现金流量表的分析.doc

现金流量表的分析杨济川张秋梅(职工大学)(北京京剧院)摘要介绍了现金流量表的分析方法。关键词现金流量表方法分析现金流量表，财政部已于1998年3月20日以财会199810号文通知，从同年起编报，还附发了企业会计准则一现金流量表指南。笔者认为，学好、编好这个表是必须的，更重要的是学会分析。为了便于读者尽快掌握分析方法，现根据指南中举出的实例，作系统的分析说明。指南中举出的现金流量表见40页表1。1现金流，表分析概述现金流量表分析，就是对现金流量表上反映的数据和相关资料，进行分解和剖析。现金流量表分析的目的，是通过对表的分析，查明企业在本期内现金流入、流出、结存的变化原因，进而在内部管理上加强现金流量的控制和管理，保证企业在市场竞争中的生存和发展;在对外报告上使报表使用者(投资人、债权人、政府监督部门)了解企业当前及未来的偿债能力和支付能力，并通过现金流量的现状，作出更合理的预测和决策。现简要说明现金流量表分析的作用:l)通过分析总览企业在一定时期内经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入、流出、结余的综合信息。查明流人主要来自何方，流出主要去向，结余状况以及现金的充裕或紧缺原因。2)通过分析查明现金的增加，有多少是由经营活动而来，有多少是由信贷而来，是发行股票或债券而来，或是变卖财产而来，并查清应收帐款和存货的增减对现金流量的影响。3)通过分析查明各项活动的现金主要流向何方，用到哪里去了，用的是否合理，是否应该对内投资(如购买固定资产、无形资产)，应否对外投资(向其他企业投资)。4)通过分析，要为投资者提供获利潜力的信息;为债权人提供偿债能力的信息;为企业管理者提供支付能力的信息。2现金流t表分析程序2.1搜集资料，掌握情况分析前，除须搜集现金流量表外，并要搜集资产负债表、利润表、报表附注、财务情况说明书及有关的资料，同时还要搜集各种有关现金流动的活情况。2.2揭寡矛盾，找出差距分析时，主要运用对比方法掌握现金流量的差距。在对各种资料进行加工整理阶段，要对资料加以分类、对比、计算，深人研究现金流量的变化情况和趋势，找出问题，查明原因。2.3提出措施，写成报告分析后，要针对存在的问题，提出切实可行的措施，指定专人限期解决。为了把解决问题的措施落到实处，必须写成简单明了的文字分析报告，作为以后检查工作完成与否的依据。作者简介:杨济川男1929年出生1966年毕业于中国人民大学教授太原03005340西山科技2000年第l期表1现金流t表编制单位:xx公司19xl年度项目一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金收到增值税销项税额现金收入合计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的增值税款支付的所得税款支付的除增值税、所得税以外的其他税费支付的其他与经营活动有关的现金现金支出小计经营活动产生现金流量净额二、投资活动产生的现金流量:收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金处置固定资产而收回的现金净额现金收人小什购建固定资产所支付的现金现金支出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量:借欲所收到的现金现金收入小计偿还债务所支付的现金偿付利息所支付的现金现金支出小计筹资活动产生现金流量净额四、现金及现金等价物净增加额表2现金收入构成表单位:人民币元行次1金额项金额元1181，000161，5001342.500349，800300，000142。46697，0892，00070.000961355381.145经营活动的现金收人其中:销售商品、提供劳务收到的现金收到增值税销项税额1，342，5001，181.000161.500构成百分比%64.2687.9712.03投资活动的现金收人其中:收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金处置固定资产而收回的现金净额346，80016.50030.000300.30016.604.768.6586.59筹资活动的现金收人其中:借款所收到的现金400.000400.00019.1410067891011现金收人合计2.089.300110016.50030，000300.300346，800451.000451.000一104.200400.000400，0001250，00012，5001262.500一862.500一585.555这是企业的成绩。但是，借款将来是要还本付息、支付现金的，是企业的负担。另处，处置的固定资产要查明是生产设备，还是闲置设备，是否对企业的生产经营产生影响。3.1.2现金支出构成分析主要是分析现金流向何方，流向是否合理。现根据指南中现金流量表的数据列表分析(见表3):，目几jd亡Jb月1OU，人、土11111二1二、二表3现金支出构成表3现金流l表分析方法分析现金流量表的方法很多，限于篇幅，现介绍几种常用的分析方法。3.1比重分析法比重分析法又称结构分析法，也称构成百分比法。它是用来说明某个总体结构的变化的。运用构成百分比来分析每一部分占总体的比重，便于找出矛盾的性质和划分主要矛盾和次要矛盾。对现金流量表的构成分析，主要从以下几方面进行:3.1.1现金收人构成分析主要分析现金从何处流入，现金收人的增加主要是从哪些项目来的。现根据指南中现金流量表的数据列表分析(见表2):从表2看出，在本期现金收入中经营活动占64.26%、筹资活动占19.14%、投资活动占16.6%。企业当年收人的现金主要来自经营活动，项项目目金额元元构成百百分分分分比%经经营活动现金支出:961，3555535.9444购购置商品、接受劳务支出的现金金349，8000036.3999支支付给职工以及为职工支付的现金金300，0000031.2111支支付的增值税翻翻142，4666614.8222支支付的所得税款款97.0899910.1000支支付的除增值税、所得税以处的其他他2，000000.2000税税费费70.000007.2888支支付的其他与经营活动有关的现金金金金投投资活动支付的现金:451.0()00016.8666购购建固定资产所支付的现金金451，0000010000筹筹资活动支付的现金:1262.5000047.2000偿偿还债务所支付的现金金1250，0000099.0111偿偿付利息所支付的现金金12.500000.9999现现金支出合计计2674，8555510000OJO.191Jq月任匀，太，曰9曰9曰，9，曰企业本期现金支出主要用于:归还债务(即要还本，又付利息);用于购置商品、支付职工工资、支付税款;购建固定资产(是否是生产经营必2000年第1期杨济川等:现金流量表的分析用的设备)。3)现金结余构成分析主要分析现金余额是怎样形成的。现根据指南中现金流量表的数据列表分析(见表4):表4现金余额构成表项项目目金额元元构成百分分比比比比%经经营活动金流量净额额381，1455565.1000投投资活动现金流量净额额一104，20000一17.8000筹筹资活动现金流量净额额一862，50000一147.3000现现金净额合计计一585，5555510000下面运用动态分析法，分别进行定比分析与环比分析:定比分析就是选定某一年作为基期，然后各年与基期对比，计算出趋势百分数。现根据表5数据进行计算分析:表6定比分析表单位:%从表4看，现金及现金等价物净减少585，555元，其中主要是筹资活动本期还本付息1，262，500元，又借入400，000元，所以不足862，500元。其次是投资活动，购建固定资产支出451，000元(对内投资，是否是购人必要的设备)，出售固定资产300，300元，收回投资16，500元收回股利和利润30，000，不足104，260元。经营活动尚结余381，145元，弥补了一部分借款。3.2动态分析法动态分析法，又称趋势分析法。是分析企业一定时期现金流量发展规律性的变化趋势而采用的一种分析方法。在实际工作中，运用计算定基速度与环比速度的方法，分析企业现金流量的变化趋势。假定某企业1996年、1997年、1998年现金流量表的数据见表5。表5汇总现金流工表单位:元了了一盲乏一巡巡1996年年1997年年1998年年现现金收人人1000081.0999951888其其中:经营活动现金收人人10000109，5000121.4999投投资活动现金收人人10000110.3444119.5999筹筹资活动现金收人人1000031.255550.0000现现金支出出10000117.1444191.0666其其中:经营活动现金支出出100001144777126.4999投投资活动现金支出出100001057111128.8666筹筹资活动现金支出出10000133.3333420.8333从现金收人看，1997年、1998年比1996年均有下降。但从组成内容看，经营活动的现金收入却逐年增多。其次是投资活动收人也逐年增加，应深入查找原因，如是分得股利和利润是成绩，如是出售固定资产应查明是否是闲置设备。筹资活动(借款)逐年减少，说明对借款的依赖性在减少。从现金支出看逐年增加，其中主要是经营活动支出逐年增加，如果经营规模扩大，是正常现象。投资活动增加是否是分得的利润增加。筹资活动逐步增加，主要是到期还贷。表7对比分析表单位:%了了一笋一-1996年年1997年年1998年年现现金收人人2195，000001780.000002089，30000其其中:经营活动现金收入入1105.000001210，000001342.50000投投资活动现金收人人290，00000320，00000346.80000筹筹资活动现金收人人800，00000250，00000400.00000现现金支出出1400，000001640.000002674，85555其其中:经营活动现金支出出760.00000870.00000961，35555投投资活动现金支出出350，00000370.00000451，00000筹筹资活动现金支出出300，00000400，000001262，50000矛矛卜沪一巡巡1996年年1997年年1998年年现现金收人人1000081.0999117.3888其其中:经营活动现金收人人10000109.5000110.5000投投资活动现金收人人10000110，3444108.3888筹筹资活动现金收人人1000031.2555160.0000现现金支出出10000117.1444163.1000其其中:经营活动现金支出出10000114.4777110.5000投投资活动现金支出出10000105.7111121.8999筹筹资活动现金支出出10000133.3333315.6333现金收人从总体上看，呈高、低、高趋势，1998年比1996年减少。但是，经营活动现金收人逐年提高，这是主要成绩，而借款有所减少。现金支出从总体上看，逐年增高，除正常的经营活动略有增加外，增高的原因主要为还贷。环比分析是指将项目本年数和前一年数相对比，而计算出的趋势百分比。仍根据表5数据进行计算分析。从表7看，现金收入呈高、低、高的态势。而从项目看，经营活动现金收人逐年增长。西山科技2000年第l期3.3偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，是衡量企业财务状况好坏的一项重要指标。一个企业如果不能按照规定的期限归还借款和支付利息，债权人不仅不能从借贷业务中获得收益，反而会遭受更大损失。从投资者来说，企业如果没有较强的偿债能力，就不会有好的理财环境，就不能吸引更多的投资者。从企业经营者说，如果不能保持一定的偿债能力，会陷人无钱还债的困境，甚至破产。那么，怎样判断一个企业的偿债能力呢?通过现金流量表的分析，就能达到这个目的。其分析方法是:3.3.，现金比率的分析现金比率现金余额流动负债，急额将指南中资产负债表的数字代人公式计算:现金比率-820，745l，545，744一53.1%现金比率是一个很重要的指标，说明企业偿债能力强弱，一般来讲，现金比率应在0.51之间。如果现金比率低，说明现有现金偿债不足，就应想办法筹资，防止出现问题。但是，现金比率也不是越高越好，过高会影响企业的盈利能力，因为现金虽然流动性好、偿债能力强，可是现金又不是盈利能力高的资产，一般应该是不会发生债务危机即可。3.3.2可偿债现金的分析这是把本期取得的收人和偿付的债务进行比较，来确定偿债能力的一种分析方法。仍以指南中的实例计算:1998年取得的现金收人2，089，300元，而年末资产负债表上“流动负债”合计1，545，7科元。说明用现金收人偿债没有问题。但是，企业取得的现金收入首先应满足生产经营活动的基本支出，然后才能还债付息。因此，根据指南实例计算:1)可用于偿还债务的现金(A)一1998年共取得现金收人:2，089，300一借人现金400.000一本期购贷支出349，800一支付税金241，555一支付工资300，000一支付其他现金支出70，000=727，945元2)应偿还的债务(B)到期归还债务1，250，000十支付利息12，500=l，262，500元3)可用于投资分派股利的现金(