一财务报表分析概述PPT课件

1 主讲人 马杰 财务报表分析 2 教师简介 马杰经管学院教科办主任 副教授 硕导办公室 本部办公楼449电话 8258952 办 Mail jma 3 学习要求 1 必须将手机设为无声或关机 2 不得将笔记本电脑带入课堂 3 不得将早餐等带入课堂 4 不得迟到 早退 有事需请假 5 按时完成课堂和课下作业 4 课程考核要求 总成绩 平时成绩 考试成绩其中 平时成绩40 考试成绩60 平时成绩 考勤成绩 作业成绩 课堂表现其中 考勤成绩15分 作业成绩20分 课堂表现5分 5 课件邮箱 jgxy07 密码 123456789 6 财务报表分析最早产生于19世纪末20世纪初 当时的财务报表分析主要是为银行服务的信用分析 资本市场形成后 服务对象扩展到投资人 随着社会筹资范围的扩大 非银行的贷款人和股权投资人增加 公众进入资本市场和债务市场 投资人要求的信息更为广泛 发展到比较完善的外部财务报表分析体系 公司组织发展起来后 扩大到内部分析 为改善内部管理服务 7 一般认为 财务报表分析是以企业基本活动为对象 以财务报表和其他资料为依据和起点 采用专门方法 系统分析和评价企业的过去和现在的经营过程 财务状况及其变动 目的是了解过去 评价现在和预测未来 以帮助利益关系集团改善决策 但是财务报表分析是认识的过程 通常只能发现问题而不能提供供解决问题的现成答案 只能作出评价 而不能改善企业的状况 正如诊断不能代替治疗 例如 某企业的资产收益率低 通过分析知道是资产周转率低 进一步分析 知道资产周转率低的原因是存货过高 存货过高的原因是产成品过高 如何处理积压产品 财务报表分析不能回答 8 第一章财务报表分析概述第二章短期偿债能力分析第三章长期偿债能力分析第四章获利能力分析第五章资产运用效率分析第六章投资报酬分析第七章现金流量分析第八章业绩的综合评价 9 教材 财务报表分析穆林娟主编复旦大学出版社参考书 1 财务报表分析孙娟主编清华大学出版社 2006年 2 财务报表分析曹冈主编经济科学出版社 2002年第二版 3 财务管理案例教程朱清贞等著清华大学出版社 2006年 4 财务分析教学案例张先治主编东北财经大学出版社 2006年 5 财务成本管理2007年注册会计师考试用书6 财务分析谢志华主编高等教育出版社 2003年 7 企业财务报表分析案例精选张新民等主编东北财经大学出版社 2006年 10 学习提要与目标第一节财务会计报告体系第二节财务报表分析概述 第一章财务报表分析概述 11 学习提要与目标 了解财务会计报告的构成及其内容 了解财务报表分析的需求者 以及所需信息的种类 了解财务报表分析的主要内容 理解财务报表分析的主要原则 掌握财务报表分析的一般步骤和基本方法 了解财务报表分析使用资料的范围 12 第一节财务会计报告体系财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果 现金流量等会计信息的文件 是企业经营管理水平的综合反映 它们包括 财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料 财务报表至少应当包括下列组成部分 1 资产负债表 2 利润表 3 现金流量表 4 所有者权益 或股东权益 下同 变动表 5 附注 具体内容见下图 13 资产负债表主表利润表现金流量表对外报表资产减值明细表财资产负债表附表股东权益增减变动表财务应交增值税明细表务附表业务分部报表利润表附表会地区分部报表计报表主表 产品成本表主要产品单位成本表对内报表制造费用明细表附表管理费用明细表报财务费用明细表销售费用明细表告文字财务报表附注报告部分财务情况说明书注册会计师的审计报告 14 一 财务报表财务报表和相关披露是为了告诉报表使用人企业的三种基本活动的状况 财务报表是一组描述企业在市场经济中运行情况的图画 其不同部分反映不同的活动 各个部分又是相互联系的 相互补充的 一 对外报送的财务报表1 资产负债表及其附表 资产负债表是反映企业会计期末全部资产 负债和所有者权益情况的报表 资产负债表的作用 了解企业资产总额及其内部构成 了解企业负债总额及其内部构成 了解企业所有者权益总额及其内部构成 通过相关指标分析了解企业的偿债能力 了解企业的资本保全情况 15 资产负债表有3张附表 包括资产减值明细表 所有者权益 股东权益 增减变动表和应交增值税明细表 资产减值明细表 是对已计提减值准备的资产项目的进一步说明 按照现行制度规定 在年末应对应收款项 存货 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 工程物资 在建工程 生产性生物资产 油气资产 无形资产 商誉等13项资产计提减值准备 所有者权益增减变动表是对资产负债表中 所有者权益 项目的进一步说明 16 应交增值税明细表是对资产负债表中 应交税金 项目的进一步说明 本表只对应交税金中的应交增值税数据补充说明 包括其年初未抵扣数 销项税额 包括明细项目 进项税额 包括明细项目 和年末未抵扣数 末交增值税的年初未交数 本期转入数 本期已交数和期末未交数 由于我国实行价外的增值税制度 增值税的有关数据不进入利润表 但这并不能改变增值税是企业一种负担的性质 通过该表 可以看出增值税纳税义务的形成和交纳情况 17 2 利润表及其附表利润表是反映企业在一定期间经营成果的报表 我国的利润表采用多步式格式 主要包括营业收入 营业利润 利润总额 净利润和每股收益五个方面的内容 利润表的作用 了解企业的经营成果 了解利润的具体构成 结合资产负债表了解企业的盈利状况及其发展趋势 利润表有6项补充资料 反映利润总额中的非正常损益 包括 1 出售部门或投资的所得收益 2 自然灾害发生的损失 3 会计政策变更增加 或减少 的利润总额 4 会计估计变更增加 或减少 的利润总额 5 债务重组损失 6 其他非正常损益 区分正常和非正常损益 对于考察企业的业绩有重要意义 非正常损益不具有可持续性 并非企业的经营目的 在分析企业收益能力时应将其排除 18 利润表有3张附表 包括利润分配表 分部报表 业务分部 和分部报表 地区分部 利润分配表反映企业利润分配的情况 包括本年净利润 可供分配利润 已分配利润和年末未分配利润等 分部报表反映企业各行业 各地区经营活动的收入 成本 费用 营业利润以及负债总额的情况 3 现金流量表现金流量表反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的会计报表 该表的项目 按经营活动 投资活动和筹资活动三项基本活动分别列示 现金流量表是对资产负债表和利润表的补充说明 现金流量表的作用 了解企业的现金流入及其来源 了解企业的现金流出及其去向 了解当期现金的变动情况 19 4 所有者权益变动表所有者权益变动表应当反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况 当期损益 直接计入所有者权益的利得和损失 以及与所有者 或股东 下同 的资本交易导致的所有者权益的变动 应当分别列示 所有者权益变动表至少应当单独列示反映下列信息的项目 1 净利润 2 直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额 3 会计政策变更和差错更正的累积影响金额 4 所有者投入资本和向所有者分配利润等 5 按照规定提取的盈余公积 6 实收资本 或股本 资本公积 盈余公积 未分配利润的期初和期末余额及其调节情况 20 二 对内报告的财务报表二 文字报告部分 是阅读和分析财务报表的基础 一 财务报表附注附注是对在资产负债表 利润表 现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料 以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 企业年度财务报表附注有不断增加的趋势 增加财务报表附注的目的是增加会计报表的信息量 改善披露的充分性 抑制企业粉饰报表 减少报表使用人的误解 会计规范制定机构抑制报表粉饰的方法 一是减少会计政策的选择性和会计估计的范围 二是扩大披露的范围 在某种意义上说 报表附注的多少是规范制定机构与粉饰报表行为进行博弈的结果 目前会计报表的附表和附注 无论是文本篇幅和提供的信息量 都超过了主要报表 仔细阅读报表附注有助于发现报表粉饰 以便在分析时进行必要的数据调整 使分析数据建立在更加真实 可靠和可比的基础上 21 按照我国 企业会计准则 的规定 在财务报表附注中至少应披露以下7项内容 1 财务报表的编制基础 2 遵循企业会计准则的声明 3 重要会计政策的说明 包括财务报表项目的计量基础和会计政策的确定依据等 4 重要会计估计的说明 包括下一会计期间内很可能导致资产 负债账面价值重大调整的会计估计的确定依据等 5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6 对已在资产负债表 利润表 现金流量表和所有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明 包括终止经营税后利润的金额及其构成情况等 7 或有和承诺事项 资产负债表日后非调整事项 关联方关系及其交易等需要说明的事项 22 二 审计报告审计报告与会计报表的可信性有密切关系 财务分析人员必须注意注册会计师出具的有关审计报告 按照我国现行规定 上市公司 国有企业 国有控股或占主导地位的企业的年度财务报表要经过注册会计师审计 对财务报表的合法性和公允性发表意见 23 1 无保留意见的审计报告标准的无保留意见的审计报告 是注册会计师对被审计单位财务报表发表不带说明段的无保留意见的审计报告 这是报表分析人最希望看到的审计报告 它可以使报表分析人直接使用报表数据开始自己的分析工作 带说明段的无保留意见的审计报告 是在 意见段 之后增加了 说明段 的无保留意见的审计报告 在说明段中 注册会计师对某些事项进行了必要的说明 这些说明 对于理解财务报表数据有特殊意义 通过 说明段 进行说明的事项主要包括 1 重大不确定事项 注册会计师对某一事项的结果无法做出合理的估计 也无法预知其对财务报表反映的影响程度 发生上述事项时 如果被审计单位在报表附注中未作充分披露 或者虽已披露但该事项发生的可能性较大且是重要的 注册会计师会在说明段中做出特别说明 24 2 对会计准则的必要偏离 在特殊情况下 被审计单位对会计准则的偏离是必要的 是为了更加公允地反映经济业务的性质 注册会计师同意这种偏离 但会要求被审计单位在报表附注中披露 并且在审计报告中予以揭示 3 强调某一事项 在某些特定情况下 注册会计师虽然对财务报表无保留意见 但是想向报表使用人强调某个财务报表的具体事项 例如 影响会计报表可比性的事项 关联企业的重要交易等 4 被审计单位对外披露信息的重大差异 被审计单位的其他财务报告不属于注册会计师的审计范围 但是他为了保护利益关系人的利益 会阅读这些报告 并考虑其与财务报表有无重大差异 如存在重大差异 并且这些差异不是财务报表所造成的 注册会计师的意见仍然可以是无保留的 但他会在审计报告中增加说明段 说明出现的差异 25 审计报告ABC股份有限公司全体股东 我们审计了后附的ABC股份有限公司 以下简称ABC公司 财务报表 包括20 1年12月31日的资产负债表 20 1年度的利润表 股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注 一 管理层对财务报表的责任按照企业会计准则和 会计制度 的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任 这种责任包括 1 设计 实施和维护与财务报表编制相关的内部控制 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报 2 选择和运用恰当的会计政策 3 作出合理的会计估计 26 二 注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范 计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证 审计工作涉及实施审计程序 以获取有关财务报表金额和披露的审计证据 选择的审计程序取决于注册会计师的判断 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估 在进行风险评估时 我们考虑与财务报表编制相关的内部控制 以设计恰当的审计程序 但目的并非对内部控制的有效性发表意见 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性 以及评价财务报表的总体列报 我们相信 我们获取的审计证据是充分 适当的 为发表审计意见提供了基础 27 三 审计意见我们认为 ABC公司财务报表已经按照企业会计准则和 会计制度 的规定编制 在所有重大方面公允反映了ABC公司20 1年12月31日的财务状况以及20 1年度的经营成果和现金流量 四 强调事项我们提醒财务报表使用者关注 如财务报表附注 所述 ABC公司在20 1年发生亏损 万元 在20 1年12月31日 流动负债高于资产总额 万元 ABC公司已在财务报表附注 充分披露了拟采取的改善措施 但其持续经营能力仍然存在重大不确定性 本段内容不影响已发表的审计意见 会计师事务所中国注册会计师 盖章 签名并盖章 中国注册会计师 签名并盖章 中国 市二 二年 月 日 28 上述注册会计师的说明不影响财务报表的正常使用 但它们都是很重要的事项 报表分析人在评价其盈利和偿债能力时 必须考虑到这些事项的影响 适当修正有关的结论 2 保留意见的审计报告保留意见的审计报告 是指注册会计帅认为被审计单位报表总体上恰当 但对某些事项有保留意见而发表的审计报告 这些事项包括 1 个别重要的会计事项或报表项目不符合会计准则或国家有关的规定 被审计单位拒绝调整 2 审计范围受到重要的局部限制 保留意见不妨碍财务报表的总体使用价值 但是某个重要局部的数据不具有可信性 29 注册会计师出具保留意见的审计报告时 在意见段中之前另设说明段 以说明所持保留意见的理由 并在意见段中段中使用 除存在上述问题以外 除上述问题造成的影响以外 或 除上述情况待定以外 等术语 说明段以及意见段提出的问题应该引起会计报表阅读者足够的重视 30 审计报告ABC股份有限公司全体股东 我们审计了后附的ABC股份有限公司 以下简称ABC公司 财务报表 包括20 1年12月31日的资产负债表 20 1年度的利润表 股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注 一 管理层对财务报表的责任按照企业会计准则和 会计制度 的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任 这种责任包括 1 设计 实施和维护与财务报表编制相关的内部控制 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报 2 选择和运用恰当的会计政策 3 作出合理的会计估计 31 二 注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见 除本报告 三 导致保留意见的事项 所述事项外 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范 计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证 审计工作涉及实施审计程序 以获取有关财务报表金额和披露的审计证据 选择的审计程序取决于注册会计师的判断 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估 在进行风险评估时 我们考虑与财务报表编制相关的内部控制 以设计恰当的审计程序 但目的并非 32 对内部控制的有效性发表意见 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性 以及评价财务报表的总体列报 我们相信 我们获取的审计证据是充分 适当的 为发表审计意见提供了基础 三 导致保留意见的事项ABC公司20 1年12月31日的应收账款余额 万元 占资产总额的 由于ABC公司未能提供债务人地址 我们无法实施函证以及其他审计程序 以获取充分 适当的审计证据 33 四 审计意见我们认为 除了前段所述未能实施函证可能产生的影响外 ABC公司财务报表已经按照企业会计准则和 会计制度 的规定编制 在所有重大方面公允反映了ABC公司20 1年12月31日的财务状况以及20 1年度的经营成果和现金流量 会计师事务所中国注册会计师 盖章 签名并盖章 中国注册会计师 签名并盖章 中国 市二 二年 月 日 34 3 否定意见的审计报告 否定意见的审计报告 是与无保留意见报告相反的审计报告 注册会计师出具否定意见的审计报告是出于两种原因 一是会计处理方法的选用严重违反了 企业会计准则 及同家其他有关财务会计的规定 而且被审计单位拒绝调整 另一种是会计报表严重歪曲了被审计单位的财务状况 经营成果和现金流量 被审计单位拒绝调整 出具否定意见的审计报告 意味着注册会计师认为被审计单位的财务报表不具有使用价值 这种财务报表不能作为财务分析的依据 35 注册会计师出具否定意见的审计报告时 在意见段之前另设说明段 以说明所持否定意见的理由 并在意见段中使用 由于上述问题造成的重大影响 由于受到前段所述事项的影响 等专业术语 并提出会计报所表存在 不能公允地反映 不符合 规定 等问题 36 审计报告ABC股份有限公司全体股东 我们审计了后附的ABC股份有限公司 以下简称ABC公司 财务报表 包括20 1年12月31日的资产负债表 20 1年度的利润表 股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注 一 管理层对财务报表的责任按照企业会计准则和 会计制度 的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任 这种责任包括 1 设计 实施和维护与财务报表编制相关的内部控制 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报 2 选择和运用恰当的会计政策 3 作出合理的会计估计 37 二 注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范 计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证 审计工作涉及实施审计程序 以获取有关财务报表金额和披露的审计证据 选择的审计程序取决于注册会计师的判断 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估 在进行风险评估时 我们考虑与 38 财务报表编制相关的内部控制 以设计恰当的审计程序 但目的并非对内部控制的有效性发表意见 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性 以及评价财务报表的总体列报 我们相信 我们获取的审计证据是充分 适当的 为发表审计意见提供了基础 39 三 导致否定意见的事项如财务报表附注 所述 ABC公司的长期股权投资未按企业会计准则的规定采用权益法核算 如果按权益法核算 ABC公司的长期投资账面价值将减少 万元 净利润将减少 万元 从而导致ABC公司由盈利 万元变为亏损 万元 40 四 审计意见我们认为 由于受到前段所述事项的重大影响 ABC公司财务报表没有按照企业会计准则和 会计制度 的规定编制 未能在所有重大方面公允反映ABC公司20 1年12月31日的财务状况以及20 1年度的经营成果和现金流量 会计师事务所中国注册会计师 盖章 签名并盖章 中国注册会计师 签名并盖章 中国 市二 二年 月 日 41 4 拒绝表示意见的审计报告 拒绝表示意见 是指注册会计师对被审计单位的会计报表不能发表意见 包括肯定 否定或保留的审计意见 拒绝表示意见 不是注册会计师不愿意表示意见 而是由于某些限制而未对某些重要事项取得证据 没有办法完成取证工作 使得他无法判断问题的归属 无法对财务报表整体反映发表审计意见 注册会计师拒绝表示意见的财务报表 其可靠性是未经签证的 不能作为正式分析的依据 必须强调 审计的有用性依赖于它的独立性和能力性 42 注册会计师出具拒绝表示意见的审计报告时 在意见段之前另设说明段 以说明所持拒绝表示意见的理由 并在意见段中使用 由于审计范围受到严重限制 由于无法实施必要的审计程序 由于无法获取必要的审计证据 等术语 并指出 我们无法对上述会计报表整体反映发表审计意见 43 审计报告ABC股份有限公司全体股东 我们接受委托 审计后附的ABC股份有限公司 以下简称ABC公司 财务报表 包括20 1年12月31日的资产负债表 20 1年度的利润表 股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注 一 管理层对财务报表的责任 44 按照企业会计准则和 会计制度 的规定编制财务报表是ABC公司管理层的责任 这种责任包括 1 设计 实施和维护与财务报表编制相关的内部控制 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报 2 选择和运用恰当的会计政策 3 作出合理的会计估计 二 导致无法表示意见的事项ABC公司未对20 1年12月31日的存货进行盘点 金额为 万元 占期末资产总额的40 我们无法实施存货监盘 也无法实施替代审计程序 以对期末存货的数量和状况获取充分 适当的审计证据 45 三 审计意见由于上述审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛 我们无法对ABC公司财务报表发表意见 会计师事务所中国注册会计师 盖章 签名并盖章 中国注册会计师 签名并盖章 中国 市二 二年 月 日 46 四 其他企业报告其他企业报告 是指除了财务报表之外的企业报告 其他企业报告主要是指公司的年度报告 招股说明书 呈送证监会的年报 新闻发布稿 管理当局的预测或计划等 其他企业报告是财务报表分析所需信息的一部分 分析人员应当给予足够重视 三 会计报表阅读分析步骤1 阅读审计报告 2 阅读报表附注 3 阅读会计报表 47 第二节财务报表分析概述一 财务报表分析的主体财务报表分析的主体是指 谁 进行财务报表分析 财务报表的使用人有许多种 包括债权人 投资人 经理人员 政府机构和其他与企业有利益关系的人士 他们出于不同目的使用财务报表 需要不同的信息 采用不同的分析程序 一 投资人 指普通股东 普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富 他们的财富 表现为所有者权益的价格即股价 影响股价的因素很多 都是他们所关心的 包括偿债能力 收益能力以及风险等 48 权益投资人的主要决策包括 是否投资于某公司以及是否转让已经持有的股权 考查经营者业绩以决定更换或不更换主要的管理者 以及决定股利分配政策 由于普通股东的权益是剩余权益 因此他们对财务报表分析的重视程度会超过其他利益关系人 投资人进行财务报表分析 是为了在竞争性的投资机会中做出选择 他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题 1 公司当前和长期的收益水平高低 以及公司收益是否容易受重大变动的影响 2 目前的财务状况如何 公司资本结构决定的风险和报酬如何3 与其他竞争者相比 公司处于何种地位 49 二 债权人债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人 债权人期望在一定的时间里偿还其本金和利息 自然关心企业是否具有偿还债务的能力 债权人有多种提供资金的方式 提供资金的目的也不尽相同 大体上可以分为两大类 一种是提供商业信用的赊销商 另一种是为企业提供融资服务的金融机构 商业债权人的利润直接来自销售的毛利 而不是借款的利息 因此他们只关心企业是否有到期支付货款的现金 而不重视企业是否盈利 提供融资服务的债权人 金融机构 50 债权人分为短期债权人和长期债权人 短期债权人主要关心企业当前的财务状况 如流动资产的流动性和周转率 长期债权人主要关心长期收益能力和资本结构 企业的长期收益能力是其偿还本金和利息的决定性因素 资本结构可以反映长期债务的风险 债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用 以及是否需要提前收回债权 债权人要在财务报表中寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还贷款本金的证明 他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题 1 公司为什么需要额外筹集资金 2 公司还本付息所需资金的可能来源是什么 3 公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还 4 公司将来在哪些方面还需要借款 51 三 经理人员 聘用的管理当局 经理人员主要关心公司的财务状况 盈利能力和持续发展的能力 他们通过财务报表分析 属内部分析 发现有价值的线索 设法改善业绩 使得财务报表能让投资人和债权人满意 他们分析报表的主要目的是改善报表 四 政府机构有关人士政府机构也是公司财务报表的使用人 包括税务部门 国有资产的管理部门 证券管理机构 会计监管机构和社会保障部门等 他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责 税务部门可以审查企业纳税申报数据的合理性 国有企业管理部门可以评价政府政策的合理性和国有企业的业绩 证券管理机构可以评价上市公司遵守政府法规和市场秩序的情况 财政部门可以审查企业遵守会计法规和财务报表制定规范的情况 社会保障部门可以评价职工的收入和就业状况 52 五 其他人士其他进行财务分析的人士还有企业职工和工会 审计师和财务分析师等 职工和工会 主要关心职工工资 保险 福利等是否符合劳务合同及政府法规的要求 与社会平均水平的差距 以及工资和福利是否与公司的盈利相适应 审计师 通过财务报表分析可以确定审计的重点 专业的财务分析师 他们通过财务报表分析寻找潜在的投资对象 评估企业的经济价值 给投资者以咨询 律师 可以使用财务分析的方法 作为深入追查财务案件的有效工具 经济学家 使用财务分析方法 作为他们的分析工具 用以研究经济问题 53 二 财务报表分析的对象财务报表分析的对象是指分析的客体 或者说是分析时作为目标的事物 财务报表分析的对象是企业的基本活动 包括筹资活动 投资活动和经营活动 三 财务报表分析使用的资料财务报表分析的资料 是指 依据什么 分析 财务报表分析使用的主要资料是对外发布的财务报表 但财务报表不是财务分析惟一的信息来源 公司还以各种形式发布补充信息 分析时经常需要查阅这些补充来源的信息 54 四 财务报表分析的原则财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范 一 目的明确原则目的明确原则 是指报表使用人在分析和计算之前 必须清楚地理解分析目的即要解决的问题 二 实事求是原则实事求是原则是指在分析时应从实际出发 坚持实事求是 反对主观臆断和 结论先行 不能搞数字游戏 三 全面分析原则全面分析原则 是指分析人要全面看问题 坚持一分为二 反对片面地看问题 报表分析人要同时注意财务问题与非财务问题 有利因素与不利因素 主观因素与客观因素 经济问题与技术问题 外部问题与内部问题 55 四 系统分析原则系统分析原则是指分析人应注重事物的联系 坚持相互联系地看问题 反对孤立地看问题 分析人要注意局部与全局的关系 报酬与风险的关系 偿债能力与收益能力的关系等 从总体上把握企业的状况 五 动态分析原则动态分析原则是指应当发展地看问题 反对静止地看问题 六 定量分析与定性分析结合原则指定性的判断和定量的计算同样重要 都要给以充分注意 分析人应认识到 定性分析是基础和前提 没有定性分析就弄不清本质 趋势和与其他事物的联系 定量是工具和手段 没有定量分析就弄不清数量界限 阶段性和特殊性 财务分析要透过数字看本质 无法定性的数字必然得不出结论 56 七 成本效益原则成本效益原则是指最大的精力应用于能取得最大收益的地方 五 财务报表分析的一般步骤财务报表分析的一般步骤包括 一 明确分析目的报表分析人必须事先明确分析目的 二 设计分析程序在明确分析目的的基础上 分析人要根据可以取得的资料及分析人的习惯来设计分析程序 设计分析程序的工作包括 根据分析目的确定需要回答的问题是什么 根据所需回答的问题确定主要的财务评价指标 确定分析时采用的技术方法 确定分析到什么层次为止 确定比较时采用的比较标准 同业 本企业历史或计划预算 等 57 三 收集有关信息收集资料 是指根据已经确定的范围收集分析所需要的资料 四 将整体分为各个部分将整体分为各个部分 就是所谓 分析 通过分析 把研究对象分解为各个组成部分 方面 因素 为以后分别研究提供基础 五 研究各个部分的特殊本质对分解后的各部分 需要分别研究其特殊本质 以达到深刻认识事物的目的 这种研究是通过比较来完成的 包括与历史水平比较 与同行业平均水平比较 以及与计划预算指标比较等 58 六 研究各个部分之间的联系研究各部分之间的联系 就是所谓 综合 通过综合 把研究对象的各个部分 各个方面和各种因素联系起来加以考虑 从总体上把握事物的本质和规律 综合是在分析的基础上进行的 目的是找出各个方面的各种属性之间的有机联系 并将它们看成一个概念和逻辑的系统 从而形成对事物的整体结论 例如 我们通过分析知道了一个企业的许多财务指标 最后要综合出企业偿债能力如何 收益能力如何等总体评价 七 得出分析结论将上分析和综合过程中得到的结果 进行归纳整理 形成分析结论 例如 该企业是否具有投资价值 应否为该企业提供贷款 收益率下降的原因是什么等 对于专业分析人员来说 自己不是决策人 他们在分析完成后 还需要给委托人或上级主管出具一份论据充分 叙述清楚 分析透彻的分析报告 以表达分析的结论 供决策者使用 59 六 财务报表分析的方法 一 比较分析法比较是认识事物的基本方法之一 比较方法的理论基础 是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合 共同性使它们具有了可比的基础 差异性使它们具有了不同的特征 比较包括空间上的比较和时间上的比较 空间上的比较使我们区分不同事物的外部特征 时间上的比较使我们发现同一事物时间变化的各种情况 在实际分析时 这两方面的比较往往结合使用 60 一 按比较的标准分类 与谁比 1 历史标准 历史比较是分析期与前期或连续数期项目金额的对比 这种对财务报表项目纵向比较分析的方法 是一种动态的分析 也叫趋势分析 通过分析期与前期 上月 上季 上年同期 财务报表中有关项目金额的对比 可以从差异中及时发现问题 查找原因 改进工作 连续数期的财务报表项目的比较 能够反映出企业的发展动态 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化 判断引起变动的主要项目是什么 这种变化的性质是有利还是不利 发现问题并评价企业财务管理水平 同时也可以预测企业未来的发展趋势 61 2 同业标准 历史比较只能揭示变化的趋势 不能反映企业的竞争地位 为了全面评价经营成绩 还需要把该企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比 通过与行业平均指标的对比 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置 和先进企业的指标对比 实际上是与先进管理方法 先进的科学技术成就的比较 找出与先进水平的差距 有利于吸收先进经验 克服本企业的缺点 62 3 预算标准 如果把分析期的实际数与预算比较 那么预算数额就是比较的标推 其差距反映完成预算的程度 这种比较的主要作用是说明计划 预算 的完成情况 给进 步分析和寻找企业潜力提供方向 比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因 帮助人们发现问题 挖掘潜力 改进工作 比较法是各种分析方法的基础 不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题 计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料 比较标准 进行对比 才能得出有意义的结论 63 二 按比较的指标分类 比什么 1 总量指标 总量是指财务报表每个项目的金额总量 例如净利润 应收帐款等 2 财务比率 财务比率是用倍数或比例表示的分数式 它反映各会计要素的相互关系和内在联系 代表了企业某一方面的特征 属性或能力 3 结构百分比 结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构 64 二 因素分析法因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法 它是指把整体分解为若干个局部的分析方法 包括财务比率的因素分解法和差异因素分解法 企业的活动是一个有机整体 每个指标的高低 都受多个因素的影响 从数量上测定各因素的影响程度 可以帮助人们抓住主要矛盾 或者更有说服力地评价企业状况 一 比率因素分解法因素分解法 是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法 例如 资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积 二 差异因素分解法为了解释比较分析中所形成差异的原因 需要使用差异分解法 例如产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异 65 差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种 1 定基替代法 定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法 按照这种方法 需要分别用标准值 历史的 同业企业的或预算的标准 替代实际值 以测定各因素对财务指标的影响 例如 某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下 实际销售收入 10万件 5 8元 件 58万元 预算销售收入 11万件 6 0元 件 66万元 差异 8万元 不利 用定基分析法分析计算影响预算完成的因素 数量变动影响金额 预算价格 实际数量 预算价格 预算数量 预算价格 数量差异 6 10 11 6 66 价格变动影响金额 实际价格 预算数量 预算价格 预算数量 价格差异 预算数量 5 8 6 11万 2 2万元这种分析方法得出的差异 是 纯粹 的价格 或数量 差异 但是两种差异之和 2 2 6 8 2万元 不一定等于总的差异 8万元 另外的 0 2万元差异是出于价格和数量共同起作用而形成的 混合差异 无法分配给特定责任人 2 连环替代法 连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法 按照这种方法 需要依次用标准值替代实际值 以测定各因素对财务指标的影响 67 应用连环替代法的前提条件 经济指标与它的构成因素之间有着因果关系 能够构成一种代数式 注意这个代数式不一定是乘积关系 加减乘除都可以 依前例 采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素 68 数量变动影响金额 预算价格 实际数量 预算价格 预算数量 预算价格 数量差异 6 10 11 6价格变动影响金额 实际价格 实际数量 预算价格 实际数量 价格差异 实际数量 5 8 6 10万 2万元按照连环替代法 各影响因素的差异之和 2 6 8万元 等于总差异 便于将全部差异分配给不同的责任人 也便于核对计算的正确性 但是 把混合差异归属于某个责任人不一定合理 它是两个因素共同作用的结果 69 连环替代法的分析程序 1 找到与经济指标有因果关系的构成因素 2 给它们排列顺序 意即要确定在以后的计算中因素替换的顺序 这是很重要的一步 替换的顺序不一样则计算结果就不一样 一般来说 这个替换的顺序题目会给出来的 或者是人所共知的公式 不用我们去确定 替换的顺序的确定有一个原则 先换量的因素 再换质的因素 并按照影响指标的重要性程度来安排各因素的替换顺序 先换主要的因素 后换次要的因素 实际上 用这个原则去确定各因素的替换顺序仍然是比较困难的 70 3 在基期的水平上进行连续替换 每次只替换一个因素 而且这个过程要严格地按照刚才已经确定好的替换顺序依次进行 这里有一个重要的假定 在整个替换的过程中 当替换某个因素时 排在它前面的因素要保持实际期的水平 排在它后面的因素要保持基期水平 4 计算每个因素单独变动对差额的影响 注意每一次替换行为都会产生一个新的经济指标和新的代数式 在计算每个因素单独变动对差额的影响时 这个新的代数式要去与它前面的紧邻的代数式相减 比较差额 而不是去减基期的代数式 71 5 将各因素单独变动对差额的影响数汇总相加以后 将相加以后的合计数去与 实际期 基期 的差额进行验证 若相等则结束工作 72 用代数式来描述连环替代法的应用过程 1 基期N abc abc之间也可以是加减乘除关系 实际期N a b c 差额 N N2 我们假定替换的顺序是 先换a 再换b 最后换c3 替换a因素 得到N1 a bc 产生了新的经济指标N1 它是在基期水平上由于a因素的变动而出现的 现在计算a因素单独变动带来的影响数 Na N1 N 73 4 替换b因素 得到N2 a b c 产生了新的经济指标N2 它是在N1水平上由于b因素的变动而出现的 现在计算b因素单独变动带来的影响数 Nb N2 N15 替换C因素 得到N3 N a b c 产生了新的经济指标N3 它是在N2水平上由于C因素的变动而出现的 现在计算C因素单独变动带来的影响数 Nc N3 N2差额 N N Na Nb Nc 结束工作 74 例如 根据甲产品的下列资料 分析该