提前布局产业链风投扎堆新农业.doc

提前布局产业链 风投扎堆新农业(图)2010-03-20 09:44:00来源: 解放网-解放日报(上海)跟贴 0 条 手机看新闻 本报记者郭艺臖今年两会期间，新希望集团总裁刘永好首次提出了“新五农”的概念。以前的“三农”是指农业问题、农村问题、农民问题，刘永好认为还可以增加农企和农社，形成“新五农”农企指农业企业，农社指农业专业合作社。在他看来，简单的“3+2”，其实是一个从“农”到“农产业”的阶段性的跳跃。同时，刘永好还对外透露，准备自行发起新希望“三农”基金，即新希望农业产业投资基金，基金以新希望自己出钱为主，投资一些涉农企业。目前农业产业投资基金团队已成立，将打造农业全产业链。基于国家近年来对新农业的日益重视，尤其是在创业板设立后，看好新农业领域企业良好的上市前景，越来越多的投资机构向其抛出“橄榄枝”，这成为去年以来风投界的一道风景线。拟建首个“三农”基金有消息称，新希望早在几个月前就和华西希望、豪吉集团等川企频频碰头，希望共同出资成立一家风险投资性质的私募基金管理公司，由专业人士运作，运作金额数亿元，投资对象就是那些有潜力上市的农业和食品行业企业。据悉，由于这批发起人都有在大农业概念领域成功的经验，如果投资于其他中小企业，不光是资金支持，连带也能附加很多管理经验。究其建立基金的初衷，刘永好表示：“目前全国食品行业的一线品牌少，但中小企业多，有很大投资前景。由本土企业发起成立针对农业的投资基金，体现了新的专业化投资发展方向。”目前，这一领域外资机构涉足较多。比如在四川，一家美国的投资基金就投资了棒棒娃、白家、徽记。但农业企业上市的公司相对较少，全国只有100多家，刘永好希望农业上市公司比较多一些。他同时希望对相关公司，证监会在审批政策时要适当给予一些支持。除了新希望，有做专业农业基金打算的中外资机构并不在少数。从产前阶段的育种、肥料、机具；到产中阶段的种植、牧渔；再到产后阶段的农产品加工等，其实一直以来都有国内外资本的影子。清科集团最近发布的统计数据显示，2002年2009年上半年间，共有69起创投或私募股权投资机构投资农业企业案例，涉及金额约7.08亿美元，约合50亿元人民币。不同于农业，新农业对更多国人来说还是个新概念。深圳市创新投资集团有限公司总裁李万寿向记者这样定义：“如今备受关注的新农业，有如下几个特征：成规模的种植和养殖基地，工业化的标准控制和生产流程，有一定的科技含量和产品创新，并最终能够建立全国性乃至全球性的市场。”渐入掘金“产业链”时代几乎从2009年3月份起，风投在中国掀起了一股热热闹闹的“下乡运动”，进入农村进行考察，对中国农业的发展起到了促进作用，尤其是一些技术力量雄厚，但是缺乏资金的企业在这次下乡运动中找到了支撑。2009年3月，江苏高投投资佳隆化工（农药化工企业）；2009年6月，复星投资、东方富海投资国鸿（养猪企业）。然而，在这轮考察中，获得风投青睐的都是加工制造业，传统农产品获得青睐的比例很低。回顾2002年以来风投在新农业上投资的案例，基本上都集中在农药化工、种子、农产品深加工上。中科创投总裁常虹认为，“通过对农业上市公司的研究发现，传统农产品平均销售利润率在2%与8%之间，比加工制造业的5%到10%还要低。”2009年7月，达晨创投投资江西煌上煌（家禽养殖、屠宰加工、肉制品深加工企业）等等。而达晨最近一次出手新农业是在去年年底，达晨创投联合软银赛富、松禾资本、上海联创，共同完成对吉林天景食品有限公司进行增资，达晨创投将继续在新农业产业中深度挖掘投资机会。今年年初，日照御青茶业有限公司宣布，与LIONFUND（亚洲）私募股权投资基金及山东青联投资公司，签订股权从属协议，前者以定向增发的形式向狮子基金、青联投资出售部分股权，御青茶业也由此成为狮子基金在中国投资的第一家公司。根据协议，狮子基金、青联投资将以每股6美元的价格分别认购御青茶业100万股、10万股普通股，总认购价为660万美元。据了解，此笔融资所得将主要用于扩大位于北纬37度独特自然环境及地理条件下的日照茶叶种植基地，引进高端人才，加强“御青茗茶”及“华夏茶联”品牌连锁茶店运营，以及商务扩展和并购等。可见，对于新农业来说，产业链的概念越来越鲜明。农业产业链是指与农业初级产品生产关联密切的产业群所形成的网络结果，大致可以分为农业产前、产中及产后部门，到最后的流通及销售。据悉，在发达国家，农业产业链的发展已经达到了相当高的水平；在中国，农业产业链较慢，但是链中企业正有沿着下游向上游逐级放大的趋势。简而言之，把闲散的农业集中起来经营，使之有制度、有市场、有渠道，也就是把“游击队”打造成“新四军”，这样“打仗”的力量才更强。对于中国的新农业机会，优势资本合伙人吴克忠表示：“我觉得现在是非常好的投资农业企业去整合市场的机会，像美国做鸡肉、猪肉、牛肉，一个企业就占美国鸡肉、猪肉、牛肉市场30%多的比重，中国占比不到1%。”市场份额分散是商机有目共睹，在新农业领域频频出击的达晨创投的盈利让整个业内眼红，也助推了新农业在2010年被风投热捧。据了解，这些受到风投青睐企业的总体特征都是自身发展优势明显，之前没有风投介入。如今，“绿色”、“环保”已经成为新农业企业的核心概念，除了自身产品无公害、健康，企业更加注重对生产废料的再应用。如德青源，投入6000万元建设一套鸡粪沼气发电的设备。虽然投入大，但是发电站除了供养鸡场的用电，还将多余的电量卖给国家电网，经济效益明显；另外，发电站还为公司带来经济效益和社会效益，解决了公司的长期发展问题，将成功的模式复制在其他地区。此外，极其分散的市场份额也是被风投相中的原因之一。例如，红杉投资的利农集团是红杉全球资本成立30年来首次涉足的农业项目。利农集团主要从事蔬菜的种植和加工销售，其40%产品进入沃尔玛，其余主要销往日本、韩国、东南亚。目前，利农集团的年利润已经超过1个亿，但是也只占全国蔬菜生产的2%-3%左右，比例很小，因此它的上升空间还极大；同样，德青源鸡蛋产量只占全国市场的1，而美国最大的鸡场占其市场的11%，发展空间巨大。这也是投资人最看好的一点。农业是一个没有爆发性想象空间的行业，投资周期相对较长，且收益相对稳定。有数据指出，传统农业的平均利润率在2%-8%之间。由于新农业企业的规模化生产，和对整个产业链的控制，降低了成本；另外，由于新农业企业更注重销售渠道的建设及品牌营销，新农业企业正在向更高的利润率努力。其实，农业是一个相对脆弱的产业，受自然条件影响大，一些特别的细分领域很大程度“靠天吃饭”，受市场行情的波动以及政策调控的影响较大。在中国，农业整体的产业化还不够发达，且企业都规模较小。因此，新农业投资在中国有较大的扩张和整合的机会，加上政策层面的支持，大规模集中化、产业化的生产给农业企业提供了较好的前景。清科集团研究认为，创业板重点扶持“新农业”领域企业