第一篇人力资本定位ppt课件.pptx

第一篇人力资本定位 第二章从资本到人力资本 霍荣棉 Guideline 第一节资本的本质 资本的三种最基本形态 自然资本 物质资本和人力资本什么是资本 早期人力资本理论 物质资本 资本可以由各种形态表现 包括货币形态 实物形态 证券形态 金融形态 专利技术形态等等 必须能带来价值增值 只有在现实的市场运转过程中能够产生价值增值的价值才是资本 资本或资本品是为了满足生产的需要而产生的 8 现代人力资本理论 美 西奥多 舒尔茨 TheodoreSchultz 人力资本表现为人的知识 能力 技能和体力价值的总和 人力资本可以通过劳动者的数量 质量以及劳动时间来度量 1960年在美国经济学会年会上的演讲 人力资本投资 人力资本是投资形成的 投资范围有五种 a 营养及医疗保健费用 b 学校教育费用 c 在职人员培训费用 d 择业过程中所发生的人事成本和迁徙费用 e 外来移民迁入费用 提出人力资本投资的概念 9 1960年在美国经济学会年会上的演讲 人力资本投资 人力资本投资是经济增长的主要源泉 人力资本投资是效益最佳的投资 人力资本投资的消费部分的实质是耐用性的 甚至比物质的耐用性消费品更加经久耐用 实证研究 教育投资对美国1929 1957年间的经济增长的贡献比例为33 美国各级教育的收益率 初等教育为35 中等教育为10 高等教育为11 整个教育的平均收益率为17 3 10 加里 贝克尔 GaryS Becker 人力资本 贝克尔的贡献突出表现在对人力资源的微观分析上 他用成本 收益法对教育投资进行了分析 认为对个人教育的投资和普通的商业投资相似 在决策时同样需要将成本与收益进行比较 从经济学的角度对歧视 婚姻 家庭和教育之间的关系进行了剖析 贝克尔在人力资本形成 教育 培训和其它人力资本投资过程的研究方面取得了丰硕的成果 贝克尔主要强调了正规教育与职业培训支出所形成的人力资本 11 爱德华 丹尼森 EdwardF Denison 增长核算或增长原因分析之 父 主要贡献 对 余数 Residue 的定量分析与解释 知识进展和应用对经济增长中教育的作用做出估算 教育的经济贡献是很大的达35 对美国经济增长因素进行了详尽的分析和计量 明显看出正规教育年限增加对美国经济增长的贡献 论证出1929 1957年间的美国经济增长中 23 的份额归因于教育的发展 美国经济增长因素和我们面临的选择 12 雅各布 明塞尔 JacobMincer 系统发展了人力资本理论与分析方法 提出人力资本论 并用它解释个人收入差别和人力资本投资之间的关系 用人力资本理论研究劳动力供给问题 尤其是妇女劳动力的供给 工资差别与工作转换之间的关系 建立人力资本投资收益率模型 提出了人力资本获利函数 个人收入分配与其接受培训量之间关系的经济模型 系统发展了人力资本理论与分析方法 人力资本投资与个人收入分配 13 人力资本理论的新发展 20世纪五六十年代中期以来 国外人力资源和人力资本理论的研究逐渐升温 并形成一个高潮 随着这一领域研究的深入 一些新兴的经济学分支学科迅速发展起来 把教育作为生产性投资来研究其分配与经济收益的学科 以人力资本理论为基础 把国家的医疗费和个人为健康保健而支付的费用看作是对人的投资 以现代经济理论为基础 提出家庭函数概念 主张在家庭经济活动中也要遵循一般经济法则 指确定并具体计量有关人力资源的资料与数据 并将此类信息提供给有关方面的过程 教育经济学 卫生经济学 家庭经济学 人力资源会计 人力资本vs 物质资本同 人力资本和物质资本都有资本的属性异 两种资本的收益率不同 人力资本的投资收益率高于物质资本的投资收益率 第二节货币转化为资本 货币在流通过程中产生剩余价值时 货币转化为资本 货币在停留在货币形态是 是一个不变的价值量劳动力成为商品货币所有者在市场上发现劳动力商品 货币和资本W G WG W G 第三节人力资本时代 3 1人力资本的理论渊源3 2现代人力资本理论3 3当代人力资本理论的发展3 4人力资本的内涵 3 1人力资本的理论渊源 不同阶段人力资源和物力资源的贡献率 物力管理阶段 物力资本是企业最稀缺的资源要素 其边际贡献率远高于人力资本 主要原因 企业员工主要为非熟练劳动力 技术含量低 人力资本在企业中的比重小 贡献率低 在此情况下 企业不可能采取人本管理方式 19世纪2O年代 空想社会主义者罗伯特 欧文曾在苏格兰的纺织厂试行带有人本管理倾向的管理方式 结果遭致失败 这说明在人力资本贡献率很低的条件下 推行人本管理方式是一种不经济的企业行为 人本管理初级阶段 劳动者的受教育程度随着社会经济的加速发展而不断提高 其对工作生活的需要层次也急剧上升 劳动者个体资本存量的发挥和积极性的调动已经有了举足轻重的意义 而企业中人力资本的贡献率则迅速提高 与此同时 物力资本的稀缺性随着资本市场效率提高而降低 其对企业发展的价值贡献率也不断下降 最终达至两种资本要素贡献率相等的临界点 RpE点 在人本管理的初级阶段 许多企业在管理过程中开始认知并确立 人 的重要地位 并有意识地围绕调动人的主动性 积极性来展开各项管理活动 管理方式的 软 化趋势 力求将管理的理性与非理性 科学性与艺术性相结合 标志着管理方式正走向成熟 人本管理高级阶段 这是与知识经济时代相对应的一种管理方式 即人作为知识的创造者及其不可分割的载体而具有了更加重要的意义 其对企业的价值贡献率已远高于物力资本要素的贡献率 这一阶段的管理方式亦发生了革命性变化 即人本管理的核心是发挥人才的创造性 人本管理由于追求知识创新而真正回归到人本身 市场游戏规则的改变 使得人力资本取代了物力资本而成为了 坐庄者 可以说 在此阶段企业采取人本管理方式并非刻意追求哲学意义上的完美 而是从自身经济利益和市场竞争规则角度做出的合理选择 亚当 斯密的国富论 初步提出了人力资本的概念 认为学习是一种才能 须受教育 须进学校 须做学徒 所费不少 这样费去的资本 好像已经实现并且固定在学习者的身上 也是财产的一部分 3 3现代人力资本理论 西奥多 W 舒尔茨 1902 1997 人力资本之父 关于德国和日本的经济奇迹两国战后之所以出现经济复兴的奇迹 最主要就是因为人力资本的原因 关于 里昂惕夫之谜 美国虽然人口只有2亿多 但劳动者的平均劳动熟练程度很高 劳动者事实上从事的是单位时间内可以折合成多倍简单劳动的复杂劳动 以此角度来看 美国并不是一个劳动力缺乏的国家 而是一个人力资本相对丰富的国家 所以 对外贸易中 美国依然在遵循相对利益学说 出口自己资源优势比较大的产品 关于资本有机构成的下降 随着人力资本投资的不断加大 人力资本价值也在不断提升 所以出现了上述比例的下降问题 如果把这一部分加到资本上 该比例就会随着经济的发展而提高 关于国民财富远远大于资源耗费的问题 舒尔茨认为 投入与产出之间增长速度之差 一部分是由于规模收益 另一部分是由于人力资本带来的技术进步的结果 这使得单位劳动 土地和资本的耗费可以产生比以前要高得多的产出和效益 在此基础上可以理解二战后以及整个60年代资本主义世界经济高速发展的原因 主要观点 人力资本的积累是社会经济增长的源泉其一 人力资本投资收益率超过物力资本投资的收益率 其二 人力资本在各个生产要素之间发挥着相互替代和补充作用 其三 具体数量化计算 教育促进经济增长是通过提高人们处理不均衡状态的能力的具体方式实现的 所谓处理不均衡状态的能力 是指人们对于经济条件的变化 更新所作出的反映及其效率 即人们根据经济条件的变化 重新考虑合理分配自己的各种资源 如财产 劳动 金钱及时间等 舒尔茨称这种 分配能力 为处理不均衡能力 教育也是使个人收入的社会分配趋于平等的因素人力资本可以使经济增长 增加个人收入 从而使个人收入社会分配的不平等现象趋于减少 教育对个人收入的影响主要表现如下 首先 工资的差别主要是由于所受教育的差别引起的 教育能够提高工人收入的能力 影响个人收入的社会分配 减少收入分配的不平衡状态 其次 教育水平的提高会使因受教育不同而产生的相对收入差别趋于减缓 舒尔茨认为随着义务教育普及年限的延长 随着中等和高等教育升学率的提高 社会个人收入不平衡状况将趋于减少 再次 人力资本投资的增加 还可以使物力资本投资和财产收入趋于下降 使人们的收入趋于平等化 舒尔茨指出在国民经济收入中 依靠财产收入的比重已相对下降 依靠劳动收入的比重在相对增加 其中人力资本对经济增长的贡献也随之增加 美国著名经济学家加里 S 贝克尔 加里 贝克尔 GaryS Becker 人力资本 贡献 表现在对人力资本的微观分析 用成本 收益法对教育投资进行了分析 认为对个人教育的投资和普通的商业投资相似 在决策时同样需要将成本与收益进行比较 从经济学的角度对歧视 婚姻 家庭和教育之间的关系进行了剖析 主要强调了正规教育与职业培训支出所形成的人力资本 在职培训对收入 就业和其他经济变量的影响 在人力资本投资各种形式中 重点考察在职培训 他将在职培训分为 一般培训 和 特殊培训 一般培训 企业提供的职工培训 其结果是接受培训的职工所获得的知识 技能 不但对本企业有用 而且对其他企业也是有用的 例如 由军队培养的机械师 其技术不在钢铁企业 而且对飞机制造企业都是有用 特殊培训 又称为专门培训 是指能更大地提高培训的企业本身的生产率的培训 换言之 接受培训者的知识 技能等人力资本增进之后 对于提供培训的企业之外的其它企业的生产率没有多大影响的培训 例如 对宇航员 战斗机驾驶员 导弹操纵人员等的培训 就是典型的特殊培训或专门培训 收入与年龄之间的关系 人力资本回收率问题 贝克尔认为 人力资本投资的多少取决于其回收率不能小于利率和有形资本的回收率 在具体计算时 要考虑经济增长对未来收入提高的作用 也要考虑不劳动者的人数的变化等 从教育方面看 即存在一个如何计算不同系 科未来收入的期望值问题 从经济学观点看 不能只看现在 还要看二 三十年以后的收入情况 人力资本投资模型 重点 贝克尔认为人力资本与物质资本投资一样 与个人未来收入之间是存在着紧密联系的 在假设每个家庭 或个人 都追求效用最大化的基础 贝克尔证明了在人的生命周期的某个阶段 人力资本投资的均衡条件为 人力资本投资的边际成本的当前价值等于未来收益的当前价值 人力资本投资模型 知识准备 投资的收益率与利息的对比关系决定投资需求 是否需要投资 由于时差利息理论 货币的现值PV大于未来值Fn 因此计算未来时期收益率便需要加上一定的折扣进行计算 这个折扣也就是贴现 英文叫discount 即折现 人力资本投资模型 重点 某项人力资本的收益 贴现为现值 计算公式为 其中 代表某项人力资本投资的收益现值和 为t年的人力资本投资收益 r为利率 人力资本投资模型 显性成本 explicitcost 记为人力资本投资成本影子成本 implicitcost 记为比较人力资本投资的收入现值 和成本 大小 即可判断一项人力资本投资是否合算 人力资本投资内部收益率i的计算公式 人力资本投资模型 引入概念 代表t时间人力资本量 表示人力资本的折旧率 表示t时间人力资本总投资量 则t 1年时人力资本量为 那么t年人力资本净投资量为 人力资本投资模型 假设t时间的投资量取决于投资时间 即 为这段时间里花在人力资本投资上的时间 若假定一个人的总时间由工作时间和投资时间组成 即 人力资本投资模型 下面讨论如何把时间在工作时间和投资时间之间分配 表示T时的工资率 即每小时收入 且 其中 为系数 主要取决于工作的努力程度 同时也取决于工资制度对这种努力程度作反应的灵敏性 这样 t时间的收入为 人力资本投资模型 按照传统的经济人假设 个人的目的是追求现值最大化 即 在j时期多花一小时时间进行人力资本投资 就放弃了一小时的工资 所以有 人力资本投资模型 在j时期进行人力资本投资必然影响以后其他时间收入 以下计算这种影响 其中 表示人力资本投资时间增加对将来人力资本产生的影响 表示将来人力资本总量变化对将来工资率的影响 表示将来工资率变化对将来收益的影响 贝克尔的人力资本投资均衡条件的含义 在人的一生中 最优投资量是随着的增长而下降的 人力资本投资随着年龄的增长而变化 人力资本折旧率越大 投资的动力越小 打算在劳动力队伍中逗留年限短的人或一年中较少工作的人 对人力资本投资的动力较小 从工资率定义分析 取决于人的努力程度 如果变小 收益会变小 对人力资本投资的动力也小 人力资本理论的现实意义 贝克尔突破传统的资本概念的束缚 从一个全新的角度揭示了经济发展的重要原因 发展了经济增长理论 贝克尔首次使用了成本 收益分析方法对人力资本投资进行分析 弥补了人力计划理论的不足 人力资本理论打破了传统的消费理论 对现行的宏观经济分析也提出了修正 3 3当代人力资本理论的发展 把知识作为变量直接引入模型 同时也强调了知识积累的两个特征 专业知识的积累随着资本积累的增加而增加 工人能在实践中学到更多的专业化知识 知识具有 溢出效应 随着资本积累的增加 生产规模的扩大化 知识也不断流出 每个企业都从别的企业那里获得了知识方面的好处 导致整个社会知识总量的增加 把舒尔茨的人力资本理论和索洛的技术决定论的增长模型结合起来并加以发展形成人力资本积累增长模型 3 4人力资本的内涵 人力资本 以某种代价获得并能在劳动力市场上具有价值的能力或技能 人力资本的价值由两部分组成 形成这些能力和技能所花费的直接费用将时间价值和机会成本概念引入而产生的 是指由于从事人力资本投资而失去的收入 第一节资本的本质 资本的三种最基本形态 何为资本资本可以由各种形态表现 包括货币形态 实物形态 金融形态 专利技术形态等 资本必须具有价值必须能带来价值增值 虽然有价值但不能带来价值增值的都不是资本 资本具有逐利性 只有在现实市场运转过程中能够产生价值增值的才是资本 资本或资本品是为了满足生产的需要而产生的 即资本的形成不是为了个人的消费 而是为了实现将来增值的目的 以上资本的概念主要适用于物质资本 经济学家只是把资本看作是一种创造财富的生产要素 随着时代的发展 研究者开始意识到以上概念的局限性 S 库兹涅兹 美国经济中的资本 形成和筹措 将非物质资本融进了资本范畴 认为应该把资本和资本形式的概念扩大 以便把人口本身的健康 教育和培训投资 即人力投资 包括进去 张五常任何可以引致有收入的东西都是资产 而这些资产的市值就是资本舒尔茨在研究经济增长问题和经济发展的动力时认为 人们有必要建立一种总控的资本概念 将传统上仅仅考虑有形物质资本的概念包括进人力资本的概念 不同领域对资本的理解重商主义 主要研究的是如何增加货币财富 以商业资本的运动为研究对象 考察货币 商品 货币 的运动过程 即在流通中考察商业资本是如何通过商品交换来增值自身的 重农学派及古典经济学 亚当斯密认为 资本是一个人的储存中 他期望为他提供收入的那一部分 新古典经济学对资本的理解 约翰 穆勒认为资本是拨出来运用于再生产的部分 除了劳动与自然力这两种基本和普遍的生产要素外 还有另一种生产要素 就是以前劳动产物的积累 马克思对资本的理解 同归对资本积累 资本积聚和资本集中的分析 明确指出了追求剩余价值的那种冲动与竞争的外在压力 必然促使资本不断膨胀 资本就是有剩余价值转化而来的 资本概念的扩大使人力资本进入人们的视野 并且开始关注人力资本在资本扩张中的重要作用 第二节人力资本时代 人力资本理论的出现是生产力发展的必然结果 人类有依靠传统的物质资本为主的经济形态转向依靠知识为主的经济形态 知识是以人作为载体的 是构成人力资本的重要组成部分 舒尔茨 知识是一种人力资本 而人力资本是增值的发动机 人类发展的三个阶段 第三节人力资本时代 3 1人力资本的理论渊源3 2现代人力资本理论3 3当代人力资本理论的发展3 4人力资本的内涵 3 1人力资本的理论渊源 不同阶段人力资源和物力资源的贡献率 物力管理阶段 物力资本是企业最稀缺的资源要素 其边际贡献率远高于人力资本 主要原因 企业员工主要为非熟练劳动力 技术含量低 人力资本在企业中的比重小 贡献率低 在此情况下 企业不可能采取人本管理方式 19世纪2O年代 空想社会主义者罗伯特 欧文曾在苏格兰的纺织厂试行带有人本管理倾向的管理方式 结果遭致失败 这说明在人力资本贡献率很低的条件下 推行人本管理方式是一种不经济的企业行为 人本管理初级阶段 劳动者的受教育程度随着社会经济的加速发展而不断提高 其对工作生活的需要层次也急剧上升 劳动者个体资本存量的发挥和积极性的调动已经有了举足轻重的意义 而企业中人力资本的贡献率则迅速提高 与此同时 物力资本的稀缺性随着资本市场效率提高而降低 其对企业发展的价值贡献率也不断下降 最终达至两种资本要素贡献率相等的临界点 RpE点 在人本管理的初级阶段 许多企业在管理过程中开始认知并确立 人 的重要地位 并有意识地围绕调动人的主动性 积极性来展开各项管理活动 管理方式的 软 化趋势 力求将管理的理性与非理性 科学性与艺术性相结合 标志着管理方式正走向成熟 人本管理高级阶段 这是与知识经济时代相对应的一种管理方式 即人作为知识的创造者及其不可分割的载体而具有了更加重要的意义 其对企业的价值贡献率已远高于物力资本要素的贡献率 这一阶段的管理方式亦发生了革命性变化 即人本管理的核心是发挥人才的创造性 人本管理由于追求知识创新而真正回归到人本身 市场游戏规则的改变 使得人力资本取代了物力资本而成为了 坐庄者 可以说 在此阶段企业采取人本管理方式并非刻意追求哲学意义上的完美 而是从自身经济利益和市场竞争规则角度做出的合理选择 亚当 斯密的国富论 初步提出了人力资本的概念 认为学习是一种才能 须受教育 须进学校 须做学徒 所费不少 这样费去的资本 好像已经实现并且固定在学习者的身上 也是财产的一部分 3 3现代人力资本理论 西奥多 W 舒尔茨 1902 1997 人力资本之父 关于德国和日本的经济奇迹两国战后之所以出现经济复兴的奇迹 最主要就是因为人力资本的原因 关于 里昂惕夫之谜 美国虽然人口只有2亿多 但劳动者的平均劳动熟练程度很高 劳动者事实上从事的是单位时间内可以折合成多倍简单劳动的复杂劳动 以此角度来看 美国并不是一个劳动力缺乏的国家 而是一个人力资本相对丰富的国家 所以 对外贸易中 美国依然在遵循相对利益学说 出口自己资源优势比较大的产品 关于资本有机构成的下降 随着人力资本投资的不断加大 人力资本价值也在不断提升 所以出现了上述比例的下降问题 如果把这一部分加到资本上 该比例就会随着经济的发展而提高 关于国民财富远远大于资源耗费的问题 舒尔茨认为 投入与产出之间增长速度之差 一部分是由于规模收益 另一部分是由于人力资本带来的技术进步的结果 这使得单位劳动 土地和资本的耗费可以产生比以前要高得多的产出和效益 在此基础上可以理解二战后以及整个60年代资本主义世界经济高速发展的原因 主要观点 人力资本的积累是社会经济增长的源泉其一 人力资本投资收益率超过物力资本投资的收益率 其二 人力资本在各个生产要素之间发挥着相互替代和补充作用 其三 具体数量化计算 教育促进经济增长是通过提高人们处理不均衡状态的能力的具体方式实现的 所谓处理不均衡状态的能力 是指人们对于经济条件的变化 更新所作出的反映及其效率 即人们根据经济条件的变化 重新考虑合理分配自己的各种资源 如财产 劳动 金钱及时间等 舒尔茨称这种 分配能力 为处理不均衡能力 教育也是使个人收入的社会分配趋于平等的因素人力资本可以使经济增长 增加个人收入 从而使个人收入社会分配的不平等现象趋于减少 教育对个人收入的影响主要表现如下 首先 工资的差别主要是由于所受教育的差别引起的 教育能够提高工人收入的能力 影响个人收入的社会分配 减少收入分配的不平衡状态 其次 教育水平的提高会使因受教育不同而产生的相对收入差别趋于减缓 舒尔茨认为随着义务教育普及年限的延长 随着中等和高等教育升学率的提高 社会个人收入不平衡状况将趋于减少 再次 人力资本投资的增加 还可以使物力资本投资和财产收入趋于下降 使人们的收入趋于平等化 舒尔茨指出在国民经济收入中 依靠财产收入的比重已相对下降 依靠劳动收入的比重在相对增加 其中人力资本对经济增长的贡献也随之增加 美国著名经济学家加里 S 贝克尔 加里 贝克尔 GaryS Becker 人力资本 贡献 表现在对人力资本的微观分析 用成本 收益法对教育投资进行了分析 认为对个人教育的投资和普通的商业投资相似 在决策时同样需要将成本与收益进行比较 从经济学的角度对歧视 婚姻 家庭和教育之间的关系进行了剖析 主要强调了正规教育与职业培训支出所形成的人力资本 在职培训对收入 就业和其他经济变量的影响 在人力资本投资各种形式中 重点考察在职培训 他将在职培训分为 一般培训 和 特殊培训 一般培训 企业提供的职工培训 其结果是接受培训的职工所获得的知识 技能 不但对本企业有用 而且对其他企业也是有用的 例如 由军队培养的机械师 其技术不在钢铁企业 而且对飞机制造企业都是有用 特殊培训 又称为专门培训 是指能更大地提高培训的企业本身的生产率的培训 换言之 接受培训者的知识 技能等人力资本增进之后 对于提供培训的企业之外的其它企业的生产率没有多大影响的培训 例如 对宇航员 战斗机驾驶员 导弹操纵人员等的培训 就是典型的特殊培训或专门培训 收入与年龄之间的关系 人力资本回收率问题 贝克尔认为 人力资本投资的多少取决于其回收率不能小于利率和有形资本的回收率 在具体计算时 要考虑经济增长对未来收入提高的作用 也要考虑不劳动者的人数的变化等 从教育方面看 即存在一个如何计算不同系 科未来收入的期望值问题 从经济学观点看 不能只看现在 还要看二 三十年以后的收入情况 人力资本投资模型 重点 贝克尔认为人力资本与物质资本投资一样 与个人未来收入之间是存在着紧密联系的 在假设每个家庭 或个人 都追求效用最大化的基础 贝克尔证明了在人的生命周期的某个阶段 人力资本投资的均衡条件为 人力资本投资的边际成本的当前价值等于未来收益的当前价值 人力资本投资模型 知识准备 投资的收益率与利息的对比关系决定投资需求 是否需要投资 由于时差利息理论 货币的现值PV大于未来值Fn 因此计算未来时期收益率便需要加上一定的折扣进行计算 这个折扣也就是贴现 英文叫discount 即折现 人力资本投资模型 重点 某项人力资本的收益 贴现为现值 计算公式为 其中 代表某项人力资本投资的收益现值和 为t年的人力资本投资收益 r为利率 人力资本投资模型 显性成本 explicitcost 记为人力资本投资成本影子成本 implicitcost 记为比较人力资本投资的收入现值 和成本 大小 即可判断一项人力资本投资是否合算 人力资本投资内部收益率i的计算公式 人力资本投资模型 引入概念 代表t时间人力资本量 表示人力资本的折旧率 表示t时间人力资本总投资量 则t 1年时人力资本量为 那么t年人力资本净投资量为 人力资本投资模型 假设t时间的投资量取决于投资时间 即 为这段时间里花在人力资本投资上的时间 若假定一个人的总时间由工作时间和投资时间组成 即 人力资本投资模型 下面讨论如何把时间在工作时间和投资时间之间分配 表示T时的工资率 即每小时收入 且 其中 为系数 主要取决于工作的努力程度 同时也取决于工资制度对这种努力程度作反应的灵敏性 这样 t时间的收入为 人力资本投资模型 按照传统的经济人假设 个人的目的是追求现值最大化 即 在j时期多花一小时时间进行人力资本投资 就放弃了一小时的工资 所以有 人力资本投资模型 在j时期进行人力资本投资必然影响以后其他时间收入 以下计算这种影响 其中 表示人力资本投资时间增加对将来人力资本产生的影响 表示将来人力资本总量变化对将来工资率的影响 表示将来工资率变化对将来收益的影响 贝克尔的人力资本投资均衡条件的含义 在人的一生中 最优投资量是随着的增长而下降的 人力资本投资随着年龄的增长而变化 人力资本折旧率越大 投资的动力越小 打算在劳动力队伍中逗留年限短的人或一年中较少工作的人 对人力资本投资的动力较小 从工资率定义分析 取决于人的努力程度 如果变小 收益会变小 对人力资本投资的动力也小 人力资本理论的现实意义 贝克尔突破传统的资本概念的束缚 从一个全新的角度揭示了经济发展的重要原因 发展了经济增长理论 贝克尔首次使用了成本 收益分析方法对人力资本投资进行分析 弥补了人力计划理论的不足 人力资本理论打破了传统的消费理论 对现行的宏观经济分析也提出了修正 3 3当代人力资本理论的发展 把知识作为变量直接引入模型 同时也强调了知识积累的两个特征 专业知识的积累随着资本积累的增加而增加 工人能在实践中学到更多的专业化知识 知识具有 溢出效应 随着资本积累的增加 生产规模的扩大化 知识也不断流出 每个企业都从别的企业那里获得了知识方面的好处 导致整个社会知识总量的增加 把舒尔茨的人力资本理论和索洛的技术决定论的增长模型结合起来并加以发展形成人力资本积累增长模型 3 4人力资本的内涵 人力资本 以某种代价获得并能在劳动力市场上具有价值的能力或技能 人力资本的价值由两部分组成 形成这些能力和技能所花费的直接费用将时间价值和机会成本概念引入而产生的 是指由于从事人力资本投资而失去的收入 第三章从人力资源到人力资本 第三章从劳动者到资本家 85 3 1企业活力的源泉 86 劳动积极性 指劳动者以主人翁的姿态 怀着强烈的使命感 光荣感和自豪感 热爱自己的工作 忠诚劳动 创造性地劳动劳动积极性包含的维度热爱工作有主动精神主人翁的责任感民主管理的参与感积极进取的使命感对物质利益的关心 87 劳动积极性的根源 欲望 是人类最原始的驱动力精神分析学 生本能vs 破坏本能人本主义 不同的需要类型 88 劳动者的主体意识 个体自我意识的发展劳动者主体意识的发展以自然经济为基础的经济形态 决定人的发展主义 人的依附关系 阶段以商品经济的为的依赖为基础的经济形态 决定人的发展处于 独立性 和 自由个性 以产品经济为基础的经济形态 决定人的发展处于个人全面的 自由 阶段 89 3 2企业家的动力机制 90 91 据美国KepnerTregoe公司调查 众多公司员工流失的第一原因是 缺乏信任 92 成为卓越领导人 在今天 个人和组织的高效能已经不再是可以讨价还价的选项 它是进入游戏场的入场券 想要在这个全新的世界上生存下来 繁荣昌盛 有所创新 业绩出色并进入领先梯队 我们必须基于效能 超越效能 就要追求和创造卓越 这是新时代的要求和心声 国际知名领导学权威史蒂芬 柯维 Projectfollow up 93 卓越领导有什么特质 Projectfollow up 94 卓越领导人的角色定位 角色 人际角色 部门代表 组织领导人 联络人资讯角色 收集 传递 发言人决策角色 企业家角色 突发事件处理者资源分配者 谈判者领路人角色 指引革新技术 组织变革 引领新思维 新生活教练角色 启发思考 鼓励参与 Projectfollow up 95 案例分享 卓越领导人的角色定位与特质 角色人际角色资讯角色决策角色领路人角色教练角色 卓越特质有梦想坚定的信念有明确的目标有责任感钢铁般的意志热切的渴望有效的行动 执行力 Projectfollow up 96 不断变化 不断适应 管理哲学新概念改变对管理的观念和态度 一成不便的公司结构强调控制 汇报等级制和权威性封闭式的 从上至下的沟通以角色为中心注重程序及体制一致性以工作期限的长短论赏个人责任 分工不愿承担风险 经历变动侧重内部事物高层决策 中层协调 下层执行 动态的和具有强适应性的组织强调完成的目标 成就 权力下放经理是凝聚力的核心上上下下 自由交流以目标 战略为中心工作进程的效率 管理个性发展以工作成果论赏团队工作勇于接受挑战 不断适应新的环境侧重市场战略方向和规划制定相一致 旧模式新模式 97 有效领导者的特点 天生具有领导者的气质一生都作为领导垂范他人通过培训获得了新的领导力具有成为杰出领导者的自律精神 1 一流的领导者 必须至少具备上述4项中的三项 98 有效领导者的特点 一生都作为领导者垂范他人通过培训获得了新的领导力具有成为杰出领导者的自律精神 必须具备上述所有要求 2 后天的领导者 99 有效领导者的特点 3 潜在的领导者 刚刚开始领导垂范他人正在接受关于领导力的培训具有成为合格领导者的自律精神 必须具备上述所有要求 100 有效领导者的特点 4 有限的领导者 很少或从未担任过领导者很少或从未接受过关于领导力的培训具有成为领导者的愿望 必须具备上述所有要求 101 领导的四个层面 FourlevelsofLeadership 个人值得被信任 组织 协调 管理 授权 人际关系 信任 Organization Alignment Managerial empowerment Interpersonal trust 102 管理计划与预算消除风险建立秩序推断组织 员工控制与解决问题 P Kotter 领导制定发展方向 公司的远景 应付风险改变秩序诱导统一协调全体员工鼓励与启发 公司的领导与管理原则 Projectfollow up 103 公司的领导与管理原则 百事可乐公司 Projectfollow up 104 领导力的五种境界 职位 权力员工因为你的权威而服从你 影响力仅限于你的权力范围内 你在这一层次待得越久 员工流动性就越大 士气会越来越低 领导力就是影响力 Projectfollow up 105 为了建立人际关系 你一定要与人们产生共鸣 与人们产生共鸣始于对人们的关心你可能不带领人们 却去关心他们 但是你不可能不关心人们 却带领他们 领导力的五种境界 认可 人际关系员工因为和你的融洽关系而服从拥戴你 员工会超越你拥有的权力威而追随你 使得工作成了乐趣 忠告 你在这一层次待得越久 会导致员工积极性太高而得不到应有的休息 职位 Projectfollow up 106 领导力的五种境界 职位 权利 认可 产出 结果员工因为你为企业所付出的努力而拥戴你 在这层次的成功 所有员工都有目共睹 因为有动力 工作中的问题总是能够迎刃而解 Projectfollow up 107 领导力的五种境界 职位 权利 认可 产出 授能 复制员工因为你为他们所付出的努力而拥戴你 到这一境界 长期增长和进步已经显现 你为培养优秀人才所作出的努力必然能带来企业和员工的发展 尽你所去奋斗 并力争停留在这一层面 Projectfollow up 108 尊重员工因为你的人格魅力和你所代表的形象和风范而拥戴你 注意 这一境界 是为那些经年累月用心培养员工和发展企业的领导预备的 这种人凤毛麟角 领导力的五种境界 109 110 3 3企业家兴旺的激励和约束机制 3 3 1激励机制 是关于企业所有者与经营者如何分享经营成果的一种契约 使经营者安心工作使经营者担当一定的风险使经营者追求企业的长期效益及加强长期盈利能力 而不会采取杀鸡取卵式的短期行为对有才能的经营者有很大的吸引力符合企业所有者的最大利益清晰 公开 梁海 可兑现 111 激励机制 报酬激励组成 基本工资和基本福利效益奖金与长期盈利能力挂钩的奖励 经营者持股 购股权计划等报酬设置原则 报酬与绩效挂钩效率优先 兼顾公平固定收入与风险收复结合 以风险收入为主直接确定于间接确定相结合 以间接确定为主 112 3 3 2建立企业家行为监督机制 监督机制是企业所有者或相关的市场载体对企业经营结果 企业经营者行为或决策所进行的一系列客观而及时的审核 监察与分析的行为 113 建立监督机制的方式 股东选举监事会监督职工民主管理监督指标考核与评价监督反映企业家经营管理水平的指标反映企业家对国家贡献的指标反映企业家对社会贡献的指标反映企业家对企业贡献的指标国有资产评估管理监督 114 3 3 3建立企业家兴旺的约束机制 约束机制是根据企业经营业绩及对企业经营者各种行为的监察结果 企业所有者或市场对企业经营者或内部控制人做出适时 公正 无情的惩罚决定 制约机制是灵魂 115 建立约束机制的方式责任约束预算约束法律约束道德约束 116 第四章资本结构创新 117 4 1资本结构理论 传统资本结构理论权益资本债务资本 118 不同管理者的管理绩效不同 人力资本成为推动经济发展的重要因素之一 4 1 1现代资本结构理论 119 MM定理 Farrar Graham和Dodd 探讨税收差异对资本结构的影响 米勒均衡 研究破产成本与资本结构的关系 在延伸到财务困境成本中 Baxter Stiglitz Altman Warner 均衡理论 后均衡理论 MM定理MM无公司税模型MM公司税模型平衡理论米勒模型 120 4 1 2新资本结构理论 新资本结构理论一信息不对称为核心 不是简单地因袭现代资本结构的理论套路 它力图通过信息不对称理论中的 信号 契约 动机 和 激励 等概念 从企业内部因素方面展开对资本问题的分析 121 融资优序理论代理成本说激励模型信号船体模型预期经营业绩的信号传递预期投资项目质量传递 122 4 1 3后资本结构理论 Stulz模型高度强调管理者对表决权的控制在决定公司价值中的作用突出管理者对表决权的控制对收购方行为的影响表明当企业价值达到最大化时存在一个最优比例的 Stulz模型是最早试图将公司控制权市场理论与资本结构理论结合起来的几个模型之一 123 Harris Raviv模型 认为债务杠杆的增加是一种反收购的方法 就表决权而言 由于公司普通股享有表决权 而债务不享有表决权 所以 管理者对负债 权益比率的不同选择将会影响到公司表决的结果管理者对负债 权益比率的选择不能是随心所欲的 124 Israel模型资本结构应是通过对有表决权证券和没有表决证券之间在现金流量分布上的影响才进而影响到收购的结果 较高的债务水平产生较高的债务溢价 造成收购的协同利益从收购方专业到目标公司手里 从而产生负债的价值增加效应较高的债务水平导致了大部分协同利益为目标公司债权人所攫取 留给目标公司股东和收购方的协同利益就相当少 125 4 1 4纳入人力资本的资本结构 126 4 2资本概念的重构 4 2 1传统资本的概念西方经济学的资本观交换产生最初的资本为满足需要而产生的交换为追求交换价值的积累进行交换马克思的资本观劳动价值论 货币理论 资本生产理论 资本循环理论 生产价格理论 剩余价值理论 商业价值和借贷资本理论资本不是外生经济变量 内在于经济发展货币转化为资本的关键是劳动力转化为商品 资本的积累是通过剩余价值的资本化来进行的 它是资本扩大再生产的主要源泉 127 资本产生和存在的条件商品生产和发达的商品流通时资本生产的历史前提 商品流通是资本的起点 生产资料和劳动者的分离 是货币转化为资本的前提 资本体现着一种社会关系剩余价值是由雇佣工人创造的被资本家无常占有的超过劳动力价值的那部分价值 128 4 2 2人力资本的概念 二十世纪的二三十年代 费雪对资本进行了重新定义和扩展 认为任何可以带来收入的财产都是资本 人力资本把人的知识 技能 健康等当做一种资本差别 不能像物质资本那样被买卖以消费形式实现投资期长存量与人口的变动和再生产有关 129 中外学者对人力资本的定义内容主体说 把人力资本定义为劳动者的知识 技能 体力 健康状况的总和 形式说 人力资本是通过人力投资形成的资本 用于增加人的资源 影响未来的货币和消费能力的投资为人力资本投资 混合说 具备 资本的特性 具有 人力 特征个体或群体说个人的生产技术 才能和知识居住于国家内人们的知识 技术及能力的总和 130 定义 人力资本是指特定行为主体通过投入一定费用可以获得的并能够实现价值增值的 依附于某个人身上的价值存量的总和 并以此分享收益的价值 即人力资本是依附于人身上 具有可投资性 增殖性的价值存量以及并以此分享收益的价值的总和 131 人力资本的深入理解从本质上看 人力资本是一种能力知识 技术 信息与劳动力分离并成为商品时劳动转化为人力资本的前提劳动转化为人力资本的历史条件是知识经济的到来高级劳动力成为投资的产物劳动力可以分享经济剩余人力资本属于价值范畴人力资本具有商品的二因素 使用价值和价值使用价值 即创造价值 由自身价值和价值增值两部分组成价值 包括维护高级劳动力在生产的生活资料价值 维护高级劳动者家属再生产的生活资料价值 用于教育 培训 健康和 干中学 的费用等 132 正确认知个体和群体人力资本的含义从个体的角度 人力资本指存在于人体之中 后天获得的具有经济价值的知识 技术 能力和健康等从群体的角度人力资本指存在于一个国家 地区或一个组织的人口群体每一个人体中 从宏观分析人口群体的人力资本问题是 必须考虑个体人力资本之间的替代 互补 互动所形成的整合效应 133 人力资本不实指人本身或人口群体本身 而是指一个人或一个人口群体所具有的知识 技术 能力和健康等因素人力资本具有经济价值的生产能力人力资本并非与生俱来 而是后天靠投入一定成本而获得的 134 4 2 3资本概念的重构 经营者和股东之间激励不兼容以及由此导致的代理成本 道德风险 效率损失等 是委托代理制面临的一个核心问题 股东 企业物质资本的出资人 风险的最终承担者 有用剩余索取权与剩余控制权 经营者 产权激励效应的不相关 信息不对称优势 135 人力资本的资本属性人力资本的价值创造属性物质资本和人力资本的一体化物质资本和人力资本的分离 资本所有者分析 物质资本及其所有者与人力资本及其所有者的契约关系人力资本的能动性和天然的个人专属性使激励成为重要的价值触发机制 136 人力资本的权益特征价值归属性经济性风险责任权益实现条件 137 4 3资本结构的重构 传统的资本结构资本基本主义 认为社会的基本组织和经济权利是以物质资本为中心构建的 物质资本是社会经济权利的中心 社会的基本经济制度是物质资本雇佣劳动制 138 资本结构重构知识经济时代 知识成为企业最重要的资源 对知识型企业而言 最重要的资本不再是传统意义上的物质资本 而是人力资本或智力资本 139 公司治理结构的演进企业控制权配置的影响因素稀缺性依赖性和唯一性流动性参与人的风险态度制度 140 141 第五章人力资本投资的一般原理 人力资本投资的形式及特点人力资本投资收益分析人力资本投资供给分析 142 保健投资 教育投资 形式 第一节人力资本投资的形式及特点 培训投资 人力迁移投资 信息投资 143 不完全依赖于物质生产过程 具有连续性和可调整性 人力资本投资的特点 人力资本形成过程比较长 流动性和抵押性差 货币难以衡量投资的全部 投资和消费界限模糊 外部性 144 投资的收益率与利息的对比关系决定投资需求 是否需要投资 由于时差利息理论 货币的现值 PV 大于未来值 Fn 因此计算未来时期收益率便需要加上一定的折扣进行计算 这个折扣也就是贴现 英文叫discount 即折现 知识准备 投资收益率模型 第二节人力资本投资收益分析 需求分析 基于现在与未来两时间点的贴现值 PV 及贴现率 r 145 1 假设现在投资100元 银行利率为10 未来3年内的收益值分别为多少 F1 100 1 10 110元F2 100 1 10 1 10 121元F3 100 1 10 1 10 1 10 133 1元2 假设现在贴现率为10 未来3年的收益 Fn 分别为110元 121元 133 1元 那么她们的现值 PV 是多少 PV1 110 1 10 100元 110 1 1 1 110 9091PV2 121 1 10 1 10 100元 121 1 1 21 121 8264PV3 133 1 1 10 1 10 1 10 100元 133 1 7513 实例 146 2 以Pn为成本支出 Pn C 当r i时 即投资收益率高于利息率 可以进行投资 产生投资需求 1 以利率i代替作为贴现率r 以利率来贴现 Pn为贴现值 当Pn C时 即预期投资的贴现值 投资成本 可以进行投资 产生投资需求 147 例 某企业有两种培训方案 投资额均为30000元 有关资料如下表所示 试计算各方案投资回收期 甲 Pn 30000 Fn 10000 r 0 06乙 Pn 30000 F1 5000 F2 7000 F3 9000 r 0 06 148 人在一生中 前期总是进行人力资本投入 为负收益 成本 后期获得收益 为正收益 收益 把它们按某固定贴现率来贴现 则贴现值等于 那么该贴现率可称为内在 均衡收益率 即收益现值等于成本现值的贴现率 3 内在收益率 内涵报酬率 投资方案净现值为 的贴现率 的计算 r这是为内部收益率 r i时 即投资收益率高于利率 可以投资 产生投资需求 上式 假如一人寿命为80岁 30岁以前是投资 此后为其收益期 则F1 F30为负值 F31 F80为正值 149 4 净现值计算 净现值指未来收益现值与未来成本现值之间的差额 当NPV 0时 表示未来投资收益现值超过投资成本现值 即人力资本投资有收益 可以投资 产生投资需求 反之 当NPV 0时 投资无收益 Fn 第n年的投资收益Cn 第n年的投资成本i 贴现率 利率n 投资年限 150 Fn 第n月的投资收益Cn 第n月的投资成本i 月贴现率 利率n 投资期限 月 例 某企业对一线工人进行技术培训 为期3个月 培训期间每月支付培训费1万元 培训结束后 受训工人每月可多创收益0 5万元 预计培训结束后 该企业产品可持续销售1年 该企业年最低利润率假定为12 求该企业的投资净现值 NPV 2 684 Fn 0 5万Cn 1万i 12 12 1 n 12 151 人心理上的时间偏好率 时间偏好率是是人们在多大程度上对现在的事情比对未来的事情看得更重要 偏好率越强说明对当前利益看得越重 心目中的预期利率就比较高 对未来的利益看得越轻 对人力资本投资需求就越疲软 如 家庭经济条件与智力投资状况 健康与不良嗜好 人的现实年龄 假设寿命一定 时间偏好率一定 对同种类同水