达安基因财务褒贬分析.doc

达安基因股份有限公司财务分析报告 1 摘 要 本课题通过对达安基因 2011 2012 年的资产负债表和利润表进行分析 从中得出企业近几年财务状况的变动情况 直接通过对企业偿债能力对企业各 项能力进行具体分析 让阅读者更好的 深层次的了解企业的财务状况 财务 报表分析的对象是企业的各项基本活动 财务报表分析就是从报表中获取符合 报表使用人分析目的的信息 认识企业活动的特点 评价其业绩 发现其问题 财务报表能够全面反映企业的财务状况 经营成果和现金流量情况 但是单纯 从财务报表上的数据不能直接或全面说明企业的财务状况 特别是不能说明企 业经营状况的好坏和经营成果的高低 只有将企业的财务指标与有关的数据进 行比较才能说明企业财务状况所处的地位 因此要进行财务报表分析 关键词 报表分析 短期偿债能力 长期偿债能力 达安基因股份有限公司财务分析报告 2 目 录 摘摘 要要 1 1 引引 言言 3 3 第第 1 1 章章 公司概况公司概况 4 4 1 1 公司简介 4 1 2 经营范围 4 第第 2 2 章章 财务报表分析财务报表分析 5 5 2 1 资产负债表 5 2 2 利润表分析 5 第第 3 3 章章 财务比率分析财务比率分析 7 7 3 1 短期偿债能力分析 7 3 2 长期偿债能力分析 9 结结 论论 1111 参考文献参考文献 1212 后记后记 1313 达安基因股份有限公司财务分析报告 3 引 言 财务报表是为众多财务信息的使用者而编制的 这些使用者一般包括公司 经理 股东 债权人 证券分析家 供应商 租赁机构 雇员 工会 主管部 门以及公众等 他们需要利用财务报表提供的信息进行各种决策 但是 要进 一步了解企业在经营活动中所取得的成绩和存在的问题 进行有效的经济决策 仅仅根据财务报表提供的资料是远远不够的 还需要对财务报表所提供的数据 进一步的加工 进行分析 比较 来得到经营管理和经营决策所需要的经济信 息 本文从一个财务报表外部使用者的角度 以达安基因股份有限公司对外公 布的财务报表和年度报告为分析对象 依据财务报表分析相关理论 对达安基 因股份有限公司的盈利能力进行了分析 阐述公司的经营状况 并为此提出一 些建议 达安基因股份有限公司财务分析报告 4 第 1 章 公司概况 1 1 公司简介 公司前身为广东省科四达医学仪器实业公司 于 1988 年 8 月 17 日经广州 市工商行政管理局核准设立 1991 年 1 月 26 日 广州市东山区中山视听科技 公司 中山医科大学执信服务公司 广东省科四达医学仪器实业公司合并为中 山医科大学科技开发公司 1999 年 12 月 8 日 经中山医科大学 校办发 1998 15 号文 关于同意学校产业集团下属科技开发公司建立以产权改制为核心的 现代企业制度的批复 的批准 中山医科大学科技开发公司经改制变更为中山 医科大学科技开发有限公司 2000 年 12 月 经广州市工商行政管理局批准 中山医科大学科技开发有限公司更名为中山医科大学达安基因有限公司 2001 年 3 月 8 日 经广州市经济体制改革委员会穗改股字 2001 3 号文批准 中山 医科大学达安基因有限公司依法整体变更为中山医科大学达安基因股份有限公 司 由于中山医科大学与中山大学合并 2001 年 12 月 13 日 公司更名为中 山大学达安基因股份有限公司 本公司在 2004 年 7 月经中国证监会证监发行 字 2004 119 号文批准 向社会公开发行人民币普通股 A 股 2 200 万股 1 2 经营范围 研究体外诊断试剂及生物制品 食品药品 医疗设备 研究 开发 生产 销售 食品检测仪器及设备 计算机软件开发及技术服务 生产 体外诊断试 剂 另设分支机构生产 批发 零售贸易 国家专营专控商品除外 销售 II 类 6824 医用激光仪器设备 6854 手术室 急救室 诊疗室设备及器具 6857 消毒和灭菌设备及器具 II 类 III 类 6821 医用电子仪器设备 6822 医用光学器具 仪器及内窥镜设备 隐形眼镜及其护理用液类除外 6823 医 用超声仪器及有关设备 6825 医用高频仪器设备 6828 医用磁共振设备 6830 医用 X 射线设备 6840 临床检验分析仪器 持许可证经营 销售 体 外诊断试剂 特殊管理诊断试剂除外 持许可证经营 技术咨询服务 医学 检验 病理检查 由分支机构经营 货物进出口 法律 法规禁止的项目除外 法律 法规限制的项目须取得许可证后方可经营 达安基因股份有限公司财务分析报告 5 第 2 章 财务报表分析 2 1 资产负债表 2 1 1 公司资产状况及负债分析 达安基因 2012 年的资产总额为 860 846 000 元 而 2011 年的资产总额为 785 292 000 元 相比去年来说增长速度较大 其中流动资产为 482 042 000 元固定资产净额为 161 806 000 元 应收账款为 279 153 000 元所占比重较大 存货为 62 546 700 元 经以上数据可以分析出达安基因的大部分资金都被占用 其中可用的流动资金占比例较少 公司的大部分资金都被第三者掌控 资金回收速度较慢 该种经营模式需 要尽快改进 长期下来对公司的健康发展很不利 本公司今年实收资本为 416 047 000 元 盈余公积为 45 204 800 元 未分 配利润为 56 540 800 元 相比去年增长了 说明本公司今年的运营情况较好 并且有扩张的倾向 今年为分配利润明显增多 说明公司今年盈利能力较好 有不少可分配利润 从资产负债表整体来看 公司问题不大 在非流动资产上占用资金过多 结构很不合理 有待进一步改进 公司的长期融资能力有明显的提高 所有者 权益增长较快 2 2 利润表分析 2 2 1 利润分析 1 利润构成 本年度实现净利润 59 555 000 元 其中营业利润为 57 948 000 元 利润 总额为 70 190 100 元 2 利润增长情况 本期城建五公司实现利润总额 70 190 100 元 较上年同期增长 20 2 其 中 营业利润比上年同期增长 38 8 增加利润总额 11 800 000 元 达安基因股份有限公司财务分析报告 6 本期达安基因公司净利润增长额为 21 5055 该公司在产品与服务的获利能 力和整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩 但是成本费用相对较高 希望相关人员予以高度重视 达安基因利润积累的极大提高为该公司壮大了自 身实力 为将来迅速发展打字了良好基础 2 2 2 收入分析 本期达安基因公司实现营业收入 420 399 000 元 与去年同期相比增长 2 9 说明公司业务规模处于发展阶段 市场推广工作成绩很大 产品与服务 的竞争力强 城建五公司业务规模很快扩大 2 2 3 成本费用分析 1 成本费用构成 本期达安基因公司发生成本费用共计 204 262 160 元 其中 主营业务成本 174 929 000 元 占成本费用总额 85 64 销售费用 91 689 000 元 占成本费用 总额 4 7 管理费用 104 879 000 元 占成本费用总额 14 29 财务费用 5 139 740 元 占成本费用总额 1 96 2 分析 主营业务成本增长率较低 说明达安基因公司综合成本率有所下降 毛利贡 献率有所提高 成本与收入协调性很好 销售费用增长率比去年低 说明达安 基因公司销售费用率有所下降 销售费用与收入协调性很好 未来达安基因公司 应尽可能保持对公司销售费用的控制水平 由于管理费用较少 所以达安基因公司管理费用率有所下降 管理费用与 利润协调性很好 未来达安基因公司应尽可能保持对公司管理费用的控制水平 财务费用率有所下降 达安基因公司的财务费用率为 8 0291 财务费用与 利润协调性很好 未来达安基因公司应尽可能保持对公司财务费用的控制水平 达安基因股份有限公司财务分析报告 7 第 3 章 财务比率分析 关于财务比率分析本文主要通过达安基因 2011 2012 年资产负债表 我们 主要对公司偿债能力分析指标进行分析 偿债能力是企业偿还到期债务的能力 企业一般通过偿还债务的能力的强弱来判断企业财务状况的好坏 偿债能力分 析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析 3 1 短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力 它反映企业偿付 日常到期债务的能力 对债权人来说 企业要具有充分的偿还能力才能保证其 债权的安全 按期取得利息 到期收回本金 对投资者来说 如果企业的短期 偿债能力发生问题 就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金 以应付还债 还会增加企业筹资的难度 或加大临时紧急筹资的成本 影响企 业的盈利能力 短期偿债能力分析包括流动比率和速动比率 3 1 1 流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率 它表明企业每一单元流动负债有 多少流动资产作为偿还保证 反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿 还到期流动负债的能力 公式为 流动比率 流动资产 流动负债 根据流动资产负债表的相关内容计算得到如下 2011 年的流动比率 417469000 209239000 1 9952 2012 年的流动比率 482042000 225349000 2 1391 根据资产负债表查询近两年流动比率资料得表如下 表 1 达安基因 2011 2012 年的流动比率 单位 元 财务指标2011 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日 达安基因股份有限公司财务分析报告 8 流动资产417 469 000482 042 000 流动负债209 239 000225 349 000 流动比率1 99522 1391 一般情况下 流动比率越高 说明企业短期偿债能力越强 债权人的权益 越有保证 国际上通常认为 流动比率的下限为 100 而流动比率等于 200 时 较为合适表明企业财务状况稳定可靠 除了满足日常生产经营的流动资金需要 外 还有足够的财力偿付到期短期债务 2010 年的流动比率为 2 2783 2011 年的流动比率为 1 9952 2012 年的流动比率为 2 1391 总体来说 2011 年低于 正常值 企业的短期偿债风险较大 一般情况下 营业周期 流动资产中的应 收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素 该企业近几年来流 动比率大都在 200 以上 只有 2011 年的流动比率低于 200 说明该企业的资 金状况比较稳定 3 1 2 速动比率 速动比率是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货 预付账款 一 年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额 由于剔除了存货等变现 能力较弱且不稳定的资产 因此 速动比率较之流动比率能够更加准确 可靠 地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力 其计算公式为 速动比率 速动比率 流动负债 速动资产 流动资产 存货 预付账款 一年内到期的非流动资产 其他流动资 产 根据资产负债表中的数据计算得到 2011 年的速动比率 417 469 000 66 580 100 29 411 000 209 239 000 1 536 2012 年的速动比率 482 042 000 62 546 700 51 425 200 21 000 225 349 000 1 6332 查询近几年速动比率资料的表如下 表 2 达安基因 2011 2012 年的速动比率 单位 元 财务指标2011 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日 速动资产321 477 900368 049 100 流动负债209 239 000225 349 000 速动比率1 5361 6332 达安基因股份有限公司财务分析报告 9 一般情况下 速动比率越高 说明企业偿还流动负债的能力越强 国际上 通常认为 速动比率等于 100 时较为合适 2011 2012 年的速动比率分别大于 1 说明企业有足够的能力偿还短期债务 表明企业会因现金及应收账款占用过 多而增加企业的机会成本 但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应 收账款 3 2 长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力 企业的长期负债主要有长期 借款 应付长期债券 长期应付款等 对于企业的长期债权人和所有者来说 不仅关心企业短期偿债能力 更关心企业长期偿债能力 因此 在对企业进行 短期偿债能力分析的同时 还需分析企业的长期偿债能力 以便于债权人和投 资者全面了解企业的偿债能力及财务风险 企业长期偿债能力的衡量指标主要 有两项 资产负债率和产权比率 3 2 1 资产负债率 资产负债率 指企业负债总额对资产总额的比率 它表明在企业资产总额 中 债权人提供资金所占的比重 以及企业资产对债权人权益的保障制度 其计算公式为 资产负债率 负债总额 资产总额 100 根据资产负债表的有关内容计算如下 2011 年资产负债率 231 169 000 785 292 000 100 29 437 2012 年资产负债率 242 652 000 860 846 000 100 28 187 查询近两年资产负债率资料得表如下 表 3 达安基因 2011 2012 年的资产负债率 单位 元 财务指标2011 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日 负债总额231 169 000242 652 000 资产总额785 292 000860 846 000 资产负债率29 437 28 187 通过计算可得 从数据中可以看出 达安基因的资产负债率 2011 年为 29 437 2012 年为 28 187 一般情况下 资产负债率越小 说明企业长期 偿债能力越强 从债权人来说 该指标越小越好 这样企业偿债越有保证 从 达安基因股份有限公司财务分析报告 10 企业所有者来说 如果该指标较大 说明利用较少的自有资本投资形成较多的 生产经营用资产 不仅扩大了生产经营规模 而且在经营状况良好的情况下 还可以利用财务杠杆的原理 得到较多的投资利润 反之则表明企业对财务杠 杆利用不够 但资产负债率过大 则表明企业的债务负担重 企业资金实力不 强 不仅对债权人不利 而且企业有濒临破产的危险 此外 企业的长期偿债 能力与获利能力密切相关 因此企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利 能力指标结合起来分析 予以平衡考虑 保守的观点认为资产负债率不应高于 50 而国际上通常认为资产负债率等于 60 时较为适当 从表三可以看出 达 安基因的长期偿债能力比较强 而且较为稳定 3 2 2 产权比率 产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率 这一比率是衡量企业长期 偿债能力的指标之一 它是企业财务结构稳健与否的重要标志 该指标表明由 债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系 反映企业基本财务结构 是否稳定 产权比率越低表明企业自有资本占总资产的比重越大 从而其资产 结构越合理 长期偿债能力越强 其公式为 产权比率 负债总额 所有者权益总额 100 根据资产负债表的有关内容计算如下 2011 年产权比率 231 169 000 554 123 000 100 41 7180 2012 年产权比率 242 651 000 618 194 000 100 39 2516 表 4 达安基因 2011 2012 年的产权比率 单位 元 财务指标2011 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日 负债总额231 169 000242 651 000 股东权益554 123 000618 194 000 产权比率47 7180 39 2516 产权比率越高 说明企业偿还长期债务的能力越弱 产权比率越低 说明 企业偿还长期债务的能力越强 产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所 有者提供的资本的相对关系 而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力 因此它又是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标 一般来说 这一比率 越低 表明企业长期偿债能力越强 债权人权益保障程度越高 承担的风险越 小 一般认为这一比率为 1 1 即 100 以下时 应该是有偿债能力的 但还应 该结合企业的具体情况加以分析 企业在评价产权比率适度与否是 应从获利 能力于增强负债能力两个方面综合进行 即在保障债务的偿还安全的前提下 达安基因股份有限公司财务分析报告 11 应尽可能提高产权比率 结 论 本次对达安基因公司财务报表分析 通过网上查找资料 重点是对比 2011 年和 2012 年两年公司年报 了解到达安基因的概况 内容涉及会计专业学习各 个相关课程的知识 加深了对书本内容的理解 也认识到上市公司的信息公开 对各相关利益人是很有作用的 尤其是外部投资者 最后 通过本次论文写作 我对我国生物制药行业的发展趋势和面临的问题及其解决方法 有了一些自己 的思考 这都是对今后的工作很有好处的 在整个设计过程中 出现过很多的难题 但都在老师和同学的帮助下顺利 解决了 在不断的学习过程中我体会到 写论文是一个不断学习的过程 从最 初刚写论文时对财务分析的问题的模糊认识到最后能够对该问题有深刻的认识 我体会到实践对于学习的重要性 以前只是明白理论 没有经过实践考察 对 知识的理解不够明确 通过这次的做 真正做到林论时间相结合 总之 通过 毕业设计 我深刻体会到要做好一个完整的事情 需要有系统的思维方式和方法 对待要解决的问题 要耐心 要善于运用已有的资源来充实自己 同时我也深 刻的认识到 在对待一个新事物时 一定要从整体考虑 完成一步之后再作下 一步 这样才能更加有效 达安基因股份有限公司财务分析报告 12 参考文献 1 王慧萍 浅谈财务报表分析 J 财务与会计 2010 9 2 张新民 钱爱民 财务报表分析