合肥黄金投资市场现状.doc

合肥黄金投资市场现状近几年来，附和全民理财投资热情高涨，各种理财投资工具层出不穷，其中黄金投资做为一种古老又新兴的投资方式也吸引了越来越多的投资者的目光。越来越多的投资者开始把钱投入到炒金行业,但是黄金投资市场是一个不可或缺有待完善的市场，其发展过程也是一个值得不断跟踪分析的过程。在整个市场发展过程中，机遇和挑战并存。本文将以随着投资多元化发展以及它给黄金市场带来的机遇，通过论述黄金投资的优势针对市场调查结果与沿海城市发展的结合对合肥黄金投资市场的现状及趋势发展进行分析。背景：我国黄金投资市场开放比较晚，2002年上海黄金交易所成立，成立以来主要由国内金商机构及银行进行实物交易为主，2008年12月兴业银行使国内黄金交易迈出关键一步之后，黄金投资渠道逐步拓宽，各地黄金投资市场也跟着急剧拓展。那么实质上黄金投资的兴起主源于2000年以来国际金价由250美元/盎司（54元/克）一路上涨吸引着大批投资者的买入，相对于实物金的投资，保证金合约式投资更为吸引投资者的参与，保证金投资的兴起源于我国沿海发达城市，05年期间上海，江浙、广深一带的黄金IB公司代理境外及香港金商机构在国内推广国际现货黄金（伦敦金）投资，其1：100的杠杆比例吸引了数计千亿的资金参与，100倍的资金放大比例带给投资者高回报的同时伴随着同样的高风险，诱人的市场迅速的延伸至内地大中城市，市场一度鱼目混杂，不少非法分子趁虚而入， 2006年上海联泰非法吸纳资金119亿，2007年中国股改第一人张卫星集资炒金亏损4000多万，2008年杭州世纪非法吸纳资金580亿，2008年安徽丰茂非法经营不足10个月获利60余万，通过上述，我们不止是看到市场的混乱，更可以看到的是投资者对黄金市场的热情及市场发展空间之大，跟随者藏金于民的国家政策导向，由中国黄金协会和中国黄金报社主办的“中国黄金投资者教育万里行”活动全国巡讲，一方面，普及黄金投资意识，另一方面，更是教育指导投资者如何正确投资黄金，从而排挤不法公司的生存。目前的黄金投资市场还处于商品交易范畴的初级阶段，预计近两年将是黄金投资的井喷时期，此时正是确立市场投资机构品牌的最佳时机，在不断升温的黄金投资市场竞争中，交易商及IB在市场中的影响力将逐步增强，而企业的品牌效应也将在产品走向同质化期间发挥更大的投资驱动力，未来的黄金投资市场必将形成品牌的竞争格局。一、黄金投资品种 目前，合肥黄金投资行业主要投资于银行推出的纸黄金业务，大致可分为实物金条、纸黄金、黄金期货、上海T+D、国际现货黄金几大类。1、实物金和纸黄金以银行和大型金商主推产品：如建行的“龙鼎金”、工行“如意金”中行“黄金宝”，招行和农行代销的高赛尔金条，国家黄金投资集团推出的 “中国黄金”等。实物金条和纸黄金是国内使用范围最广的一种黄金投资方式，投资币种是人民币，实物交易,优点是风险非常低,保值功能,但占用资金较大收益偏低，比如200块钱人民币一克黄金计算,买入500克即10万元人民币,黄金每克涨一元,美元计价的国际金大概4.45美元的涨幅，目前看,刨去风险,黄金极限价格到250块钱一克（国际金1150美元/盎司）计算,毛利润只有2.5万元的最大回报率 ,其单向买涨机制更不适宜操作，没有做空机制,在黄金下跌的趋势中只能空仓等待相对低点做多黄金,这是实物操作,没有做空机制也是其特性,综上所述,实物金和纸黄金在投资组合中只能作为避险产品, ,更适合中老年投资者收藏保值。2、黄金期货在上海贵金属期货交易所交易由期货公司推广。期金自上市一年多以来交易量都不是很好，每天一万多手的成交量持仓也不过三万多手，业内人士普遍认为这一产品比较失败，第一，黄金期货本来就不适合散户投资者。一般来说，投资者购买黄金是为了保值，黄金期货既有到期的限制，普通散户也没法进入交割环节。 另外，金价波动较小，不受期货投资者青睐也很正常。第二，期金的K线图上，布满了一个个大小不一的跳空缺口，价格走势极不连贯，其价格发现的功能并不能有效地发挥出来，只能是被动地跟随外盘走。3、上海T+D和国际现货黄金主要是IB机构推广，商业银行中只有兴业银行在年初首家推广。目前最热门的投资方式就是保证金制度杠杆交易，上海T+D（现货延期交易）和伦敦金（国际现货黄金）最受欢迎，两者均可双向交易、放大资金使用率，例如上海T+D,以200元/克买入2手（1手=1000克）合约，以10%的保证金计算，只需要投入4万元（200X2X1000X10%）就可以交易价值40万的黄金（200X2X1000）,若金价涨至220元/克平仓计算收益可盈利4万元(220200）X2X1000),这个收益率应该是相对可观了，但相比较而言国际现货黄金比上海T+D更显优势：其一、国际现货黄金1：100的杠杆，黄金T+D是 1：10的杠杆，相对来说国际现货黄金资金利用率更大收益也更丰厚。其二、T+0的交易制度：两者都可随买随卖，黄金T+D受交易时间的限制，交易时间短；而国际现货黄金全球性市场，亚欧美三大洲交易时差开盘构成白天晚上24小时交易，随时随地都可以做单。其三、黄金交易市场信息公开，国际现货黄金是一个全球性的交易盘口，没有任何机构可以左右金价走势。其四、上海T+D的K线图上，同期金一样盘面上跳空缺口较多，价格走势极不连贯，其价格发现的功能不能有效地发挥出来，只能是跟随外盘走。其五、国际金波动4.5美元上海金只波动一元钱，国际金价波幅较大相对操作机会更多，收益也会更加丰厚！本人近两年来也是致力于对国际现货黄金及上海T+D的推广，因此接下来重点着力于对该市场的调查分析。二、市场认知度相对于发达城市合肥市场的推广较晚一些，只是近两年刚刚开始，其对市场有影响力的IB公司尚属安徽丰茂，该公司自在08初在合肥市场大力推广，采取电话营销邀约、举办会议营销和培训班等形式推荐投资，当时市场也兴起一番热潮，但这家公司同年8月份被告非法代理黄金现货业务，经中国证监会安徽监管局复函认定安徽丰茂非法从事变相期货交易，公安机关将其法人抓获归案，期间安徽丰茂收取数名投资者保证金共计63万余元，一时之间合肥市场上的其他不正规公司也从高档写字楼退出，不在推广本地客户，而是通过电话营销向外地推广，就此至今合肥市场上再没有像安徽丰茂时的热潮， 安徽丰茂的不法行为使市场遭受一定打击，但其在合肥市场的推广是成功的，在此期间他所带动的市场效应是得到认可的，半年期间他所普及的黄金投资知识大大提高及影响了市场群体的投资意识。安徽丰茂在带给市场好的一面的同时也带给市场不好的一面，我认为其利大于弊，以及所影响范围的有限和影响程度、角度的有限。自去年下半年金融危机爆发以来，随着政策与环境的影响，投资者对于投资黄金的意愿愈演愈烈，此时安徽丰茂的影响更多的是提醒投资者选择正规渠道投资，届时也正是确立市场投资机构品牌的最佳时机。三、市场规模因为黄金投资可分散投资风险，抵御通货膨胀。与储蓄、国债相比，黄金投资的收益较高。随着黄金功能日益由避险向投资方向转变，加之当前股市高压震荡、风险较大，加上通胀压力，在这样的背景下，黄金就更成为投资焦点。于是越来越多的投资者都把投资目光放到了黄金投资上。除了许多新加入黄金投资行列的投资者外，许多股民因为股指大涨大跌，行情迷茫和风险意识的加大，也纷纷改变投资方向，寻找新的投资热点，其中大部分“掉头”的股民将目光投到了黄金投资上，在合肥黄金投资市场上，股民“掉头”炒金或是炒股同时兼炒金的现像会越来越多，现实将告诉我们黄金是投资组合当中不可或缺的产品，它应当占据资金配置的五分之二左右。潜在的市场规模很大，那么IB公司能占据多少市场份额，目前我们不可预估，但有一点合肥市场上的IB公司是达不到市场投资者需求的，作为金融经济公司从公司硬件设施到软件服务都必须满足到投资者的一种信赖感，从而满足市场投资者的需求，即投资管理咨询顾问服务这是必须的，市场规模在不断扩大，市场需求更多有实力的IB机构。四、推广模式 目前市场上的推广模式多为：电话营销 + 会议营销 + 转介绍方式，电话营销是业界最基本的方式，是最快捷的营销方式，是通过数量机会概率的结合而造就成功，电话营销在市场上可分为两类，一类是通过电话邀约、洽谈，适用于本地客户；一类是直接通过电话沟通直至成交，适用于本地以外的客户；目前合肥市场上，成功通过电话邀约开展会议营销的暂且未有，开发本地客户相对比开发外地客户容易的多，但是开发本地客户是需要IB公司有相关资质的，这之前也是为什么大多公司都选择开发外地客户原因。五、发展趋向 （1）市场规模急剧扩大 随着合肥黄金投资市场的拓展，越来越多的金商注重内地城市的发展，一批有资质实力的IB公司将陆续进入合肥。 （2）IB公司与商业银行的竞争 自兴业银行年初首家推广以来，招商、民生、也相继加入上海T+D在合肥的推广行列，目前以兴业为首的各家银行起初都以内部客户推广为主，暂没有向市场做大力的推广，通过内部现有客户的消化加转介绍是目前各家商业银行的主要营销模式。争抢市场份额是不可避免的，未来几年内IB公司与商业银行之间的竞争将会更加激烈，届时，黄金投资在合肥将会成为继证劵投资后