国不同地区、不同行业间发展水平有异，有计划有步骤地推动企业年金在我国的覆盖进程。为此，应当首先选择效益好、具有长期发展能力的企业作为试点先建立，然后再逐步展开发展到大部分企业。可以首先选择石油、石化、电力、航空等大型企业作为试点先行，这类企业不仅规模大、效益好，有建立企业年金的能力，而且具有广阔的发展前景，职工对企业的信赖程度高，具有建立企业年金的需求，因此，有利于企业年金的顺利建立和运行；其次在此基础上再推广到中小型企业，在经济发达地区以及中小企业较为密集的地区，将符合条件的中小企业联合起来举办企业年金计划。由于这些参与联合的中小企业是通过地域联系起来，受相同地理环境的共同影响，对企业年金计划的需求具有一定的一致性，而且相同的地理环境有助于各个企业在建立联合年金计划以后，保持密切的联系，并根据当地的环境特点和职工需求，制定适合当地情况的联合企业年金计划。然后再逐步发展到大部分企业，这样可以有计划、有步骤地逐步扩大企业年金在我国的覆盖率。（六）市场机制的重要性【21】国际上养老保障体系的改革有一个共同的趋势，即充分发挥市场机制的作用，政府、企业和个人一起来分担养老保障的责任。中国要建立可持续的养老保障制度，应该处理好政府和市场关系。首先是明确政府和市场在养老保障制度方面的职能和分工。陈文辉表示，这里面政府通常有两个职能，一是监管市场，创造一个良好的环境，让市场主体参与；二是替代市场，在市场失灵的地方提供最基本的保障。监管者和直接的提供者，不同的角色要分清楚，在监管市场的时候，应该让市场主体发挥作用的地方，政府作用太多可能会适得其反，这要特别注意。其次是要真正落实广覆盖、保基本，合理确定基本养老保险的保障水平，实现财政的可持续。应该是在全国，包括各个地区、各类不同职业提供一个最基本的保障。目前对农民只能提供最基本的东西，城镇职工情况稍好，下一步要逐渐拉平，“既要尽力而为，又要量力而行”。再者是要注重建机制，运用市场机制来提高整个基本养老保险的运行效率。在统筹规划、制定政策上下功夫，可以从市场上购买服务的项目，应通过市场来解决。包括资金运用，通过市场来投资起到更好的收益。通过引进市场、引进竞争，购买市场的服务，一定能够使得我们制度的运行成本更低，效率更高，服务更好，专业上也会更强。最后一点是建立多层次的养老保障体系，加大对第二、第三支柱养老保险政策支持。通过包括税收在内的政策引导，提高市场、企业和个人的积极性，包括现在大家一直在呼吁的试点个人延税型保险养老产品。三、结论中国的养老金现状令人堪忧，我们必须果断地采取措施来防止“未富先老”的局面持续拖累我国的全面发展。企业年金是未来发展的大趋势，政府必须予以高度重视，不能遏制其发展，要颁布优惠律法来促使其大力发展，从而缓解我国的养老压力。只有如此，我国国民的生活质量才会越来越好，综合国力才会越来越强大，完成中华民族的伟大复兴使命才会越来越快！参考文献1. “Insurance Premiums: Theory and Applications”, M. J. Goovaertd, F. DE Vylder, by New York Nor