马靖昊精辟总结.doc

（一）【财务造假就是这么一回事】根据资产-负债-所有者权益收入-费用公式，上市公司财务造假大致为：1. 无中生有。如虚构收入、隐瞒费用，虚增资产、隐瞒债务；2.寅吃卯粮。如提前确认收入，推迟确认费用，或干脆将费用资本化；3.洗大澡。即提前确认费用、推迟确认收入，报出巨亏，为以后盈利作准备。 （二）【会计就是这么一回事】1.现金从哪里来:借来的是负债,投入的是所有者权益;2.现金到哪里去:当期就消失了的是费用,可以管好多期的是资产;3.资产或以成本形式转入产品中或以折旧、摊销转为费用;4.营运活动产生利润或亏损,即通过销售存货等换回更多或更少的现金（三）【将上市公司打回原形的审计建议】1.核查企业近三年的所有银行流水，包括发生额和余额都要审计，这样，钱的流动就无处遁形。2.调取排名前20位的供应商和客户的工商底稿，摸清它们的注册资本、注册地、股权结构等信息。3.复印企业所有的关联自然人的身份证，然后对比工商底稿的信息，看看是否关联关系。4.将关联方的现金流也查一查，说不定可以查出，通过各种渠道来源于上市公司的现金，再通过所谓的购买，又回到上市公司中去。我知道有不少上市公司就是这么干的，这就是有现金流的所谓销售。 （四）俗话说，内账是给老板的账，外账是给税务局的账。其实，说到底，内账产生的原因是由于我国利用发票来管税，比如企业购买原材料时，为图便宜，可能就不要发票，另外，企业销售产品，不少客户也为了图便宜而不要发票，由于没有原始凭证，没法记入外账，但老板需了解这些体外循环的业务，这就形成了内账。 （五）采用权益法核算的长期股权投资除成本外,还要设损益调整和其他权益变动进行明细核算.投资公司有可能操纵被投资公司的利润,并通过借:长期股权投资-损益调整、长期股权投资-其他权益变动，贷:投资收益,增加没有现金流支持的投资收益,做大净利润,由于账务处理依据来自另一个会计主体,难以查证. （六）会计工作实际上相当于老公对老婆的要求：1.上得了厅堂：轻松搞定银行、工商、税务、投资者，再玩转各路审计；2.下得了厨房：单据的收集、填制、审核实际上相当于做饭前的买菜、清洗、切菜，记账就是配菜，登入账簿就是炒菜，最终所端出的这盘菜就是财报，供管理层、银行、税务局、审计等各路食客品尝。（7） 【定价的秘密】1、88%的企业没有认真研究过定价；2、提高1%的价格可使大部分企业净利润增加12%；3、降价20%有可能需要增加一倍的销售才能获得相同的利润（按成本占60%计算）。对应关系如下图。摘自定价圣经 （8） 对于待字闺中的女孩,好比交易性金融资产,如找到对象,可随时出嫁。但后来没及时嫁出去,为此下定决心要在三年内嫁掉,因而不惜违背准则规定,转为持有至到期投资。三年后,仍没嫁掉,不幸成了剩女,这时,就重分类为可供出售金融资产,Financial assets available for sale最初是at anytime, 最后是to anybody。（9） 恶税就是设置税种不合理，不得当，不但不刺激经济向上，反而导致人民生活混乱，破坏和谐社会，压抑了经济，起到相反作用。这次将导致很多家庭假离婚的房产税，肯定是恶税。【房产税就是假离婚税！】谢百三：我可以肯定，在我国普遍实施房产税，就会有数百万对夫妻假离婚。假定每年交1.52万元税，70年就是105万140万，等于70年后多付了一套房款。谁愿意呢？特别是工薪阶层，男青年无房就等于无法谈恋爱，无法娶妻生子！哪个父母会不担心呢？伦理都没有了，这不是恶税吗？（10） 【大家都应该知道这六条有关五险一金的事儿】1）养老保险，交的多得的多；2）不是所有的医疗行为都能获得保险，某些病，医疗保险不管；3）失业保险，大费周章不值得；4）工伤保险，48小时生死线；5）没单位就享受不到生育保险；6）住房公积金，长期不用不划算。（分享自钱经） （十一）税收法定原则大致包括税收要件法定原则和税务合法性原则，前者要求有关纳税主体、课税对象、归属关系、课税标准、缴纳程序等税收基本要素，应当尽可能在法律中作出明确详细的规定；后者则要求税务机关严格依法征税，不允许随意减征、停征、免税或者加征。税收法定可以说是税法领域的帝王原则。【中国目前共有19个税种】我国现行种税中，只有个人所得税、企业所得税和车船税等3个种税是由全国人大及其常委会制定法律开征，其他税都是由国务院制定的暂行条例开征，其收入占税收总收入的70%。税收法定已经成为一个十分迫切的命题。 目前，中国共有19个税种，由税务部门征收的有：增值税、消费税、营业税、企业所得税、个人所得税、资源税、城镇土地使用税、房产税、城市维护建设税、耕地占用税、土地增值税、车辆购置税、车船税、印花税、契税、烟叶税；由海关部门征收的有：关税、船舶吨税；暂停征收的有：固定资产投资方向调节税。（十二）【经营绩效不断增长企业的现金流特征】1.净利及经营活动现金净流量持续快速增长。2.投资活动现金增加，但通常经营现金净流量应大于投资现金净流量。3.保持稳定增长的现金股利支付。4.经营性负债增加(有能力占用供应商资金)。5.长期负债增加，但通常不会增资扩股(对投资报酬率高于借款利率充满信心)。 【经营绩效日益衰退企业的现金流特征】1.净利及经营活动现金净流量持续下降。2.投资活动现金不增反降，甚至不断处置资产以获取现金。3.长期不支付现金股利或无法保持稳定的现金股利支付。4.应付账款大量减少(知情的供应商不敢再提供信用)。5.其他应付款较大幅度增加(想尽办法拆借资金以应付日常开支) （13） 做女人最可贵的，是莫欺少年穷。男人年轻时是一张入不敷出的现金流量表，惨不忍睹的利润表，但这个女人愿陪他走过人生的艰难岁月。等到岁数大了，男人已经做出了一张牛逼哄哄的资产负债表，而女人却折旧、摊销，耗尽了青春，这时男人最可贵的，是莫嫌老来丑。女人懂相守，男人懂感恩，才是一家子。（14） 某公司为了IPO，指使公司财务人员精心虚构了大量销售收入，虚增利润1个多亿。但造假手段再厉害，经分析也留下了如下异常迹象：1.销售收入和应收账款大幅增加，但现金流入却逐年减少；2.存货账户虽然较为真实准确，但存货/应收帐款的比率显示应收账款增幅异常；3.公司毛利率较大幅度上升的理由不充分。（15） 【现金流量表的基本原理】从会计等式：资产=负债+所有者权益，将资产区分为现金与非现金资产，该等式可写成：现金+非现金资产=负债+所有者权益，推导出：现金=负债+所有者权益-非现金资产，若以代表每一类会计项目的期末-期初的金额数，则该等式可改写为：现金=负债+股东权益-非现金资产。 （16） 【负债与财务风险】财务风险由有息负债率来衡量，有息负债率(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+长期债券)/所有者权益，该指标大于1时，风险偏大。并非所有的负债都是风险，企业的预收账款以及占用的应付账款多多益善，但有息负债越少越好，因为有息借款还不起，企业将面临现金流断裂的风险。 （17） 潜亏挂账，简单来讲，就是潜伏的费用以资产的形式列示在账上。那些费用隐遁在资产中，通常也形象地称之为水分,实际上就是虚增了一块资产，它可能挂在应收款项上，也可能挂在存货、长期投资、固定资产、无形资产等项目中，某些上市公司为了利润的需要，资产账面上潜伏的费用所带来的潜亏往往会很大 （18） 上市公司账目造假的先兆主要是：推迟公布业绩；会计师事务所被更换或主动辞去业务；财务总监更换频繁；独立董事全部辞任；大股东减持；收购与核心业务无关的业务；以发新股支付代价进行并购，利润表中的利息数额远高于现金流表中实际支付的利息；企业的分销商、客户或供应商的独立性、真实性存在问题。 （19） 【销售税金及附加占销售收入的比重】通常，企业的产品销售税金及附加占销售收入的比重较为稳定，而且同行业之间不会存在大的差异。如果某企业销售税金及附加占销售收入的比重显著低于同行业水平，就可能存在造假行为。例如，某公司该比例只有千分之二，而同行业的同期平均值约为0.75%，这就令人存疑。 （20） 【盈余管理与会计造假有区别】盈余管理是在会计准则和制度的许可范围内调节、平滑利润，会计造假则是在超出会计准则和制度的许可范围内虚增、虚减利润。因此，盈余管理是一个中性概念，精通盈余管理技巧是CFO水平的体现；会计造假是一个贬义概念，利用财务造假手段是公司管理层职业道德败坏的体现。 （21） 有时候一个简单的测试毛利率的方法就可以识别上市公司造没造假，比如一家公司的毛利率大大超过同行业水平并且波动较大，就有可能存在造假的情况。因为正常发展的公司其毛利率一般会维持在一定的水平上。一个公司如果存在虚构的收入，往往会留下毛利率高得惊人的迹象。 （22） 分析公司财报时，要记住一个核心的原则：各项财务指标常年是否保持一定的稳定度。比如，毛利率、净利率、净资产收益率等主要财务指标能够有理由地持续增长当然最好，如果不稳定上串下跳，公司财报估计有问题。看财报，看它的财务指标的稳定性是重中之重！ (二十三)Z分数模型是美国财务专家阿尔曼于20世纪60年代末创建的.他曾经用此模型对66家企业进行测算,其准确率达95左右.该模型被各国银行广泛应用,其对一年内的破产风险预测准确率在90以上.破产风险系数Z=1.2*X1(营运资产/总资产)1.4*X2(留存收益/总资产)3.3*X3(息税前利润/总资产)0.6*X4(股权价值/总负债)0.999*X5(销售收入/总资产).当Z值小于1.23时,企业很可能破产;当Z值大于2.90时,表明不存在破产风险;Z得分在1.23-2.90之间,一年内破产的可能性是95,两年内破产的可能性是70.(24) 玩的就是会计和投资最重要的事 (25) 很多人问我，合并报表咋这么难呢？我说,有啥难啊,好比你娶了1位女子,诞生了1个新的会计主体家庭,家庭就好似一张合并报表,你追老婆时记入的长期股权投资与你老婆的实收资本当然要抵销,再说夫妻之间还讲什么债权、债务,统统要抵销；另外,都一家人了还讲什么利益,内部交易的损益是要抵销的。合并报表难吗? (26) 【红字更正法名称来源】大家都知道，在古代对即将行刑的死刑犯在其生死簿上用红笔勾画。同样道理,在当年内发现记账凭证所记的科目或金额有错，就采用红字枪毙它，是谓红字更正法，即先用红字填制一张与原错误相同的记账凭证，枪毙原有的错误凭证；同时用蓝字填制一张正确的记账凭证,据以登记入账。 (27) 请大家思考一下Asset(资产)+ Expense(费用)= Liability(负债)+Equity(所有者权益)+ Income(收入)这个公式，就会发现等式左边表示公司的钱到哪里去了，要么是以非现金资产形式存在公司中，要么被公司花掉了；而右边表示钱是从哪里来的。当左侧增加，则记为Debit(借)，减少记为Credit(贷)；右侧相反。 (28)如应付账款周转率较以前出现快速提高，说明公司占用供应商货款降低。一方面，可能反映上游供应商谈判实力增强，要求快速回款的情况；另一方面，也可能预示公司的信用开始恶化，供应商对它的支付能力丧失信心，财务危机的表象逐渐显现。【应付账款周转率】应付账款周转率反映本企业免费占用供应商资金的能力,它代表公司的一种信用，一般来讲,该指标越慢越好。应付帐款周转率=销售成本平均应付帐款。如应付账款周转率低于行业平均水平,说明公司较同行可以更多占用供应商的货款,显示其重要的市场地位，但公司同时也要承担更多的还款压力。(29) 所得税费用”是会计上确认的数据，“应交税费-应交所得税”是税务局要的数据，它们之间的差异，就是递延所得税。“所得税费用”小于“应交税费-应交所得税”就是递延所得税资产，“所得税费用”大于“应交税费-应交所得税”就是递延所得税负债。 (30)分红派现是要掏真金白银的，送股只是所有者权益项目之间转换的会计游戏。【谈谈未分配利润】大家不要以为企业有了巨额的未分配利润就可以分配股利，实际上只有从未分配利润中剔除应收账款+应收票据+交易性金融资产(公允价值变动)+投资性房地产(公允价值变动)后的数额才是真金白银，才能分配股利。为什么有些上市公司未分配利润数额很大，但一直不分红，其实它是真没钱啊。(31) 当上市公司业绩下滑时，管理层抛售股票，肯定不是什么好兆头，估计是管理层信心不够；当公司业绩存在重大利好时，管理层以及控股股东却积极兜售股票，更不是什么好兆头，估计业绩是为了方便高价出售股票而做出来的。如某上市公司中报公布了很好的业绩，管理层却毫不犹豫地兜售股票，其业绩就令人怀疑。 (32) 毛利率是分析上市公司是否造假的一个重要参考指标，比如有些上市公司在没有足够合理理由的情况下，如拥有先进技术、行业领导或垄断地位，取得了远高于同行业的毛利率，这种业绩就好得让人难以相信。如某厨房小家电生产商公布的毛利率比行业龙头九阳股份还高46%，就值得怀疑，多半就是财务上做出来的。 (33) 【红包的会计思维】过年了,大家收到红包时,那个欢天喜地啊.分析红包的会计属性,那是蛮有意思的.收到红包时,可暂记预收账款,然后据其性质,属亲情馈赠的,转入资本公积;随机收到,无需偿还的,转入营业外收入;需要偿还的,应视作人情往来转入应付账款.不过,贪官收的红包,是不记账的,此为账外小金库. (34) 【娶个老婆真不容易】当你看完下面的分录，就知道娶个老婆是多么不容易啊！借：生产性生物资产-老婆，应交税费-进贡给丈母娘的钱，固定资产-房子、车子，低值易耗品-锅碗瓢盆，管理费用-婚礼支出；贷：银行存款，应付账款-结婚欠账，短期借款-透支的钱，长期借款-房贷、车贷。泪奔了吗？有木有. (35) 最美丽的债务是预收账款，它是不需要用钱