第二章商业银行经营学(商业银行资本)PPT课件

第二章商业银行资本 一 银行资本的含义 商业银行资本是指商业银行自身拥有的或者能永久支配 使用的资金 是银行从事经营活动必须注入的资金 国际上通常把银行资本定义为 银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益 第一节银行资本金的构成 银行资本的双重性 权益资本 债务资本权益资本 产权资本 一级资本或核心资本债务资本 非产权资本 二级资本或附属资本商业银行资本管理的核心问题 资本规模的确定 资本供给方式的选择 二 商业银行的资本构成 股本 普通股与优先股 外源资本 盈余 资本盈余 留存盈余 内源资本 债务资本 资本票据 债券其他来源 准备金 资本准备金 贷款损失准备金 证券损失准备金 一 股本 普通股与优先股 1 普通股 commonstock 银行普通股是一种股权证书 是银行核心资本的组成部分 代表持有者对银行具有永久性的所有权所有权的体现 分配和处置银行税后收益的权利制定修改银行章程任免银行董事会成员决定银行经营大政方针等性质 是银行资本中最基本 最稳定的部分 银行发行普通股对银行经营的有利之处是 普通股没有偿还期 银行不必考虑股本金的偿还 可永久使用 普通股收益分配是根据商业银行经营状况和发展目标确定的 相当灵活 不会因此造成商业银行的严重债务危机 银行的普通股股本越大对银行债权人的安全保障程度亦越高 这样有利于银行以较低的成本吸收存款 获取经营资金 普通股是资本市场交易的标的 流通性较强 而且再融资方便 同时大量社会股东参与银行决策有利于提高银行知名度 增强银行内部的监督机制 2 优先股 preferredstock 指在收益和剩余财产的分配上优先于普通股的股票 性质 是银行股东持有的股权证书 和普通股一样构成银行的核心资本特点 持股人的股息收益是事先固定的 持股人不拥有对银行的表决权 优先股的三种类型 固定股息率优先股 股息率固定 具有不可改变性可调整股息率的优先股 股息率随预先固定的市场利率的变化而浮动 股息率的变动一般参照其他投资产品的收益率变化而确定 可转换优先股 可以在其持有人的选择下 根据预先固定的价格转换为普通股票特点 此类股票的股息低于不可转换优先股票的10 20 其转换价格则高于普通股票市价的15 25 用途 一般用于银行的收购与兼并 二 盈余 资本盈余与留存盈余 1 资本盈余 capitalsurplus 定义 商业银行在发行股票时 发行价格超过面值的部分 即发行溢价收入主要组成 股票发行溢价 资本增值部分 接受捐赠所增加的资本性质 是权益资本 由外源资本渠道形成 作用 调节银行资本金 制定股息政策的重要依据当银行决定增加注册资本时 可将资本盈余划转股本实现或部分实现在银行不盈利或少盈利时 可动用资本盈余发放股息 2 留存盈余 undividedprofits 定义 是尚未动用的银行累计税后利润国内银行会计科目上称未分配利润 它是银行年终利润清算后 分配给优先股东和普通股东股息及红利之后的余额 属于银行普通股东权益的一部分 分类 以前年度累计留存 本年度留存 按留存的时间划分 积累要求 盈余应逐年累积 直到累积盈余总额等于股本金总额性质 银行的权益资本 属于内源资本 是银行内部筹集资金的最简捷方式 它不会削弱银行原有股东对银行的控制权 而且可使老股东免交个人所得税 影响因素 盈利能力 股息政策 税率等 留存盈余对于增加资本金的意义 只需将税后利润转入未分配利润账上 即可使资本量增加由于不发行股票 银行节省了发行股票的中间费用 实际上增加了银行的收益 对普通股东有利 将未分配利润保留在银行 其权益仍属于普通股股东由于普通股股东的权益与其所持有的普通股份成正比 将税后利润转化为资本 不会改变普通股股东的股权结构 有利于稳定商业银行的经营管理 三 债务资本 资本票据与债券 债务资本的特点 所有者的索偿权排在各类银行存款所有者之后 并且其原始加权平均到期期限较长债务资本也称为后期偿付债券就其来源而言 债务资本属于外源资本就其性质而言 债务资本属于附属资本 或二级资本 债务资本的主要种类 1 资本票据 capitalnotes 是一种以固定利率计息的小面额后期偿付债券 期限为7 15年不等 2 债券包括可转换后期偿付债券 浮动利率后期偿付债券 选择性利率后期偿付债券等 四 其他来源 储备金 1 定义储备金是为了防止意外损失而从收益中提留的资金 包括资本准备金 贷款与证券损失准备金2 制约储备金规模的因素银行收益规模股息政策金融管理部门的管制约束等 3 必要性在应付优先股拆回等造成的股权减少或因贷款坏账损失等资产损失方面起到重要的作用其逐年累计提留的做法不会对当年的分红产生巨大的影响 补偿使用时 可使银行避免因资产损失而对当年收益造成的冲击因税前列支 使银行享有税收优惠 产权资本 普通股 资本盈余 优先股 留存盈余 储备账户非产权资本 长期资本性票据和债券 重估储备重估储备有两种形式 一种是某些国家允许银行按时地重估它们的固定资产 从而使其中的商业楼宇等与变化中的市值保持一致 并将这种重估储备反映在资产负债表上 第二种储备是具有隐藏价值 却以成本价格反映在资产负债表上的长期持有的股票等证券 根据1988年的 巴塞尔协议 以上两种类型重估储备都可包括在银行的第二级资本内 但条件是必须慎重评估资产 并充分反映价格波动和被迫抛售的可能性 并要按历史成本与市价的差额打55 折扣 由于重估储备不是从银行利润中提取 与银行经营无关 所以将它作为银行的非产权资本 一些学者的分类方法 三 商业银行资本的功能 1 经营性功能2 保护性功能3 盈利性功能4 管理性功能 第二节银行资本充足性及其测定 一 银行资本充足性及其意义所谓银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度 同时 银行现有资本或新增资本的构成 应该符合银行总体经营目标或需增资本的具体目的 因此 银行资本充足性包括数量和结构两个层面的内容 资本数量的充足性资本结构的合理性 1 资本 存款比率 表示存款人享有的资本保护程度该资本适度衡量法初次出现于20世纪初的美国 也是西方金融监管机构最早推出的检验银行资本是否适度 充足的标准 因为当时商业银行破产倒闭的主要原因是挤兑 即银行不能应付存款人的提现 为此美国立法规定银行资本必须达到存款总额的10 以上 以防止商业银行因资本不足而出现流动性危机 尽管此项法律规定在二战之前的西方国家很流行 然而由于银行资本多少与存款是否能正常支付并非完全相关 当时导致商业银行流动危机的主要原因是其贷款与投资被套 变现能力不足 故法律采用这个比率强制进行监管不仅不科学 而且可能误导银行忽视其资产质量监督和降低银行的资本回报率 最低比率为1 10 优点在于简便性 二 资本充足性的测量指标 2 资本 资产比率 表明银行的资产在多大程度上由其资本提供资金 在一定程度上反映银行抵御资产意外损失的能力为了更好地反映资本与银行资产结构和资产质量之间的关系 以后的西方国家监管当局就颁布了资本对资产总额的比率并将其作为银行资本充足程度的检验标准 该比率计算方法虽简便 能使银行通过资本增加来抵御意外的资产坏账损失 但它的缺点是没有考虑到银行总资产中 多种资产的风险程度是不一样的 而采用将总资产作分母的比率不能把不同风险程度的资产区别开来 这样 作为一个统一标准 其评价 考核和监管的意义显然不大 缺点 未能反映资产结构对资本需要量的影响 3 资本 风险资产比率二次世界大战期间 美国的银行将大量资产投向政府债券 银行的资产结构发生了重大变化 而银行资产中现金 存放同业 政府公债通常被视为是无风险或风险极小的 只有贷款和其他投资风险较大 因此 将资本对除现金 存放同业和政府公债之外的风险资产的比率作为检验资本充足的指标比笼统的将所有资产作为分母的资本与资产比率更加科学合理 四 巴塞尔协议 关于银行资本的规定 一 制定资本最低限额依据的演变由资本金与总资产规模的比 数量标准 到资本与总资产风险度的比 资产质量标准 二 巴塞尔协议 对商业银行资本的分类核心资本 一级资本 1 实收资本 2 公开储备 附属资本 二级资本 1 未公开储备 2 资产重估储备 3 一般准备金 4 混合资本工具 5 次级长期债务 五 我国商业银行的资本构成 商业银行资本充足率管理办法 2004 对我国商业银行资本的规定 核心资本 实收资本或普通股 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股权附属资本 重估储备 一般准备 优先股 可转换债券 长期次级债务资本的扣除项 商誉 商业银行对未并表银行机构的资本投资 商业银行对非自用不动产 对非银行金融机构和企业的资本投资 商业银行资本充足率管理办法 2004 对我国商业银行资本的规定较1997年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进 1 核心资本中增加了少数股权项目 少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分 2 对附属资本进行了重新分类和定义 3 资本的扣除项进行了合并与调整 并增加了商誉项目 问题与思考 资本充足与银行稳健 思考 当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求 或银行的资本规模远远高于最低标准时 是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢 资本收益与倒闭风险 银行面临的两难抉择 1 在资产收益率一定时 资本 资产比率的提高会降低资本的收益率 2 在风险条件相同时 资本 资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损 加剧银行的倒闭风险资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言 资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险 比较A B两个银行的资产负债情况 问题 哪家银行经营更稳健 为什么 A B银行资产规模相同 A的资本充足率低于B银行 但从资产的结构来看 A银行资产流动性强 负债稳定 B银行资产流动性弱 负债稳定性差 所以 相比而言 A银行的稳定性更高 一 最佳资本需要量的确定银行资本过高会降低财务杠杆比率 增加筹集资金的成本 影响银行的利润 资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求 使银行边际收益下降 因此 银行最佳资本需要量应当是资本成本曲线最低点所决定的资本量 资本成本 资本占资产的比重 资本成本曲线 0 最佳资本量 银行最佳资本需要量 六 银行资本的衡量 银行的资本成本曲线要受到银行的信誉 资产负债结构和资产质量的影响 小银行由于信誉较低 不占有广泛的负债市场而且需要保持较高的流动性准备和贷款损失准备 因此资本成本曲线远离原点 资本需要量大 资本成本也较高 资本 资产 资本成本 0 小银行 中银行 大银行 不同规模的银行资本需要量 银行规模与资本构成 规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重 其次是银行发行的长期债务和普通股的股票对于小银行而言 其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润原因 大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同从某种程度上讲 小银行更注重自有资本的充足程度的提高 因而资本充足性更高 二 影响银行资本需要量的因素经济发展状况 经济周期 金融市场的发达程度 银行所处的竞争环境银行经营管理水平法律制度 银行的资本计划 第三节银行的资本管理与对策 分子对策和分母对策 一 确定合适的资本比率目标从经济风险入手 由于收入无法弥补经营成本和利息成本所带来的风险称为经济风险 将资本保持在高于监管部门要求的 资本充足 的水平与同行业的其他银行比较考虑未来前景和资本需求考虑外部评级筹集资本 银行资本管理要解决的两个核心问题 一是资本数量与结构如何适应资产规模的扩大和资产结构的变化二是比较各种资本供给 内源资本途径和外源资本途径 的可能性与有效性 从而选择合适的资本供给方式分子管理策略内源资本管理两种对策外源资本管理分母管理策略 三 分子管理策略 银行内源资本管理 1 内源资本支持资产增长的限制因素 1 银行及金融当局所决定的适度资本金数额银行资本金要求越低 则内源资本可支持的资产增长越大 反之 当银行资本要求上升时 内源资本所能支持的资产也随之下降 例1 某银行的适度资本为 年初的资本 资产 8 年末的比例不变 年末的未分配利润为0 2亿元 年初资产负债表 亿元 年末资产负债表 亿元 资产负债资产负债资产10负债9 2资产12 5负债11 5资本金0 8资本金1 0新增加的0 2亿元资本可支持的资产增长量为2 5亿元 例2 某银行的适度资本量年初为8 年末为7 年末的未分配利润为0 2亿元 则 年初资产负债表 亿元 年末资产负债表 亿元 资产负债资产负债资产10负债9 2资产14 29负债13 29资本0 8资本1 0随着资本要求降低 新增加的0 2亿元的资本可支持4 29亿元资产的增长 2 银行所能创造的净收入数额 当银行的盈利提高时 银行可以提留的未分配利润则相应增加 3 净收入总额中能够提留的数额 如果银行能在不影响其股票价格的情况下增加提留未分配利润部分 则可以达到支持更高的银行资产增长水平的目的 银行红利分配政策 1 银行红利分配政策的主要内容 一是 制定银行红利与银行净收入间的合理比例 使红利分配能够随着银行净收入的增加而相应增长二是 尽量降低红利的波动 维持红利水平的稳定性两种情况 银行利润与净收入下降时 红利水平应尽量维持在预定水平银行收入迅速上升时 应避免红利分配的急剧增加 2 银行红利分配方式对投资者的影响一般而言 较短的红利分配时间易于增强市场对银行经营管理的信心 有助于提高银行的价值决定红利分配水平与方式时应考虑的因素 满足投资者的投资目的银行投资回报率与其他产业投资回报率的比较银行净收入的稳定程度银行未来资产增长速度等 3 银行红利分配比率对银行股价市盈率的影响银行红利分配与银行股价间存在着正相关影响 即随着红利分配在银行净收入中比例的上升 银行股价的市盈率随之上升 ShermanAdams 1987 4 制定红利政策需考虑的几个方面的问题一是 投资机会 分红会减少投资基金 如有好的投资机会 应增加投资 减少分红二是 红利隐含的信息 红利分配是衡量银行价值的重要指标之一 银行应采取使红利逐年稳定增长的政策三是 金融管制 金融管制部门会依据对整个经济形势的判断 必要时对银行的红利政策提出带有强制性的建议 2 实现内源资本增长的主要做法 提高留存盈余比 减少分红提高资产的盈利性 增加收益减少开支降低高风险资产比 多投资低风险资产 四 分子管理策略 银行外源资本管理 选择外源资本形式的依据 一是 在比较成本与收益的基础上 决定使用何种具体的外源资本形式二是 根据核心资本是否充足 决定外源资本形式 1 普通股票的发行 1 银行发行普通股