广东省财政收入与经济增长关系的实证研究.doc

广东省财政收入与经济增长关系的实证研究第29卷第9期2011年9月嘉应学院(哲学社会科学)JOURNALOFJIAYINGUNIVERSITY(Philosophy&SocialSciences)V01.29No.9Sep.2011广东省财政收人与经济增长关系的实证研究熊芬(嘉应学院数学学院,广东梅州514015)摘要:利用协整理论对1978-2009年广东省财政收入与GDP之间的关系进行实证研究,研究表明:广东省财政收入与GDP之间存在着长期均衡的协整关系和短期动态调整机制;广东省GDP是财政收入的Granger原因,但广东省财政收入不是GDP的Granger原因;广东省财政收入对GDP的弹性接近1.关键词:GDP;财政收入;协整;误差修正模型中图分类号,F064.1文献标识码:A文章编号:1006-642X(2011)09-003604一,引言二,经济计量方法及理论模型财政收人与经济增长密切相关,财政是从国民经济增长中取得收人,经济发展水平高,国民生产总值就多,财政收入总额就多;而财政收入对于满足经济发展的需要,支撑政府职能的实现,保证经济社会稳定协调发展,具有相当重要的作用.因此,财政收人与经济增长之间存在着相互促进,相互制约的关系.目前,我国正处于经济转型时期,在社会主义市场经济的建立和完善过程中,正确认识财政收入与经济增长之间的长期关系,把握财政收人与经济增长之间的相互影响,发挥财政收入对经济发展的调节和促进功能,对于完善财税政策,深化财税体制改革,实现财政与经济之间的良性互动,具有重要的现实意义.国内多数学者对财政收入与GDP之间关系研究,更多的是关注比重问题,而在两者之间数量关系的研究方面,主要采用的是线性回归分析方法,在未对变量的时间序列的平稳性进行检验的情况下,直接进行回归分析,容易产生虚假回归的问题,从而导致所建模型毫无解释意义.本文以广东省为研究对象,采用近年来广泛使用的协整理论,对我国财政收入与GDP之间的关系进行分析,并在此基础上,试图建立广东省财政收入与GDP之间关系的误差修正模型,揭示广东省财政收人与经济增长之间的内在依存关系.收稿日期:2011一O802作者简介:熊芬(1977一),女,江西新余人,讲师,硕士,主要研究方向:计量经济,多元统计.考虑到采用的时间序列可能存在非平稳性,对各变量分别进行单位根检验以检验各变量的时间序列的平稳性,若为非平稳,则检验这些变量之间是否存在协整关系,在协整检验的基础上,再对各变量之间是否存在Granger因果关系进行检验.(一)变量时间序列的平稳性检验变量的平稳性检验又称单位根检验,其方法通常有DF检验法,PP检验法和ADF检验法.在实践中,人们通常使用的是ADF检验法,其模型为:模型I(无常数项,无趋势项):IAy=(P一1),.一1+.7Ay一i+s(1)模型(有常数项,无趋势项):IAy=卢1+(P一1)Y一l+.ylAy一i+s(2)模型(有常数项,有趋势项):IAy=JB1+/3t+(P1)y一1+.7Ay一i+(3)其中,为白噪声,表示变量的一阶差分,原假设为H0:P=l,即Y有一个单位根(非平稳),t为时间趋势因素.若ADF值小于Mackinnon临界值,则序列是平稳的,否则是不平稳的.(二)变量间的协整关系检验由于是研究财政收入与GDP这两个变量之间的关系,所以将主要采用EngleGranger两步法来检验变量之间的协整关系.设Y和均为I(1)变量,首先用最/b-乘第29卷第9期熊芬广东省财政收入与经济增长关系的实证研究37法(ors)建立模型,进行协整回归:Y=+1+n(4)其次对残差做平稳性检验,12,=Y一一.若残差序列是平稳的,则和存在(1,1)阶协整关系,即存在长期均衡关系,否则就不存在协整关系.在存在协整关系的条件下,引入误差项,建立如下误差修正模型:Ay,=aAy,一+一+y(y.一l一卢0一卢1一1)+占.(5)其中,(一一一p.戈一)为误差修正项/,即协整方程中的残差项.在误差修正模型中,各个差分项反映了变量短期波动的影响.被解释变量的波动可以分为两部分:一部分是短期波动,一部分是长期均衡.(三)变量间的Granger因果关系检验协整检验证实了变量之间存在长期均衡关系,但是否构成因果关系,还需要进一步检验.如果变量X有助于预测Y,即根据Y的过去值对Y进行回归时,如果再加上x的过去值,能够显着地增强回归的解释能力,则称X是Y的Granger原因,否则称X是Y的非Granger原因.其检验模型为:Y=c+.羞iyli+ll+I(6)检验的零假设为:X是Y的非Granger原因,即no:p.=0.若零假设成立,则有:Y,=c+.Y一i+(7)令(6)式的残差平方和为SSE.,(7)式的残差平方和为ssE.,则F=应服从自由度为(q,TPq一1)的F分布,其中T为样本容量,P,q分别为Y和X的滞后阶数.比较F统计量与临界值的大小即可得检验结果.如果F大于临界值就拒绝零假设no:X是Y的非Granger原因,换句话说,x是Y的Granger原因.反之,若F小于临界值,则不能拒绝零假设,这就意味着X不是y的Granger原因.三,实证分析(一)数据处理本文分析所使用的样本选取1978年到2009年的年度数据,数据来源于广东统计年鉴(2010年).以F表示广东省财政收入,以G表示广东地区生产总值和以P表示广东零售商品价格指数(1978=100).以1978=100的价格指数P对F,G数据进行调整以消除物价因素的影响,同时为了消除异方差的影响,并使其趋势线性化,对数据取对数处理,用LNF,LNG表示,二者的变化趋势见图1.I二:_二I图1LNF和LNG的时序图从图1可以看出,I2qF和LNG具有相同的增长趋势,二者变动方向比较一致,而且都表现出不平稳的特性.对各变量分别进行一阶差分,差分后的变量分别表示为LNF和LNG,差分后各变量的时间序列变得较为平稳,详见图2.E画至图2DLNF和DLNG的时序图嘉应学院(哲学社会科学)2011年9月(二)财政收入和GDP的单位根检验利用Eviews5.0软件的ADF检验对各变量进行单位根检验,检验的结果见表1.由表1可见,两变量的对数序列在5%和1%的显着性水平上都是非平稳的,而两变量的对数序列的一阶差分在5%和1%的显着性水平下都是平稳的.因此,两变量都是一阶单整的,即LNFI(1),LNGI(1),具备进行协整分析的条件.表1各变的单位根检验注:表示一阶差分;(e,t,k)分别表示单位根检验方程包括常数项,时间趋势项和滞后阶数,0表示不包括c或t,加入滞后项是为了使残差项为白噪声.(三)财政收入与GDP之间的协整检验和误差修正模型的建立由单位根检验知,LNF和LNG均为一阶单整过程,可以利用”EngleGranger两步法”来检验其协整关系或长期均衡关系.首先,对LNF和LNG进行协整回归,得如下协整方程:LNF=一1.165+0.835LNG+e(8)(一5.31)(27.18)R=0.9610F=738.7414DW=0.3761由于(8)式中DW=0.3198太小,说明存在正自相关现象.为此,加入解释变量和被解释变量的滞后因素,建立如下模型:IF.=一0.597+0.303I.NG.+O.686IF一1+U.(9)(一3.67)(3.79)(7.11)R:0.9893F=l295.647DW=1.9290利用(9)式求出LNF和LNG之间的长期关系:LNF,=+frG+占,其中,=一0.597/(10.686)=一1.901,B=0.303/(10.686)=0.965,因此,LNF与LNG之间的长期关系为:LNF=一1.901+O.965LNG+(10)式(10)表明,从长期来说,财政支出对GDP的弹性为0.965,弹性接近l.现在对(9)式残差序列u作ADF检验,检验的结果见表2.表2残差序列U的单位根检验由表2可见,残差序列在5%和l%的显着性水平下都是平稳的,即U.一I(O),因此,LNF和LNG之间存在协整关系.将(9)式的残差项u作为均衡误差项进入误差修正模型,利用Eviews软件建立如下误差修正模型:ALNF.=0.523ALNF一1+0.480ALNG-0.810ut_I(11)(2.13)(2.02)(一2.65)R=0.325S.E.=0.110DW=2.004在误差修正模型(11)中,各变量的回归系数都通过了显着性检验.误差修正系数(一0.810)为负,调整方向符合误差修正机制.非均衡误差的系数为一0.810,意味着上一年度的非均衡误差以81%的比率对本年度的LNF做出反向修正.根据模型(11),被解释变量的波动可以分为短期波动和长期均衡两部分,短期波动由各变量的差分项得到反映,长期均衡可从协整方程得到反映.模型(11)表明,(对数)的财政收入和(对数)的GDP之间存在着密切关系,短期内,GDP的变动将会引起财政收入的变动.本年度(对数)的GDP增量变动1个单位,将使本年度(对数)的财政收入增量同方向变动0.48个单位,即财政收入对GDP的短期弹性为0.48;上一年度(对数)的财政收入增量变动1个单位,本年度(对数)的财政收人将同方向变动0.523个单位;上一年度的非均衡误差以8l%的比率对本年度(对数)的财政收入的增量做出修正,这种修正的力度较大,能够保证财政收入与GDP的协整关系(即长期均衡关系)的成立.一旦短期波动偏离长期均衡关系,误差修正机制的存在能够纠正这种偏离,并最终使财政支出与GDP之间的关系回到长期均衡关系上来.(四)财政收入与GDP之间的Granger因果关系检验由于LNF与LNG都是一阶单整的I(1)过程并且具有协整关系,故可对其进行Granger因果关系检验,检验结果见表3.第29卷第9期熊芬广东省财政收入与经济增长关系的实证研究表3变量之间的Granger因果关系检验零假设F一统计量概率Granger因果关系检验表明,在1%的显着性水平下,财政收入与GDP存在着单向的因果关系.GDP是财政收人的决定因素,而财政收入不是GDP的决定因素.因此,一般来说,GDP的变化能引起财政收入的变化,可以用GDP的变化来解释和预测财政收入的变化.四,结论首先,根据协整检验,广东省财政收入与GDP都具有非平稳性的特征,但它们却具有长期稳定的协整关系.就长期而言,广东省财政收入与GDP之间具有统计上的高度相关性.从误差修正模型来看,短期内广东省财政收入与GDP之间具有动态调整机制,非均衡误差项的存在,能够保证财政收入与GDP之间长期均衡关系的自动实现.其次,根据Granger因果关系检验,广东省财政收入与GDP之间存在单向因果关系,GDP是财政收入的Granger原因,GDP的变化决定着财政收入的变化,而财政收入不是GDP的Granger原因.最后,从协整方程可以看出,长期内广东省财政收入对GDP的弹性为0.965,弹性接近1,这说明广东省财政收入随着广东省经济的增长而稳步增长.今后,广东省应努力保持财政收入的合理增长,促进财政收入与经济增长的协调发展.参考文献:1丁文斌.北京市地方财政收入与GDP的协整关系分析J.北京统计,2003(8):495O.2陈新.我国财政收入与GDP关系的研究J.当代经理人,2006(4):3738.3傅真晶,许能锐,段风军.福建省财政收入与三大产业GDP的协整分析与误差修正模型研究J.热带农业科学,2010(6):1116.4余晓芳.青海省财政收入与经济增长的实证分析基于协整检验与误差修正模型J.经济研究导刊,2008(18):3334.5李子奈,叶阿忠.高等经济计量学M.北京:清华大学出版社,2000:5159.6张晓峒.计量经济分析M.北京:经济科学出版杜,2003:214219.责任编辑:陈永StudyontheRelationshipbetweenFinancialRevenueandEconomicGrowthinGuangdongXIONGFen(Schoolo/Mathemat/cs,Jy/ngUn/vers/ty,Meizhou514015,China)Abstract:AftermakinganempiricalanalysisonthefinancialrevenueandGDPinGuangdongfrom1978to2009bymeansofCOintegrationtools.theauthorfindsthatthereisalongtermc0一integrationandshortdynamicadjusringmechanismbetweenth