创业资本助力企业成长专题讲座PPT.ppt

创业资本助力企业成长 马若鹏博士深圳市创新投资集团有限公司 内容提要 一 创业投资的概念和特点二 创业投资的意义三 创业投资能为创业企业做什么四 创业投资选择什么样的企业五 利用资本市场实现企业的飞跃六 深圳创新投资集团简介 一 创业投资的概念和特点 一 创业投资的定义 创业投资的英文原文为venturecapital 简称vc 又称风险投资 创业投资是由专业投资者投入到创新的 高成长的 核心能力强的企业中的一种与管理服务相结合的股权性资本 一种创新的投资模式 美国全美创业投资协会 nvca 二 创业投资的基本特点 为中小型创业企业提供带服务的资金 投资对象 高新技术 高成长 高不确定性的中小创业企业 投资方式 私募形式投资 股权投资 一般不控股 投资策略 联合投资 分阶段投资 分散组合投资 投资经营 不参与生产经营管理 提供全方位服务 投资退出 上市 购并 重组 转让 回购 通过股份增值获利 不追求项目本身利润 投资回报 高风险 高收益 投资服务 资本运作 监督管理 资源整合 疑难杂症处理 创业投资公司 sbics 创业投资 超级企业明星的缔造者 国外经验表明 创业资本对二十世纪三个最重要科学发现 可编程序计算机 晶体管 dna 的最终商业应用起了至关重要的作用 正是科学发现 企业家和创业投资三个关键因素的有机结合 促进了高科技产业的出现和发展 世界上一些著名的高科技公司在其发展过程中都不同程度地得到创业资本的支持 在信息技术产业中 美国数据设备公司 dec 著名的半导体公司英特尔 康柏计算机公司 戴尔公司 sun计算机技术公司 苹果电脑公司 微软公司和莲花 lotus 发展公司等都是在创业资本的支持下成长起来的 在生物技术领域 1976年创办的基因工程技术有限公司 genentech inc 就在其创业期得到创业资本家斯旺森的支持 到1993年美国销售额前10位的生物技术药品有5种是该公司开发的 其中 3种由该公司经营 5种药品销售额1665百万美圆 占生物技术药品销售额的21 6 占前10位生物技术药品的38 8 三 创业投资的意义 形成龙头企业 带动配套产业发展 形成创新型经济 优化产业结构 形成资本运作氛围 造就上市公司群体 形成财政收入来源 形成投融资平台 实现资本聚集 1 对区域经济发展的意义 三 创业投资的意义 2 对创业企业的意义 对不同阶段的企业对早期项目提供资金和全方位指导 对中期项目提供发展资金和针对性服务 对晚期项目改善股东结构和上市辅导对企业的不同需求对资金不足的企业提供资金 对资金充裕的企业提供服务 三 创业投资的意义 2 对创业企业的意义 直接提供企业发展和规范运作的资金 为企业提供良好的间接融资环境 增加企业融资渠道 提高企业资本运作的能力 丰富企业资本运作的方式和方法 改善股权结构 提高企业社会公信力和估值 三 创业投资的意义 提高企业规范化运作的能力 按照公众公司的要求进行企业经营 提供企业与企业之间的资源整合 促进共同发展 帮助企业解决经营发展和资本运作过程中的疑难杂症 2 对创业企业的意义 提供创业资本充当咨询顾问提升商业信用 三 创业投资能为创业企业做什么 创业企业 参与重要决策帮助上市策划其他支持方式 参股进入 发起设立 股权转让 已设立的创业企业 新的创业企业 已设立的创业企业 一 股权投资 二 增值服务的内容 资源整合 横向 纵向资本运作 股改 上市 购并监督管理 规范化运作 提高公信力 加强诚信建设 三 增值服务的方法 频繁互动 与创业企业保持及时的沟通与服务加强网络建设 调动社会资源 满足创业企业的资金需求与发展要求 四 创业投资选择什么样的创业企业 选择什么阶段的企业 取决于创业投资的资历与经验选择多大的企业 取决于创业投资的实力与战略选择哪一行业的企业 取决于创业投资的背景与人才创业投资者偏爱的优秀企业家 可信 可亲可投 创业投资选项的一般标准 有一支优秀的管理团队技术的可行性和先进性成长性较好财务状况健康现有资产质量较高 出口 清晰 创业投资公司重点关注的要素 门槛高产业创新高成长性核心竞争力 门槛高 门槛高可以提高进入壁垒 保护独占性 也是能够吸引创业投资的重要因素 但并不过分追求高 精 尖的技术 关键在于能够提供一种前景广阔的独特产品或服务 产业创新 整合型 整合不同行业优势形成创新 如机电一体化等连接型 起连接 沟通不同行业的作用 如软件 系统集成等改进型 从传统产业改进 演化而来 如现代物流业等 创新是企业的生命 唯有不断创新的产业才能获得持续的发展 高成长性 项目具有高成长性 企业才有投资价值 创业投资才有可能获得高额回报 高成长性的体现 市场份额增长速度利润空间 核心竞争力 核心竞争力是广义上的企业的综合素质或能力 是企业能否持续发展的关键 主要体现在 持续技术创新能力市场拓展能力整合区域与全球资源能力 五 利用资本市场实现企业的飞跃 1 企业在资本市场谋求上市的意义 筹集发展资金 直接融资渠道 急剧放大财富 资产证券化 打造百年老店 家族企业与公众公司 实现以小博大 拥有资产与掌控多少 促进经营活动 品牌作用与公信力 五 利用资本市场实现企业的飞跃 2 ipo新政使企业上市更方便 取消股份公司设立 合并 分立要求批准的规定 缩短企业改制时间 发起人出资多样化 货币出资不低于注册资本30 提高了知识产权在公司资本构成中的地位 明确财务指标 企业自己能做出是否能上市 多长时间上市的判断 股票或期权可作为激励手段 五 利用资本市场实现企业的飞跃 3 高度重视创业板给创业企业带来的商业机会 创业板推出的条件 已经推出 首次公开发行股票并在创业板上市管理办法 基本成熟 创业板指日可待 五 利用资本市场实现企业的飞跃 3 高度重视创业板给创业企业带来的商业机会 创业板的定位 重点服务于加快转变经济发展方式 推动产业结构优化升级 重点服务于统筹城乡与区域协调发展 推进经济质量的整体提高 重点服务于加强能源资源节约和生态环境保护 增强持续发展能力 五 利用资本市场实现企业的飞跃 3 高度重视创业板给创业企业带来的商业机会 创业板的偏好 创新型与高成长性企业 重视行业多样性创业板 两高 六新 即 高科技 高成长性 新经济 新服务 新农业 新能源 新材料 新商业模式发行人主要经营一