华夏红利混合型证券投资基金2008年第三季度报告.doc

华夏红利混合型证券投资基金2008年第三季度报告2008年9月30日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二八年十月二十二日华夏红利混合型证券投资基金2008年第三季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。二、基金产品概况基金简称：华夏红利交易代码：002011（前端收费模式）、002012（后端收费模式）基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2005年6月30日报告期末基金份额总额：11,038,034,821.87份投资目标：追求基金资产的长期增值。投资策略：在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。业绩比较基准：本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时150红利指数，债券投资的业绩比较基准为新华富时中国国债指数。基准收益率=新华富时150红利指数收益率60%新华富时中国国债指数收益率40%。风险收益特征：本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2008年7月1日-2008年9月30日）1.本期已实现收益-3,008,463,467.542.本期利润-3,770,555,599.143.加权平均基金份额本期利润-0.32734.期末基金资产净值22,199,798,120.565.期末基金份额净值2.011注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（二）基金净值表现1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-13.88%1.71%-11.52%1.86%-2.36%-0.15%2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏红利混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005年6月30日至2008年9月30日）注：本基金合同于2005年6月30日生效，2005年8月1日开始办理申购、赎回业务。按照华夏红利基金的基金合同规定，华夏红利基金按规定自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（三）投资策略、（七）投资限制的有关约定。四、管理人报告（一）基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期孙建冬本基金的基金经理、股票投资部副总经理2005-6-3012年经济学博士。曾任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。2004年加入华夏基金管理有限公司。（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。（三）公平交易专项说明1、公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。3、异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明1、本基金业绩表现截至2008年9月30日，本基金份额净值为2.011元，本报告期份额净值增长率为-13.88%，同期业绩比较基准增长率为-11.52%。2、行情回顾及运作分析2008年3季度，房地产行业的低迷对相关行业的传导效应更加明朗，宏观经济加速下滑的态势也因之愈发明显，A股市场一路下滑到1802点。在汇金入市与央企增持等救市政策的刺激下，A股在季末最后几个交易日迅速反弹到2300点左右。本基金在2008年半年报中提出，“全球经济目前正处在去杠杆化过程的第一阶段，去杠杆化第一阶段以全球通胀趋势的逆转而结束”。据此判断，3季度本基金增加了投资性债券的配置，将债券久期大幅提高，减持了焦煤、农业等上游资源品行业，取得了较好的投资效果。基于通胀趋势性下降的判断，本基金预期宏观经济政策会加速转向放松，在8月中下旬增持了银行股。然而，熊市中市场对经济下降的担忧超过了其它方面，9月中下旬市场的下跌也让基金净值遭受了损失。3、市场展望和投资策略汇金入市与央企增持确认了政策底，但A股的市场底部仍需要确认。全球“去杠杆化”的第一阶段以“两房”国有化与巨额的救援计划出台而结束，美国金融行业已基本见底。当前，全球“去杠杆化”已进入第二阶段，即金融杠杆的收缩传导至实体经济（工业企业与消费）的阶段。第一阶段的调整（金融行业的调整）短而急，而第二阶段的调整（工业与消费的调整）可能缓而绵长，这将成为未来全球权益市场面临的共同大环境。从中期看，大宗商品的价格将继续回落，债券收益率尤其是短期固定收益产品的收益率仍有较大的下降空间。对于规模较大的基金而言，A股市场的投资策略也将与此相适应。本基金仍坚持“远望”的理念：以独立研究为基础，注重全球经济研究对资产配置的战略指导意义，注重研究与投资的前瞻性。此外，考虑到基金的规模，本基金需要适应大形势的变化，提前配置资产。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏红利基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，遵守基金合同的要求，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资12,576,326,004.1556.21其中：股票12,576,326,004.1556.212固定收益投资7,014,169,004.7931.35其中：债券7,014,169,004.7931.35资产支持证券-3金融衍生品投资2,381,600.000.014买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计2,657,799,850.8811.886其他资产122,181,411.600.557合计22,372,857,871.42100.00（二）报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业34,365,603.340.15B采掘业1,385,199,881.516.24C制造业3,998,959,230.7618.02C0食品、饮料780,679,839.023.52C1纺织、服装、皮毛55,387,859.440.25C2木材、家具-C3造纸、印刷342,010,221.971.54C4石油、化学、塑胶、塑料642,653,675.412.89C5电子34,826,736.850.16C6金属、非金属413,696,218.501.86C7机械、设备、仪表799,124,479.723.60C8医药、生物制品918,102,666.794.14C99其他制造业12,477,533.060.06D电力、煤气及水的生产和供应业24,346,194.110.11E建筑业402,528,755.961.81F交通运输、仓储业425,815,547.741.92G信息技术业1,745,844,487.117.86H批发和零售贸易1,168,224,586.095.26I金融、保险业2,470,565,037.3711.13J房地产业563,069,342.512.54K社会服务业174,918,058.750.79L传播与文化产业121,540,076.000.55M综合类60,949,202.900.27合计12,576,326,004.1556.65（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1600036招商银行43,538,559767,149,409.583.462002024苏宁电器39,954,654695,210,979.603.133600050中国联通121,112,823662,487,141.812.984000063中兴通讯19,842,465592,496,004.902.675601398工商银行127,812,354555,983,739.902.506000568泸州老窖21,192,172550,996,472.002.487601088中国神华18,549,119508,060,369.412.298600000浦发银行27,000,000421,740,000.001.909601318中国平安11,766,523391,472,220.211.7610600583海油工程21,021,517331,719,538.261.49（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券442,841,781.001.992央行票据4,378,530,000.0019.723金融债券1,377,260,000.006.20其中：政策性金融债1,377,260,000.006.204企业债券646,156,840.402.915企业短期融资券140,364,000.000.636可转债29,016,383.390.137其他-8合计7,014,169,004.7931.60（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1080109508央行票据9510,000,000961,600,000.004.332080102308央行票据236,000,000607,380,000.002.74308021408国开145,400,000574,560,000.002.59408030308进出035,000,000502,550,000.002.265080101608央行票据165,000,000481,050,000.002.17（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细序号权证代码权证名称数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1580021青啤CWB1289,9401,298,931.200.012580022国电CWB1410,8801,082,668.800.003-4-5-（八）投资组合报告附注1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金10,553,643.402应收证券清算款8,824,487.683应收股利3,859,350.394应收利息96,450,711.165应收申购款2,493,218.976其他应收款-7其他-8合计122,181,411.604、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1125709唐钢转债12,629,023.750.062125572海马转债3,029,930.400.013110598大荒转债2,782,014.000.014125960锡业转债2,106,594.940.015、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值（元）占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明1002024苏宁电器87,000,000.000.39非公开发行股票流通受限6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。六、开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额11,684,517,186.79报告期期间基金总申购份额451,529,525.61报告期期间基金总赎回份额1,098,011,890.53报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额11,038,034,821.87七、基金管理人简介华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，华夏基金还于2008年2月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。截至2008年9月30日，公司管理证券投资基金规模超过1800亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、16只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被70多家企业确定为年金投资管理人，并被多家特定客户确定为资产管理人。2008年3季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。1、截至2008年9月30日，根据中国银河证券基金研究中心今年以来的排名，华夏基金旗下主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前1/5；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第3名和第8名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第2名和第4名。2、截至2008年9月30日，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的9只开放式基金中，有8只基金获得了五星级评价。2008年3季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全