保持良好投资心态之妙法.doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除保持良好投资心态之妙法1 确立长期持股的投资策略培养对长期持股偏执的态度，把长期持股作为坚定不移的投资策略，消灭负面情绪滋生的土壤。坚定长期持股的信念一旦确立，股价波动、宏观环境变化、市场狂热或低迷等所有细节在投资者眼中都变得不重要了，所以长期持股是避免情绪波动产生的非理性行为的最有效的方法，成为巴菲特投资策略最重要的方法论之一。2 战略性思维“会当凌绝顶 一览众山小”，站得高才能看得远。无论是在企业基本面研究还是股票买卖、持有以及对市场的判断过程中，战略性的思维和大局观都十分重要。全局了然于胸，对将要发生的一切可能结果有所预料，便能坦然面对在投资中出现的一切挑战，所有人性的弱点变得脆弱而不堪一击。3 控制欲望欲望能使人失去理性，欲望越多的人弱点也越多，堕入深渊的可能性也会越大。学习控制自己的欲望，是战胜自我的根本。虽然资本天生具有逐利性，但无欲无求这种佛家的境界，能带给我们很多启发，也许是我们通向成功的垫脚石。4 改变获利模式的关注点几乎百分百的投资者把获取股票波动产生的差价作为投资收益的唯一关注点。其实投资者应该把自己看成企业的经营者，投资股票看成实业经营，把现金分红和企业内在价值增长作为投资收益实现的主要手段，那么我们就不会在乎股价的波动，不会因为股价而改变对投资对象的态度。客观上反而能更大限度获得差价和企业内在价值增长及分红双重收益。5 持续学习持续不断地接受价值投资理念的熏陶，才能逐步深化对价值投资的理解，掌握价值投资的真谛，坚定自己的信念，从而保持良好的心态。困惑时重温大师们的忠告，是解惑的良方。6 远离股市抛弃行情软件，远离短线投资者圈子。把所有的精力倾注于企业基本面的研究和跟踪上，建立起对未来的强烈信心，对其他非基本面因素的干扰应视而不见。7 站在巨人的肩膀坚定执行巴菲特、林奇等大师的投资策略，不要幻想找出超越他们的方法，否则聪明反被聪明误。巴菲特投资策略是公认的最有效的一种投资战略，历史也证明了这一点，长期投资绩效能与巴老比肩的寥寥无几。几十年来梦想超越他的人不计其数，但众所周知，没有人能够，而且能与他业绩相近的人采取的也是相仿的投资策略。既然已经被验证是最成功的方法，我们为什么不站在巨人的肩膀上，而要把时间浪费在研究和实践可能根本不存在的所谓更好的方法上呢，也许有一天暮然回首，发觉自己已经白发苍苍，但却一无所获，才能体会到巴菲特理论的精妙。8 永远做伟大企业的多头时刻牢记时间是好公司的朋友，伟大的企业总能随着时间的推移，内在价值持续地增加。无论多大的股价调整，都是市场先生开的一次玩笑，站在历史的角度看不过是汪洋大海里偶然溅起的一朵小浪花。9 良好的资金管理投资股市的资金一定必须是不急用的自有资金，利用借贷和抵押资金投资股市随时会把自己逼上绝路。10 不要奢望利润最大化利润最大化是不可能的，赚取能力圈范围的收益，错过的利润不代表是损失，不要为此而懊恼。11 常常自检经常询问自己：我现在的行为理性吗？感性与理性常常背离。心里十分清楚正确的做法，挠幸心理和从众心理使感性情绪占据上峰，从而做出错误的选择。投资的最高境界是心如止水，知易行难，贵在强大的执行力与恒久的坚持。收藏与价值投资 看百家讲坛，听观复博物馆馆长马未都先生说收藏，聊到一个成化瓷器的故事：那是他的一个朋友20年前收藏的一个明朝成化时期的小罐，当时他的朋友花了300元钱买下，他心里也对此罐十分惦记，10年前他碰到这个朋友就打听这个罐的着落，他朋友说：“我贪了点小财，卖了。”卖了多少呢？300万。按马先生的观点，这个朋友的确是贪了点小财，因为放在现在，在20年后的今天，这个成化小罐已经是5000万的价格了。可见文物的面前，每个人都只是匆匆的过客啊！文物的价值体现就是一个坐标：时间。时间同样在股票投资中起着重要的作用，近期的调整让我们绝望，大盘的下跌似乎绵绵无期，要知道调整也是投资的一部分，如果没有经济的周期性起伏，没有繁荣和衰落循环，没有严峻的经济形势，选不出那些能够在恶劣环境中生存壮大的企业，本栏现在担心不是调整，唯一的忧虑就是选出来的企业是否真正经得起经济环境不景气时的考验，是否经得起时间的考验？ 投资和收藏性质上不尽相同，但收藏中有很多值得我们学习，真正的收藏家都是这个世界做着最大的梦的人，他中意的是文物古董本身的文化沉淀，并以拥有这些藏品而不是他们的市场标价作为收藏的目的，就象价值投资者收藏公司参与企业而不是为了短期利润的起伏兑现；搞投资和搞收藏的人一样，要不断地在市场中试水，呛水，不断地积累经验和知识，只有比较了解投资或收藏的本质，才能知道哪种资产（藏品）配置真正符合自己的投资能力和价值取向，才可能长期坚持自己的承诺：收藏家都有自己的强项、原则和专业技术和知识，否则就面临被赝品骗得血本无归的地步，对投资人而言，要达到优异的成果，真正的机会不在于努力超越大盘，而在于建立并遵守适当的长期投资政策，使投资的标的能够随着市场的长期主要动力而受益，有收藏意识的投资者往往对于市场行情变动的忍受度比较大，如果一般投资者特别难以忍受之际，会产生一种庞大的压力，这种压力要求改变当前的投资策略，此时此刻想一想那个成化小罐，心理的压力就会忽然减轻许多许多。 俗话说，盛世玩收藏，荒年买黄金，这是胡扯！珍藏是超越世代的盛衰的,极品的企业何尝不是如斯?殊不知多少珍品极品在战争年代，饥荒之年不过是一袋米几斤肉的价钱，到了盛世则是几十万倍、几百万倍的暴利，这一点和股票道理一样，只有股灾来临的时候，暴利和超值的好东西才会低三下四地呈现在我们的面前，关键看你是否发展出深远、正确的洞察力，看出什么力量推动股市特定类股、公司或产业，再有系统地利用这种投资远见或观念。一种投资理念或哲学的重要考验，有没有能力基于健全的长期原因，坚持到底，即使短期成果令人不快和气馁之至也坚持不懈。 你是否品尝过坚持？伴随沉闷和无人理解的孤独，安居在世界的一角，尽享那一份至苦至涩后陡生甘甜的精神圣餐。你是否了解真正的华贵和奢侈？懂得什么样的珍藏才是珍藏？在中国古代家具收藏中曾经有这样的奇品：技艺最高超的工匠会把最好的设计和艺术图案雕刻在柜子或床的底面，那是无须向世人述说的无极珍品。这种华贵的珍品只能尘封在我的梦里，而手边一个黄花梨木小盒，因多年被手反复搓摩，也同样发出几近琥珀的光泽，收藏并坚持着收藏，你会在其中深深感动，感动于岁月对你智慧和心灵的抚摸如何解决长期投资死敌拿不住的问题大多数投资者在股票投资过程中都有过这样的抱怨:我知道那是一只好股票，就是拿不住。更有的投资者说，几乎所有翻倍的股票都曾经买过，就是涨一点就卖了.这个问题实际上是长期投资者面临的真正困难，是长期投资者真正的挑战，也是关系长期投资者成败的硬功夫。对于要解决这个问题,首先我们要解决一个观念问题： 频繁的交易真的能带来利润吗？ 有很多投资者认为高点卖出，低点买入可以挣的比长期持有更多。实际的理论研究和美国股市的实践证明，这是个完全错误的想法。频繁交易并试图通过交易获利的投资者，从来没有超越过长期持有者，也从来没有跑赢大盘，这是一个铁的事实。靠交易挣钱的投资基金，无法长久打败大盘指数。这个结论是美国众多基金管理师经验的总结，也是金融领域几十年实证研究的一致结论。美国的共同基金数已超过一万个(而上市的股票数约八千只左右) 一万多共同基金中只有2073家已存在10年以上。这2073家基金.选股风格各不相同，但有一点是共同的：这些成千上万的基金管理员都想赚钱，谁都想超过别人，都想靠交易打败大盘指数。但实际怎样呢？2073家基金过去10年的统计情况如下：这些共同基金的平均年回报率为9.85%，而同期美国所有上市公司加权指数的平均年回报率为18.26%；请特别注意这2073家基金是至少 “ 活下10年 ” 一万个基金中的最好的,既使是这些业绩较好的基金，它们靠交易频繁操作的回报率还是不如大盘！大多数人愿意交易，原因是认为 “ 我自己远比一般人要强 ” ！这种过于自信的态度是频繁交易的个人和基金超不过大盘的原因之一。但是在逻辑上，怎么可能多数人的能力都比一般人强呢？自以为聪明，自以为能力过人的频繁操作，实际上是看不清市场本质的表现，市场中有数以万计的聪明的大脑都和你一样，在试图变得比大家更聪明，这数以万计的都在想超越其他人的投资者，他们的行为最终导致的结果是股价变成了短期内不可预测和不可预期的局面，因此对短期趋势和股价的判断是永远不可能正确的，以永远不可能正确的判断进行操作是肯定要赔多挣少的。减少操作次数本身就可以避免不必要的失误和风险，也就是说，你只要简单的把交易次数减少，你就可以在其他能力不提升的情况下，投资收效水平有所提高。如果你不相信交易会降低收益的话，那么你就继续做波段交易，让帐户的资金减少来帮助你深刻地体会这个真理吧！第二、你必需要意识到你为什么要买这只股票，你是想通过这只股票实现什么目的。投资者可能会说，这还用说吗？当然是为挣钱。凌通投资的回答是：做为长期投资者，买入股票还有一个更主要的原因和目的。你想通过持有这只股票成为这家企业的合伙人，在你看来这个企业就是你的企业（无论你买多少股），你拥有这个企业股票的目的是，希望通过这家企业实现你人生的价值和理想，成就你一生的事业。这样一个目标即是你选择股票的标准，同时，也是你持股信心的来源。它必然地决定了你将和这个企业同生死，共存亡。这个企业就是你的一切，就是你的人生得失成败的关键。在这种情况下，你怎么可能轻易地赢利一点就卖出自己持有的股票呢？人生的成功，理想的实践难道是一个10%、20%的涨幅可以达成的吗？如果不是几倍，十几倍的成长，那叫人生的成功吗？投资人只要这么想，这么做，自然就不会被小利所迷惑。我们的市场上有几个人这么考虑过，所有的人都象一个小商小贩似的，倒来倒去，买来买去，谁曾经看见过一个小商贩，一个小倒爷挣过大钱。遗憾的是市场上几乎100%的人都是小商贩心态，小商贩心态是不能耐心持股的大敌，所以必须放弃小商贩心态，唯有放弃这种心态，建立起买股就是要实现人生价值的心态，才能够买到好股票，才能够拿得住，才能最终成功。第三、如果你建立了第一条和第二条理念，仍然拿不住，则可能是你对你所投资和持有的股票，并无非常深刻的了解，而是一般的范范的了解。投资一只股票，对这个公司的熟悉，就象对你自己的熟悉程度一样，你要对公司的方面从生产到销售、人事、到战略、到组织管理、到同行业竞争、到行业的发展趋势，到产业政策，都要全面彻底地熟悉和把握，你应该最终使自己对企业达到这样一种熟悉程度。假如有一天，股东大会选举你做为这个公司的新董事长，那么你上任后要能比前任董事长还干的好。换句话说你对这个公司的了解程度至少要和该公司的董事长了解程度一样。第四、如果在第一、二、三条都达到的情况下，你还是拿不住，那么原因可能是你缺乏经验，需要实践的磨炼，你多揣摩和多经历几次，自然就会成熟了。当然如果你反复磨炼，仍然不能做到耐心持有的话，那么你应该考虑退出这个行当。困为你的个性心理特征可能不适合做投资。知道造成拿不住的原因，也就有了解决问题的方法，针对第一条,你一定要牢记在心，交易不能让你挣钱，频繁交易是一条通往失败的高速