(投资必读)世通资产私募基金分析与研究

南京世通资产管理有限公司 2011年1月 目录 世通资产管理有限公司简介投资理念及投资策略投资研究及管理流程风险管理与风险控制投资业绩及外部评价外贸信托 嫦娥奔月简介 世通资产管理有限公司 世通资产管理有限公司简介 世通资产管理有限公司 公司基本情况 基本情况企业组织形式 有限责任公司 成立时间 2007年12月 注册地点 南京市白下区石鼓路107号18层D座 办公地点 江苏省南京市石鼓路107号华威大厦18F D 注册资本 1000万元 实收资本 1000万元 公司网址 电子邮箱 stzc01 咨询申购 025 84200138世通资产管理有限公司 投资顾问简介 世通资产管理有限公司 WorldVersedAssetManagementCo Ltd 是一家随着中国资本市场的发展而成立的专业资产管理公司 公司下设投资部 风险控制部 交易部 外联事业部等 凭借专业的金融人才 深厚的行业背景 丰富的资本运作经验 及时 客观 真实的信息来源及研究 力求在资本市场形成专业 稳健 独特 成熟的投资风格与体系 为投资者创造出最大的价值 世通资产管理公司投资团队是以董事长 常士杉先生为核心 以研究发展和风险控制两个部门为支撑 以 价值投资 趋势交易 为策略 广纳具有多年证券投资分析经验的人才 创造了2010年总体业绩第一 单月 六个月排名前三的佳绩 数据来自好买基金研究中心11月数据 世通资产管理公司奉行的 诚信世通 实力世通 财富世通 的原则 以智慧为力 责任为本 勤勉为纲 融通和合 为投资人权益的增长而努力 为中国私募行业的发展而努力 世通资产管理有限公司 投研团队 世通资产管理有限公司总裁 生性喜欢看书学习 深爱哲学 在投资中主要专注于人性的研究 每个阶段市场本质的剖析 进而适应市场 随时随势而变 水无常型 股无常势 投资与投机并用 以变应变是投资策略的灵魂所在 独创 三低买入法 时空价值交易系统 滚动复利法 目前基本完善了自己 风险第一 积少成多 聚沙成塔 的投资风格与盈利体系 并在实战中得到了淋漓尽致的运用 先后受邀 扬子晚报 南京日报 理财一周 证券周刊 北京电视台 江苏卫视等近百家权威媒体采访报道 被称为中国滚动复利创始人 中国股市顶尖高手 世通资产管理有限公司 董事长 常士杉先生 投研团队 研究总监 章俊先生研究生学历 15年证券与期货行业工作经验 曾先后担任证券公司副总经理 期货公司总经理 长期从事宏观经济与行业方面的研究 目前担任公司研究部总监 负责整个公司的投资研究 投资总监 紫东先生经济学硕士 10年资本市场实战经验 并具有长期稳定盈利能力 最大特长是大盘宏观方向把握及投资组合的灵活布局与及时调整 风控总监 杜宝泉先生2000年开始从事期货工作 有丰富的经验 近十年里的成功失败 对投机博弈有了较深体悟 建立了完善的系统的研究体系 交易体系 对基本面理解深刻 宏观把握能力较强 时机掌握得当 能对数据和事件做出正确预判 较为准确的评估市场的反应 投资理念和境界日渐和谐统一 交易系统简繁去就得当 资金管理方法科学严谨 风险控制上升到戒律的高度 做事认真负责 协作精神良好 世通资产管理有限公司 投研团队 研究员 曹弈先生毕业于上海交通大学 经济学硕士学位 于1997年进入证券市场从事证券投资 获得了持续稳定的收益 具有丰富的投资经验和较强的分析研究能力 精通大势趋势分析 股票债券衍生品估值及分析 撰写投资分析报告 研究员 王竖先生西南财经大学金融学硕士 电子科技大学自动化及金融学双学士 于2007年进入证券市场 具有在东证期货研究所 合赢投资研究部 国泰君安资产管理部等机构工作或实习经历 目前主要负责策略研究和风险控制 世通资产管理有限公司 投资理念及投资策略 世通资产管理有限公司 投资理念 投资理念我们的投资理念源自这样的投资目标 以价值投资为核心 以规范化的风险管理为基础 以最大化的市场利益为追求 以最透明的监督为鞭策 为投资人的财富增值而不懈努力 价值投资坚持动态的价值投资 结合国家产业政策和行业发展趋势 挑选 朝阳行业 中 具有高速成长性的上市公司 市场永远是对的市场是所有参与者的集合 以个人主观判断来预测市场的走向 无异于 螳臂当车 因此 市场永远都是对的 作为投资人 需要做的只能是顺应市场的变化 随势而动 本金安全 持续盈利 财富增长风险是可以预见和理性规避的 在证券市场进行投资 首先要做的是监控和预见风险 一是要通过技术手段进行规避 从而将可能遭受的损失 控制在尽量小的范围内 二是通过实时关注市场风险释放情况程度 寻找新的投资机会 世通资产管理有限公司 投资策略 投资策略 价值投资 趋势交易 以价值投资为准绳 投资标的的价格应低于其内在价值 同时顺应市场趋势 以趋势投资原则把握交易机会 这种交易策略本质是风险厌恶型的操作策略 节奏把控和严格的纪律执行 是决定这种投资策略取得良好绩效的关键 三低选股法 在个股的选择上 采取一套原创的三低选股方法 即低价 低成交量 低市场关注度作为主要标准 再结合对上市公司进行实地调研和研究报告的解读加工 选出具有良好回报预期个股 价值判断 确定策略的前提条件趋势交易 执行策略的具体手段风控优先 贯彻策略的指导原则 世通资产管理有限公司 投资策略 公司组织架构 世通资产管理有限公司 投资研究及管理流程 世通资产管理有限公司 投资研究及管理流程 公司组织架构 世通资产管理有限公司 风险管理与风险控制 世通资产管理有限公司 风险管理与风险控制 共分三个层次 第一层次风险控制管理委员会向董事会负责 第二层次风险控制总监向风险控制管理委员会负责 第三层次为公司各业务部门就各自部门的风险控制向风控制总监负责 风险控制的组织结构图如下 公司组织架构 世通资产管理有限公司 投资业绩与外部评价 世通资产管理有限公司 深国投 世通一期业绩 深国投 世通一期从董事长常士杉先生亲自接管后不到一年内实现了逆转 显现了黑马潜力 截至2010年12月3日 世通一期创造了六个月 近一年以及2010年排名均以绝对优势位于第一的佳绩 数据来源 好买网 2009年9月团队重组 世通一期产品成立之初 业绩表现平平 没有给投资者带来超额收益 并且由于基金经理机械的执行 价值投资 理念 造成投资组合市值随大盘下跌大幅缩水 2009年9月 常士杉全面接管世通资产管理公司运做 进行团队重组 并制定了严格的风控管理制度 随后 世通一期产品净值稳步攀升 世通资产管理有限公司 投资业绩 世通资产管理有限公司 2009年9月团队重组后 经过新团队的精诚协作与不懈努力 世通一期净值稳步提升 投资业绩 投资业绩 世通资产管理有限公司 投资业绩 世通资产管理有限公司 进入2010年 世通曾创造单月 单季度 半年排名第一的佳绩 截至2010年11月5日公布净值数据 世通一期2010年净值增长86 16 超越同期大盘指数涨幅达97 55 在所有私募产品中排名第一 投资业绩 世通资产管理有限公司 世通经过不懈努力 在较长一段时间内业绩一直处于领先地位 截至2010年11月初近一年绝对收益率以绝对优势居于首位 数据来自好买网 投资业绩 世通资产管理有限公司 进入2010年截至2010年11月初 世通1期绝对收益率以绝对优势居于首位 数据来自好买网 外部评价及媒体报道 公司组织架构 2010最佳20只私募基金 表现最好的20只私募产品依次是和聚1期 彤源2号 华宝1号 世通1期 六禾光辉岁月1期 隐形冠军1期 盈融达 六禾银盏1期 天润1号 明达2期 翼虎成长 精熙1期 嘉贝利1期 汇利优选4号 康成亨1期 华润 智德持续增长2期 东方远见1期 国民 海昊1号 智诚2期 永圣慧远 在前20只私募基金中 有5只产品现身上市公司一季报前十大流通股东中 共持有6只股票 其中 世通1期持有22万股银江股份 占银江股份总股本0 27 银江股份上市以来涨幅超过100 投资者报 C01 2010年第21期总第106期 2010年5月24日 2010年5月30日 全国统一刊号 CN43 0023 网址 世通资产管理有限公司 外部评价及媒体报道 公司组织架构 常士杉 这个名字在2010年突然热起来 这并非源于他是南京世通投资管理公司总裁 而是其管理的私募产品世通1期 今年以来的总回报率达到17 在301只同类产品中排名第5 这位时时盯着大盘的交易型投资经理透露 靠着自己独创的波段滚动复利法 让基金净值在大跌中不降反升 一洗去年公司业绩表现不佳的遗憾 去年 常忙于处理世通集团的事情 请了一位海归私募基金经理代为管理产品 但到去年10月 净值仅涨了0 05 不得已 他重新收回管理权 在震荡市中操作要灵活 尤其面临单边系统性风险的时候 只能做好仓位控制 常认为 大跌中首要任务是做好风险控制 在他的投资理念里 贯穿一条核心准则 打赢就收 打不赢就跑 这种游击战术在常的眼里 既不是纯粹的投机 更不是价值投资 而是两者的结合品 在行业选择上 常认为 虽然今年整体市场机会不多 但阶段性行业机会和主题性机会还是不少 他看好长期性的与经济结构转型升级相关的新兴产业和内需消费 阶段性的与经济复苏阶段同步的周期性行业 以及短期性的与主题投资相吻合的热点概念板块 世通资产管理有限公司 投资者报 C01 2010年第21期总第106期 2010年5月24日 2010年5月30日 全国统一刊号 CN43 0023 网址 外部评价及媒体报道 公司组织架构 阳光私募半年成绩单出炉明星陨落新军突起 阳光私募的造星能力较之公募基金有过之无不及 并且年年有新意 今年上半年 阳光私募 城头又换大王旗 前五名中 除了明达资产的明达一期投资经理是个熟面孔 其他产品及其背后操盘人对外界均较为陌生 根据朝阳永续统计 慧安3号 明达一期 杰凯一期 彤源2号 世通1期截止最近一次净值分布 年内净值增长率分别为24 8 19 11 18 94 18 81 18 53 在阳光私募中排名居前 上证指数从去年年底至6月24日下跌21 33 据朝阳永续统计 今年以来 550只阳光私募产品年内净值增长率为正的数量为162只 占比只有29 从投资标的来看 这些私募基金获取正收益主要来自两个方面 新兴产业或是传统产业中的消费 医疗 而世通一期正是正确分析了在中国经济转型的大背景下 新型产业将获得跳跃式发展 从而重仓新兴产业中优质的上市公司 创造了不俗的投资业绩 世通资产管理有限公司 外部评价 公司组织架构 私募怪杰常士杉 一位哲人曾说过 失去金钱的人损失甚少 失去健康的人损失极多 失去勇气的人失去一切 常士杉是一个不缺乏勇气的人 投资水平需要真金火炼 我们来回顾一下常士杉的业绩 如果仅仅看最近几个月的净值增长 常士杉可谓风头正健 他领军的世通资产2008年2月发行的世通1期 净值多个月以两位数的速度连续递增 7月份增长20 8月份增长16 24 均位列500多只阳光私募产品第一名 阅读 思考 独立交易是他平常做的三件事 他在交易时间不接电话 也不接待任何人 中饭从来都是工作餐解决 全天候的工作 在他看来死拿股票无异于赌博 基金经理最大的责任是把任何一次可能获取的收益做到最稳妥 为此他交易策略的灵魂就是以变应万变 擅长波段 每只股票平均三次滚动 世通资产管理有限公司 外部评价及媒体报道 公司组织架构 2010年6月6日 常士杉先生做客北京电视台 天下财经 周末版 私募常士杉详解突破买入法 2010年7月26日 常士杉先生再次受邀做客北京电视台 天下财经 下午版 走近阳光私募顶尖高手常士杉 上 大市与止损 2010年7月27日 常士杉先生受邀做客北京电视台 天下财经 下午版 走近阳光私募顶尖高手常士杉 下 选股与实战 世通资产管理有限公司 外贸信托