上市公司应收账款问题研究.doc

学 年 论 文 题 目： 上市公司应收账款问题研究 学生姓名 任课教师 二级学院 专 业 班级 学号 上交日期 成 绩 上市公司应收账款问题研究摘 要应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等业务，应向购货或接受劳务单位收取的款项，是企业因销售商品、提供劳务等经营活动所形成的债权。主要包括企业出售产品、商品、材料、提供劳务等应向有关债务人收取的价款及代购货方垫付的运杂费等。应收账款的确认是伴随赊销的发生而发生的，其确认时间为销售成立时间。应收账款可以促进销售，增加企业的竞争力，同时可以加速产品销售的实现，加快产成品向销售收入的转化速度，从而降低存货中的产成品数额及相关费用。但不合理的应收账款也会使营业周期延长，影响企业资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，致使企业现金短缺，加大了企业的财务风险，严重影响企业正常的生产经营。因此，完善应收账款管理机制，对加快货款回收、防范财务风险、提高经营效益具有重要意义。从企业经营全局看，应收账款的产生直接受生产部门、财务部门和销售部门等行为的影响；而产生的应收账款能否顺利回收则直接影响到企业的现金流动，进而影响企业持续经营的顺利进行。因此，企业应该从经营管理全局思考，结合企业战略需求和财务管理目标等，依托生产、销售等部门强化应收账款的日常管理和全面管理。关键词：上市公司；应收账款；坏账 一、前言：在成熟的现代商品经济中，很多企业之间的商品交易是建立在商业信用基础上，最终以赊销方式实现的。商业信用的优点包括扩大销售、拓展市场、降低经营成本、强化企业市场竞争地位和实力、进而实现规模经营等很多方面，商业信用在促进经济发展和正常运行上有着其他任何结算方式难以达到的优势。然而，企业采用赊销的方式来进行销售，在账面上虽然能够暂时形成大量的以应收账款存在的收入，但由于企业内外部的各种原因，这些应收账款实际上能够收回的金额要大打折扣。所以企业最终实现的有现金流入的收入可能不是应收账款的账面额度，而往往是必应收账款账面额度要低很多的实际收入。在应收账款能够确定收回之前，这部分企业的由应收账款所代表的资产价值是存在不确定性的。所以说，对于一个企业来讲，应收账款的存在，本身就是包含一定风险的，应收账款的作用也是两面的：企业一方面想借助于它来促进销售，扩大销售收入，增强竞争能力；同时企业又希望尽量避免由于应收账款的存在和难以收回而给企业带来的资金周转困难、坏账损失等弊端。如何处理并解决这一对立又统一的问题呢，本文将通过对应收账款基本概念和当前我国企业应收账款基本状况以及应收账款管理的基本管理方法的分析，提出相关完善应收账款管理的建议。二、 上市公司应收账款的现状及存在的问题(一)总额庞大根据所研究的沪市上市公司2008 年、2009 年、2010年连续三年的数据显示：2008 年沪市上市公司的应收账款年末余额为1515.94 亿元，流动资产总额为6464.17 亿元， 2009 年沪市上市公司的应收账款年末余额为1118.55 亿元，流动资产总额为9934.71 亿元， 2010 年沪市上市公司的应收账款年初年末余额为1400.68 亿元，流动资产总额为7393.30亿元1。（二）应收账款占流动资金比重过大我国上市公司中, 应收账款占流动资产的比例很高, 有近六成的流动资产中含有10% 以上的应收账款,有的企业甚至高达40%以上2。 近几年我国沪市上市公司应收账款占流动资产总额的比重应收账款占流动资产比重2008年2009年2010年23.45%11.26%18.94%（三）应收账款呈现老龄化趋势客户逾期拖欠账款时间越长, 催收难度也就越大,成为呆账坏账的可能性也就越高。据统计, 合同期内账款回收的可能性是9812% , 逾期六个月回收的可能性就降到5718%, 一年以后收回的可能性是2616%, 逾期两年以后回收的可能性仅为1316%3。结合上面两张表来看，我国上市公司应收账款已经出现严重的老龄化趋势。我国上市公司账龄在一年以内的应收账款约占74138% ; 账龄是1- 2年的应收账款约占5106% ; 账龄在2- 3年的应收账款约占118%; 3 年以上账龄的应收账款约占18176%。账龄在一年以内的应收账款占总额的大部分, 其次便是账龄在三年以上的应收账款。个别企业如ST 中农账龄在三年以上的应收账款已经高达68151% 4。（四）应收账款占主营业务收入的比例过高上市公司的应收账款占主营业务收入的比例偏高,半数以上企业的这一比例高达10% 以上。应收账款一般都会伴随企业主营业务的增长而上升, 但是应收账款高到一定的程度, 就会给企业的资金运转带来很大的压力。长此下去, 公司扩大再生产的后备资金将会匮乏,影响企业的成长能力。同时, 由于应收账款的存在, 公司的报表会出现虚假利润, 破坏报表的真实性5。（五）应收账款周转率普遍偏低一般来说, 应收帐款周转率越高越好, 表明公司收帐速度快, 平均收账期短, 坏帐损失少, 资产流动快, 企业的营运能力强6。如果公司实际收回帐款的天数越过了公司规定的应收帐款天数, 则说明债务人拖欠时间长, 资信度低, 增大了发生坏帐损失的风险; 同时也说明公司催收账款不力, 使资产形成了呆账甚至坏账, 造成了流动资产不流动, 这对公司正常的生产经营是很不利的。（六）坏账计提比例偏低按照国际会计准则, 企业一般对3 年以上的应收账款计提100%的坏账准备。但是据统计, 我国上市公司计提的坏账准备大多低于这一比例。这是因为一旦提高坏账准备计提比例, 往往导致上市公司突现亏损或盈利大幅度下降7。从上表看出: 我国上市公司应收账款的坏账计提比例普遍偏低, 有些企业甚至没有进行坏账准备计提8。 三、上市公司应收账款增多所导致的风险（一）对上市公司现金流入的影响企业通过赊销方式销售商品，当发出商品时，开具销货发票，表明销售已告成立，但是货款却未收到，而税务机关一般采取“以票定税”，根据开具发票的金额计算缴纳的流转税，则企业要按时缴纳各种税款9。因此，企业不仅要垫付相应商品的成本，还要垫付相应的税款，占用了大量流动资金，必将影响企业流动资金的周转。（二）对企业盈利状况的影响赊销是扩大销售，提高市场占有率的手段之一，但由于竞争引起的应收账款不断膨胀，随之而来的风险是坏账损失。（三）对上市公司营业周期的影响上市公司的营业周期的长短取决于存活周转天数和应收账款周转天数，营业周期等于两者之和。由此看来不合理的应收账款的存在，会延长上市公司的营业周期，影响可企业资金的循环，使大量的资金停留在非生产环节上，致使企业资金短缺10。 四、上市公司应收账款存在问题的成因( 一) 内部原因1.经营管理理念淡薄, 为了追求账面利润, 造成企业销售额与应收账款的比例失衡, 使企业的最终利润仅反映在应收账款中, 不能真正的实现。2. 应收账款管理不当也是应收账款增加的主要原因。我国的应收账款的管理还仅仅停留在公司自己催收账款的方式上。这种方式不仅给上市公司带来了较高的账款管理成本, 而且也影响国家的经济健康的发展。总体来讲, 企业的应收账款管理系统缺乏系统化和科学化11。3. 国内多数上市公司是通过资金剥离后改制成立, 存续企业一般为公司的控股股东。由于将优质资产投入到上市公司, 控股股东的资产质量和盈利能力大幅降低, 不得不占用上市公司的资金, 由此形成了大量的上市公司应收集团款。而一些上市公司为提高业绩以达到增发、配股及维持自身形象等目的而发生一些关联交易也形成一定的应收款项12。( 二) 外部原因1.激烈的市场竞争。在市场经济条件下市场竞争日益激烈, 赊销是扩大销售的主要手段之一, 它除了能够向客户提供其所需的商品外, 还在一定时间内向客户提供资金占用价值。货币信用政策使企业获得竞争上的有利条件, 但同时也带来了应收账款风险。2.信用水平低。我国有漫长的小农经济的历史,企业产权制度落后, 在这种情况下, 想形成严格还本付息的信用准则, 建立规范的信用关系很难。同时在市场经济建立的初级阶段要求人们具有完善的法制观念、成熟的信用竞争意识, 也是不现实的。3.商业信用不发达。由于全民信用意识不普及,社会信用体系不完备、不可靠, 造成了商业信用不发达, 一些客户不讲究信用, 应收账款变成坏账13。由于上述原因造成应收账款的增加, 应收款回款期延长, 占销售收入比重过大致使许多上市公司虚盈实亏, 陷入资金严重缺乏, 周转不畅的局面。因此上市公司迫切寻求减少应收账款发生并合理解决已存在的应收账款的对策14。 五、解决上市公司应收账款问题的对策上市公司可以结合自身的经营特点, 借鉴银行的信贷政策, 制订一个有效的资金管理制度, 来降低应收账款的回收风险。应收账款回收制度中应包含以下几个方面的内容:( 一) 调查与评价客户资信情况, 建立客户资信档案客户资信程度的高低通常取决于以下5 个方面,即人们常说的5C: 信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况。根据这5 个方面设计一组具有代表性,能够说明客户信用品质、付款能力和财务状况的定量指标和定性指标, 如赊购付款履约情况、资产负债率、流动比率、存货周转率等等, 作为信用风险评级指标。根据各项指标的重要性确定其相应的风险权数, 然后对客户资信展开调查, 计算各客户累计风险系数, 按照客户累计风险系数进行排队, 给客户打分, 评定客户的信用等级, 并对客户档案资料实行动态管理, 实时更新15。（二）制定合理的信用政策公司的信用政策是否健全以及执行是否严格，是提高应收账款投资收益的前提。公司运用信用政策可以把应收账款控制在适当的水平，并有效地减少坏账、呆账的发生，使公司资金的回收和周转处在一个良好的轨道上。信用政策主要有确定信用条件和制定信用标准。信用条件指公司接受客户信用订单时所提出的付款要求，包括信用期间、折扣期限和现金折扣率。信用标准指顾客获得交易信用所应具备的条件。如果信用标准太高，将失去部分客户，不利于市场竞争；如果信用标准太低，则会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。上市公司需要根据具体情况制订合理的信用政策，使信用政策改变导致的边际收益等于边际成本16。( 三) 销售与收款的内部控制内部控制是指企业为了实现其经营目标, 保护资产的完整, 保证会计信息的真实, 保证各部门经济活动协调有效的运转而形成的内部自我调节和控制的系统。那么如何抓好销售与收款的内部控制? 销售与收款的业务流程包括向顾客接受订货单、核准赊销、发运商品、开列销货发票、记录收益和应收款, 以及记载现金收入等程序和方法。此项内部控制, 应坚持审批与执行分管原则, 坚持不相容职务分离制度。如接受客户订单的人, 不能同时负责核准付款条件和客户信用调查工作; 填制销货通知的人, 不能同时负责发出商品工作; 开具发票的人, 不能同时负责发票的审核工作; 办理各项业务的人, 不能同时负责该项业务的审核批准工作; 记录应收账款的人员, 不能同时负责货款的收取和退货工作; 会计人员不能同时负责销售业务各环节的工作。此项组织规划控制与订单、价格、发票、收款、售后服务、内部审计等控制一起组成一个销售与应收账款内部控制系统。一个有效运行的销售与应收账款内部控制系统可以通过不同岗位的牵制与协调时传送、反馈销售与收款过程中的各种信息, 是防范、降低应收账款回收风险的前提15。( 四) 建立坏账准备金制度一个企业的货款回收政策制定再完善, 落实再彻底, 在市场经济条件下, 坏账损失仍然是无法避免的因此, 按照谨慎性原则要求, 应根据账龄逾期的程度或应收账款的总额合理地估计坏账的风险, 并建立坏账准备金制度。当发生坏账时, 用提取的坏账准备金抵补坏账损失17 。(五) 认真对待应收账款的账龄一般而言, 客户逾期拖欠账款时间越长, 账款催收的难度越大, 成为呆账损失的可能性也就越高。企业必须要做好应收账款的账龄分析, 密切注意应收账款的回收进度和出现的变化。通过对应收账款的账龄分析, 企业财务管理部门可以掌握以下信息: ( 1) 有多少客户在折扣期限内付款; ( 2) 有多少客户在信用期限内付款; ( 3) 有多少客户在信用期限过后才付款;( 4) 有多少应收账款拖欠太久, 可能成为坏账。如果账龄分析显示企业的应收账款的账龄开始延长, 或者过期账户所占比例逐渐增加, 那么就必须及时采取措施, 调整企业信用政策, 努力提高应收账款的收现效率。对尚未到期的应收账款, 也不能放松监督, 以防发生新的拖欠。(六) 开展应收账款保理业务商业银行或其保理公司提供有关应收账款融资与风险控制方面的保理业务, 是解决公司应收账款增加和避免坏账损失的重要手段。上市公司应运用应收账款保理业务加强应收账款的管理。应收账款保理业务是指企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行, 银行为企业提供资金, 并负责管理, 催收应收账款和坏账担保等业务, 企业可借此收回账款,加快资金周转。上市公司可以把应收账款让与专门的保理商进行管理, 使上市公司从应收账款的管理之中解脱出来, 但是上市公司并没有完全脱离销售商, 而是利用保理商的专业知识, 专业技能和信息, 建立公司的销售客户体系, 完善企业销售渠道, 提高企业的销售能力。同时, 保理公司具备专业技术人员和业务运行机制, 它会详细地对销售客户的信用状况进行调查, 建立一套有效的收款制度, 及时收回账款, 从很大程度上降低上市公司产生坏账的可能性, 有效地控制风险, 加速资金的周转。目前, 国内开展保理业务的时间尚短, 全国只有极少数客户了解并有意识地应用该业务。就银行业而言, 也只有100 多名业务人员通过了FCI 的保理资格认证, 且基本上以从事国际贸易结算为主。相信随着我国保理业务的发展, 银行业将会在国内开展更多的保理业务, 公司应当根据自身经营情况、筹资能力和承担风险的能力, 充分考虑成本和收益的原则, 选择大型或老牌的保理商, 开展适合本企业需求的保理业务, 有效利用市场分工, 抓好自己的市场和客户, 提高企业经营效率与经济效益18。(七) 建立对追债部门的奖励制度和业务人员的奖金与应收账款挂钩制度对追债部门追回的账龄较长、金额较大的应收账款按追回金额的一定比例给予奖励, 这样可以增加追债部门的积极性和主动性。而在考核计算业务部门( 或业务人员) 的利润、奖金时, 应对该业务部门( 或业务人员) 按其所发生的应收账款金额的大小、账龄的长短分别以不同的比例在利润、奖金中扣除再计发奖金, 其扣除部分以“其他应付款”的形式挂账, 待应收账款收回后冲销“其他应付款”, 将奖金退回给业务部门( 业务人员) 。这样将利润、奖金与应收账款挂钩, 增强了业务部门( 或业务人员) 的风险