昆明机床综合财务分析报告.doc

昆明机床综合财务分析报告目录一、公司简介及资产负债表、利润表.1二、公司总资本、权益资本、负债资本分析.6三、流动资产分析和固定资产分析8四、企业偿债能力分析.9（一）、短期偿债能力分析（二）、长期偿债能力分析五、企业的发展能力及周转能力分析10六、总结及建议13一、 公司简介司简称昆明机床股票代码600806总股本53108.11万股流通股53108.11万股发行日期1993-12-3 上市日期1994-1-3 所属行业通用设备制造业所属地区云南所得税率15.00%法人代表王兴联系人罗涛主承销商上海海通证券公司公司地址云南省昆明市茨坝路23号邮政编码650203公司电0871-6166623公司传子邮箱 公司网址经营范围以开发、设计、生产和销售机床系列产品及配件,计算机信息产业,高效节能产业,光机电一体化产品,开发高科技产品,进行自有技术转让、技术服务及技术咨询等业务。主要产品卧式镗床、坐标镗床、仿型铣床、加工中心、精密测量设备、精密位移传感器公司介绍公司前身是昆明机床厂，1993年10月改制为股份制公司，主经生产经营机床、精密仪器等，具有设计制造大型、精密、高效机床设备的优势，在全国各省区设立了60多个销售网点，销售渠道较为畅通。国家把控制固定资产规模作为宏观经济调控的重点，估计近年来国内机床需求不会有较大增长，原价格仍有上涨势头，并受到国外进口机床的冲击，因此公司将面临严峻的挑战。资产负债表：科目年度2011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30货币资金24577.2428145.0429629.4438468.4336136.91应收帐款净额25050.9026691.4624982.8822945.5020774.22存货（净额）82936.0684164.7775277.6071201.4164476.44流动资产合计169121.55174813.58148476.28156231.76148729.85长期投资净额-累计折旧-固定资产合计48033.4048193.7648684.7948177.4145180.30无形及其它资产合计-资产总计249406.42251288.19224773.04228019.55219149.65应付帐款31742.6832641.1623025.6426398.3224119.71其他应收款1687.692485.671661.921876.651780.31坏帐准备-流动负债合计97112.20100536.7277223.1884839.3181551.40长期负债合计-负债合计104729.10106027.4281670.7188835.1685363.77资产负债率41.991342.193636.334738.959438.9523股本53108.1153108.1153108.1153108.1142486.49资本公积金2730.332730.332730.332730.3313351.95盈余公积10902.4810902.4810902.489025.109025.10未分配利润72293.3872934.7670671.6068449.9462935.43股东权益合计144677.33145260.77143102.32139184.39133785.89股东权益比率(%)58.008757.806463.665361.040661.0477流动比率(%)1.74151.73881.92371.84151.8238速动比率(%).8875.9016.94841.00231.0331科目年度2011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30货币资金24577.2428145.0429629.4438468.4336136.91应收帐款净额25050.9026691.4624982.8822945.5020774.22存货（净额）82936.0684164.7775277.6071201.4164476.44流动资产合计169121.55174813.58148476.28156231.76148729.85长期投资净额-累计折旧-固定资产合计48033.4048193.7648684.7948177.4145180.30无形及其它资产合计-资产总计249406.42251288.19224773.04228019.55219149.65应付帐款31742.6832641.1623025.6426398.3224119.71其他应收款1687.692485.671661.921876.651780.31坏帐准备-流动负债合计97112.20100536.7277223.1884839.3181551.40长期负债合计-负债合计104729.10106027.4281670.7188835.1685363.77资产负债率41.991342.193636.334738.959438.9523股本53108.1153108.1153108.1153108.1142486.49资本公积金2730.332730.332730.332730.3313351.95盈余公积10902.4810902.4810902.489025.109025.10未分配利润72293.3872934.7670671.6068449.9462935.43股东权益合计144677.33145260.77143102.32139184.39133785.89股东权益比率(%)58.008757.806463.665361.040661.0477流动比率(%)1.74151.73881.92371.84151.8238速动比率(%).8875.9016.94841.00231.0331利润表科目年度2011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30主营业务收入80029.9432042.72139494.8399096.1264750.60主营业务成本59830.3124273.0897512.2165949.8943319.62主营业务利润19656.827626.2641974.50-营业费用6064.702817.1310041.237902.565276.06管理费用5962.722858.0411744.607785.545013.82财务费用-71.93-141.25307.01253.77111.50营业利润3824.543068.0820828.0916234.139804.29投资收益364.64-10.24985.91443.70188.62利润总额3928.192244.4821718.4616548.499734.88所得税186.57531.382944.642469.511287.38净利润3741.611713.1018773.8314078.998447.49年初未分配利润-未分配利润-主营业务利润率(%)-销售毛利率(%)25.240124.247830.096233.448633.0977科目年度2011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30经营活动现金流入小计960367036.71498597003.532043044390.62905033154.54688583669.14经营活动现金流出小计969795046.21505521833.691913771607.28747916867.02590609870.21经营活动现金流量净额-9428009.5-6924830.16129272783.34157116287.5297973798.93投资活动现金流入小计65613204709205654689.875604539.877081866.4投资活动现金流出小计52021734.777536732.5269989452.7134123951.9620479652.01投资活动现金流量净额-45460414.77-7065812.52-64334762.84-28519412.09-13397785.61筹资活动现金流入小计47167565.87-460000002000000020000000筹资活动现金流出小计51013592.51571045.1594136523.7643275038.5121756431.67筹资活动现金流量净额-3846026.64-571045.15-48136523.76-23275038.51-1756431.67汇率变动对现金的影响-688176.65-609646.31-740142.78-现金及等价物净增加额-59422627.56-14844004.7916191850.43104581694.1482819581.65二、 公司总资本、权益资本、负债资本分析（一）、整体分析三个季度的变化情况项目2010-12-312011-3-312011-6-30资产总计224773.04251288.19249406.42负债总计81670.71106027.42104729.1所有者权益总计143102.32145260.77144677.33从图表中可以看出，企业的总资产、权益资本、负债资本都在增加。但从以下另一个图表可以看出，总资产、权益资产的增长幅度显然比负债资本的增长幅度大，这说明企业总体经营状况和运行状况是正常的，但是存在的风险还需看其他指标的分析。（二）权益资本分析权益资本构成比率=权益资本/总资本*100%；权益负债比率=权益资本/负债资本*100%；资本金构成比率=资本金/总资本*100%；附加资本对资本金比率=附加资本/资本金*100%；各比率如下图所示项目2011-3-312011-6-30权益资本构成比率57.81%58.01%权益资本负债比率137.00%138.14%资本金构成比率21.13%21.29%附加资本对资本金比率163.00%161.79%1、从表中可以看出，从权益资本构成比率、权益负债资本比率看，权企业的情况比较理想，比率呈上升趋势。但是权益资本负债率不是很高，应该让它更高，从负债经营的角度看企业的发展，企业的负债潜力很小，应该找措施让它变大。2、从资本金安全率看角度看，企业状况不是很乐观，资本金构成比率很低，虽然呈上升的趋势，但是上升的幅度不大，企业应该吸引更多投资者来投资，来改善企业的这种状况。但如果仅看附加资本的话，附加资本对资本金的比率高，表明企业的效益好，利润率高，对付危机的能力大。3、该企业的权益资本属于正常范畴，但整体上看，有些指标呈下降趋势，尽管幅度不大，但企业也应该引起注意。（三）、负债资本分析负债资本构成比率=负债资本/总资本*100%；负债资本比率=负债资本/权益资本*100%；负债资本安全率=资本金/负债资本*100%；各比率如下图所示：项目2011-3-312011-6-31负债资本构成比率42.19%41.99%负债资本比率72.99%72.39%负债资本安全率50.09%50.71%1、 从表中可以看出，负债资本的比率有所下降，虽然下降的幅度不大，但意企业的风险程度在下降2、从负债的安全性角度观察，该企业负债资本安全率上升了，但是上升的幅度不大，说明资本金的增长超过了负债资本的增长，应该加大这种幅度，企业的财务状况才能有良好的保障。三、流动资产、固定资产分析（一）、流动资产分析流动资产构成比率=流动资产/总资本*100%；流动资产对固定资产比率=流动资产/固定资产*100%；存货资产构成比率=存货资产/总资产*100%；应收账款对存款比率=应收账款/存货资产*100%；各比率如下图所示：项目2011-3-312011-6-30流动资产构成比率69.57%67.81%流动资产对固定资产比率362.73%352.09%存货资产构成比率69.57%67.81%应收账款对存货资产比率31.71%30.21%1、 看流动资产的构成比率算是合理，因为企业的性质，所以流动资产对固定资产比率也是合理的。2、 看应收账款对存货资产比率这个指标大小，比率有点低，而且后期还有所下降，下降的幅度为（1.5%），下降的付还很大，说明企业的销售不是很理想的。因此企业应该重视改善销售方面，加强销售方面的工作，增加应收账款。（二）、固定资产分析固定资产构成比率=固定资产/总资产*100%；固定比率=固定资产/权益资产*100%经过计算两个指标都算合理。四、企业偿债能力分析（一）短期偿债能力分析运营资金=流动资产-流动负债2011-3-31：169121.55-97112.20=72009.3520011-6-31：174813.58-100536.72=74276.86两个季度的运营资金并没有超过流动负债，说明企业的短期偿债能力并不强，应该引起注意。流动负债与运营资金之间的差距过大时，应该加以控制，否则短期偿债能力过弱，会导致企业不能维持正常经营和信用。（二）、长期偿债能力分析资产负债率=负债资产总额/资产总额*100%；产权比率=负债总额/股东权益总额*100%项目2011-3-312011-6-30资产负债率42.19%42.68%产权比率72.9972.99%1、 从债权人的角度看，资产负债率还是有点高，而且呈上升的趋势，因此债权的的风险大，且呈上升的趋势。2、 从投资者的角度看，资产负债率比较的合理的，虽然高但是企业的获利大。投资者的回报率高。3、 从公司的角度看，资产负债率和产权比率还算合理，其余的举债经营的程度也是合理的。五、企业的获利能力及周转能力分析（一）企业的发展能力分析(营业）毛利率分析表项目2011-3-312011-6