进出口贸易行业分析报告

进出口贸易行业概况分析报告一、行业阐述进出口贸易（International Trade）是指不同国家（和/或地区）之间的商品和劳务的交换活动。改革开放之前乃至21世纪初，受经济发展水平较低、国际环境限制等多种因素的影响，我国进出口贸易增长相对较慢，进出口贸易在我国经济增长中的需求作用十分微弱，但在2009年，我国对外贸易总额超过了日本，一跃成为了世界第二大经济体，2013年和美国相差1000亿美元，2014年比美国少150亿美元，按照这个速度增长中国必将对世界经济发挥更大的影响。随着科技进步、劳动生产率的大幅度提高和需求结构的变化，西方发达国家的产业结构发生了重大变化。目前，西方发达国家农业占GDP比重一般为3%，美国只有2%；第三产业比重平均60%80%，美国为72%；高新技术产业比重已达50%。显然，西方发达国家产业结构已完成从劳动密集型到资本密集型、再到技术密集型和知识密集。而我国在2005年国务院出台了促进产业结构调整暂行规定和产业结构调整指导目录，新一轮的产业结构调整也拉开帷幕。此外，国民收入、汇率、商品价格、地域经济环境和相关外贸政策等因素都会对进出口贸易造成重大影响。二、环境分析外贸行业总体将继续保持增长，但竞争趋于激烈，对外贸易增速放缓的趋势难以改变，结构调整与转型的压力仍然巨大，一般贸易模式生存空间不断被压缩，外贸公司纷纷向增值贸易转型，外贸发展面临的环境有喜有忧。（1） 从贸易伙伴分析：欧盟、日本止跌回升，美国、东盟双双下滑，金砖国家继续分化，自贸国韩国、澳大利亚降幅收窄。国际环境错综复杂，世界经济低速增长全球贸易难有改观。进出口出口进口金额（亿元）同比%占比%金额（亿元）同比%金额（亿元）同比%欧盟26544.82.715.116416.61.810128.24.2美国24486.8-3.31418278.3-1.96208.5-7.3东盟21221-0.812.112262.3-1.98958.70.8香港14419.71.88.213452.5-1.8967.3106.2日本13101.62.97.56214.20.56887.45.2韩国11968.6-2.96.84445.6-1.47523-3.7台湾8355.8-14.81907.2-7.36448.61澳大利亚5034.1-42.91773.8-13260.3-5.5印度3423.2-4.422869.67.8553.6-10.3巴西3390.8-0.51.91029.9-23.62360.914.7合计172330.4-1.9100100588.9-1.674741.5-2.3注：数据来自中国统计网2016年统计（2） 从进、出口总额分析：截止2017年1月份的半年期，我国进出口总值为2.18万亿元人民币，比去年同期增长19.6%。其中，出口1.27万亿元，增长15.9%；进口9111.7亿元，增长25.2%；贸易顺差3545.3亿元，收窄2.7%。随着国家产业供给侧改革的全面推开，其红利不断释放，但由于国际大宗商品价格在供需因素的影响下，难以出现明显反弹。（3） 从政策因素分析：近些年，针对进出口的不利形势，国家稳出口、促增长等一系列政策举措的实施，对外贸带来的“红利”正逐步得到释放。2014年以来，国务院陆续出台了10多个外贸稳增长的文件，相关部门也完善了相关配套措施，为我国外贸回稳向好发展创造了良好的政策环境。尤其是2016年，国家推进区域通关一体化、实施“三互大通关”政策、加快特殊监管区域的整合优化改革、清理和规范进出口环节涉及企业的收费等政策落实与实施将不断优化外贸发展的环境，促进外贸稳定增长；在“中国制造2025”、“互联网+”等战略的过程中，跨境电子商务、高速铁路等新产品、新业态、新模式不断涌现，这将为我国对外贸易企业提高竞争力提供新的契机；我国扩大开放的体制变革加快，出口基地产业集聚功能增强，专业市场开展对外贸易能力提升，都将为外贸增长提供竞争动力。此外，国际市场更为多元化，我国与“一带一路”沿线国家和地区贸易也表现不俗。（4） 结构化调整取得明显成效：2017年1月份，我国民营企业进出口8617.4亿元，增长21.3%，占我国外贸总值的39.6%，较去年同期提升0.6个百分点。这表明，我国外贸的内生动力正进一步增强，市场主体更加优化。3、 数据分析为了印证以上趋势，我们特地挑选了五金出口贸易，汽车进口贸易，电子元件出口加工贸易三种行业作出数据分析。（1） 五金出口贸易随着人们生活水平的提高，对于小家电的购买力逐渐增强，从事精密五金配件的企业发展前景良好，发展空间广阔。五金出口行业在历年保持增长的同时，由于一系列的内外因素，单个出口商的生存空间和利润空间将越来越小。注：数据来自中国海关进出口统计1、我国五金出口额年增长很快，得益于五金产量的迅速提升和低廉的价格上。2、五金出口贸易以一般贸易为主，价格竞争是出口商之间竞争的主要方式，在出口政策放宽及竞争者越来越多的情况下，利润空间将越来越小。例证，海龙精密（832860）是一家具有相当综合生产能力的精密零件(五金)外销厂家，公司的主营业务为小家电配件及精密五金冲压件的研发、生产和销售，属于金属制品业，主要产品是家庭小电器五金配件、手机五金配件，产品应用于剃须刀、充电座、电熨斗及智能手机等。公司在精密五金冲压制造业从业多年，公司生产工艺先进、产品质量较好，产品主要供给世界知名电子品牌飞利浦，在行业内竞争实力较强，出口外销往欧美,日本,香港等国家和地区。截止16年12月31日数据，公司营业收入为93,430,576.80元，同比上升32.60%；营业利润为9,121,195.11元，同比下降44.63%；利润总额为9,561,849.68元，同比下降44.87%，在新三板181家同类企业中毛利排名41名，净利润排名61名，净资产收益率排名66名。（2） 汽车进口贸易汽车进口也属于一般贸易，2008年的金融危机作为一个分水岭，将中国汽车整车进出口隔成了2008年以前的贸易顺差和2008年以后的贸易逆差两个时期。2014年后，我国汽车整车进出口总量开始逐年下滑，但对于中国汽车市场而言，“政策车市”的效应在过去的几年依然十分明显。随着购置税减半以及新能源政策推广后对需求的刺激，纵然面临着宏观经济的下行压力，国内汽车市场也最终交出了产销双增的答卷。而作为中国汽车市场重要组成部分的进口汽车市场，在延续了自2015年起的结构调整、供需双降、以价换量的局面后，于2016年的最后一季也露出了市场反转的曙光。注：数据来自中国海关进出口统计例证，国机汽车（600335）是一家从事汽车贸易和服务的企业，先后与克莱斯勒、进口大众、通用、福特、捷豹路虎等跨国汽车公司建立起了良好的合作关系。2016年IPO上市，募集资金10.7亿元，并成功发行两期共计20亿元公司债，打通了资本市场直接融资通道，截止16年12月31日数据，公司营业收入为505.85亿元，同比下降21.16%；营业利润为7.83亿元，同比上升47.66%；利润总额为8.02亿元，同比上升29.85%，在A股11家同类企业中净利润及净资产收益率均排名第2名，成绩显现。（3） 电子元件出口贸易电子元件出口贸易属于加工贸易，具有技术增值成分，电子产业在2017年将迎来结构升级的契机，消费电子的亮点主要看iPhone的创新和国产品牌手机的崛起，指纹识别、无线充电、OLED、双面玻璃等产业链机会值得重点关注。作为电子行业的下一个巅峰，汽车电子的发展趋势是智能化、网络化和电子化，其中国内新能源汽车市场规模已经处于全球领先的水平且加上中央和地方政府的支持，电子化程度越来越高的汽车值得期待。集成电路对于国家信息安全有着重大的战略意义，为实现集成电路的自主可控，国家和地方政府重点推进芯片和服务器国产化进程，将催生行业产业整合。从布局未来来看，人工智能时代已逐渐开启，AI已被列入十三五规划纲要中的重大工程之一，芯片将充分受益；继计算机、互联网之后世界信息产业发展的第三次浪潮物联网即将爆发，传感器和多点控制单元（MCU）等硬件基础势必会从中受益，进而带动了本行业的产业需求。注：数据来自中国海关进出口统计例证，生益科技（600183）是一家专业从事生产加工销售覆铜板和粘结片、硅微粉产品等的电子元器件公司，产品远销美国、欧盟、马来西亚、新加坡等世界多个国家和地区，获得了美国UL、英国BSI、德国VDE、日本JET、中国CQC等安全认证。在A股16家同类企业中毛利排名第9名，净利润排名第1，净资产收益率排名第2名，截止2016年12月31日，实现营业收入85.38亿元，比上年同期增长12.20%，营业利润为8.66亿元，同比上升52.73%；利润总额为8.89亿元，同比上升52.49%，2017年生益科技预算经营硬板覆铜板7,505万平方米，粘结片9,699万米，线路板999万平方英尺，实现净利润45.42%的增长率。4、 结论后危机时代我们还必须清醒地看到，过去我国外贸是大而不强，虽然进出口规模大，但整体利益比较少，而且由于国内贸易成本上升、中国依旧是全球遭到反倾销调查数量最多的国家以及缺乏自主品牌和海外渠道的原因，我国在进出口贸易及经济结构调