浅析我国保险资金运用的管理与监管.doc

山东财经大学 本科毕业论文本科毕业论文 设计设计 题题 目 目 我国保险资金运用的管理研究 学学 院院 保险学院 专专 业业 保险 班班 级级 保险 0901 学学 号号 2009030004 姓姓 名名 董 瑶 指导教师指导教师 吕志勇 山东财经大学教务处制 二 一三年五月 摘要摘要 我国保险业自恢复以来得到了快速的发展 在国民经济的发展中起着愈来愈重要的作用 作为当今保险业发展 核心 之一的保险资金运营也日益受到重视 能否安全高效地运用 保险资金也成为衡量一个保险公司管理经营水平和一个国家保险业发展状况的重要指标 当今保险市场的竞争已日趋激烈 承保利润呈下降趋势 这使得保险机构通过保险资金运 用获得收益显得尤为重要 然而 随着保险业的发展 对保险资金运用管理与监管水平的 要求也不断提高 本文首先做了一些基本概念的界定 随后对我国保险资金运用管理与监 管的现状进行了分析并提出了目前存在的问题 在第三部分中 对国外保险资金运用管理 与监管的特色进行了简单的分析 最后 从五个方面方面提出了一些改善措施 关键词 保险资产 保险资金运用 保险资产管理 资金运用监管 Application of Insurance Funds Abstract Since the restoration of China s insurance industry It has been rapidly growth and plays an increasingly important role in the development of the national economic As one core of insurance development the application of insurance funds also received increasing attention Safe and efficient of the application of insurance funds have also become an important indicator for insurance companies to measure the level of management and one country to weigh the development of its insurance industry the request of management and supervision of insurance fund has raised Nowadays the competition in insurance market is more and more fierce and underwriting profit tends to fall down so getting profits through insurance funding is playing a decisive role in a insurance institution While with the developing of the insurance the request of management and supervision of insurance fund has raised Nowadays the competition in insurance market is more and more fierce and underwriting profit tends to fall down so getting profits through insurance funding is playing a decisive role in a insurance institution While with the developing of the insurance the size of the insurance capital is increasing in a high speed The way of investment has been broaden At the same time the request of management and supervision of insurance fund has raised In the paper some basic concepts are made in the first Then I analyze the current situation on insurance fund and put forward some problems In the third part I contract the foreign situations Finally some measures are raised from five respects Key words Insurance capital Insurance fund Management of insurance fund Supervision of insurance fund 目 录 一 引言 开始页码 一 保险资金运用的概念 开始页码 二 保险资金运用的意义 开始页码 1 保险资金投资可以促进资本市场的健康发展 开始页码 2 保险资金投资能够促进我国保险业的长期发展 开始页码 三 保险资金运用的必要性 开始页码 二 我国保险资金运用的现状 开始页码 一 保险资金运用情况分析 开始页码 二 保险资金运用面临难得的发展机遇和严峻的挑战 开始页码 1 工业化 城市化 市场化的趋势不可逆转 开始页码 2 经济金融国际化的趋势不可逆转 开始页码 3 金融混业经营的趋势不可逆转 开始页码 4 金融业发展方式转变的趋势不可逆转 开始页码 三 我国保险资金运用存在的问题 开始页码 1 保险资金运用投资各渠道面临着不同程度的风险 投资管理水平有待提高 开始页码 2 保险公司缺乏资金运用的意识 资金运用能力不强 开始页码 3 保险资金运用监管力量薄弱 没有完整的法律监管体制 保险监管限制过多 开始页码 4 保险资金运用的监管方式和手段落后于整个金融业监管的先进水平 开始页码 5 资本市场整体不成熟 制约保险资金运用的发展 开始页码 三 国外保险资金运用管理与监管特色 开始页码 一 国外保险资金运用管理的特色 开始页码 二 国外保险资金运用监管的特色 开始页码 四 完善我国保险公司资金运用的对策 开始页码 一 进一步拓宽保险资金的运用渠道和范围 提高保险资金运用的内部管理水平 开始页码 二 处理好立场 人 财 市场四个关键环节 提高我国保险公司经营水平 开始页码 三 完善保险资金运用的外部监管 建立保险资金运用的有效监管制度 开始页码 四 加强监管队伍建设 着力提高监管者素质 加强保险监管手段的改进与创新 开始页码 五 完善和发展金融市场 开始页码 结语 开始页码 参考文献 开始页码 我国保险资金运用的管理研究我国保险资金运用的管理研究 一一 引言引言 一 保险资金运用的概念 保险资金运用 是指以保险公司为主体的机构在组织损失补偿或经济给付的过程中 利用 保险资金收支的时间差 将积聚的保险资金投资于国家规定的渠道 使保险资金保值增值 的活动 保险资金运用分为直接投资和间接投资两大类 直接投资是指将保险资金投向项目建 设或生产性资产的购置 主要形式包括合资入股 投资办厂 购置不动产等 间接投资主 要指证券投资 保险资金通过购买股票 债券 基金等有价证券以及这些有价证券的衍生 产品获取价差 红利或利息 还包括对企业或个人发放贷款以及获取资产利息的投资方式 直接投资一般具有风险高 流动性差 投资周期长等特点 在保险公司投资总额中所占比 例一般较小 由于间接投资具有流动性强 收益性较高的特点 能较好的满足保险投资资 产安全性 收益性和流动性的要求 故而间接投资已成为保险资金运用的主要形式 一般 来说 保险资金运用应遵循安全性 分散性 收益性 流动性原则 二 保险资金运用的意义 1 保险资金投资可以促进资本市场的健康发展 1 保险资金投资增加了资本市场的资金来源 保险资金是发达资本市场的重要资金 来源 相比于财险公司而言 寿险公司因为其经营业务的长期性和稳定性的特点 更是为 资本市场提供了长期稳定的资金来源 例如 在资本市场最为发达的美国 保险公司是美 国证券市场的最重要的持有人 保险资金入市可以刺激并满足资本市场主体的投资需求 改善资本市场结构 提高资本的流动性 刺激资本市场主体的成熟和经济效益的提高 促 进保险市场与资本市场的协调发展 2 保险资金投资的安全性要求拓展了资本市场的金融工具 保险资金运用要求符合 安全性 盈利性 流动性等原则 其中盈利性是目标 安全性 流动性是基础 因为保险 资金担负着随时补偿灾害损失和给付保险金的任务 因此保险公司必须采取适当措施应付 风险 所以保险公司在保险资金的投资过程中对股票指数期货 期权等避险工具的需求非 常强烈 而这些需求是稳定资本市场的重要因素 而且机构投资者占主体的市场是崇尚长 期投资 战略投资的市场 因此 保险资金投资能够促进我国资本市场的健康发展 2 保险资金投资能够促进我国保险业的长期发展 1 保险资金投资增强了保险公司的偿付能力 偿付能力充足是对保险公司的最基本 要求 随着我国保险公司的增加 特别是外资保险公司的进入 保险行业的竞争日益激烈 保费的降低 经营成本大幅度上升 使承保利润明显下降 我国当前的保险资金多为长期 资金 在如此长的时间内 如果把这笔资金大部分存放于银行 通过银行利息保值 增值 就可能使保险业务入不敷出 由于我国近十几年来利率持续下降 使很多公司的原有业务 出现亏损 因此如何很好地利用保险资金以增强企业的偿付能力是保险公司面临的问题 目前 我国保险公司的偿付能力相比较于国际保险业还是很低的 因此 保险资金入市 有利于保险公司拓展新业务 提高投资收益 增强保险公司的偿付能力 2 保险资金投资增强了保险公司的风险控制能力 保险资金是一种特种资金 专门 用于应付自然灾害和意外事故可能对生产 生活造成的不利后果 因此保险公司的保费收 入是对被保险人的负债 而不是保险公司的实际收益 由于保险责任是连续的 不确定的 随时可能承担各种保险业务的未到期责任 所以保险公司在资金运用时 要全面实行资产 负债管理 将保险资产进行合理投资 使资产与负债想匹配 增强保险公司抵御风险的能 力 此外 保险投资收益为公司降低保费提供了可能性 而保费的降低有助于提高保险的 深度 激发市场的潜在需求 增加保费收入 改善保险业的经营环境 增强保险公司竞争 力 使保险行业进入一个良性发展的状态 三 保险资金运用的必要性 1 保险运行具有内在的金融性质 保险是一种分散风险的经济手段 要集中大量的 投保人缴纳的保险费 以应付未来不确定的偿付 保险是资金集中 管理和分配的一种特 殊方式 2 保险运营过程中存在着资金闲置 保险资金投资是利用闲置资金的必然途径 3 保险业间的竞争使保险公司必须依靠投资收益来维持生存 保险费率不断下降 保险赔付率却可能不断上升 保险公司的承保利润空间越来越小 而保险投资是解决这一 问题的有效途径 二二 我国保险资金运用的现状我国保险资金运用的现状 一 保险资金运用情况分析 1 保险投资收益率 单位 年份20052006200720082009201020112012 收益率3 605 8012 171 96 44 83 63 39 表1 1 2005 2012年我国保险资金运用收益率 表 1 1 显示了历年我国保险资金的运用收益率 可以看到我国保险资金的 运用率逐年提高 而 2006 年 2011 年 保险行业大部分年度的收益率都低于五 年期定期存款利率 2012 年的投资收益率 创下了金融危机以来仅次于 2008 年的新低 2 保费收入 图 1 2 2000 2007 年保费收入变化状况 图 1 2 中蓝色折线显示了 2000 年至 2007 年保费收入同比增长率的变化趋势 可以看到 2001 年至 2003 年保费收入增速迅猛 2000 年至 2004 年总体是一个 先升后降的过程 在 2004 年降到一个最低点 而据最新数据 2012 年 1 11 月 中国保险业原保费收入总计 1 42 万亿元 同比增长 7 44 其中 人身险原保 费收入 9439 54 亿元 虽然扭转了 2011 年负增长的局面 但增幅较为有限 为 3 87 尤其是寿险业务依旧维持低迷状态 实现保费收入 8284 33 亿元 同比 增长 1 77 中国人寿 平安人寿 太保寿险 新华保险 4 家上市寿险公司分 别实现保费收入 2988 亿元 1191 84 亿元 881 亿元和 922 19 亿元 同比增速 分别为 0 8 8 3 0 2 和 3 9 呈现较为平淡增长态势 3 保险投资渠道及其比例 资 产 类 别 银行活期 存款 政 府债券 中央银行 票据 政 策性银行 债券和货 币市场基 金等 无担保企 业 公司 债券和非 金融企业 债务融资 工具 股票和 股票型 基金 证券投资 基金 未上市 企业股 权 其中 未上市 企业股 权相关 金融产 品 不动 产 其中 不动产 相关金 融产品 基础设 施等债 权投资 计划 低于 5 低于 4 低于 10 低于 3 投 资 比 例 高于 5 低于 20 低于 20 低于 15 且 投资证券 投资基金 和股票合 计低于 25 合计低于 5 合计低于 10 低于 10 目前中国保险投资资金运用的主要渠道是银行存款 债券 投资基金 股 票 不动产及国务院规定的其他资金运用形式等方面 保险资金投资渠道狭窄 投资在银行存款 债券 投资基金的保险资金比重超过 80 二 保险资金运用面临难得的发展机遇和严峻的挑战 1 工业化 城市化 市场化的趋势不可逆转 我国正处于工业化进程的中期和快速城市化时期 2007 年的城市化率 44 9 按照 十一五 规划的要求 每年城市化率推进 1 每年就会增加 1000 多万的城市人口 必 然会创造巨大的需求 推进社会经济发展 这个过程预计将持续到本世纪中叶 工业化和 城市化的快速推进将创造巨大的投资需求 同时随着市场化进程的不断推进 资本化程度 不断提高 资本的种类和规模也不断扩大 保险资金运用于投资的选择将越来越广阔 2 经济金融国际化的趋势不可逆转 保险业已经履行了我国加入世贸组织的承诺 国际竞争国内化 国内竞争国际化 目 前 保险资金可以投资境外金融市场 也可以购买境外金融机构股权 保险资金境外投资 渠道得到拓宽的同时 也直接面对国际金融市场的风险 这对保险资金运用的风险控制提 出了新的要求 我国已经加入世贸组织 保险资金运用必须按照国际化和全球化的方式运 作 按国际规则办事 3 金融混业经营的趋势不可逆转 金融混业经营目前已是一种国际趋势 是国际经济全球化和金融一体化的必然要求 银行业早在几年前就已经普遍开展了保险代理业务 现在有的银行正在着手建立自己的保 险公司 基金公司 通过多种形式开展保险业务和证券业务 保险资金已经可以投资于证 券市场和海外金融市场 你中有我 我中有你 这种混业形式已经初见端倪 这是我们面 临的很严峻的挑战 同时也是很大的机遇 在混业经营中 保险资产管理公司一定要抓住 股权投资机会 通过股权连接 共同把蛋糕做大 取得双赢 4 金融业发展方式转变的趋势不可逆转 银行业粗放经营的时代基本结束 大银行风险管理薄弱的时代进入尾声 开始搞绿色 信贷 集约化经营 保险业也在经历发展方式的转变 更加注重从外部引进先进的理念 技术 体制 机制 消化吸收 为我所用 三 我国保险资金运用存在的问题 1 保险资金运用投资各渠道面临着不同程度的风险 投资管理水平有待提高 虽然新 保险法 对保险资金运用渠道不断放宽 但仍显不足 对比欧美和日本等国 保险资金运用的法定渠道已经超过投资领域 进入传统银行的信贷业务 如美国和日本的保 险公司可开展政府债券 公司债券 股票 不动产投资 股权投资业务 也可进行抵押贷款 保单放贷等信贷业务 在我国 保险资金大体用于银行存款 政府和金融债券 指定的中央 企业债券等 保险资金运用渠道狭窄 资金运用收益率偏低 不同的投资渠道 其风险和收 益不同 对保险公司的整体投资收益贡献不同 我国保险公司目前的资金运用管理中存在 的一大问题就是投资收益较低且波动较大 2 保险公司缺乏资金运用的意识 资金运用能力不强 我国保险公司投资从 1984 年开始 至今保险投资业务的历史只有 20 多年 在中国加 入 WTO 之前 外资保险公司未进入中国 国内保险市场三大巨头垄断经营 这一时期我 国保险资金运用多沉淀在银行存款和国债之上 保险资金运用收益多依赖与存款利息和国 债收益 保险业畸形发展 自入世以来 外资保险公司迅速进入中国 抢占国内市场 保 险市场竞争剧增 长期以来中资保险公司依靠承收益发展的 优势 在激烈的市场竞争中 消失了 劣势也就同时显现出来 资本运营能力差 资本收益率低下 缺乏市场竞争能力 通过多年的专业化建设 保险公司的投资管理水平有较大提升 但保险公司的资金运用能力依 旧不强 3 保险资金运用监管力量薄弱 没有完整的法律监管体制 保险监管限制过多 目前我国监管采取的是较严格的实体监管方式 注重业务管理 监管的行政色彩很浓 处理问题是通过发号行政命令 采取 一刀切 的方法 带有计划经济色彩 监管在一定 程度上限制了保险公司经营的自主权 监管效果不佳 在立法方面 除 保险法 的规定 外 目前还没有全国性的法律对保险资金的运用做出原则性或是具体性的规定 虽然针对 不同领域的投资行为有不同的规范性法律文件加以规制 但它们的立法层次较低 它们之 间也缺少统合性 此外 长期以来在我国严格型的监管体制下 对保险投资的限制过严 监管 过多 大大限制了保险资金的有效运用 4 保险资金运用的监管方式和手段落后于整个金融业监管的先进水平 我国保险资金运用监管尚处于起步阶段 存在着机构不全 力量不足 人员素质不高等 诸多问题 监管水平相对低下 这在很大程度上制约了保险投资业务的发展 我国现行的保险 资金运用监管同偿付能力监管关系密切 监管方式也很相似 偿付能力监管主要是通过分 析保险公司的财务报表 财务指标体系 精算报表等 来判定保险公司的偿付能力 这种 监管方式称之为静态监管 静态监管本身有很大的局限性 它完全依靠保险公司过去的经 营业绩来判定现在及将来的偿付能力 而忽略了未来经营环境发生非预期性变化的可能性 而监管手段方面 没有建立和完善保险信息网和保险监管信息系统 无法及时 准确地传 递各种保险资金运用监测数据 并且保险资金运用的信息披露机制尚未形成 5 资本市场整体不成熟 制约保险资金运用的发展 从保险资金运用的宏观环境看 我国金融市场起步较晚 发展不完善 金融资产的数量 与质量比较差 例如 购买国债是我国保险资金运用的主要方式 但目前我国的国债市场存在 着国债期限结构少 收益率低 二级市场不发达的问题 限制了保险公司利用国债市场来实 现保险资金保值增值的目的 其他金融市场 房地产市场等发展缓慢 使保险资金运用缺乏 良好的市场环境 没有大量可供比较 选择的投资对象 更缺乏资产灵活转换的市场机制 限 制了保险资金运用的深层次发展 而目前货币市场 债券市场 股票市场 基金市场 金 融衍生工具市场发展层次不齐 市场化不足 市场平均风险水平高 保险资金在基本市场 运作的成本与收益不对等 以致保险资金不能很好地在资本市场上分散风险 三 国外保险资金运用管理与监管特色三 国外保险资金运用管理与监管特色 一 国外保险资金运用管理的特色 一 国外保险资金运用管理的特色 在国外发达国家 保险公司的资金运作管理方式主要分为三种模式 投资部运作模在国外发达国家 保险公司的资金运作管理方式主要分为三种模式 投资部运作模 式 第三方投资管理公司运作模式和资产管理公司运作模式 其运作特点如下表所示 式 第三方投资管理公司运作模式和资产管理公司运作模式 其运作特点如下表所示 保险公司资金运作模式比较 模式模式资金运作方式资金运作方式优点优点缺点缺点例子例子 投资部运作投资部运作 模式模式 内设投资机构 进行资金运作 保险公司直接管理 和操作保险资金 缺少竞争 投 资水平不高 大都会人寿等 第三方投资第三方投资 管理公司运管理公司运 作模式作模式 委托专业化投 资机构运作 成本低 可享受投 资公司的投资技能 信息等专业服务 存在委托代理 风险 投资风 险 投资公司 的操作风险 一些再保险公 司 财险公司 和中小保险公 司 资产管理公资产管理公 司运作模式司运作模式 通过全资或控 股子公司运作 可吸引专业投资人 才进行专业的资金 运作获得较高的投 资收益 AIG 其中 资产管理公司运作模式可以获得较高的投资收益 使得投资成为保险公司新 的业务和利润增长点 并且还弥补了其他两种模式的弊端 在引进市场竞争的同时提高投 资收益 建立完善的法人治理结构 促进公司整体竞争力的提高 并最终向金融控股集团 发展 目前 资产管理公司的模式已成为国际保险资金运用的主要模式 在当今世界 500 强中的保险公司中 80 以上采取保险资产管理公司的模式对保险资金进行运作 二 国外保险资金运用监管的特色 二 国外保险资金运用监管的特色 西方发达国家的保险资金运用的方式比较齐全 能够进入的领域也相对较多 而且 保险资金运用监管制度也十分成熟 但是由于每个国家保险业的历史背景和保险市场状况 不同 因而政府对保险资金运用的法律监管存在一定差别 主要有两种不同的类型 一类 是以美国为代表的严格型监管 一般通过立法来规定保险公司资金运用的方式与限额 另 一类是以英国为代表的宽松型监管 主要由保险公司进行自我管理 1 美国 尽管美国保险资金运用的外部市场环境比较成熟 但美国仍然实施多层次 严格的 监管制度 实行个体监管和系统监管并重 美国各州都通过法律来约束保险公司的投资行 为 但是各州的规定略有不同 同时美国保险监督协会 NAIC 制定了一系列示范法规以 控制资产风险 并采用两套示范法规来监管保险公司的投资 一是 鸽笼式 方式 既规 定了细分投资类别的投资质量 为保持一定的灵活性 也允许有限的多种投资形式 如 1996 年的 保险公司的投资示范法 规定限制版 详细地规定了对 10 种不同投资形式的 质量 数量限制 二是 谨慎 标准式 如 1997 年采用的 保险公司投资示范法 规定标 准版 规定 如投资金额的价值等于或者超过保险公司的负债与最低资本金和盈余的总额 则必须投资于某些指定的允许的投资 两套规范法都包含了一张禁止投资项目表 在投资 未允许的投资范围内 任何未被明确允许的投资都是禁止的 从保险资金运用的方式来看 在投资债券 股票 不动产等方面 美国各州都有不 同的规定 但各州在资金运用方式的比例上均加以限制 2 英国 英国是世界保险的发源地 保险业历史悠久 也是一个世界保险大国 英国是金融 服务局对保险投资业务进行监管 保险公司法 金融服务与市场法 及其配套的实施细 则是其监管的主要法律依据 英国主张宽松式监管 只要保险人具有规定的偿付能力 并依法于年终将财务报告 资产负债表 损益表按规定格式并呈交工贸部公布 则对保险资金的运用国家就不规定具 体应遵守的原则 只规定寿险公司的特别资金应分开运用 至于投资项目 投资范围等完 全可以自行决定 这种宽松的监管模式明显地反映在英国 1982 年的 保险公司法 中 所 以 英国保险资金运用范围十分宽广 不仅包括证券 房地产 共同基金 海外投资 风 险创业投资等 还涉及金融衍生品如期权 期货等 四 完善我国保险公司资金运用的对策四 完善我国保险公司资金运用的对策 以上对我国保险资金运用现状的分析以及与国外情况的比较 进一步揭示了我国保险 资金运用与国外的差距 指明了修正和改进的方向 为提升保险资金运用的效果 我认为 我国保险业应采取以下改善措施 一 进一步拓宽保险资金的运用渠道和范围 提高保险资金运用的内部管理水平 近年来 国内保险投资渠道逐步拓宽 极大刺激了保险资金的投资热情 为了更好的发展 保险资本市场 应该根据国内保险市场的特点 以银行基本利率为支点 积极进入资本与货币 市场 1 让保险资金直接进入证券市场 可考虑取消对保险资金直接进入证券市场的禁令 鼓 励保险资金购入业绩好 红利丰厚并具有发展潜力的上市公司股票 尝试购买金融衍生产品 来扩大运用领域等 当然 考虑到国内证券市场尚处在发展时期 保监会应对各公司的投资比 例和投资方向做出严格规定 2 大力发展多种抵押贷款 为适应居民的各种消费需求 拓 展保险服务范围 应答应保险公司对信誉好的保户提供抵押贷款 如开办个人住房抵押贷款 子女教育助学贷款等 这些贷款具有明确的投资领域 风险较小 收益稳定 3 丰富债券投 资品种 目前 国际保险投资中债券处于重要地位 占到 30 以上 可以考虑发行国内长期 债券 适应寿险资金长期稳定的特点 这有利于寿险公司的资产负债匹配 4 谨慎涉足不动 产领域 国内的不动产市场具有周期性强的特点 可以选择增值能力强 风险较小的项目小 规模进入 由于不动产的变现能力差 风险较高 保监会要严格控制其比例和规模 而这里所指的 内部管理 主要是保险市场的主体 保险公司对资金运用的微观管 理 针对目前我国保险市场中存在的投资收益波动较大 风险集中等问题 保险公司可从 以下几个方面进行改进和完善 1 建立健全分工明确的组织架 保险公司资金运用涉及的 机构和部门包括董事会 总经理室 风险管理 内部审计 风险监管等诸多机构和部门 这些机构和部门职责分工不一样 其协调运作是做出科学投资决策的机制保障 2 加强控 制风险的资金运用管理制度的建设 包括投资决策管理制度 投资交易管理制度 信息技 术系统管理制度 会计核算管理制度 内部审计制度 人力资源管理制度和保密制度等 3 建立完善资金运用信息管理系统 保险公司应要逐步建立完善的信息管理系统 加强信 息技术支持体系建设 规范系统开发 运行和管理 提高资产风险管理水平 要建立全面 风险管理数据库 收集和整合保险市场和其他市场的基础资料 记录保险资金管理和投资 交易的原始数据 将风险监控的各项要素固化到相关信息技术系统之中 最大限度地减少 人为因素 降低操作风险 二 处理好立场 人 财 市场四个关键环节 提高我国保险公司经营水平 首先 是立场的问题 立场问题是根本性的问题 实质上也是观念问题 即保险公司 必须明确为什么要运用保险资金 这要求保险公司作为一个经营风险的企业 要敢于承担 风险并且有能力承担风险 强化保险资金运用的风险意识 加强保险公司的自身管理能力 其次 是要解决 人 的问题 保险公司需要抓好三个环节 1 在人才招聘和引进环 节严格把关考核 人才招聘和引进标准中应当包含对学历 资格 经验 道德等的要求 2 在人才培训过程中要注重培训质量和培训的持久性 3 强化淘汰机制 符合标准则留 不符合标准则坚决淘汰以提高队伍整体的素质 再次 是 财 的问题 我国保险公司要解决财的问题必须明白 只有在不断巩固和 发展自己的国内市场的基础上积极拓展海外市场才是最佳策略 此外单纯靠资本性收入并 不能解决资金的后期来源问题 所以应对外资入侵国内保险市场 民族保险业的明智之举 是握紧存量市场并积极争取增量市场 最后是 市场 的问题 这同时也是国家要解决的问题 对于国内市场来说 我国保 险公司不得不争 而对于国际市场 我们必须懂得筛选 选择优质的保险市场和本运作市 场进入 三 完善保险资金运用的外部监管 建立保险资金运用的有效监管制度 现有的保险资金运用监管模式 比较符合我国保险业发展历史短 保险资金运用水平不 高的现状 但随着国内保险业开放程度的不断提高和保险市场的稳步发展 要切实注重以下 几个方面 1 完善相关的法律法规 新保险法拓宽保险资金运用渠道 保监会应在严控风 险的前提下 可考虑对保险资金运用规定做出更详尽的解释细则和治理规定 从法律上切实加 强保险资金运用的监管 保障保险资金安全有效地运作 比如 制定专门规范各类投资活动 的法规 如 投资基金法 不动产交易法 证券交易法 等 使之与 保险法 相互 配合 对业已批准办理的业务 抓紧补充制定各项规章 颁布各项法规之前 根据我国国 情 借鉴外国经验 反复讨论 论证 必要时还可听证 听取多方面意见 使之与我国实 际发展状况相适应 2 坚持并逐步完善监管模式 有选择的稳步放宽资金运用范围 拓展资 金运用渠道 规范产 寿险资金监管模式 既要做到防范风险 确保资金保值增值 更要促 进保险资金运用上一个新台阶 3 健全资金运用的监管体系 一是加强监管信息化建设 二是加强制度建设 建立有效的反馈调整机制 通过沟通交流来减少监管信息和业务信息的不 对称现象 三是加强监管队伍建设 着力提高监管者素质 四 加强监管队伍建设 着力提高监管者素质 加强保险监管手段的改进与创新 目前 保险资金运用紧密贴近国内外各个金融市场 对监管队伍要求很高 需要有既 熟悉保险市场 又熟悉资本市场 货币市场 既熟悉虚拟经济 又了解实体经济 既掌握 国内金融市场运行 又熟悉国际金融市场状况 既懂业务 又懂法律的复合型专业人才 加强监管队伍建设的着力点 在于提高监管者的素质 重点是更新监管理念 提高业务技 能 创新监管手段 要求保险公司完善监测系统 利用先进的信息网络技术 并且借助外 部资信评估手段 建立与国际保险业接轨的风险控制监管标准 不断提高保险监管的效率 和水平 一是要大力实施技术创新战略 加速高新技术在保险监管领域中的推广和应用 以技术创新侧监管手段创新 广泛运用现代科技 及时 准确地传递各种保险资金运用监 测数据 尽快实现保险资金运用监管手段的现代化 二是加强信息披露 保险资金入市必 须定期公布投资组合情况 这样监管部门可以定期或不定期检查其信息披露的准确度与资 金入市运营的情况 可以给保险公司的经营形成一定压力 减少信誉风险和管理风险 三 是建立保险公司的流动性 收益性与承保能力的有关指标 中国保险会应对保险公司资金 运用的状况进行定期检测 对出现问题的公司则限制其进入股市 五 完善和发展金融市场 从保险资金运用的宏观环境着 我国金融市场起步较晚 发展不完善 金融资产的数量与 质量比较差 极大地影响了保险资金的保险值增值 为此 应当完善和发展与保险资金运用有 关的金融市场 包括 1 积极发展债券市场 根据市场发展需要 有步骤地增加可供交易的债 券品种 并建立统一的债券市场 保险公司可以在遵守规则的前提下 根据需要自由地选择交 易场所和交易方式 资金可以自由地在不同的市场间流动 2 增加资本市场上的投资工具 增加可供选择的投资工具 保险公司可以搭建结构合理的投资组合 3 规范证券市场 让 证券市场的 投机 气氛减轻等 结语结语 中国有着世界公认的最具潜力的保险市场 随着近几年保险业的快速发展 保费收入 增长迅猛 保险业的规模不断扩大 但保险业的经济效益却一直不佳 重要原因之一就是 保险资金运用的落后严重制约了保险业的发展 削弱了民族保险公司的竞争力 保险公司 必须通过扩大保险投资渠道 灵活规避保险投资风险并获取较高的投资收益来弥补承保亏 损 但与此同时 保险资金运用具有一定的风险 如果对此缺乏有效的管理与监管 将直 接影响保险公司的偿付能力 并最终危及被保险人的利益 因此 无论是从短期还是从长 远来看 加强对保险资金运用的管理与监管都具有十分重要 参考文献参考文献 1 孟昭亿 保险资金运用国际比较 M 北京 中国金融出版社 2005 190 250 2 魏巧琴 保险投资风险管理的国际比较与中国实践 M 上海 同济大学出版社 2005