国际贸易方式 PPT课件

第九章国际贸易方式 主要内容 经销与代理 招标与投标 拍卖与寄售 期货交易补偿贸易与与加工贸易 国际贸易方式分类 期货交易 期权交易 拍卖 招标投标展卖 单纯购销 复合购销 易货贸易互购贸易转手贸易抵消贸易补偿贸易 包销与定销 第一节经销与代理 一 经销1 含义经销 distribution 是在国际贸易中是指经销商按照约定条件为国外供货商销售产品 即供货商与经销商双方订立经销协议或相互约定 由供货商向中间商 经销商 定期 定量供应货物 经销商在规定的期限和区域销售商品的一种贸易方式 经销又叫分销 相对于直销而言 经销商与供货商之间也是买卖关系 经销商必须自垫资金购买供货商的货物 自行销售 自负盈亏 自担风险 同时经销商在销售时受与供货商签定是经销协议约束 只能在规定的期限和区域销售商品 2 种类 1 按制造商的分销方式分为 直销分销 2 按经销商具有的经营权限分为独家经销 theexclusivedistribution 和普通经销2 包销exclusivesales 1 含义 包销即独家经销是指出口商通过与国外包销商签定包销协议 给予国外包销商在一定时期和指定地区内 对指定商品享有独家专营权的经销方式 2 性质包销方式属于买卖关系 但包销商又不同于一般的单纯的买卖关系 而是一种受专卖权和专买权约束的售定买卖关系 即双方签订包销协议后 出口商获得了专卖权 同时又有义务不再将包销商品向指定地区内的其他商人报盘成交 包销商获得了专买权 同时又有义务不再购买其他商人的同类商品 保证购进包销协议规定的最低数量的该种商品 并只在指定地区销售 supplier Exclusivedistributor consumer 买卖关系 买卖关系 被限制的 专卖权 专买权 importer exporter 一定范围的独家专营权 3 作用对于出口商来说 有利于避免同一地区多头经营产生的自相竞争和其他同类商品生产者的竞争 有利于计划地组织生产和供货 有利于通过给予专营权调动包销人经营的积极性 达到巩固扩大市场的目的 3 定销 普通经销 1 定销定销是指出口商通过与定销商签订定销协议 在一定地区和期限内将某种或某类商品交由国外客户销售的方式 出口人对定销人在价格 支付条件和折扣上给予一定的优惠 但不授予货物销售的专营权 即在同一地区和期限内 出口商可以指定几家定销商为其销售货物 2 定销与包销异同 相同 出口商与定销商和包销商之间都是售定性质的买卖关系 定销商也要象包销商一样自垫资金购货 取得商品的所有权 自行销售 自担风险 自负盈亏 区别 包销商享有独家经营的权利 即在包销地区和包销期限内 只有一个包销商经营出口商供应的商品 而定销商不享有专营权 在同一地区内可以有几个定销商同时为一个出口商销售同种或同类商品 3 定销协议 thedistributionagreement 协议内容 协议及其当事人委任或授权关于经销商品 区域 期限最低业务量其它条件及协议的终止 二 代理1 定义 Agency 是指货主或生产厂商 委托人 在规定的地区和期限内 将指定商品交由国外客户代销的一种贸易方式 2 代理性质 1 代理双方属于一种委托和代理的关系 而不是买卖关系 通常按达成交易的数额提取约定比例的佣金而不管交易的盈亏 2 代理人是在授权范围内以委托人的名义行事 不承担销售风险和费用 不必垫付资金 3 代理分类 1 总代理 generalagency 2 独家代理 theexclusiveagencyorsoleagency 3 佣金代理 commissionagency 4 代理协议签订代理协议协议内容 协议及其当事人委任或授权关于经销商品 区域 期限最低业务量其它条件及协议的终止 第二节招标与投标 一 招标与投标概述1 招标与投标招标与投标 InvitationtoTender SubmissionofTender 是有组织地在特定地点按一定的条件进行的公开竞卖交易方式 具体说 招标与投标是由购买方公开发布采购信息 招标通告 邀请卖方据此发出不可撤消发盘 提出其报价条件 最后由购买方择其中最优者 并与之订立合同的一种贸易方式 这种贸易方式既适用于采购物资设备 也适用于发包工程项目 招标与投标属于公开竞价交易公开竞价交易在三公 公平公正公开 原则下公开竞争达成的交易方式 招标与投标 竞卖 拍卖 竞买 商品期货交易 双项竞价 竞买竞卖 单项竞价 2 类别三类 四种方式 1 竞争性招标 intenationalcompetitivebidding ICB 国际性竞争投标 有两种做法 公开投标 openbidding 选择性招标 selectedbidding 2 谈判招标 negotiatedbidding 3 两段招标 two stagebidding 二 招标与投标的一般程序 四步 1 招标 刊发招标通告 资格预审 编制招标文件 BlddingDocuments 2 投标 投标的准备工作 编制投标书和落实担保 递送投标文件3 开标与评标 开标 评标和决标4 签定协议 中标签约 第三节拍卖与寄售 一 拍卖1 定义拍卖 Auction 是指专营拍卖业务的拍卖行在规定的时间和地点 按照一定的章程和规则 将货物向买主公开展示后 由买主相互出价竞购 最后由拍卖人把现货卖给出价最高的买主的一种贸易方式 拍卖是国际贸易中较为古老的一种方式 是一种实物交易 2 适合拍卖商品通过拍卖进行交易的商品一般是一些品质规格不易标准化的商品 如皮毛 烟草 茶叶 香料 木材等 某些易腐坏不能长期保存的商品 如水果 蔬菜 花卉 观赏鱼类等 某些贵重商品或习惯上采用拍卖的商品 如贵金属 首饰 地毯 古董及其它艺术品 某些商品 如水貂皮 澳洲羊毛 大部分交易是通过拍卖方式进行交易的 它所形成的价格 对这些商品的行市有很大影响 3 拍卖的一般过程拍卖的一般过程可分为拍卖准备 出价成交和付款交货等三个阶段 4 拍卖叫价的方式增价拍卖 也称买方叫价拍卖减价拍卖 又称荷兰式拍卖密封递价拍卖 又称招标式拍卖 5 拍卖操作我国境内以 为据 1 原则 拍卖活动应当遵守有关法律 法规 遵循公开 公平 公正 诚实信用的原则 2 拍卖当事人拍卖人是指依照本法和 中华人民共和国公司法 设立的从事拍卖活动的企业法人 委托人是指委托拍卖人拍卖物品或者财产权利的公民 法人或者其他组织 竞买人是指参加竞购拍卖标的的公民 法人或者其他组织 3 拍卖法律程序 拍卖委托 拍卖公告与展示 拍卖的实施 拍卖师应当于拍卖前宣布拍卖规则和注意事项 二 寄售1 寄售 Consignments 是一种委托他人代为销售的贸易方式 具体做法是 出口商 寄售人 同国外客户 代销人 签订寄售合同 出口商先将寄售商品运送给国外代销人 由代销人按照合同规定的条件和办法 代替货主在当地市场进行销售 货物出售后 由代销人扣除佣金及其它费用后 按合同规定的办法汇交寄售人 是一种先出口后售货的贸易方式 2 当事人委托人 货主 代销人就是受托人 国外客户 双方是一种委托和受托的关系而非买卖关系 在寄售商品售出之前 委托人始终拥有其所有权 要负担寄售期间的运费 保险费 仓储费 进口税等一切费用 并承担此间可能发生的风险和损失 代售人只是受托负责照管商品 依据寄售人的指示推销商品并从中取得佣金 代售人有义务尽力推销寄售商品 但对商品能否售出并不负责 寄售期满有权退回未售出的部分 交易盈亏概由寄售人负担 寄售和代理方式下的当事人双方都是委托与被委托的关系 但又有不同 寄售方式下的代销人有权以自已的名义与当地购货人签订合同 而代理人则是代表委托人签订合同 3 性质双方是一种委托和受托的关系而非买卖关系 在寄售商品售出之前 委托人始终拥有其所有权 要负担寄售期间的运费 保险费 仓储费 进口税等一切费用 并承担此间可能发生的风险和损失 代售人只是受托负责照管商品 依据寄售人的指示推销商品并从中取得佣金 代售人有义务尽力推销寄售商品 但对商品能否售出并不负责 寄售期满有权退回未售出的部分 交易盈亏概由寄售人负担 寄售和代理方式下的当事人双方都是委托与被委托的关系 但又有不同 寄售方式下的代销人有权以自已的名义与当地购货人签订合同 而代理人则是代表委托人签订合同 4 寄售协议委托人与代销人之间的权利与义务由寄售协议确定 协议双方关系条款 包括货物运抵目的地后有关装卸 报关 运输 储存 保险 纳税等方面的责任及费用负担 价格条款 通常有最低售价 不限价和委托人自行报价的做法 货款的支付方法 佣金的计算以及其他费用的清算方法 双方当事人的义务及退货办法 采用寄售的方式 不需要代销人自已垫付资金和承担各种风险 有利于调动代销人经营的积极性 第四节期货交易 一 概念和特点1 基本概念期货交易 是在有组织的期货交易所内进行的买卖期货合约的交易 期货合约 是在期货交所内达成 标准化 受法律保护的 规定在某一特定时间内交收某一种特定商品的合约 是一种参加交易的共同约定 现货交易 包括即期现货交易和远期现货交易 2 特点交易目的 套期保值和投机交易对象 标准化的期货合约交易方式 经纪人媒介的公开竟价交易交易制度 保证金制度和逐日盯市制度交易地点 期货交易所交易商品 有限制慨括而言 规范化 虚拟化 限制性 杆杠性 3 期货交易与现货交易 交易目的 套期保值和投机交易对向 标准化的期货合约交易方式 经纪人媒介的公开竟价交易交易制度 保证金制度和逐日盯市制度交易地点 期货交易所交易商品 有限制 赢利 运用商品协商议价合同法任何地点任何商品 4 期货市场 1 概念期货市场是进行标准化合约交易的场所 综合而言 它是由转移价格波动风险的经营者和承受价格风险获利的投机者及相关人员参加的 以保证金制度和公开竟争原则为保障 在期交所内进行的期货合约的买卖市场 2 期货市场的基本结构 期货市场的基本结构市场主体 套期保值者 投机者 期货经纪商市场客体 期约市场载体 硬件载体 期交所 期货结算所等 软件载体 期货法律 法规 制度 3 功能 基本功能 价格发现 套期保值其它功能 减缓价格波动的幅度 合理利用各种闲散资金 促进经济国际化 4 期货市场特点 远期定价有效率性易进入无须仓储性 二 期货交易方式1 投机的基本概念及作 1 概念 期货投机在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为 被称为期货投机 2 期货投机的功能 承担价格风险 提高市场流动性 保持价格体系稳定 形成合理的价格水平 3 投机交易的类别 普通投机交易方式普通投机交易是在期货市场低买高卖或高卖底买期货单一品种期货合同获取差价的行为 一种是 买空 又称 多头 是指投机者估计价格要涨 买进期货一旦期货涨价 再卖出期货 从中赚取差价 另一种是 卖空 又称 空头 是指投机者估计价格要跌 卖出期货 一旦期货跌价 再买进期货 从中赚取差价 买空投机例 某投机者判断7月份的大豆价格趋涨 于是买入10张合约 每张10吨 价格为每吨2345元 後果然上涨到每吨2405元 于是按该价格卖出10张合约 获利 2405元 吨 2345元 吨 10吨 张 10张 6000元卖空投机例 某投机者认为11月份的小麦会从目前的1300元 吨下跌 于是卖出5张合约 每张10吨 当小麦跌至每1250元 吨 买入5张合约 获利 1300元 吨 1250元 吨 10吨 张 5张 2500元 2 套期图利 特殊的投机方式 套期图利是指期货市场参与者利用不同月份 不同市场 不同商品之间的差价 同时买入和卖出两 张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为 套期图利包括四种类型 跨期套利 跨市套利 跨商品套利 原料 商品套利 2 关于套期保值 1 定义套期保值也称 海琴 是在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货合约 以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约而补偿因现货市场价格不利变动所带来的实际损失的交易行为 2 套期保值原理套期保值之所以能有助于规避价格风险 达到套期保值的目的 是因为期货市场上存在两个基本经济原理 同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致 现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近 两者趋向一致 现价 期价 正向市场 A B C D 入市基差 平仓基差 基差趋宽 入市基差 平仓基差 时间 价格 p1 p2 p3 卖 买 卖 买 表1 现货市场期货市场3月1日小麦价格1000元 吨买入 10手5月份小麦合约价格5月1日买入100吨小麦价格1050卖出 10手5月份小麦合约价格套保结果亏损50元 吨盈利50元 吨 例1 2000年3月1日 小麦的现货价格为1000元 吨 某面粉加工商对该价格比较满意 为了避免将来现货价格可能上升 导致原材料成本提高 决定在郑州商品交易所进行小麦期货交易 此时 小麦5月份期货合约的价格为1010元 吨 该加工商于是在期货市场上买入10手5月份小麦合约 5月1日他在现货市场上以1050元 吨的价格买入小麦100吨 同时在期货市场上以1060元 吨卖出10手5月份小麦合约 对冲3月1日建立的头寸 交易情况如表1所示 1010元 吨 1060元 吨元 吨 B卖期保值 空头保值 经营者买进一批日后交货的实物 为了避免在以后交货时该项商品的价格下跌而遭受损失 就可在交易所预售于同一时期交货的同样数量的期货合同 这样 即使将来货价下跌 已经买进的实物在价格上受到亏损 但他可以从期货合同交易所获得的盈利来进行补偿 案例4 某粮油公司计划从美国进口5万吨大豆 由于大豆需三个月到货 该进口商担心三个月后大豆价格会下跌 于是在大连商品交易所卖出大豆期货合约5000手 果然 进口大豆到货后 价格已比以前跌200元 吨 不过没有关系 他在期货市场的利润抵消了现货市场较低价格销售的亏损 每吨200元每吨250元 盈50 4 套期保值的操作原则 交易方向相反原则 商品种类相同原则 商品数量相等原则 月份相同或相近原则 在做套期保值交易时 必须遵循这四大操作原则 否则 所做的交易就可能起不到套期保值交易应有的效果 达不到规避价格风险的目的 5 进出口企业进行套期保值的操作应该注意1 必须先研究再动手在熟悉期货品种和交易方式的基础上 尤其要花较长时间先跟踪现货价格与期货价格走势 确认两者的确有关联性 符合趋势基本一致 波动有序 能够较好的把握时才考虑动手 2 必须保值目标明确 是规避价格风险 还是汇率风险 慎重选择期货品种 3 不能中途改保值目标为期货投机目标 6 基差在套期保值中的应用 基差基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差 基差 现货价格一期货价格若不加说明 其中的期货价格应是离现货月份近的期货合约的价格 由于基差的变动比期货价格和现货价格相对稳定一些 这就为套期保值交易创造了十分有利的条件 而且 基差的变化主要受制于持仓费用 一般比观察现货价格或期货价格的变化情况要方便得多 所以 熟悉基差的变动对套期保值者来说是大有益处的 基差分析套期保值的效果主要是由基差的变化决定的 从理论上说 如果交易者在进行套期保值之初和结束套期保值之时 基差没有发生变化 结果必然是交易者在这两个市场上盈亏相反且数量相等 由此实现规避价格风险的目的 但在实际的交易活动中 基差不可能保持不变 这就会给套期保值交易带来不同的影响 后面将对此作具体分析 入市基差 平仓基差 入市基差 平仓基差 基差趋窄 入市基差 平仓基差 基差趋宽 赢利操作原则 盈利5元 2000年3月1日 小麦的现货价格为1000元 吨 某面粉加工商对该价格比较满意 为了避免将来现货价格可能上升 导致原材料成本提高 决定在郑州商品交易所进行小麦期货交易 此时 小麦5月份期货合约的价格为1010元 吨 该加工商于是在期货市场上买入10手5月份小麦合约 5月1日他在现货市场上以1050元 吨的价格买入小麦100吨 同时在期货市场上以1060元 吨卖出10手5月份小麦合约 对冲3月1日建立的头寸 基差趋宽 第五节补偿贸易与与加工贸易 一 补偿贸易 CompensationTrade 1 补偿贸易补偿贸易一般是指一方在信贷的基础上 从国外另一方买进机器 设备 技术 原材料或劳务 约定在一定期限内 用其生产的产品 其他商品或劳务 分期清偿贷款的一种贸易方式 它是从20世纪60年代末 70年代初 逐渐发展起来的一种新的贸易方式 2 主要特点是 1 贸易与信贷结合 一方购入设备等商品是在对方提供信贷的基础上 或由银行介入提供信贷 2 贸易与生产相联系 设备进口与产品出口相联系 出口机器设备方同时承诺回购对方的产品 大多数情况下 交换的商品是利用其设备制造出来的产品 3 贸易双方是买卖关系 设备的进口方不仅承担支付的义务 而且承担付息的责任 对设备拥有完全的所有权和使用权 补偿贸易购入的是机器设备 出口的是产品 可以说是一种进出口相结合的特殊的信贷交易 具有明显的利用外资的作用 3 作用它对设备进口方 可少动用外汇或不动用外汇 进口所需设备和较先进的技术 既有利缓和对外支付手段不足的矛盾 又可提高本国的生产能力 扩大出口 增收外汇 同时也给产品的出口建立了长期的比较稳定的销售渠道和市场 对设备供应方而言 可突破进口方支付能力不足的障碍 扩大产品销售市场 获得比较固定的原材料供应来源 故补偿贸易多用于外汇支付能力困难的国家与发达国家之间 而且较多地出现在生产原材料的部门 或产品为对方所需要 或产品有出口前途的产业部门 4 补偿贸易的做法 形式 1 直接产品补偿即产品返销 ProductBuy back 由设备进口方利用对方提供的设备和技术制造的产品直接偿付进口设备的货款 2 间接产品补偿即产品互购 Counterpurchase 即设备进口方支付设备的货款 不是用直接产品 而是用双方商定的其他产品或劳务来偿付 3 混合补偿以上两种补偿形式综合利用 双方磋商达成协议后 一般都要签订补偿贸易的书面文件 主要有补偿贸易协定 设备进口合同