金融与资产评估行业的机遇与挑战 PPT课件

1 后危机时代 金融与资产评估行业的机遇与挑战 中国工商银行授信业务部 于晨曦2009年11月 2 后危机时代 银行与资产评估业的机遇与挑战 一 如何定位抵押资产评估二 从次债危机透视传统作法的不足三 再谈抵押评估对金融业的作用四 加强合作 共同发展 3 一 如何定位抵押资产评估 引言 以抵押保证为目的抵押资产评估与一般的评估行为在影响力 后果等方面有着本质的不同 在技术层面上 评估目的 评估方法与价值类型选择都存在较大差异 在影响的程度上 由于银行等金融机构的特殊性 一旦因评估操作不当导致银行遭遇重大风险 对金融秩序以及全社会都可能带来严重的危害性 4 一 如何定位抵押资产评估 银行抵押品价值评估职能定位的特点 系统性专业性独立性 5 一 如何定位抵押资产评估 银行抵押资产评估的系统性 6 一 如何定位抵押资产评估 银行抵押评估的专业性 扎实的专业基础知识 丰富的实践经验 信贷业务知识 风险管理理念 测算方法 关键参数 未来变现风险揭示等方面明显有别于一般的外部评估 管理内涵与外延具有很强的政策性和适法性 7 1 4部门银行与流程银行 银行抵押评估的相对独立性区别于客户信用风险的评价 抵押品评估评价方向 评价内容和评价方式都有较大不同 关于规范与银行信贷业务相关的房地产抵押估价管理有关问题的通知 建住房 2006 8号 要求银行内部评估人员不得参与信贷决策 也决定了该项业务需要保持它在银行信用风险管理中的独立特性 作为银行内控链条中的有机组成 抵押品价值评估业务又不能完全独立存在 需与其它内控环节和手段在统一的风险管理平台上 在同一信贷流程中协同发挥作用 一 如何定位抵押资产评估 8 1 4部门银行与流程银行 建议 资产评估机构和评估师进一步明确评估目的和自身职责 除完成评估师传统意义上的抵押品市场价值评估业务外 还须按照抵押期限等情况给出未来一定时间内抵押品市场波动的预测建议 银行内部抵押品价值审核人员根据对应债项有关情况 结合风险因素估测抵押品的抵押现值和折扣系数 判断抵押品质量级别 并在此基础上确定抵押品的抵押价值 银行外部评估机构协助银行做好抵押品的后期重评和监管工作 实现对抵押品的全过程动态管理 一 如何定位抵押资产评估 9 二 从次债危机透视传统作法的不足 公司业务 零售业务 IT 风险 运行 二 从次债危机透视传统作法的不足 引言 美国次债危机至今已持续3年有余 在总结教训中 人们似乎从痛心疾首地寻找危机爆发的根源 开始纷纷将矛头指向公允价值 认为在市场大跌的情况下 导致金融机构过分对资产按市价减计 从而加剧了次贷危机 各国政府积极采取措施救市中 对公允价值会计准则的修改是其中一个表现 欧盟 美国 然而 我们还继续对问题视而不见吗 10 1 4部门银行向流程银行的转化 二 从次债危机透视传统作法的不足 危机的产生和加剧 不在于公允价值本身的对错 而在于利用它的人的目的上 市场高涨时 金融资产被高估 公允价值被认为是最公平最合理的 评估公允价值起着助推的作用 市场下跌时 金融资产被低估 公允价值又成为危机加重的替罪羊 我们应当从解决问题的立场出发 剖析危机与价值类型使用间的内在联系 提出对策 避免今后类似悲剧的再度发生 11 二 从次债危机透视传统作法的不足 自由经济 市场价值完全的市场经济条件将保证市场机制正常地发挥作用 市场价格总会及时回归到价值水平 而无需人为调整 12 二 从次债危机透视传统作法的不足 目前银行抵押资产价值的计量可能存在缺陷 公允价值类型使用不当是产生抵押风险的因素之一 现行的资产评估技术建立在发达的市场体系和活跃的市场交易基础之上 过于对西方自由市场经济的推崇和对市场价值作用的迷信 在评估审核抵押房地产价值这个环节出了问题 只有不断上涨的房地产价值才容易促成市场交易 而完全市场条件又能保证市场走势保持相对稳定 因此 评估师们在市场上行的背景下往往选取更为乐观的参数 估价结果在很大程度上有就高不就低的倾向 13 二 从次债危机透视传统作法的不足 银行家们出于对发达的市场体系的信任和对自由经济的推崇 也倾向于在审核抵押品时使用市场价值标准 并附合低比率首付甚至零首付的信贷营销策略 无形中加大了商业银行的抵押缺口风险 一旦房地产市场出现拐点 首先会影响抵押物业市场的风险报酬率 其次会改变年度收益及收益率 此外也会导致期末资本化率预期的落空 从而使待估物业的经营收益及转售价值低于预期水平 最终我们会发现在新的评估时点评估的结果已经低于预估的市场价值 银行贷款亦因此失去抵押保障 14 二 从次债危机透视传统作法的不足 是否可以从中吸取一些教训 银行评估抵押品价值时一定要采取抵押价值类型 巴塞尔补充规定 的第9条对房地产抵押贷款价值做出如下界定 抵押贷款价值是通过银行所聘请的不直接涉及银行的贷款决定的外部或内部估价师 采取保守和谨慎的方式 在考虑到评估房地产未来出售的可能性 顾及到房地产长期的和持续的特征 正常的和当地的市场情况 房地产的当前用途和可能性的用途改变等条件下 评估出来的房地产的客观价值 15 二 从次债危机透视传统作法的不足 抵押价值 可以理解为以市场价值为评判始点 结合期限及抵押品对应融资条件等其他各种风险因素 经过风险预测分析得出的数学期望值 该价值结果为一定时间内市场价格波动的均值 变现价值 抵押品在信用合同违约 抵押合同生效时的即时担保能力 为谨慎考虑 可以清算价值作为抵押债项未来安全的最低保障 银行可先将历史数据输入计量模型运算或通过经验判断得出抵押价值的折扣系数 再对抵押价值进行折算便可生成抵押品的清算估值 16 二 从次债危机透视传统作法的不足 建议 不应讳疾忌医 也不可因噎废食 加快研究和推行适用金融业的抵押风险管理方法和评估技术 深化对市场数据的过滤 分析和挖掘 提高评估参数质量 有条件的金融机构可探索研究银行业适用的抵押评估模型 17 三 辩证地看待抵押资产评估对金融业的作用 背景 近些年抵押业务发展很快 但问题比较突出 人民银行的调查 M M M 18 三 辩证地看待抵押资产评估对金融业的作用 某商业银行的历史情况 19 三 辩证地看待抵押资产评估对金融业的作用 原因和影响 一方面说明在银行抵押品选择把关不严的情况下 存在贷款企业逆向选择的可能 另一方面也可能由于对抵押品价值的不合理高估 使抵押品变现资不抵债所致 随着银行抵押关联业务日趋扩大 金融产品不断创新 金融市场越来越多样复杂 对抵押品管理和评估的要求越来越高 难度越来越大 抵押品评估的操作风险也会随之不断放大 20 三 辩证地看待抵押资产评估对金融业的作用 建议 金融机构应提高对抵押品评估及其管理的重视程度 有条件的银行尽量成立内部押品评估管理机构 培养具备一定专业素质的评估队伍 严格审核外部评估价值 确保抵押品 选的对 估得准 押的住 金融机构绝不能做 皇帝的新衣 中的皇帝 21 四 加强合作 共同发展 现实情况 在目前的中国 制约银行抵押品价值管理质量和效率的 瓶颈 主要有三 人才瓶颈 数据瓶颈 法制瓶颈 22 四 加强合作 共同发展 外部评估机构及其评估师缺乏对银行业务的深入了解和丰富的金融评估经验 而银行自身更缺乏足够的高水平的评估人员或价值审核人员 银行抵押评估数据掌握不足 还未形成系统的 标准化的参数体系 国内目前还没有针对金融资产价值评估的准则性的技术规范 还未出台以保护金融债权为目的 明确债权人 债务人 抵押人以及评估机构责任 权利 义务的金融资产评估法规 还未形成协调 统一的行业监管机制 23 四 加强合作 共同发展 建议 有关各方通力协作 形成合力 以有效解决上述瓶颈问题 建立金融资产评估资格认证制度 培养一支适应新形势要求的知识面广 能力强 数量充足的金融资产评估师队伍 成立数据联盟 构建由政府部