创业学创业融资杨海东经典系列.ppt

创业学第七章创业融资 宜宾蓝天企业管理咨询研究所杨海东主讲 第七章创业融资 创业融资 第一节创业融资渠道第二节各种融资方式的融资程序第三节风险投资 第一节创业融资渠道 一 创业企业融资渠道概述二 私人资金三 银行贷款四 股票融资五 债券融资六 融资租赁七 创业企业融资的劣势八 创业企业融资的优势 一 创业企业融资渠道概述 1 负债融资和权益融资潜在利润率筹资风险控制权2 内部融资与外部融资内部融资 资金来源于企业内部 包括企业的经营利润 出售资产的收益 应收张款的回收 外部融资 来自企业外部的资金 包括 个人资金 BANK 政府机构 公司 风险投资 出售股票 债券 二 私人资金 1 创业者个人资金2 家庭或朋友 三 银行贷款 一 银行贷款的类型1 按照贷款归还期限的长短划分 贷款分为短期贷款 中期贷款和长期贷款 2 按资金性质分类 可供创业企业利用的银行贷款可以分为流动资金贷款 固定资产贷款和专项贷款三类 3 按照发放贷款时有无担保等条件划分 贷款分为信用贷款 担保贷款和票据贴现 二 银行贷款的期限和利息支付方式 四 股票筹资 一 股票的种类我国上市股票有A股 B股 H股 N股和S股等 二 股票融资的功能及其意义 五 债券融资 一 债券融资的类型 二 企业债券的作用及其意义 六 融资租赁 一 融资租赁的类型融资租赁按其业务方式 可分为直接购买租赁业务 售出后回租业务以及杠杆租赁 二 融资租赁的作用 七 创业企业融资的劣势 一 外部环境的原因 二 内部影响因素 八 创业企业融资的优势 1 知识经济时代企业的生产经营以智力资源的占有 投入和配置及知识产品的生产 分配和使用为最重要因素 从某种意义上说 创业企业拥有更理想的生存环境 2 创业企业有较小的组织规模 有利于财务决策集中及降低管理费用 3 创业企业一般都有新的技术或新的市场 有较高的收益率 可以吸引风险投资资金的注入 第二节各种融资方式的融资程序 一 银行贷款的一般程序二 股票筹资的一般程序三 债券融资的程序四 融资租赁的程序 第二节各种融资方式的融资程序 四 融资租赁的程序 一 选定设备与租赁申请 二 租赁谈判租赁谈判由承租单位 租赁机构和设备供货单位三方面参加 谈判内容包括技术谈判 商务谈判和租赁谈判三方面 三 签订合同 四 交货验收与财产保险 五 偿还租金 六 租赁设备的处理 第三节风险投资 一 风险资本概述二 风险投资者眼中理想的创业者三 风险资本运作的过程四 如何获得创业投资 一 风险投资概述 1 风险投资的定义2 风险投资的性质 二 风险投资者眼中理想的创业者 1 在 个热门的行业中 具有良好的素质 2 销售例如通过FDA认可的产品或者技术 3 能够拥有一个让人怦然心动的创意 并且能够自如地应付其他投资者 4 充分认识到通过首次公开发行股票以获取流动性的重要性 5 有良好的信誉 并且具有经过实践检验的能力和技巧 二 风险投资者眼中理想的创业者 6 理解建立一个具有多样化技能团队的必要性以及愿意让其他关键人物分享权益 7 能够朝一个目标不断努力同时又保持足够的灵活性8 能够和投资团体友好相处 9 了解资金的成本和通常的交易结构 10 被许多风险投资者看中 11 对过程和结果有比较切合实际的期望值 三 风险投资者投资的原则 1公司必须拥有一个强有力的领导班子 每一个管理者都要拥有丰富的管理经验 扎实的管理知识 忘我的奉献精神 专业化的特定技能 迎接挑战的能力和必要的处理事故的灵活性 2产品 市场机会必须是独一无二的 3经营机会具有资本增值的潜力 4值得注意的是 风险投资机构虽然十分注重投资于合适者和好的创意 但在现实中 风险投资者往往首先选择好的行业5风险投资者通常选择产业发展的S型曲线的中间阶段 并非常重视投资时机的选择 三 风险投资者投资的原则 初步筛选 主要协议条款的制订 进一步的细化以及最后的论证 四 风险资本运作的过程 五 如何获得创业投资 1 准备应对一大堆提问题以考查投资项目潜在的收益和风险 2 准备应对创业投资人对管理的查验 3 准备放弃部分业务 4 准备作妥协 六要 准则 1 要对本企业和本企业的产品或服务持肯定态度并充满热情 2 要明了自己的交易底限 如果认为必要甚至可以放弃会谈 3 要记住和创业投资人建立一种长期合作关系 4 要对尚能接受的交易进行协商和讨价还价 5 要提前作一些了解如何应对创业投资人的功课 6 要了解创业投资人以前投资过的项目及其目前投资组合的构成 六不要 准则 1 不要逃避创业投资人的提问 2 回答创业投资人的问题不要模棱两可 3 不要对创业投资人隐瞒重要问题 4 不要希望或要求创业投资人立刻就是否投资作出决定 5 在交易定价问题上不要过于僵化 6 不要带律师去参加会议 创业投资人典型提问 1 产品 产品如何满足顾客的特定需求并适应这种需求的敏感性和细微特征 顾客对产品是否已经有了品牌认知度 产品是否具有重复使用价值 这是一种高质量还是低质量产品 产品的顾客是否是产品的最终消费者 该产品是一种具有广泛吸引力的产品还是只有少数大宗买主 创业投资人典型提问 2 竞争 谁是企业主要的竞争对手 相对于贵企业而言 他们具有哪些竞争优势 而贵企业相对于这些竞争对手又具有哪些竞争优势 面对这些竞争对手 企业在价格 服务 销售渠道 促销手段和产品品质保证等方面如何应对 贵企业产品是否存在替代品 你认为竞争对手对贵企业的兴起会有何反应 投资人的典型提问 3 市场 如果你打算拿到一定的市场份额 你会你会如何去做 在企业的营销计划中关键的要点是什么 该营销计划主要遵循的是一种零售营销战略还是一种产品市场营销战略 在贵企业的营销计划中 广告的重要性如何 当产品或服务步入成熟期时 企业的营销战略会如何变动 直销对贵企业产品的推广重要吧 创业投资人典型提问 4 销售 产品或服务的客户群有多大 在全部客户中哪些人是最典型的顾客 从产品最初与顾客接触到形成实际销售 这中间的时滞有多长 创业投资人典型提问 5 生产 产品的生产能力有多大 当规模发展到何种程度时会出现生产瓶颈 产品质量控制的重要性如何 目前积压的订单有多少 产品是流水线生产还是按照顾客定制进行生产 产品生产过程中对员工的健康和安全是否会造成什么影响 主要包括哪些 创业投资人典型提问 6 供应 贵企业目前共有多少供应商是谁 这些供应商和贵企业的合作关系有多长时间了 目前还可以找到哪些供应商 现在还有哪些零部件或原材料是短缺的 创业投资人典型提问 7 人员 贵企业目前共有多少雇员 不久的将来预计对劳动力的需求将是多少 这些劳动力的主要供给来源是什么 企业员工的构成如何 即全职员工和兼职员工各占多少 从事管理的员工有多少 从事后勤的员工有多少 在生产或服务一线的员工又有多少 培训员的成本有多高 全部员工主要是由熟练工人还是非熟练工人构成 企业是否存在工会 如果存在 那么工会与企业的关系如何 8 财务 贵企业主要生产设备的新旧程度如何 这些设备每年的维护成本是多少 五年之后企业对资本的需求将全怎样 贵企业的竞争对手在设备方面是否具有优