中小企业集群融资模式的现状及优势分析.doc

中小企业集群融资模式的现状及优势分析中小企业集群融资模式的现状及优势分析黄玉英(浙;-r-*4A.;k学管理学院浙江杭州310015)摘要:中小企业融资难的一个重要原因是由于其自身的一些弱点.其中,单个中小企业规模小,信息不够透明及抗风险能力弱是非常重要的几个因素.如果中小企业能以集群的方式与金融机构之间建立一种新型的互助担保的融资模式.将会克服单个中小企业融资的种种劣势,大大提高中小企业的融资效率.关键词:中小企业集群融资模式世界各国对中小企业在经济发展中的重要地位及作用早已形成了一致的看法.政府部门对中小企业的融资大多出台了鼓励支持的政策.同样.中小企业在我国经济中也占据着重要的地位.对中国经济起着至关重要的作用但在实践中.资金筹措问题一直困扰着中小企业各级政府认识到中小企业发展的重要性和巨大潜力.制定了若干支持中小企业发展的信贷政策.并再三要求各大商业银行加强和改进对中小企业的金融服务这些措施和政策的确在一定程度上缓解了部分中小企业目前融资难问题.但受诸多因素的限制.其融资难的问题并未得到根本解决.事实上.中小企业融资难的诸项影响因素中.其自身因素不容忽视.规模小,不够经济,经营差,信誉低,似乎成了中小企业的普遍特点.而这在很大程度上是因为企业的孤立和分离如果能结合当前产业集群迅速发展的趋势.将中小企业置身于相互关联的产业集群中.提出集群式融资思路.或许能有效解决中小企业资信问题复杂,规模小和渠道窄等融资的尴尬局面一,中小企业集群融资的模式产业集群化是当今世界产业发展的总体趋势.是产业发展的内在要求加快块状经济向现代产业集群转型升级,有利于培育区域和产业国际竞争力,有利于形成工业化,市场化,城市化联动发展的新模式.对于转变经济发展方式,提高中小企业创新发展水平.走新型工业化道路.推进经济转型升级都具有十分重要的现实意义目前.我国现有的融资制度安排仍无法满足集群中小企业发展的资金需求.更无法充分发挥集群的融资优势.因此.亟需在金融机构与集群中小企业之间建立一种机制.发挥中小企业集群融资优势.提高资金配置效率.许多专家学者提出了多种中小企业集群融资的模式.每种模式的特点各不相同如陈晓(2oo7)提出的中小企业集群融资理论具有减少信息不对称,降低银行交易成本和信贷风险,增加银行收益等优点,其中包括互助担保融资模60荽经济2OlO年第7期式,群体贷款模式,企业间融资机构模式,区域银行模式等下面具体分析各种融资模式的性质及特点(一)互助担保融资模式即产业集群内中小企业联合担保向金融机构融资的模式集群内部中小企业之间密切的生产协作关系和融资借贷关系在资金运营方面自发形成了丰富的合作资源.为联合担保行为奠定了基础f二1企业间融资机构模式这种方式是中小企业集群成立企业联合体问的内部融资机制.内部融资机构采取会员制.各会员企业缴纳会费形成中小企业基金.为会员企业流动资金提供互助性借贷.大企业的卫星企业也可以与大企业建立资金互助关系这种模式类似于温州民间融资中的各种会企业之间的互助借贷规模有限,在无法满足时仍然要借助于金融机构贷款.(三)区域银行模式区域性契约主办银行模式.即选择几个优秀企业优先贷款.成立企业主要债务人.通过外部契约式的债权交易.发挥有效激励和约束机制.了解企业经营管理水平和发展前景.并通过企业间的业务联系了解整个集群发展以及其他一些企业的信用水平.利用其对企业的了解做出正确的投资决策.为企业提供稳定的金融支持.二,中小企业集群融资模式的选择标准要判断一种模式的优劣.首先这种模式要能充分发挥集群融资的优势:其次是能提高中小企业的融资效率;最后是现实条件成熟.能进行广泛适用(一)集群融资优势最大化中小企业集群所具有的融资优势.一是由于集群内部企业问联系紧密.能够降低中小企业融资过程中的信息不对称问题:二是由于信息的相对透明,能够相应地减少中小企业融资过程的逆向选择与道德风险:三是由于集群企业竞争潜力大.可以降低银行贷款的系统性信贷风险:四是由于集群内部企业基于本地的根植性以及信息机制的存在.可以降低银行在审贷过程中的交易成本.归根结底,中小企业集群融资的优势根源于集群的竞争优势,这种竞争优势来源于企业间基于分工协作的广泛联系和相互依赖,基于专业化的产业环境和本地环境的根源性.由此而产生信息机制,信任机制,声誉机制,社会惩罚机制等有利于改善中小企业融资条件的内在效应:)融资效率最大化不同的融资渠道和融资方式对证券业融资的成本,融资时间长短是不同的,从而影响中小企业融资的效率.中小企业融资具有额度小,时间短,需求急的特点,我们在选择集群融资模式时要充分考虑到中小企业融资的特点.使其融资效率最大化f三)具有现实可行性中小企业集群融资是在我国现行金融市场不发达,融资渠道狭窄,金融改革滞后,中小企业存在严重的金融缺15的背景下提出来的.中小企业集群融资模式要能够在现有的条件下,在金融制度创新的现实下.付诸实践,并且达到一定效果从中小企业集群融资模式评价的三个标准来看.最能充分发挥集群融资优势.使中小企业融资效率提高.同时现实条件最完备,具有广泛推广意义的是互助担保集群融资模式三,互助担保集群融资模式的现状及前景综上所述.互助担保集群融资模式是最适合中小企业的集群融资模式.在我国.中小企业互助联保模式已经有了初步尝试.其中最成功的案例要数2007年中国建设银行浙江分行和阿里巴巴公司合作推出的网络互助联保工商注册时间满18个月或企业主本人从事本行业5年以上:上年经营无亏损:三家或三家以上的企业组成一个联合体并承诺互相为联合体内其他企业担保,都可以申请贷款.贷款额度从3万元到200万元不等如果一家企业到期无法归还贷款.则需要另外两家共同替第一家还款付息此项业务一经推出.得到了大批急需贷款融资而又苦于无法获得担保机构担保的中小企业的热烈响应.不到一年.建设银行浙江省分行通过阿里巴巴已经为200多家中小企业发放了5.7亿元的无抵押,无第三方担保贷款.为了强化风险控制,建行与阿里巴巴各出资2000万元共同建立风险池.用以补偿可能发生的损失截至2007年8月19日.建行已对205家中小企业客户累计发放贷款5.84亿元.回收5户.金额达628万元,从未发生一笔不良贷款.风险池动用记录为0互助担保融资在四川I也得到了成功的推广2008年.以四JII高福记食品有限公司为代表的双全,满江红,富民,丽通等5家郫县豆瓣企业资金短缺,向中国建设银行当地机构提出通过组建联合体来实现联合贷款,联合担保.通过联合担保互相支持,相互监督分散风险的作用,利用横向约束解决企业与银行信息不对称问题提议得到建行省分行领导及相关业务人员的重视.他们前往郫县了解豆瓣产业发展情况后.认为此种方式可有效化解企业有效抵押物不足的风险.于是开发出符合这些企业资金需求的联贷联保新产品.这5家企业的融资难题迎刃而解同样.成都众多小食品加工企业运用此方式也取得资金支持成都遛洋狗牛肉,酒鬼花生,香香嘴豆腐干3户生产企业因季节性原材料采购向南充市商业银行成都分行提出融资意向.且融资需求非常急,均无法提供资产担保.愿意以3户企业相互承担连带保证责任的担保方式贷款这种方式很快得到银行支持.银行向他们各发放贷款200万元.2天内便办妥手续.保证了企业的旺季生产销售.除了建设银行.以解决中小企业融资难为己任的民生银行.也在近年来推出针对中小企业融资的新产品:集群联保授信这是与互助担保融资相似的一种模式:由4个(含)以上互相熟悉,产业关联,具有产业集群特性的企业,自愿组成联保体.共同为联保体成员提供连带责任保证,同时向银行申请融资的授信业务除此之外.中国工商银行网络融资业务中心也在2009年12月4日正式启动.这项业务,以网络融资中的易融通网络联保贷款为例.通过联保形式.既能有效破解中小企业贷款抵押难题.亦可借助网上银行实现循环贷款功能.随借随还.非常方便,同时还大幅降低了企业的财务成本.四,结语从各地银行推出的有关互助集群担保融资模式看来.运作机制类似这种新型的融资方式对于集群中小企业及金融机构形成了一个双赢的局面从银行的角度来看.贷款的交易成本主要包括贷款审查成本和贷款后的监督成本由于中小企业信息不透明等原因.以往的两项成本相对较高在企业互助担保贷款模式下.银行的审查任务相对增加.但是收益也会随之增长,由于企业之间利益的联动促使企业在贷款后有足够的动力互相监督和扶持.并且他们相互之间密切的业务往来.也使他们有最优条件做好彼此的监督工作从中小企业角度来看.以一家企业的规模要申请到银行的贷款,难度相对较大.通过联保,由于参加企业较多.而且以同一地区的集群企业为主.相互之间信息对称程度较高.骗贷的可能性降低.贷款用途也容易控制.在有助企业贷款的同时.又降低了银行的风险参考文献:11浙江省人民政府办公厅关于加快块状经济向现代产业集群转型升级的指导意见【z】.浙政.K(2009)72号.2J陈晓红.中小企业融资与成长(论文集)【MJ.北京:经济科学出版社.2007.3陈晓红,杨怀东.中小企业集群融资【M.北京